1、最实用的十大财务指标分析湖北仁和湖北仁和 教学目的 帮助会计人员掌握如何进行财务指标分析，快速做一个合格的管理型会计教学内容 各财务指标的概念、含义和应用前 言 上午我们讲了财务报表的编制秘笈，那是不是说我会编制财务报表了，我会进行一些绝对数的比较，我就是一名财务管理高手了呢？很显然不是，你还要学会从报表中看出一些端倪，通过一些比率分析，来观察企业的财务状况。财务指标类型简介 财务报表四维分析：财务报表四维分析：（1）偿债能力：保证债权人利益的一种能力。）偿债能力：保证债权人利益的一种能力。（2 2）营运能力：你实际的经营能力、运行能力。）营运能力：你实际的经营能力、运行能力。（3 3）获利能
2、力：你挣钱的能力。）获利能力：你挣钱的能力。（4 4）发展能力：你上升的能力。）发展能力：你上升的能力。我们可以通过一系列财务指标，通常是一些比率来我们可以通过一系列财务指标，通常是一些比率来反映企业各财务信息项目之间的内在联系，反映企业各财务信息项目之间的内在联系，来描述来描述分析企业的各种能力和机能。分析企业的各种能力和机能。比率就是用除法将某一个项目与另一个项目相比。比率就是用除法将某一个项目与另一个项目相比。比如说毛利率，就是你相应的利润比上你的收入。比如说毛利率，就是你相应的利润比上你的收入。偿债能力指标 1、流动比率 2、速动比率 3、资产负债率运营能力指标 4、应收账款周转率 5
3、、存货周转率盈利能力指标 6、销售费用率 7、销售毛利率发展能力指标 8、资本保值增值率 9、销售增长率 10、资本积累率1 1、流动比率、流动比率%100流动负债流动资产流动比率u含义：含义：每一元流动负债可以有多少流动资产用于归每一元流动负债可以有多少流动资产用于归还短期内必须偿付的债务保障，反映短期偿债能力。还短期内必须偿付的债务保障，反映短期偿债能力。u特点：特点：该比率越高，该比率越高，说明资产的流动性越大，变现能力会说明资产的流动性越大，变现能力会越强，还债的能力相应要高。越强，还债的能力相应要高。该比率越低，该比率越低，说明短期归还债务的能力在减弱，经说明短期归还债务的能力在减弱
4、，经营的财务风险随之会越大。营的财务风险随之会越大。该比率过高，该比率过高，说明资产利用率低下，经营闲置资产说明资产利用率低下，经营闲置资产较多，管理松懈，存在较多发展条件而未能很好运用。较多，管理松懈，存在较多发展条件而未能很好运用。经验值是经验值是2：1，即流动资产是流动负债的两倍。，即流动资产是流动负债的两倍。提问：提问：本期流动资产为本期流动资产为295 000元，流动负债为元，流动负债为54 667元，则其：元，则其：流动比率流动比率=295 000/54 667=？5.39 地雷：地雷：流动比率是假设所有的流动资产都流动比率是假设所有的流动资产都可以变成现金偿还流动负债。可以变成现
5、金偿还流动负债。现实：现实：应收账款应收账款坏账，不能转化为等额现金坏账，不能转化为等额现金 存货存货贬值，且不能马上变现贬值，且不能马上变现 缺点：粗略估计。缺点：粗略估计。2 2、速动比率速动比率 流动负债存货流动资产速动比率-u含义：含义：在流动比率基础上剔除流动性差的存货，在流动比率基础上剔除流动性差的存货，衡量衡量短期偿债能力短期偿债能力u扣除存货原因：扣除存货原因：u特点：特点：比率越高，比率越高，说明流动资产的变现能力会越强，说明流动资产的变现能力会越强，快速还债的能力高。快速还债的能力高。比率越低比率越低，说明快速归还债务的能力在减弱，说明快速归还债务的能力在减弱，经营的财务风
6、险随之会越大。经营的财务风险随之会越大。比率过高比率过高，说明资产利用率低下，经营闲置资，说明资产利用率低下，经营闲置资产较多，管理松懈，存在较多发展条件而未能很产较多，管理松懈，存在较多发展条件而未能很好运用。好运用。经验值是经验值是1：1，即流动资产等于流动负债，即流动资产等于流动负债。提问：提问：本期流动资产为本期流动资产为295 000元，存货元，存货15 000元，元，流动负债为流动负债为54 667元，则其：元，则其：速动比率速动比率=（295 000-15 000）/54 667=53 3、资产负债率分析、资产负债率分析长期偿债能力长期偿债能力u定义：是负债总额与总资产的比值。表
7、示每一定义：是负债总额与总资产的比值。表示每一元资产中有多少是通过举债得来。元资产中有多少是通过举债得来。%100资资产产总总额额负负债债总总额额资资产产负负债债率率u特点：特点：比率越大，说明负担的债务越重，比率越大，说明负担的债务越重，长期偿能力长期偿能力越差，债权人收回欠债的保障就越低。越差，债权人收回欠债的保障就越低。该比率越低，对债权人的保障系数越大，举债该比率越低，对债权人的保障系数越大，举债越容易。越容易。u特点：特点：该比率达到该比率达到100%100%，说明企业面临破产。，说明企业面临破产。该比率该比率100%100%，表明已经资不抵债。，表明已经资不抵债。该比率通常接近该比
8、率通常接近85%85%及以上，就应该提高警惕。及以上，就应该提高警惕。适度的资产负债率尚没有十分成熟比值，还要适度的资产负债率尚没有十分成熟比值，还要根据资产的质量分析，根据资产的质量分析，一般一般505070%70%比较合理。比较合理。资产负债表资产负债表项目项目期末数期末数项目项目期末数期末数流动资产流动资产流动负债流动负债 现金现金200 000 应付账款应付账款0 银行存款银行存款7 300 000 短期借款短期借款30 000 短期投资短期投资3 000 000 流动负债合计流动负债合计30 000 应收账款应收账款4 000 000 长期负债长期负债 预付账款预付账款0 长期借款长
9、期借款0 存货存货5 000 000 长期负债合计长期负债合计0流动资产合计流动资产合计19 500 000 负债合计负债合计30 000非流动资产非流动资产所有者权益所有者权益 长期投资长期投资7 000 000 实收资本实收资本1 000 000 固定资产固定资产15 000 000 资本公积资本公积0 减：累计折旧减：累计折旧4 500 000 盈余公积盈余公积10 000 000 固定资产净值固定资产净值10 500 000 未分配利润未分配利润26 970 000 无形资产无形资产1 000 000 所有者权益合计所有者权益合计37 970 000非流动资产合计非流动资产合计18 5
10、00 000资产总计资产总计38 000 000 负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计38 000 000 资产负债率=38 000 000/30 000=0.079%100元元100元元150元元50元元利润利润购买购买销售销售100元元100元元140元元购买购买销售销售购买购买140元元196元元利润利润销售销售96元元二、营运能力反映速度二、营运能力反映速度 4 4、应收账款周转率、应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。均次数。公式：公式：应收账款周转率应收账款周转率=销售收入销售收入/（期初应收（期初应收账款账
11、款+期末应收账款）期末应收账款）/2/2 企业设置的标准值：企业设置的标准值：3 3 二、营运能力反映速度 应收账款周转天数应收账款周转天数 定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。项、转换为现金所需要的时间。公式：应收账款周转天数公式：应收账款周转天数=360/=360/应收账款周转应收账款周转率率 =（期初应收账款（期初应收账款+期末应收账款）期末应收账款）/2/2/产品销产品销售收入售收入 企业设置的标准值：企业设置的标准值：100 100 二、营运能力反映速度 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。意义：应收账
12、款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：实际情况：第一，季节性经营的企业；第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。第四，年末大量销售或年末销售大幅度
13、下降。二、营运能力反映速度项项 目目20092010赊销收入净额40005000应收账款年末余额20002000应收账款平均余额15002000应收账款周转次数2.672.5应收账款周转天数134.8144应收账款周转率计算表应收账款周转率（次数）=应收账款平均余额赊销收入净额二、营运能力反映速度 5 5、存货周转率、存货周转率 公式：公式：存货周转率存货周转率=产品销售成本产品销售成本 /（期初存（期初存货货+期末存货）期末存货）/2/2 企业设置的标准值：企业设置的标准值：3 3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营
14、业周期，可以提高企业提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。的变现能力。二、营运能力反映速度 存货周转天数存货周转天数 公式：公式：存货周转天数存货周转天数=360/=360/存货周转率存货周转率=360=360*（期初存货（期初存货+期末存货）期末存货）/2/2/产品销售成本产品销售成本 企业设置的标准值：企业设置的标准值：120 120 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。以提高企业的变现能力。二、营运能力反映速度 分析提示
15、：分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。业管理的重要内容。项项 目目20092010主营业务成本1200015000存货年末余额40002000存货平均余额30003000存货周转次数45存货周转天数9072存货周转率计算表存货周转率存货周转率=平均存货余额平均存货余额主营业务成本主营业务成本三、
16、盈利能力反映质量 6、销售费用率 公式：销售费用率=销售费用/营业收入*100%企业设定的标准值：5%，行业不同，比率标准也不一样，总之不能高于销售利润率，否则就是赔本买卖了。意义：该指标越高，费用就越大，说明企业该控制费用了。三、盈利能力反映质量 7 7、销售毛利率、销售毛利率 公式：销售毛利率公式：销售毛利率=（销售收入（销售收入-销售成本）销售成本）/销售收销售收入入*100%100%企业设置的标准值：企业设置的标准值：0.15 0.15 意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。该指标越高，说明可以用
17、于各项期间费用和形成盈利。该指标越高，说明产品附加值越高，获利水平越高。产品附加值越高，获利水平越高。分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。发生及配比情况作出判断。项项 目目20092009年年一、营业收入一、营业收入 其中：主营业务收入其中：主营业务收入 其他业务收入其他业务收入减：营业成本减：营业成本 其中：主营业务
18、成本其中：主营业务成本 其他业务成本其他业务成本 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失加：投资净收益加：投资净收益二、营业利润二、营业利润加：营业外收入加：营业外收入减：营业外支出减：营业外支出三、利润总额三、利润总额减：所得税减：所得税四、净利润四、净利润10091.608.4056.6455.880.7645.86.875.34-3.97010.08-14.050-14.05 销售费用率=45.8%销售毛利率=43.36%四、发展能力反映潜力 8、资本保值增值率 公式：资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%意义：反
19、映企业当年资本在自身努力下的实际增减变动情况。提示：该指标越高，表明企业资本保全状况越好，所有者权曾任增长越快，债权人的债务越有保障，企业发展后劲越强。若该指标为1，说明企业保本经营；若该指标大于1，说明企业有经济效益。真正意义的资本保值增值率与本期筹资和其他事项无关，与本期利润分配也无关，而是取决于当期实现的经济效益，即净利润。资本保值增值率=（期初所有者权益+本期净利润）/期初所有者权益*100%例：某企业期初所有者权益5000万元，本期实现净利润1800万，期末所有者权益7000万元。资本保值增值率=136%136%四、发展能力反映潜力 9、销售增长率 公式：销售增长率=本年销售增长额/
20、上年销售额*100%意义：该指标大于0，表示企业本年的销售收入增长，指标越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好；该指标小于0，说明企业或是产品不是适销对路、质次价高，或是在售后服务方面存在问题，产品销售不出去，市场份额萎缩。例：ABC公司的本年主营业务收入净额为570652万元，上年主营业务收入净额为474210万元。销售增长率=20.34%20.34%四、发展能力反映潜力 10、资本积累率 公式：资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%意义：该指标反映了企业当年资本的积累程度，也即企为可以进行扩大再生产的能力，是评价企业发展能力的重要指标。例：ABC公司年初所有者权益1154612556元，年末所有者权益1255614190元。资本积累率=8.74%
