1、工程经济学工程经济学第二章第二章 现金流量及其构成现金流量及其构成.第二章第二章 现金流量及其构成现金流量及其构成?现金流量的概念现金流量的概念v 现金流入现金流入v 现金流出现金流出v 净现金流量净现金流量?现金流量的构成现金流量的构成v成本费用成本费用v营业收入营业收入v税金税金v利润利润.第一节第一节 现金流量的概念现金流量的概念 一、基本概念一、基本概念1.1.现金流入现金流入：相对相对一个系统，指在某一时点上流一个系统，指在某一时点上流入系统的资金或货币量，如营业收入等。入系统的资金或货币量，如营业收入等。2.2.现金流出现金流出：相对相对某个系统，指在某一时点上流某个系统，指在某一
2、时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。3.3.净现金流量净现金流量 =现金流入现金流入-现金流出现金流出4.4.现金流量现金流量：指各个时点上实际发生的资金流出：指各个时点上实际发生的资金流出或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量或资金流入（现金流入、现金流出及净现金流量的统称）的统称）现金流量的三要素：时点、大小、方向现金流量的三要素：时点、大小、方向.二、现金流量的表示方法二、现金流量的表示方法1.1.现金流量表现金流量表：用表格的形式描述不同：用表格的形式描述不同时点时点上发上发生的各种现金流量的生的各种现金流量的大小大小和和方向
3、方向。第一节第一节 现金流量的概念现金流量的概念(续续)年末年末 0 1 2 3 4 56现金流入现金流入100200200200300现金流出现金流出20020000000净现金流量净现金流量-200-200100200200200300.2.2.现金流量图现金流量图0 1 2 3200150.2.2.现金流量图（续）现金流量图（续）0 1 2 3 4 5 6 时间（年）时间（年）200 200100200 200 200300.练习题练习题n一学生利用助学贷款上大学，利息为一学生利用助学贷款上大学，利息为0，每学年初贷款每学年初贷款1万元，万元，4年毕业，毕业年毕业，毕业1年年后开始还款，
4、每年还后开始还款，每年还2万元，两年还清。万元，两年还清。n试画出该问题的现金流量图试画出该问题的现金流量图.练习题答案练习题答案0 1 2 3 4 5 6 720000元10000元.第二节第二节 现金流量的构成现金流量的构成v投资投资v营业收入营业收入v成本（费用）成本（费用）v税金税金.一、投资一、投资广义的投资广义的投资人们的一种有目的的经济行为，即以一定的人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。投入的资源可以是资金、技术、人力等。投入的资源可以是资金、技术、人力等。狭义的投资狭义的投资货币转化为资本的过程。货币
5、转化为资本的过程。.投资的构成及形成的资产投资的构成及形成的资产建设期利息、汇兑损益建设期利息、汇兑损益预备费用（预备费用（基本预备费、涨价预备费基本预备费、涨价预备费）固定资固定资 产产无形资无形资 产产递延资递延资 产产建设投资建设投资流动资金流动资金投资投资流动资流动资 产产一、投资一、投资.固定资产投资固定资产投资建筑工程费建筑工程费设备购置费设备购置费安装工程费安装工程费工具及生产家具购置费工具及生产家具购置费其它费用（土地补偿费、管理费等）其它费用（土地补偿费、管理费等）一、投资一、投资.投资资金的来源投资资金的来源n自有资自有资 金金 投资者缴付的出资额投资者缴付的出资额(包括资
6、包括资 本金和资本溢价本金和资本溢价)，是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、是企业用于项目投资的新增资本金、资本公积金、提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。提取的折旧费与摊销费以及未分配的税后利润等。n 负债资金负债资金 银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。银行和非银行金融机构的贷款及发行债券的收入等。包括长期负债包括长期负债(长期借款、应付长期债券和融资租赁的长期借款、应付长期债券和融资租赁的长期应付款项等长期应付款项等)和短期负债和短期负债(短期借款、应付账款等短期借款、应付账款等)。一、投资一、投资.自有资金自有资金负债资金负债资金流动资产流动资产固定资产固定资
7、产无形资产无形资产递延资产递延资产投资投资资金来源资金来源资金使用资金使用资产资产.二、成本费用二、成本费用n 成本成本：为了达到特定目的而发生或未发生的为了达到特定目的而发生或未发生的价值牺牲，它可用货币单位加以衡量。价值牺牲，它可用货币单位加以衡量。n 费用费用：企业生产经营过程中发生的各项耗费。：企业生产经营过程中发生的各项耗费。n 工程经济分析中不严格区分费用与成本，而工程经济分析中不严格区分费用与成本，而将它们均视为现金流出。将它们均视为现金流出。.1、总成本费用（会计成本）1）以成本中心分类）以成本中心分类总总成成本本费费用用生生产产成成本本直接费用直接费用包括直接材料费用包括直接
8、材料费用(指在生产中用来形成产品主要部分的材料指在生产中用来形成产品主要部分的材料)、直接工资直接工资(指在产品生产过程中直接对材料进行加工使之变成产指在产品生产过程中直接对材料进行加工使之变成产品的人员的工资品的人员的工资)和其它直接费用。和其它直接费用。制造费用制造费用指为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括生产单位（车指为组织和管理生产所发生的各项间接费用，包括生产单位（车间或分厂）管理人员工资、职工福利费、折旧费、矿山维检费、间或分厂）管理人员工资、职工福利费、折旧费、矿山维检费、维修费及其它制造费用（办公费、差旅费、劳保费等）。维修费及其它制造费用（办公费、差旅费、劳保费等）。期
9、期间间费费用用销售费用销售费用指销售商品过程中发生的费用，包括由企业承担的运输费、装卸指销售商品过程中发生的费用，包括由企业承担的运输费、装卸费、包装费、保险费差旅费、广告费以及专设销售机构的人员工费、包装费、保险费差旅费、广告费以及专设销售机构的人员工资及福利费、折旧费和其它费用资及福利费、折旧费和其它费用管理费用管理费用指企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用，指企业行政管理部门为管理和组织经营活动所发生的各项费用，包括管理部门人员工资和福利费、折旧费、修理费、物料消耗、包括管理部门人员工资和福利费、折旧费、修理费、物料消耗、办公费、差旅费、保险费、工会经费、职工教育经费、技
10、术开放办公费、差旅费、保险费、工会经费、职工教育经费、技术开放费、咨询费、诉讼费、房产税、车船税、土地使用税、无形资产费、咨询费、诉讼费、房产税、车船税、土地使用税、无形资产摊销、开办费摊销、业务招待费及其它管理费用。摊销、开办费摊销、业务招待费及其它管理费用。财务费用财务费用指企业在筹集资金等财务活动过程中发生的费用，包括生产经营指企业在筹集资金等财务活动过程中发生的费用，包括生产经营期间发生的利息净支出、汇兑净损失、银行手续费意见为筹集资期间发生的利息净支出、汇兑净损失、银行手续费意见为筹集资金所发生金所发生 的其它费用。的其它费用。.1 1、成本费用的分类（续）、成本费用的分类（续）2
11、2）按）按经济性质经济性质分为九类：分为九类：外购材料；外购燃料；外购动力；工资外购材料；外购燃料；外购动力；工资及福利费；及福利费；折旧费；摊销费折旧费；摊销费；利息支出；利息支出；修理费；其他费用。修理费；其他费用。二、成本费用二、成本费用总成本费用外购材料总成本费用外购材料+外购燃料外购燃料+其他费用其他费用.注意注意n折旧费和摊销费并不构成现金流出。折旧费和摊销费并不构成现金流出。n折旧和摊销并不是企业实际的支出，而只是一种会计折旧和摊销并不是企业实际的支出，而只是一种会计手段，把以前发生的一次性支出在生产经营期各年度手段，把以前发生的一次性支出在生产经营期各年度中进行分摊，以核算当年
12、应缴纳的所得税和可分配的中进行分摊，以核算当年应缴纳的所得税和可分配的利润。所以在投资项目寿命期的现金流量表中，折旧利润。所以在投资项目寿命期的现金流量表中，折旧费和摊销费并不构成现金流出。费和摊销费并不构成现金流出。n折旧费和摊销费是总成本费用的组成折旧费和摊销费是总成本费用的组成部分部分。n计算现金流出时必须把折旧费和摊销计算现金流出时必须把折旧费和摊销费从总成本费用中剔除。费从总成本费用中剔除。.二、经营成本二、经营成本工程项目在生产经营期的经常性的实际支出。工程项目在生产经营期的经常性的实际支出。经营成本经营成本=总成本费用总成本费用-折旧费折旧费-摊销费摊销费-财务费用财务费用.20
13、03年长江二桥的经营成本是多少？年长江二桥的经营成本是多少？.固定资产的有关概念及计算固定资产的有关概念及计算 固定资产原值固定资产原值：购建固定资产的实际支出，包括建设期的利息。：购建固定资产的实际支出，包括建设期的利息。折旧折旧：固定资产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值逐步：固定资产在使用过程中会逐渐磨损和贬值，其价值逐步转移到产品中去。这种伴随固定资产损耗发生的价值转移称为转移到产品中去。这种伴随固定资产损耗发生的价值转移称为固定资产折旧固定资产折旧。转移的价值以折旧费的形式计入产品成本。转移的价值以折旧费的形式计入产品成本。固定资产净值固定资产净值=固定资产原值固定资产原值-累计折
14、旧额累计折旧额 期末残（余）值期末残（余）值：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入：寿命期末的固定资产残余价值，现金流入.折旧费与摊销费的计算折旧费与摊销费的计算n利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次利用会计手段，把以前（建设期）发生的一次性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，性支出，在生产经营期的各年度中进行分摊，以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。以核算当年应缴付的所得税和可以分配的利润。n为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和为保证国家正常的税收来源，防止企业多提和快提折旧费，现行财务制度对快提折旧费，现行财务制度对折旧方法折旧方法和和折旧折旧年限年限均有明确规定。将企业的
15、固定资产分为均有明确规定。将企业的固定资产分为3 3大部分，大部分，2222类，对各类固定资产折旧年限规定类，对各类固定资产折旧年限规定了一个最高限和最低限。了一个最高限和最低限。.折旧的计算（续）折旧的计算（续）1）平均年限法：）平均年限法：每年计提的折旧额相等每年计提的折旧额相等折折旧旧年年限限固固定定资资产产净净残残值值固固定定资资产产原原值值年年折折旧旧额额 折折旧旧年年限限预预计计净净残残值值率率固固定定资资产产原原值值年年折折旧旧额额年年折折旧旧率率 1%100.例例:一台设备原值一台设备原值12000元，预计使用年限为元，预计使用年限为5年，年，寿命终了时净残值收入预计为寿命终了
16、时净残值收入预计为500元，计算设备年元，计算设备年折旧额。折旧额。)(2300550012000元元 D折旧的计算（续）折旧的计算（续）.2）工作量法：）工作量法：对于某些专业设备或交通运输车辆的折旧，对于某些专业设备或交通运输车辆的折旧，是以固定资产完成的工作量（行驶里程、工作小时、工作台班、是以固定资产完成的工作量（行驶里程、工作小时、工作台班、产品数量等）为单位计算折旧额：产品数量等）为单位计算折旧额：成成的的工工作作量量预预计计使使用用期期限限内内可可以以完完固固定定资资产产净净残残值值固固定定资资产产原原值值单单位位工工作作量量折折旧旧额额 年实际完成工作量年实际完成工作量单位工作
17、量折旧额单位工作量折旧额年折旧额年折旧额 折旧的计算（续）折旧的计算（续）.折旧的计算（续）折旧的计算（续）3）双倍余额递减法：）双倍余额递减法：各年折旧额是在不考虑固定资产净残各年折旧额是在不考虑固定资产净残值的情况下，用年初固定资产净值（固定资产价值余额）乘值的情况下，用年初固定资产净值（固定资产价值余额）乘以直线折旧率的以直线折旧率的2倍，特点是年折旧率不变，年折旧额递减。倍，特点是年折旧率不变，年折旧额递减。%1002 折折旧旧年年限限年年折折旧旧率率年年折折旧旧率率固固定定资资产产净净值值年年折折旧旧额额 2固固定定资资产产净净残残值值固固定定资资产产净净值值最最后后两两年年折折旧旧
18、额额 .例一台设备原值例一台设备原值12000元，预计使用年限为元，预计使用年限为5年，寿命终了时净残值收入预计为年，寿命终了时净残值收入预计为500元，计算元，计算设备年折旧额。设备年折旧额。10462500172828804800120001728%40)2880480012000(2880%40)480012000(4800%4012000%402%1005154321 DDDDD年年折折旧旧率率.4）年数总和法：）年数总和法：折旧基数不变，年折旧率递减折旧基数不变，年折旧率递减%10021 ）（折折旧旧年年限限折折旧旧年年限限固固定定资资产产已已使使用用年年限限折折旧旧年年限限年年折折
19、旧旧率率年年折折旧旧率率期期末末残残值值固固定定资资产产原原值值年年折折旧旧额额 )(折旧的计算（续）折旧的计算（续）.例一台设备原值例一台设备原值12000元，预计使用年限为元，预计使用年限为5年，寿命终了时净残值收入预计为年，寿命终了时净残值收入预计为500元，计算元，计算设备年折旧额。设备年折旧额。767151)50012000(1533152)50012000(2300153)50012000(3067154)50012000(3833155)50012000(%1001554321 DDDDDi年年折折旧旧率率.无形资产无形资产无形资产：无形资产：包括专利、著作权、版权、商标、专有技
20、术等包括专利、著作权、版权、商标、专有技术等其价值在服务期内逐年摊销，其价值在服务期内逐年摊销，摊销费摊销费计入成本计入成本一、投资一、投资.递延资产递延资产递延资产：递延资产：包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修费等璜、装修费等在规定年限内平均摊销，在规定年限内平均摊销，摊销费摊销费计入成本计入成本.。.流动资金投资流动资金投资流动资金：流动资金：为维持一定规模生产所占用的全部周转资金为维持一定规模生产所占用的全部周转资金流动资产：流动资产：指可以在一个生产经营周期（对象不同，长短不同）指可以在一个生产经营周期（对象不同，长短不同）内变
21、现或耗用的资产。内变现或耗用的资产。储备资金储备资金（原材料、燃料等）（原材料、燃料等）生产资金生产资金（在制品、半成品、待摊费用）（在制品、半成品、待摊费用）成品资金成品资金（产成品、外购品等）（产成品、外购品等）结算资金结算资金（应收、预付帐款等）（应收、预付帐款等）货币资金货币资金（备用金、现金、银行存款等）（备用金、现金、银行存款等）一、投资一、投资.三、营业收入三、营业收入 营业收入是企业生产经营阶段的主要营业收入是企业生产经营阶段的主要收入来源，是企业向社会出售商品或提供收入来源，是企业向社会出售商品或提供劳务的货币收入。劳务的货币收入。营业收入营业收入产品销售量价格产品销售量价格
22、.四、税四、税 金金n税金是国家依据法律对有纳税义务的单税金是国家依据法律对有纳税义务的单位和个人征收的财政资金。位和个人征收的财政资金。n税收是国家凭借政治权力参与国民收入税收是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再分配的一种方式，具有分配和再分配的一种方式，具有强制性、强制性、无偿性无偿性和和固定性固定性的特点。的特点。n税收是国家对各项经济活动进行宏观调税收是国家对各项经济活动进行宏观调控的重要杠杆。控的重要杠杆。.六大税类六大税类n1 1流转税类：流转税类：n增值税（增值税（17%17%）、）、消费税消费税、营业税、营业税n2 2所得税类：所得税类：n企业所得税（企业所得税（25%25%
23、）、个人所得税）、个人所得税n3 3特定目的税类特定目的税类n车辆购置税、城市维护建设税、土地增值税车辆购置税、城市维护建设税、土地增值税 n4 4资源税类资源税类n资源税、城镇土地使用税 n5 5财产和行为税财产和行为税n契税、印花税 n6 6关税关税 四、税金四、税金.五、五、利利 润润n利润是企业利润是企业经济目标经济目标的集中表现的集中表现 利润总额利润总额 营业收入营业收入 总成本费用总成本费用 营业税金及附加营业税金及附加 税后利润税后利润利润总额所得税利润总额所得税 所得税所得税=利润总额利润总额 X 25%.税后利润的分配顺序税后利润的分配顺序 1）被没收的财务损失、支付各项税
24、收的滞）被没收的财务损失、支付各项税收的滞纳金和罚款纳金和罚款2）弥补以前年度的亏损）弥补以前年度的亏损3）提取法定盈余公积金（扣除前两项后的）提取法定盈余公积金（扣除前两项后的10%，盈余公积金已达注册资金，盈余公积金已达注册资金50%时时不可再提取）不可再提取）4）向投资者分配利润。）向投资者分配利润。五、五、利利 润润.利息对税金的影响利息对税金的影响某投资项目需要资金某投资项目需要资金100万元，预计年营业万元，预计年营业收入为收入为100万元，经营成本为万元，经营成本为54万元，年万元，年折旧费为折旧费为10万元，营业税金及附加万元，营业税金及附加6万元。万元。所得税税率为所得税税率
25、为25%。现有两个融资方案：。现有两个融资方案：方案方案A全部运用自有资金；方案全部运用自有资金；方案B则贷款则贷款50万元，贷款利率为万元，贷款利率为12%。试比较两个方案。试比较两个方案应交的所得税、税后利润和净资本收益率。应交的所得税、税后利润和净资本收益率。.项目项目方案方案A方案方案B项目项目方案方案A方案方案B自有资金自有资金10050利息利息06贷款金额贷款金额050税前利润税前利润3024营业收入营业收入100100所得税所得税7.56经营成本经营成本5454税后利润税后利润22.518折旧费折旧费1010净资本收净资本收益率益率%22.5%36%营业税金及附加营业税金及附加66利息对税金的影响利息对税金的影响.练习题练习题n某工程项目期初投资某工程项目期初投资130万元，年万元，年营业收入为营业收入为100万元，年折旧费为万元，年折旧费为20万元，营业税金万元，营业税金2万元，年经营万元，年经营成本为成本为50万元，所得税税率为万元，所得税税率为25%，不考虑固定资产残值。试，不考虑固定资产残值。试计算该工程项目的年净现金流量。计算该工程项目的年净现金流量。（答案：（答案：41万元）万元）.
