1、第二章 信用与信用工具l第一节第一节 信用的形式信用的形式l第二节第二节 信用工具信用工具l第三节第三节 信用在现代经济中的作用信用在现代经济中的作用第一节 信用的形式l一、信用的产生一、信用的产生l二、高利贷信用二、高利贷信用l三、商业信用三、商业信用l四、银行信用四、银行信用l五、国家信用五、国家信用l六、消费信用六、消费信用l七、国际信用七、国际信用一、信用的产生一、信用的产生l信用是现代金融的基石信用是现代金融的基石l现代市场经济是信用高度发达的市场经济，即信用经济。信用是现代市场经济的基础、纽带和灵魂。l在一个发达的商品交换社会中，一切经济活动的开展都离不开信用。信用已成为现代市场经
2、济的一个基本构成要素。（一）信用的含义和特征l1 1、信用的含义、信用的含义 l社会学定义：在日常生活中，人们常使用“信用”的含义通常包含着信托、恪守诺言、实践成约等内容。前期授予A B授予价值偿还价值所谓信用，是指以偿本付息为前提条件的价值单方面的让渡或转移。l还本付息思考：给学生提供的无息助学贷款属不属于信用？(二)信用的经济学定义2、信用的基本特征l（1 1）信用是价值运动的特殊形式，是以偿还为条件的价值单方面的转移或运动。l与普通商品交易的区别l（2 2）信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，即以偿还和支付利息为先决条件。二、高利贷信用 l高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取
3、高额利息为特征的借贷活动。l它是最初的信用形式，是最古老的生息资本形式，也是前资本主义社会信用的基本形式，主要存在于奴隶社会和封建社会。l驴打滚、印子钱、九扣十三归印子钱印子钱l清朝时期高利贷中的一种形式，放债人以高利发放贷款，本息到期一起计算，借款人必须分次归还，具体方式，举例如下：放钱十吊(1吊1000文），以一月为期，每月二分行息，合计一月间本利，共为十吊零二百文。再以三十日除之，每日应还本利钱为三百四十文。l当贷出原本时，即扣除本利，然后按日索取每日应还的本利，到期取完。l每次归还都要在折子上盖一印记，人们就把它叫做“印子钱”l印子钱,一还三;利滚利,年年翻;一年借,十年还;几辈子,还
4、不完!九出十三归九出十三归l如果当期个月，月息就是分，即当元物品，每个月需要纳息元；但在当物时，当押物品价值元的话，当押店只付出元，这就是“九出”；客人到期取赎时，却要加收三个月的利息元，共收元，所以称为“十三归”。（一）高利贷信用的本质（一）高利贷信用的本质l农民及小手工业者等小生产者，经济状况极不稳定，任何意外的打击，都会使小生产者难以维持简单再生产，甚至难以维持家庭生活。他们不顾利息高、债务难偿而求贷，以购买必需的生产资料、生活资料或支付税租。l统治阶级为政治军事以及奢侈生活需要，也急需借款。l自然经济占统治地位，商品货币经济不发达，不容易获得货币本质本质l高利贷者无偿地占有小生产者劳动
5、的剥削关系，也反映了高利贷者和奴隶主、封建主共同瓜分或农奴所生产的剩余劳动的剥削关系。（五）高利贷信用的历史作用（五）高利贷信用的历史作用l在前资本主义社会中，又促进了自然经济的解体和商品货币经济的发展。l在封建社会末期，它一方面促进了资本主义生产方式前提条件的形成，另一方面，其寄生性又阻碍着高利贷资本向产业资本的转化，成为资本主义生产方式产生与发展的障碍。项目 年利率%一、短期贷款 六个月（含）6.10 六个月至一年（含）6.56 二、中长期贷款 一至三年（含）6.65 三至五年（含）6.90 五年以上 7.05 与基准利率相比，高利贷的利息太高了！一、商业信用 l企业之间在销售商品时，以延
6、期付款或者预收货款形式所提供的的一种信用形式。l现代信用制度的基础l1、由于在商品经济条件下，各个企业相互依赖，但它们在生产时间和流通时间上往往存在着不一致。l2、商业资本和产业资本相分离商业承兑汇票商业承兑汇票（二）特点l（1）主体是厂商，债权人与债务人都是企业。l（2）客体主要是商品资本，商业信用的发生包含买卖行为和借贷行为；l（3）与产业资本的动态一致背书背书（三）商业信用的局限性l1、规模上受厂商资本数量的限制；l2、商品流转方向的限制；l3、使用范围的限制性。四、银行信用l指银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以货币形式提供给借款人的信用。l在现代商品货币经济下，银行信用无论在规
7、模、范围上，还是在期限上都大大超过了商业信用。银行信用已成为现代经济中最基本的、占主导地位的信用形式。（二）银行信用的特点l（1）主体与商业信用的主体不同l（2）单一形式的货币资本，克服商业信用的特点，具有广泛的接受性；l（3）与产业资本的动态不完全一致l（4）与商业信用的需求变化不同 （三）银行信用的发展 l银行信用能够突破商业信用在融资规模、方向、期限上的局限，是现代信用的主要形式。在市场经济中，商业信用的发展也日益依赖于银行信用。但商业信用依然是现代信用制度的基础。l银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的，而银行信用的出现又使商业信用进一步得到完善。当商业票据进行票据贴现时，商业信
8、用就转化为银行信用。我国的银行信用我国的银行信用l改革开放前，与“大一统”的金融体制相适应，我国长期实行单一的银行信用，并把全部银行信用集中于中国人民银行，企业只能在一个银行的某一分支机构开设账户，并与之发生信用关系。l改革开放后，随着经济体制改革的进一步深化，单一银行信用逐渐转化为多种信用形式。但是尽管信用形式多样化了，银行信用仍然是我国信用形式的主体。三、国家信用l以国家和地方政府为债务人的信用形式。l国内信用和国外信用l和国家财政直接相关 国家信用的特点国家信用的特点 l1国家信用可以调动银行信用难以动员的资金。l2国家信用筹集的资金一般偿还期长。l3利息由纳税人承担。国家信用的特点国家
9、信用的特点l国家信用的主体是政府，政府以债务人的身份出现，债权人则是国内外的经济实体和居民。l国债安全性较强，风险较小，但通常带有一定的强制性，交易性、流动性较强。由于国家债券的信誉高、安全性好，在证券市场上是优良的交易对象，交易量大，流动性非常强。（三）国家信用的作用l1、弥补财政赤字，筹集建设资金。l2、调节经济结构和银行资产结构。l3、调节货币供应量，实行宏观调控的重要杠杆。我国的国家信用l新中国成立初期，曾发行过几次公债，对于当时恢复和发展经济，稳定市场起到了非常重要的作用。这些公债1968年全部还清。此后的十多年间，再没有发行过国家公债。l从1981年起，才恢复国家信用，开始发行国库
10、券。我国的国家信用l我国自1981年恢复国债发行以来，国债的发行一直呈增长态势。l第一阶段（19811990年），年均发行额不足40亿元，年均递增7.5%；l第二阶段（19911993年），年均发行额超过了300亿元，年均递增25.7%；我国的国家信用l第三阶段（19941997年），年均发行额达到1 699.8亿元，年均递增53.1%；l第四阶段（1998年至今），由于实施积极财政政策，国债发行规模更是日益扩大，年均发行额增至4036.7亿元，年均递增15.7%。我国的国家信用l国债的发行量和交易额不断增长，国债市场已成为资金市场的重要组成部分，成为财政货币两大政策协调运作的重要工具，对于平
11、衡财政收支、筹集长期资金、保证国家重点经济建设、调节货币流通发挥了极其重要的作用。（四）（四）消费信用消费信用l消费信用是工商企业、银行及其他金融机构以商品形态或货币形态向消费者个人提供的信用。l(1)赊销：分期付款和信用卡l(2)消费信贷：银行对消费者发放贷款：l信用贷款和抵押贷款我国近年的消费信用l新中国成立以来，我国的银行基本上是以企事业单位为服务对象，几乎没有开展服务个人的消费信用业务。l建设银行于1997年首次承办居民住房抵押贷款，北京市商业银行1999年首次推出个人耐用消费品贷款。l继住房信贷、耐用消费品信贷之后，汽车贷款、助学信贷、家具信贷、装修信贷、旅游信贷、银行开始给予信用卡
12、户一定额度的透支，使信用卡真正成为一种贷款品种。文化差异和消费观念文化差异和消费观念l美国老太太，贷款买房子，住了一辈子，老了，要死了，贷款也还上了。l中国老太太，攒了一辈子的钱，最后终于买下了房子，但第二天就死了。思考：1中国老太太笨吗？2当美国老太太需要什么条件？六、六、国际信用国际信用l国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。它本质上是资本输出的一种方法。l 1、国际商业信用 l 2、国际银行信用 l 3、政府间信用国际商业信用国际商业信用l1补偿贸易补偿贸易。指由出口国提供厂房、机器设备、技术专利、各种服务、人员培训，与进口国共同开发或
13、研制某一项目或产品，待项目竣工投产后，进口国企业以这个项目的产品或商定的其他办法，偿还出口国的投资。由于进口国归还欠款采取的是补偿办法，故称之为补偿贸易。l2来料加工。来料加工。指由出口国企业提供原材料、设备零部件或部分生产设备等，在进口国加工生产商品，成品归出口国企业所有。进口国企业从原材料和设备的投资中扣除一部分作为加工费收入。补偿贸易合同补偿贸易合同l1983年3月，我国某手表厂A与国外某钟表公司B签订了一份补偿贸易合同。合同规定B方向A方提供生产手表表壳的成套设备，设备作价36万美元。A方以该设备生产出的表壳为补偿产品。约定每只表壳的返销价格为2美元，每年返销9万只，两年补偿完设备价款
14、。之后3年，B方每年包销A方5万只表壳。国际银行信用国际银行信用l1出口信贷出口信贷l出口方银行对出口商品企业所提供的信贷l出口卖方信贷：出口方银行向出口商提供贷款的信用形式。l出口买方信贷：出口方银行直接向进口商或进口方银行提供贷款的信用形式。这种贷款是有指定用途的，即必须用于购买本国出口商的货物。进口信贷l进口信贷有两种l一种是进口方银行提供贷款解决买方资金需要的信用形式，它用以支持本国进口商购买所需的商品或技术等。l另一种是指本国进口商向国外银行申请贷款的信用形式。政府间信用政府间信用l政府信贷，是指一国政府对他国政府提供的双边官方贷款。l它实际上具有对发展中国家的经济援助性质。资金由贷
15、款国政府预算开支，一般要经国会批准。l贷款利率低、期限长，带有浓厚的政治色彩和较多的附加条件。第二节第二节 信用工具信用工具l载明债权债务关系的合法凭证l口头承诺：毁约失信l记账：无法流通，范围有限。l票据：特定格式，规定双方权利义务，日期与金额，法律效力1、汇票；2、本票；3、支票短期信用工具短期信用工具l一年以下l商业票据l银行票据l支票l信用证（一）商业票据（一）商业票据l商业票据是商业信用的信用工具，包括期票和汇票。l期票，又叫本票，是债务人向债权人发出的，承诺在一定时期内，支付一定款项的债务凭证。l汇票是由债权人发给债务人，命令他在一定时期内向指定的收款人或持票人支付一定款项的支付命
16、令书。我国我国票据法票据法l第73条第2款规定：本法所称的本票，是指银行本票。并且在票据法未修订前，签发本票的出票人必须是经过人民银行当地分支行批准办理银行本票业务的银行机构。2004年8月28日全国人大常委会新修订的票据法取消了本票业务的准入制，但是本票的出票人仍限定为银行。可见，我国没有商业本票，一般的企业单位不能签发本票。票据贴现票据贴现l预付利息=汇票面值 贴现率 贴现日至到期日的日期；l实付贴现额=汇票面值预付利息银行承兑汇票银行承兑汇票l每张票面金额最高为1000万元(含)。l银行承兑汇票按票面金额向承兑申请人收取万分之五的手续费，不足10元的按10元计l承兑期限最长不超过6个月。
17、l承兑申请人在银行承兑汇票到期未付款的，按规定计收逾期罚息。（二）银行票据（二）银行票据l银行本票l银行汇票l银行支票银行本票银行本票l申请人将款项交存银行，由银行签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。l不定额银行本票是指凭证上金额栏是空白的，签发时根据实际需要填写金额（起点金额为5000元），并用压数机压印金额的银行本票；l定额银行本票是指凭证上预先印有定固定面额的银行本票。银行汇票银行汇票lA draft checkl指由出票银行签发的，由其在见票时按照实际结算金额无条件付给收款人或者持票人的票据。l银行汇票是指汇款单位或个人将款项交存银行，由银行签发汇票给收
18、款单位或个人持往外地办理转账或支取现金的结算凭证。区别区别l名称不同，l银行本票金额确定，不存在退余额的问题，而银行承兑汇票的金额可以大于实际结算金额，故存在退余额的问题；办理银行本票时，办理的单位要全额把钱打到银行去，而办银行汇票时，一般先收50%定金，然后实际结算时，办理的单位再把余额打到银行账上即可，l客人到开户银行购买汇票，银行先从客户账上扣除款项，然后签发汇票，客人就可以把汇票直接交予收款人，收款人可以通过自己的开户银行做托收，收妥入账，汇票可以异地使用，有效期一个月 l本票是客人到开户银行购买，银行先从客户账上扣除款项，然后签发本票，客人就可以把本票直接交予收款人，区别是，本票是见
19、票即付，收款人开户银行收到客户提示的本票后需马上入账，然后才通过银行间的清算系统清算资金，收回款项，本票只能在同城使用，有效期两个月 以上是国内的人民币票据的使用，国外的汇票和本票稍微有区别，例如有效期，签发的要求等，但大致相同 从以上对比可见，汇票和本票的区别，简单说就是使用范围（异地/同城），款项解付（收妥入账/见票即付）和有效期（一个月/两个月）银行支票银行支票l支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。（三）信用证l银行受客户委托开出的证明客户有支付能力并保证支付的的信用凭证。l银行（开证行）根据付款方（申请人）的要求向收款人（受益人）开立的一定金额一定期限并根据一定条件进行付款的凭证（保证书）。长期信用工具长期信用工具l股票和债券l本身没有价值，代表资本投资获取收益不定期信用工具不定期信用工具l银行券：银行发行的信用货币。l和纸币不同l支付手段与流通手段l代替商业票据，适应商品交易；弥补财政赤字l和贵金属兑换；不兑换第三节第三节 信用的作用信用的作用l一、促进资金再分配，提高资金使用效率l二、加速资金周转，节约流通费用l三、加速资本集中，推动经济增长l四、调整经济结构
