1、中南财经政法大学新华金融保险学院中南财经政法大学新华金融保险学院商业银行经营管理商业银行经营管理课程组课程组Capital Management of Commercial BankCapital Management of Commercial BankContentsContents银行资本的性质与作用银行资本的性质与作用1.银行资本的构成银行资本的构成2.资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健3.资本的筹集与管理资本的筹集与管理4.ContentsContents银行资本的性质与作用银行资本的性质与作用1.银行资本的构成银行资本的构成2.资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健3.资本的筹集与
2、管理资本的筹集与管理4.v 银行损失银行损失 预期损失预期损失（Expected Loss/EL）:直接计入成本直接计入成本 非预期损失非预期损失（UnExpected Loss/UL）：冲减资本：冲减资本 异常损失异常损失(Catastrophe Loss)：制定应急性对策：制定应急性对策 银行资本必须覆盖风险：水坝论银行资本必须覆盖风险：水坝论银行损失（银行损失（EL、UEL、CL）1.2 1.2 银行资本的含义银行资本的含义v会计资本会计资本 银行总资产与总负债账面价值的差额银行总资产与总负债账面价值的差额v经济资本经济资本 银行在财务困难时可用来吸收损失的最低所需资银行在财务困难时可用
3、来吸收损失的最低所需资本本v监管资本监管资本 一国金融监管当局对银行的资本要求，包含了用一国金融监管当局对银行的资本要求，包含了用于抵补银行预期损失的准备金和银行非预期损失于抵补银行预期损失的准备金和银行非预期损失的经济资本部分的经济资本部分1.3 1.3 银行资本的功能银行资本的功能 Capital requirements reduce the risk of failure by acting as a cushion against losses,providing access to financial markets to meet liquidity needs,and limi
4、ting growth承受损失的承受损失的“缓冲器缓冲器”提供启动资金及拓展资金提供启动资金及拓展资金树立公众对银行的信心树立公众对银行的信心 公信力公信力=f(NW,SOE,IQ,G)其中，其中，NW：经济净值，：经济净值，SOE：经济或实际收益的稳定性，：经济或实际收益的稳定性，IQ：信息质量，：信息质量，G：政：政府担保的可信度或市场价值府担保的可信度或市场价值作为监测指标，保证单个银行长期增长的可持续性作为监测指标，保证单个银行长期增长的可持续性Trends in Bank Capital:1934-2004Trends in Bank Capital:1934-2004n1.4 Ba
5、nk capital-to-asset ratios have fallen from about 20%a hundred years ago to around 8%todayContentsContents银行资本的性质与作用银行资本的性质与作用1.银行资本的构成银行资本的构成2.资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健3.资本的筹集与管理资本的筹集与管理4.2.1 2.1 银行资本的构成银行资本的构成实收资本实收资本普通股普通股(common stock)、优先股、优先股(preferred stock)资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润(undivided profit
6、)重估储备重估储备权益准备金权益准备金次级债务次级债务(long term subordinated debt)商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券，如行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券，如资本票据资本票据(Capital notes)、资本债券、资本债券(Capital debentures)以及混合资本工具以及混合资本工具(Hybrid capital instruments)。国有商业银行资本构成（2002）中国工商银行中国工商银行中国农业银行中国农业银行中国银行中国银行中国建设银行
7、中国建设银行资本总额（亿元）资本总额（亿元）1778.551778.551360.401360.402196.602196.601072.361072.36资本构成：资本构成：实收资本实收资本1607.301607.301292.521292.521421.001421.00851.15851.15 占资本占资本%90.3790.3795.0195.0164.6964.6979.3779.37 资本公积资本公积12.8212.8231.8331.83622.48622.48221.21221.21 占资本占资本%0.720.722.332.3328.3428.3420.6320.63 盈余公积
8、盈余公积147.68147.68 占资本占资本%8.308.30 未分配利润未分配利润10.7510.7536.0536.05105.65105.650 0 占资本占资本%0.600.602.652.654.814.810.000.00中信实业银行中信实业银行中国光大银行中国光大银行深圳发展银行深圳发展银行招商银行招商银行资本总额（亿元）资本总额（亿元）93.3793.37128.12128.1237.6837.68160.32160.32资本构成：资本构成：实收资本实收资本68.0968.0982.1782.1719.4619.4657.0757.07 占资本占资本%72.9272.9264
9、.1464.1451.6251.6235.6035.60 资本公积资本公积0.160.1622.9422.9415.7215.7292.7092.70 占资本占资本%0.170.1717.9117.9141.7241.7257.8257.82 盈余公积盈余公积11.5111.5118.1018.101.251.255.165.16 占资本占资本%12.3312.3314.1314.133.323.323.223.22 未分配利润未分配利润14.1614.164.914.910.390.395.395.39 占资本占资本%15.1715.173.823.821.041.043.363.362.2
10、2.2巴塞尔协议对资本的划分巴塞尔协议对资本的划分 核心资本核心资本Core capital附属资本附属资本Supplementary capital普通股永久非累积性优先股股票发行溢价未分配利润公积金等资本准备金、放款与证券投资损失准备金,不超过风险资产的1.25%5年期以上的债券不超过核心资本的50%ContentsContents银行资本的性质与作用银行资本的性质与作用1.银行资本的构成银行资本的构成2.资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健3.资本的筹集与管理资本的筹集与管理4.3.1 3.1 资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健v 资本充足率是衡量一家银行稳健与否的重要指标。但当一资本
11、充足率是衡量一家银行稳健与否的重要指标。但当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢？经营不稳健或非常稳健呢？v 资本收益与倒闭风险资本收益与倒闭风险银行面临的两难抉择银行面临的两难抉择（1 1）在资产收益率一定时，资本）在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低资资产比率的提高会降低资本的收益率本的收益率 资产收益率资本收益率资产收益率资本收益率 资本资本/资产比率资产比率（2 2）在风险条件相同时，资本）
12、在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健v 资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险。充足并不意味着银行没有倒闭的风险。v 比较比较A A、B B两个银行的资产负债情况：两个银行的资产负债情况：v A A、B B银行资产规模相同，银行资产规模相同，A A的资本与资产比例（的资本与资产比例（8.3%8.3%）低于低于B B银行（银行（12.5%12.5%），但从资产的结构来看
13、，），但从资产的结构来看，A A银行资产银行资产资产流动性强，负债稳定，资产流动性强，负债稳定，B B银行资产流动性弱，负债稳银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，定性差，所以，相比而言，A A银行的稳定性更高。银行的稳定性更高。A A、B B银行的资产负债表比较银行的资产负债表比较 单位：亿元单位：亿元资产A银行B银行负债和资本A银行B银行现金和应付款4030活期存款70170短期政府债券6015储蓄存款406长期政府债券6040定期存款906贷款80155可转让存单2028资本2030合计240240合计2402401914资本资本/存款存款1940资本资本/总资产总资产1948
14、资本资本/风险资产风险资产1952纽约资本适足度公式纽约资本适足度公式1950年代末年代末综合分析法综合分析法Minimum Capital Charges:Minimum capital requirements based on market,credit and operational risk to(a)reduce risk of failure by cushioning against losses and(b)provide continuing access to financial markets to meet liquidity needs,and(c)provide
15、incentives for prudent risk management(40-718)First PillarSecond PillarThird PillarBasel II Three PillarsBasel II Three PillarsSupervisory Review:Qualitative supervision by regulators of internal bank risk control and capital assessment process(719-807),including supervisory power to require banks t
16、o hold more capital than required under the First PillarMarket Discipline:New public disclosure requirements to compel improved bank risk management(808-822)Basel IvIn effect since 1988;very simple in applicationvEasy to achieve significant capital reduction with little or no risk transfervBasel II
17、introduced to:vcombat regulatory arbitragevexploit and improve bank risk management systemsBasel IIvMuch more complex and risk sensitiveFirst Pillar Minimum capitalSecond Pillar Supervisory reviewThird Pillar Market disciplinevTreats exposures very unequally depending on exposure characteristicsvTre
18、ats banks very unequally depending on sophistication of risk management systemsvWill profoundly alter bank behaviour最低资本要求包括：最低资本要求包括：1.1.核心资本（一级资本）与风险加权资产的比率不得低于核心资本（一级资本）与风险加权资产的比率不得低于4%4%核心资本比率核心资本比率=核心资本核心资本/风险加权资产风险加权资产100%100%=核心资本核心资本/（信用风险加权资产（信用风险加权资产+12.5+12.5市场风险市场风险+12.5+12.5操作风险）操作风险）10
19、0%100%4%4%2.2.总资本与风险加权资产的比率不得低于总资本与风险加权资产的比率不得低于8%8%，二级资本最高不得超，二级资本最高不得超过一级资本的过一级资本的100%100%。其中，作为二级资本的次级债务和中期优先。其中，作为二级资本的次级债务和中期优先股的总额最高不得超过一级资本的股的总额最高不得超过一级资本的50%50%，按照信用风险标准法的，按照信用风险标准法的要求，一般准备金可以包括在二级资本中，但不能超过风险加权要求，一般准备金可以包括在二级资本中，但不能超过风险加权资产的资产的1.25%1.25%。按照内部评级法的要求，不再将一般准备计入二。按照内部评级法的要求，不再将一
20、般准备计入二级资本。即：级资本。即：总风险资本比率总风险资本比率=总资产总资产/风险加权资产风险加权资产100%100%=（核心资本（核心资本+附属资本）附属资本）/（信用风险加权资产（信用风险加权资产+12.5+12.5市场风险市场风险+12.5+12.5操作风险）操作风险）100%8%100%8%信信用用風險風險 -標準法標準法(Standardised Approach)-內部評級法內部評級法(Internal Rating-based Approach)-初級內部評級法初級內部評級法(Foundation IRB)-高級內部評級法高級內部評級法(Advanced IRB)操作風險操作風
21、險 -基本指標法基本指標法(Basic Indicator Approach)-標準法標準法(Standardised Approach)-高級計量法高級計量法(Advanced Measurement Approach)市場風險市場風險 -標準法標準法(Standardised Approach)-內部模型法內部模型法(Internal Model Approach)风险资产风险资产的各的各种计算种计算方法方法Measure credit risk pursuant to fixed risk weights based on external credit assessments(rati
22、ngs)Least sophisticated capital calculations;generally highest capital burdensMost Japanese banks will start Basel II as standardised banksMost US banks will stay under Basel I(or,more likely,will move to Basel 1)StandardisedFoundation IRBAdvanced IRBBasel II Types of BanksBasel II Types of BanksMea
23、sure credit risk using sophisticated formulas using internally determined inputs of probability of default(PD)and inputs fixed by regulators of loss given default(LGD),exposure at default(EAD)and maturity(M).More risk sensitive capital requirementsMost European banks will likely qualify for Foundati
24、on IRB status at start of Basel IIMeasure credit risk using sophisticated formulas and internally determined inputs of PD,LGD,EAD and MMost risk-sensitive(although not always lowest)capital requirementsTransition to Advanced IRB status only with robust internal risk management systems and dataTop 10
25、 US banks expected to implement Advanced IRB at start of Basel IIUnder Basel II,banks have strong incentive to move to IRB status and reduce capital charges by improving risk management systems操作风险操作风险Operational riskOperational riskv Operational risk is defined as the risk of loss resulting from in
26、adequate or failed internal processes,people and systems or from external events.This definition includes legal risk,but excludes strategic and reputational risk.市场风险市场风险 Market RiskMarket Riskv市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。业务发生损失的风险。v标
27、准法标准法v内部模型定价法内部模型定价法3.4 3.4 银行满足资本适足度要求的策略银行满足资本适足度要求的策略v 分子策略分子策略 增加留存收益增加留存收益 发行股票扩充核心资本发行股票扩充核心资本 增加弥补风险的准备金增加弥补风险的准备金 对现有房地产、证券等资产按市值重估对现有房地产、证券等资产按市值重估 发行银行资本债券或混合资本工具等方式增加附属资本发行银行资本债券或混合资本工具等方式增加附属资本v 分母策略分母策略 压缩风险资产规模或优化资产结构成少表内资产的风险压缩风险资产规模或优化资产结构成少表内资产的风险暴露暴露 选择转换系数及对应的风险权数较小的表外业务选择转换系数及对应的
28、风险权数较小的表外业务 强化内控，减少操作风险强化内控，减少操作风险ContentsContents银行资本的性质与作用银行资本的性质与作用1.银行资本的构成银行资本的构成2.资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健3.资本的筹集与管理资本的筹集与管理4.资本成本曲线KCC资本/总资产K/AK/A*0C*资本成本CCC3C2C1(K A)1(K A)2(K A)3K AO大银行中银行小银行银行最佳资本需要量与银行规模的关系银行最佳资本需要量与银行规模的关系银行资本规模的衡量vGAAP（Generally Accpted Accounting Principles）公认会计准则）公认会计准则 Ass
29、et minus LiabilityvRAP（Regulatory Accounting Procedures）股东股权股东股权+永久优先股永久优先股+贷款与租赁损失储备贷款与租赁损失储备+可转可转换次级债务换次级债务+其他其他 vMVC（Market Value of Capital）银行资产的市场价值银行资产的市场价值-银行负债的市场价值银行负债的市场价值 每股价格每股价格*现有股数现有股数4.2 4.2 银行的资本计划银行的资本计划1以银行的财务计划以银行的财务计划和监管部门的资本和监管部门的资本要求为基础，估算要求为基础，估算资本需要量资本需要量2 估计银行内部能估计银行内部能够生成的
30、资本数量够生成的资本数量3 评价各种外源资本渠道，确定筹资计划案例一：银行如何确定下一年度的资本计划案例一：银行如何确定下一年度的资本计划v A A银行银行20052005年拥有资产年拥有资产50005000万元，股权资本万元，股权资本200200万元。正好万元。正好满足一级资本对总资产比率为满足一级资本对总资产比率为4 4的要求，股息支付率的要求，股息支付率(股股息息/净收益净收益)为为4040。A A银行计划银行计划20052005年资产增长率为年资产增长率为1010，即下年资产总额预计为即下年资产总额预计为55005500万元，由于既定目标一级资本万元，由于既定目标一级资本比率为比率为4
31、 4故预计股权资本需要量为故预计股权资本需要量为220220万元，意味着万元，意味着A A银行需增加股本银行需增加股本2020万元。万元。A A银行预计下一年资产收益率为银行预计下一年资产收益率为0.50.5，若股息支付率保持不变，若股息支付率保持不变，A A银行通过保留盈余所能银行通过保留盈余所能形成的内部新增资本为形成的内部新增资本为16165 5万元。万元。A A银行决定发行股票从银行决定发行股票从外部筹集余下的外部筹集余下的3.53.5万元。万元。案例二：银行如何根据监管要求、自身的经营战略和市场环案例二：银行如何根据监管要求、自身的经营战略和市场环境制定长期资本计划境制定长期资本计划
32、v B B银行出现了利润水平下降、资产质量降低、贷款损失上银行出现了利润水平下降、资产质量降低、贷款损失上升的趋势，监管当局要求该银行在升的趋势，监管当局要求该银行在4 4年内将核心资本与资年内将核心资本与资产比率从目前的产比率从目前的7 7提高到提高到8 85 5。根据这一指令，。根据这一指令，B B银行银行需要在需要在20052005年的基础上编制未来年的基础上编制未来4 4年的预计财务报表，并年的预计财务报表，并制定未来制定未来4 4年的资本计划。年的资本计划。Capital Planning:Forecast Performance Measures For A Bank With D
33、eficient Capital Ratios4.3银行资本的内部筹集vDavid Bernon(1978)：银行资产持续增长模型 WhereTA=Total AssetsEQ=Equity CapitalROA=Return on AssetsDR=Dividend Payout RatioDR)(1ROAEQ/TADR)(1ROATA/TA-=Calculation of internal capital generation rateCalculation of internal capital generation ratev gROE*RR g:internal capital ge
34、neration rate ROE:return on equity RR:retention ratio Matrix of Internal Capital Generation RateROERetention Rate0.000.200.400.500.600.801.000.000.000.000.000.000.000.000.000.050.000.010.020.0250.030.040.050.100.000.020.040.0500.060.080.100.150.000.030.060.0750.090.120.150.200.000.040.080.1000.120.1
35、60.200.250.000.050.100.1250.150.200.250.300.000.060.120.1500.180.240.304.44.4银行资本的外部筹集银行资本的外部筹集 WhereTA=Total AssetsEQ=Equity CapitalROA=Return on AssetsDR=Dividend Payout RatioEC=New External CapitalDR)(1ROAEQ/TAEC/TADR)(1ROATA/TA-=类类 型型描描 述述租赁协议租赁协议大部分金融租赁、销售、回租等可以资本化，它们的某些性质类似于债务资本。大部分金融租赁、销售、回租等
36、可以资本化，它们的某些性质类似于债务资本。优先股优先股优先股的红利是固定的，并且需要缴纳公司所得税，其对收入和资产的求偿权先于普通股。优先股的红利是固定的，并且需要缴纳公司所得税，其对收入和资产的求偿权先于普通股。可调整股息率可调整股息率的优先股的优先股没有固定股息率的优先股，股息率一般随预先设定的市场指标的变动而浮动。股息率的变动一般没有固定股息率的优先股，股息率一般随预先设定的市场指标的变动而浮动。股息率的变动一般参照其他投资产品的收益率，或通过每七星期一次的荷兰式拍卖机制，或是基于银行业绩。参照其他投资产品的收益率，或通过每七星期一次的荷兰式拍卖机制，或是基于银行业绩。可转换可转换优先股
37、优先股在持有人的选择下，根据预定的价格转换为银行的普通股。可转换优先股的股息低于不可转换优在持有人的选择下，根据预定的价格转换为银行的普通股。可转换优先股的股息低于不可转换优先股，价格则高于普通股的市价。一般用于银行的收购与合并。先股，价格则高于普通股的市价。一般用于银行的收购与合并。普通股普通股对银行的剩余资产与收入有无限求偿权；有投票选举公司管理者的权利。可以发行普通股，也可对银行的剩余资产与收入有无限求偿权；有投票选举公司管理者的权利。可以发行普通股，也可以通过红利再投资计划、员工认股权计划与员工认股劝信托。以通过红利再投资计划、员工认股权计划与员工认股劝信托。资本票据资本票据通常是固定
38、利率的小额附属债务，期限为通常是固定利率的小额附属债务，期限为7 71515年，可以零售方式卖给银行客户。年，可以零售方式卖给银行客户。资本债券资本债券通常是固定利率的大额附属债务，原始期限在通常是固定利率的大额附属债务，原始期限在1515年以上，某些资本债券不付利息，但以贴现方式年以上，某些资本债券不付利息，但以贴现方式发行。发行。可转换可转换债券债券这些债务可在持有人的选择下，以预先规定的价格转换为银行的普通股票。一般而言，可转换债这些债务可在持有人的选择下，以预先规定的价格转换为银行的普通股票。一般而言，可转换债务的利率比一般债务低务的利率比一般债务低10%10%20%20%，而其转换价
39、格比普通股票高，而其转换价格比普通股票高15%15%25%25%。不过，某些此类债。不过，某些此类债务的可转换性是强制的，不由持有人决定。务的可转换性是强制的，不由持有人决定。浮动利率浮动利率债券债券计算利率为浮动利率，通常为若干市场利率的加权指数。计算利率为浮动利率，通常为若干市场利率的加权指数。选择性选择性利率债券利率债券起初利率为固定利率，但在一定时期以后可由其持有者选择转换为浮动利率计息。起初利率为固定利率，但在一定时期以后可由其持有者选择转换为浮动利率计息。银行外部筹资渠道银行外部筹资渠道本章复习题本章复习题v银行资本对银行的经营有什么意义？银行资本对银行的经营有什么意义？v巴塞尔协议巴塞尔协议对银行资本的构成是怎样规定的？对银行资本的构成是怎样规定的？v怎样理解资本充足？资本充足是否意味着银行在稳健经怎样理解资本充足？资本充足是否意味着银行在稳健经营？营？v银行资本的需要量与哪些因素相关？怎样测定最佳资本银行资本的需要量与哪些因素相关？怎样测定最佳资本规模？规模？v新巴塞尔协议新巴塞尔协议的主要精神是什么？的主要精神是什么？v银行资本筹集的主要渠道有哪些？银行资本筹集的主要渠道有哪些？v我国商业银行资本管理中存在哪些问题？应该如何解决？我国商业银行资本管理中存在哪些问题？应该如何解决？
