1、FTP系统建设介绍系统建设介绍 2主要内容 FTP概述概述 FTP目标目标 FTP定价原则与方法论定价原则与方法论 我行我行FTP改革进程改革进程 FTP系统介绍系统介绍3FTP介绍 FTP（Fund Transfer Pricing），即资金转移定价，是一种向资金使用方收取资金成本（COF,cost of fund），并向资金提供方支付资金价值(VOF,value of fund)的内部转移定价机制。4上存下借差额资金管理5FTP资金管理机制 FTP机制建立后，各分支机构和业务部门所筹集的全部资金来源均视为上存总行司库部门总行司库部门，并获取相应资金价值（VOF），全部资金运用均视为从总行司
2、库部门借入资金，并支付相应资金成本（COF）。资金成本和资金价值的确定以市场利率市场利率为基准，按照产品、交易的重定价期限和现按照产品、交易的重定价期限和现金流特征逐项匹配金流特征逐项匹配，其特点可以简单概括为“市价为基准、市价为基准、收支两条线、细分到产品收支两条线、细分到产品”。这种定价机制的建立使资金在银行内部不同部门、不同分支机构之间的有偿转移成为可能，被西方商业银行广泛应用于绩效考核、产品定价等领域。6资金转移定价（FTP）示意图7FTP机制下净利息收入构成图 引入FTP机制后，全行的净利差收入（NIR）被清晰地划分为存款（部门）净利差、贷款（部门）净利差和司库净利差即错配利差。全行
3、NIR贷款的NIR存款的NIRALM的NIR贷款利息收入-COFVOF-存款利息支出COF-VOF8FTP改革的必要性资金资金提供者提供者资金资金使用者使用者借款利息收入存款利息费用提供资金借用资金内部资金内部资金转移收益转移收益内部资金内部资金转移成本转移成本买/卖资金、对冲利率风险总行利总行利率错配率错配中心中心货币市场货币市场 存款人存款人借款人借款人利率风险集中管理目标模式利率风险集中管理目标模式资金部资金部剩余/不足资金资金资金提供者提供者资金资金使用者使用者借款利息收入存款利息费用提供资金借用资金买/卖资金货币市场货币市场 存款人存款人借款人借款人利率风险分散管理现状利率风险分散管
4、理现状资金部资金部剩余/不足资金分行分行上存下借利率利息收入利息费用由总行司库集中管理全行的资产负债缺口，增强对利率风险的管理能力总行把利率风险从分行剥离出来，分行可以更专注于市场营销和对信用风险管理对分行只考核存贷款利润，提高考核的公正性和业务导向职能产品盈利性分析和产品定价方面的作用利率风险分散在各分行，总行对全行的利率风险无法集中准确度量和管理。对业务线和分行考核难以区分业务发展收益和利率波动收益。原来管理模式存在的主要问题：原来管理模式存在的主要问题：FTPFTP管理模式的主要收益：管理模式的主要收益：9FTP实施目标总目标：全行效益最大化全行效益最大化 广义上讲，内部转移价格是“在企
5、业内部，上游的部门向下游的部门出售物件的内部价格。它是随着企业规模的扩张和事业部制的推行而出现的。理论上，如果把企业集团整体作为一个内部市场，各个组成部门之间进行产品买卖的价格即内部转移价格，应该与其从外部市场买卖同样产品的价格趋于一致，才能达到均衡状态。但是考虑内外部市场交易成本的差别和企业从战略角度出发对不同产品、部门的绩效激励等因素，一个企业的内部转移价格又不一定与外部市场公允价格完全一致。从财务管理角度，一套合理的转移价格应该促进企业集团整体、长期价值最大化的实现。具体到商业银行，内部资金转移定价的最终目标则是通过价格杠杆引导和调控全行业务发展，促进全行效益最大化。10FTP具体目标分
6、离利率风险分离利率风险支持产品和条线利润评价，促进管理精细化支持产品和条线利润评价，促进管理精细化提高产品定价科学性提高产品定价科学性11分离利率风险 例：一年期固定利率贷款 1000万 6%三个月定期存款：1000万 3%利差：3%三个月后的利差？12分离利率风险 建立FTP全额计价机制后 分行或业务部门办理的每一笔交易按照重定价和现金流特征匹配转移价格、锁定利差，资金统一汇集到总行大资金池中进行集中运作和风险对冲，同时，由于分支机构和业务部门经营存、贷款等资产负债业务的利差不再受市场利率变动的影响，将更加集中精力投入市场营销和信用风险市场营销和信用风险管理管理。司库成为利率风险的最终承担者
7、。由于其在专业人员、市场参与资格、技术手段、资讯系统等方面均具有比较优势，全行市场风险管理水平将得到提升。13绩效评价 条线：为实现管理精细化的要求，对公司银行业务、个人银行业务和资金业务按照条线实行事业部制管理是大势所趋，实现业务条线管理的一个重要前提就是能够清晰核算部门利润，从而创造一套有效的激励约束机制。由于全额计价体系下银行的利差收入可以清晰地划分为存款净利差和贷款净利差，使以资产业务为主的业务部门（如公司部）和以负债为主的业务部门（如个银部）绩效都能够得到客观的评价。机构 产品 客户 渠道14产品定价 贷款利率=资金成本营运费用信用风险溢价目标回报率 存款利率=资金价值-营运费用-目
8、标回报率 以市场为导向的资金转移定价机制能够较好地反映银行获取资金的机会成本和使用资金的机会收益，从而使产品定价建立在更加科学合理的基础上。15制订转移价格的基本原则 以市场利率为基准，真实反映资金的机会成本和机会收益。考虑我国金融市场环境现状。主要是资金大量富裕、人民币存贷款管制利率和银行间市场利率严重脱节的现状。在一定程度上体现我行业务发展导向。16收益率曲线构建无风险收益率曲线信用等级调整流动性调整准备金调整:存款承担、贷款承担期限溢价现金流特征：本金、利息曲线拟合：对数回归、三次样条、线性插值17我国金融现状与定价难点前提：利率完全市场化，金融市场投资和融资机会十分充分，且市场利率对银
9、行存贷款等产品的定价具有直接指导作用。人民币转移曲线与外币转移曲线：银行间市场利率和存贷款利率严重脱节，银行间市场利率和存贷款利率严重脱节，存款利率上线和贷款利率下线尚由央行管制，商业银行仍享受着较高的管制利差保护。银行间市场利率对存贷款业务，特别是对存款业务的定价指导作用十分有限，商业银行负债主动性较弱。如果完全以市场利率作为转移价格，只能加剧分支机构和业务单元的效益波动，而难以对业务产生实际的指导作用 银行间市场尚不成熟：银行间市场尚不成熟：一方面市场容量和品种有限，市场容量和品种有限，难以将其作为大规模投融资的主要渠道，绝大部分资金来源仍不得不依靠吸收客户存款；另一方面，在商业银行整体流
10、动性过剩整体流动性过剩的形势下，市场利率波动频率和幅度都较大，非市场化影响因素多，以其作为转移定价基准，无法保证产品价格的相对稳定性。18人民币转移价格曲线以SHIBOR为基准非关键期限线性插值异常点剔除长端调整按月调整19外币转移价格曲线按币种分设，四大币种（美元、欧元、港币、日元），小币种简化处理一年以内资产/负债价格=同期限LIBOR/HIBOR点差一年以上资产/负债价格=同期限掉期利率点差活期存款单设曲线按日生成，点差不定期调整20计价范围 全额：全额：FTP要求对资产负债表上构成资金来源和运用的全部资产、负债项目进行转移计价。计价范围既包括存款、贷款、投资等生息项目，也包括现金、固定
11、资产、逾期及非应计贷款、其他应收应付款等非生息项目。除系统内往来资金系统内往来资金外的所有项目。21转移定价方法 到期期限法到期期限法定期存款、固定利率贷款、贴现等；n 合同期限起息日期 重定价期限法重定价期限法浮动利率贷款n 重定价期限上次重定价日 现金流方法现金流方法 个人按揭贷款等n 起息日期还款类型每期还款额上次下次重定价日期等 指定利率法指定利率法活期存款、透支、固定资产、不良贷款及其他非生息资产负债项目n 沉淀率沉淀期限平均资金占用期限22转移定价方法本金现金流特征利率确定方式固定利率浮动利率无利率属性到期偿还到期日法重定价期限法指定利率法分期摊还现金流法现金流法指定利率法不确定指
12、定利率法指定利率法指定利率法23体现我行业务导向政策性调整 两种观点：只体现市场因素不应该进行政策性调整，把战略导向通过其他考核参数的调整来实现。在转移价格制订过程中就增加政策性调整系数，通过给业务部门（分支机构）让利或削利来鼓励或限制该类产品的发展。资金运用成本（COF）和资金来源价值（VOF），是计算产品盈利贡献的重要基础参数，对基层经营部门的业务指导作用非常直接明了。通过考核来调整则具有一定滞后性 转移价格是调控资产负债总量与结构、实现资产负债管理目标的重要手段。24资金调度和流动性管理 资金调拨：取消定期，全行资金只是在逻辑上集中到总行司库，而非物理上的集中，调拨方式保持不变。不计息
13、流动性管理：不计息不意味着不考核。设置合理的备付率、超额备付头寸设置较高的转移价格（COF）计收资金成本 25会计核算 大多数西方商业银行仅将FTP转移收支结果应用于内部考核而不在财务报表中反映。我国商业银行由于目前仍以层级管理为主，为保证FTP推行前后分行账面利润口径的一致性，很多银行都采取或拟采取将FTP结果记入财务损益的模式，但在记账时效性和数据准确性方面都提出了相对较高的要求。结合我行实际情况，我们采取“进账”的处理方式。26结果应用 绩效评价：层级（分行）绩效评价和业务条线绩效评价，进一步延伸至网点、客户、客户经理、产品、产品经理等 产品盈利性分析 产品定价27难点和不足 一方面随着
14、利率市场化的不断推进商业银行面临的市场风险日益突显，FTP机制的建立已经迫在眉睫；另一方面，由于目前我国的金融市场环境还不完善，管制利率和银行间市场利率脱节，商业银行普遍流动性过剩，如何在不完善的市场环境下寻求理论与实践结合的最佳平衡点，没有现成的经验可以借鉴。目前沿处在FTP改革的起步阶段，方法论还有待进一步验证、修正和完善。28我行FTP改革进程 2019年起开始研究FTP理论；2019年底开始在数据仓库的基础上建设FTP系统；采购IPS-SENDERO公司的FTP软件包。2019年8月资产负债管理（一期）应用系统上线，FTP模块释放部分功能；2019年4月份ALM一期优化功能上线，对FT
15、P系统的部分功能、报表进行优化；2019年3月份：FTP简化方案上线，运行时间2019年19月份；2019年10月份：FTP细化方案人民币模块上线；2019年11月份：FTP细化方案人民币模块上线；2019年12月份：FTP细化方案差额入账模块上线；29FTP简化方案介绍 产品分类：12个大类 转移价格：按产品大类制订转移价格 计算基数：总账平均余额 计算范围：人民币 入账方式：手工 转移价格调整频率：原则上按季30简化方案逻辑架构31简化方案局限性产品分类较粗 拆放同业拆放同业 其他资产其他资产 存人行备付金存人行备付金 固定资产固定资产 2 2年期存款年期存款 2 2年期及以上期限年期及以
16、上期限 3 3年期存款年期存款 一般性定期存款一般性定期存款 5 5年期存款年期存款32简化方案局限性无法细分存量与增量3月18日吸收的1年期存款 9月15日吸收的1年期存款 利率为2.79%利率为3.87%9月21日的转移价格均为3.66%利差：87BP87BP 利差：-21BP33简化方案局限性 对新增业务的单笔定价有局限性 07年初1年期 人行调整117BP 9月15日加息后1年期贷款基准利率6.12%贷款基准利率7.29%1季度转移价格2.88%9月21日转移价格3.66%FTP调整78BP 考虑存量业务因素34细化方案逻辑架构35最终方案与简化方案主要区别简化方案简化方案细化方案细化
17、方案适用范围适用范围人民币业务人民币业务本外币业务本外币业务计价细度计价细度1212大类产品大类产品逐笔账户逐笔账户重定价风险分离程度重定价风险分离程度不完全分离不完全分离完全分离完全分离计价方法计价方法指定利率法指定利率法到期期限法、指定利率法到期期限法、指定利率法重定价期限法、现金流法重定价期限法、现金流法定价依据定价依据综合考虑人民币基准利率综合考虑人民币基准利率调整和货币市场利率调整和货币市场利率以以SHIBOR/LIBORSHIBOR/LIBOR为基准为基准定价频率定价频率原则上按季原则上按季本币按月、外币按日本币按月、外币按日核算方式核算方式按季结息、手工核算按季结息、手工核算按月
18、结息、自动入账按月结息、自动入账36FTP系统简介基本功能 按账户逐笔匹配转移价格按账户逐笔匹配转移价格 数据信息起息日/到期日/合同期限/利率属性重定价频率上次重定价日下次重定价日还款方式每期还款额等 转移价格曲线 定价方法 调节项 汇总计算各科目、各机构转移收支汇总计算各科目、各机构转移收支 加权利率根据各账户平均余额计算 转移收支根据总账平均余额计算 生成相关报表生成相关报表 转移收支表 转移利差表 转移利率组成表37FTP系统简介数据分类1、活期表（DD）：活期存款、透支、逾期贷款及其他有分户账的无到期日产品明细数据2、定期表（TD）：定期存款明细数据3、贷款表（LOAN）：贷款及DC
19、C债券明细数据4、拆借表（BORR）：拆借、存放同业等明细数据5、投资表（INV）：债券投资明细数据6、总帐表（GL）：所有科目总帐余额 无分户账业务通过此表定价38FTP系统简介数据质量影响主要问题：1、源数据质量问题基础数据：a)期限信息缺失或错误b)有总无分、总分不平补录数据2、机构变动问题目前处理方法：1、按业务规则默认值修正2、指定错误利率3、机构变更及时上报39现阶段仍存在的不足 纵向到支行，尚未延伸到网点 细度到产品，尚未对条线、客户、客户经理级的考核数据支持；人民币转移曲线按月调整，对一些市场货产品的定价缺乏依据；FTP理论有待进一步探讨：沉淀率分析、提前支取与提前还贷问题、法定准备金调整等40
