1、2021年10月高等教育自学考试全国统一命题考试证券投资与管理试卷(课程代码00075)一、单项选择题:本大题共20小题,每小题1分,共20分。1.我国沪、深证券交易所的执行机构是（ B ）A.会员大会 B.理事会C.股东大会 D.董事会2.下列债券中不规定票面利率的是（ D ）A.浮动利率债券 B.附息债券C.贴现债券 D.累进利率债券3.下列债券中价格波动幅度最大的是（ A ）A.5年期零息债券 B.票面利率为5%的5年期附息债券C.票面利率为5%的3年期附息债券 D.票面利率为7%的5年期附息债券4.某公司发行的可转换债券面值为100元，转换价格为20元，该公司股票的市场价格为25元，则
2、转换比例为（ D ）A.0.2 B.0.25C.4 D.55.投资者卖出一份协定价格为80元的看涨期权,期权费为2元，到期日标的股票价格为85元，该投资者在到期8的收益为（ B ）A. -5元 B.-3元C. 3元 D. 5元6.从理论上说，可以将全部资产进行长线投资的基金是（ A ）A.封闭式基金 B.开放式基金C.指数型基金 D.公司型基金7.以基金资产长期增值为目标的证券投资基金是（ B ）A.平衡型基金 B.成长型基金C.债券型基金 D.固定收入型基金8.期货合约中的商品质量、数量及交割日期（ D ）A.由买方指定 B.由卖方指定C.由买卖双方共同指定 D.由期货交易所指定9.场外交易
3、市场的交易一般采用（ A ）A.协商定价 B.公开竞价C.集中竞价 D.双向竞拍10.某投资者当前的融资融券债务为15万元，信用账户的资产总额为18万元，证券公司通知投资者在约定期限追加担保物，根据相关规定，投资者至少需要追加保证金（ D ）A.1万元 B. 1.5万元C. 3万元 D.4.5万元11.可以反映公司综合实力的指标是（ B ）A.产品成本率 B.产品质量等级C.产品市场占有率 D.品牌知名度12.公司营业收入与营业成本的差额是（ B ）A.毛利 B.营业利润C.税前利润 D.净利润13.在计算利息保障倍数时，使用的利润是（ B ）A.营业利润 B.息税前利润C.税前利润 D.税后
4、利润14.与头肩顶形态相比， 三重顶更容易演变为（ B ）A.反转突破形态 B.持续整理形态C.圆弧项形态 D.三角形形态15.下列选项中表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是（ B ）A. ADL B. MACDC. WMS D. PSY16.假设你投资一只股票两年,初始投资额为10万元，第一年年末股票市值为5万元，第二年年末股票市值为10万元，该项投资的几何平均年收益率为（ A ）A.0 B.0.15C.0.25 D.0.517.无风险利率为0.07,市场期望收益率为0.15,如果AM股票的标准差为0.20, 值为1.2,该股票的均衡期望收益率为（ C ）A.0.086 B. 0.1C.0
5、.166 D.0.25 18.证券X的期望收益率为10%，标准差为20%;证券Y的期望收益率为18%，标准差为15%。 如果两个证券的相关系数为0.5,则它们的协方差为（ B ）A. -0.0015 B.0.015C.0.06 D.0.0919.中央银行调整基准利率对证券投资带来的风险是（ D ）A.财务风险 B.流动性风险C.非系统风险 D.系统风险20.2019 年度的名义利率为3%，通货膨胀率为1%，则当年精确的实际利率为（ A ）A.1.98% B.2%C.4% D.4.03%二、多项选择题:本大题共5小题，每小题2分，共10分。21.下列属于衍生证券的有（ CDE ）A.中国人寿A股
6、 B.中国人寿H股C.5年期国债 D.中国人寿ADRE.上证50ETF期权22.下列属于市值加权平均的股价指数有（ ACDE ）A.上证综合指数 B.道琼斯股价指数C.标普500指数 D.沪深300指数E. NASDAQ 指数23.在交易中需要缴纳保证金的有（ ABD ）A.期货买方 B.期货卖方C.期权买方 D.期权卖方E.期货结算所24. 公司现金流量表反映的现金流量包括（ CDE ）A.公司自由现金流 B.并购活动现金流C.经营活动现金流 D.融资活动现金流E.投资活动现金流25.根据我国证券法证券交易内幕信息的知情人包括（ ABCDE ）A.发行人的董事 B.发行保荐人C.发行人的监事
7、 D.发行人的高级管理人员E.持股比例达到5%以上的股东三、名词解释题:本大题共4小题，每小题3分，共12分。26.资本证券：是指由与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定的收入要求权，包括股票、债券、基金及衍生品等。27.填权：是指股票实际交易价格高于除权除息价格。28.进取型股票：是指值大于1的股票，该股票收益率的变化大于市场组合收益率的变化。29.强式有效市场：是指股价反映了全部与公司有关的信息，包括内幕信息。四、简答题:本大题共4小题，每小题6分，共24分。30.简述普通股持有者的基本权利。答：(1)参与公司经营的表决权。（2分） (2)参与股利的分配权。（2分）
8、(3)优先认购新股的权利。（1分）(4)公司破产后的剩余资产清偿权或者请求召开临时股东大会。（答到其中任何一个给1分）31.简述市盈率在股票投资分析中的局限性。答：(1)不能用于不同行业的公司之间的比较。（2分） (2)不能用于亏损公司，对于每股收益很小的公司来说，很高的市盈率也不能反映投资价值。（2分） (3)市盈率可能受到包括投机炒作等的影响。（2分）32.简述证券投资行为中“后悔厌恶”的表现。答：(1)维持现状偏差：导致交易不活跃。（2分） (2)赠予效应：买价与卖价之间的价差。（2分） (3)短视的损失厌恶：长期资产配置保守及处置效应。（2分）33.请列举三个投资组合业绩评价指标，并简
9、述其含义。答：(1)夏普指数:证券组合风险溢价(超额收益)与标准差的比率,衡量每单位总风险获得的风险补偿。(2分)(2)特雷诺指数:证券组合风险溢价与值的比率，衡量每单位系统风险获得的风险补偿。(2分)(3)詹森指数:也就是值,是证券组合实际期望收益率与(CAPM)均衡期望收益率的差额，代表超额收益(2分)(4)估价比率:证券组合的值与其非系统风险的比率，衡量每单位非系统风险获得的超额收益(2分)(5)M2测度:调整后的证券组合(与市场组合标准差相等)收益与市场组合收益的差额。(2分)注:以上答到任意三个即可。五、计算题:本大题共1小题，8分。34. A公司是一家上市公司，2019 年公司的营
10、业收入和净利润分别为4,000,000元和200，000元，12月31日的资产负债简表如下:单位:元(1)请计算该公司2019年末的流动比率与速动比率。(2)请计算该公司2019年的资产收益率和总资产周转率。(3)请计算该公司2019年末的产权比率。答：六、论述题:本大题共2小题，每小题13分，共26分。35.试述基本分析法与技术分析法的区别。答：(1)理论基础与假定前提不同：基本分析以内在价值为基础，价格围绕内在价值波动；（3分）技术分析建立在三大假定之上，核心是供求决定股票价格，市场反映一切。（3分）(2)分析内容与框架不同：基本分析包括宏观、行业及公司分析，运用经济学、会计等知识；技术分
11、析对象是价量时空，包括K线、形态、切线、指标等分析工具。（4分）(3)适用性不同：基本分析侧重于选股，较适合长线投资；技术分析侧重于选时，一般适合短线投资。（3分）36.试述证券市场的集中监管模式。答：(1)定义：是指政府通过制定专门法规并设立全国性证券管理监督机构来实现对全国证券市场的管理。（2分） (2)特点：整套全国性证券市场管理法规，如证券法等；设立负责管理和监管证券市场的全国性管理机构，如我国证监会（3分） (3)优点：统一的管理机构严格监管，协调全国证券市场，防止过度竞争；专门的证券法规提高监管权威；管理者地位超脱，有利于保护投资者（3分） (4)缺点：存在有效管理与过多行政干预的矛盾（2分） (5)为了克服缺陷，一般集中管理模式下也会强调证券交易所、证券业协会等的自律管理（3分）
