1、第1章 衍生工具会计,2020年4月3日,1,高级财务会计,第1章 衍生工具会计,1.2 金融远期的会计处理,1.1 衍生工具会计概述,1.3 金融期货的会计处理,2020年4月3日,2,高级财务会计,教学要求,2020年4月3日,3,高级财务会计,阅读参考文献,1. IAS32金融工具披露与列报 2. IAS39金融工具确认和计量 3. CAS22金融工具确认和计量 4. CAS24套期保值 5. CAS37金融工具列报 6. 常勋财务会计四大难题，立信会计出版社，2005年版.,2020年4月3日,高级财务会计,4,1973年，布莱克和肖恩斯把IBM股票和一些现金撮合在一起制造出了IBM的
2、股票期权，数量金融学家伊曼纽尔德曼将其比喻为用苹果和橘子做了一份水果色拉。 苹果和橘子是所谓的“基础证券”， 金融衍生工具股票期权就是那份水果色拉。,2020年4月3日,高级财务会计,5,1.1 衍生工具会计概述,股票期权（ Stock Option ）是指行权人在一定期限内按照事先确定的价格购买公司一定数量股票的权利，是国外一种比较成熟的、激励公司高级管理人员的机制。公司给予其经营者的既不是现金报酬，也不是股票本身，而是一种权利，经营者可以以某种优惠条件购买公司股票。,1.1 衍生工具会计概述,1.1.1 衍生工具的定义 衍生工具是指企业会计准则第22号金融工具确认和计量(以下简称金融工具确
3、认和计量准则)涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同。 衍生工具特征： (1) 其价值随着特定利率、金融工具价格、金融价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量(比如特定区域的地震损失指数、特定城市的气温指数等)的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。(衍生性) (2) 不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。(杠杆性) 例如，期货交易保证金通常是合约金额的5，也就是说，期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现以小搏大。 (3) 在未来某一日期结算。(远期性),2020年
4、4月3日,6,高级财务会计,2020年4月3日,高级财务会计,7,1.1 衍生工具会计概述,衍生性举例,1.1 衍生工具会计概述,1.1.2 衍生工具的分类 1按其据以衍生的基础金融工具及应用领域不同划分 2按风险和收益的对称与否划分 3按交易方式不同划分 4按衍生工具本身的交易方式与特点分类,2020年4月3日,8,高级财务会计,1.1 衍生工具会计概述,2020年4月3日,高级财务会计,10,1.1 衍生工具会计概述,11,1.1.3 衍生工具的作用 （1）投机套利 如期货看涨时，先买入期货立仓，后卖出期货平仓。 （2）套期保值 如持有现货，为规避价格下降的风险，先在期货市场卖出期货，待售
5、出现货时，再买入期货合约冲销平仓。,1.1 衍生工具会计概述,12,1.1.4 衍生工具会计的主要问题 （一）确认问题：是否确认？何时初始确认？何时终止确认？ （二）计量问题 1.计量属性？公允价值。 2.公允价值变动的利得或损失如何处理？ （1）投机套利计入当期损益。 （2）套期保值套期或对称性（套期工具和被套期项目的公允价值变动损益计入相同的会计期间） 公允价值套期：计入当期损益。 现金流量套期：有效套期部分递延（计入其他综合收益），无效套期部分计入当期损益。 对国外实体净投资的套期：类似于现金流量套期。 （三）列报与披露问题：表内列报还是表外披露？披露内容？,1.1 衍生工具会计概述,1
6、.1.5 账户设置 1.“衍生工具”账户 “衍生工具”账户核算企业交易性衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或负债。该账户按衍生工具类别分户进行明细分类核算。 2.“公允价值变动损益”账户 “公允价值变动损益”账户核算企业交易性金融资产、交易性金融负债，以及衍生工具、套期保值业务中公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。,2020年4月3日,13,高级财务会计,1.1 衍生工具会计概述,1.2 金融远期的会计处理,1.2.1 金融远期的定义 金融远期是指交易双方达成的、在将来某一特定日期按照事先商定的价格(如汇率、利率、股票价格等)，以预先确定的方式买卖约定数量的某种标的的合同。 在
7、合同中规定在将来买入标的的一方称为多方，而在未来卖出标的的一方称为空方。,2020年4月3日,14,高级财务会计,15,金融远期主要有远期外汇合同、远期利率协议。 远期外汇合同，指企业与经营外汇业务的银行签订的按照双方约定的远期汇率在将来时期将一种货币兑换为另一种货币的协议。 远期利率协议，交易双方约定在将来的某一特定日期，按照特定的货币、金额和期限的利率进行交割利息差额的现值一种协议。,1.2 金融远期的会计处理,1.2.2 金融远期的会计处理 本节主要以远期外汇合同为例，阐述以投机套利为目的的金融远期的会计处理。,2020年4月3日,16,高级财务会计,1.2 金融远期的会计处理,【例1-
8、1】 甲公司出于投机套利目的，于200年6月1日与某外汇经纪银行签订了一项60天期，以人民币兑换1 000 000美元的远期外汇合同，有关汇率资料见表1-1。,2020年4月3日,17,高级财务会计,1.2 金融远期的会计处理,表1-1 汇率变化表,2020年4月3日,18,高级财务会计,1.2 金融远期的会计处理,(1) 6月1日签订远期外汇合同时，风险与收益是对等的，此时，合同的公允价值为零，无需做账务处理。 (2) 对于远期外汇合同而言，合同的公允价值取决于合同净头寸的金额和性质。在本例中，6月30日时30天远期汇率为1美元=7.58元人民币，远期合同的净头寸为30 000元。 按远期外
9、汇合同的约定，甲公司按1美元=7.55元人民币的汇率购入100万美元，6月30日的30天远期汇率上升0.03，在预计汇率上升的情况下，仍然按合同中规定的较低汇率购入美元，则产生30 000元的收益【(7.58-7.55)1 000 000=30 000元】。6月30日，该合同的公允价值为30 000元。 会计处理如下： 借：衍生工具远期外汇合同 30 000 贷：公允价值变动损益 30 000,2020年4月3日,19,高级财务会计,1.2 金融远期的会计处理,(3) 尽管远期汇率与即期汇率存在着差异，但随着合同逐渐接近到期日，合同存续期内即期汇率和远期汇率之间的差异会越来越小，二者最终在到期
10、日重合。 7月31日，即期汇率与远期汇率相同，都是1美元=7.57元人民币，甲公司按1美元=7.55元人民币买进100万美元，并按即期汇率卖出100万美元，从而最终实现20 000元的收益。 7月31日，确认远期外汇合同公允价值变动损失10 000元【(7.57-7.55) 1 000 000-30 000】。 借：公允价值变动损益 10 000 贷：衍生工具远期外汇合同 10 000,2020年4月3日,20,高级财务会计,1.2 金融远期的会计处理,7月31日，向银行买进1 000 000美元。 借：银行存款美元 7 570 000 贷：银行存款人民币 7 550 000 贷：衍生工具远期
11、外汇合同 20 000 同时： 借：公允价值变动损益 20 000 贷：投资收益 20 000,2020年4月3日,21,高级财务会计,1.2 金融远期的会计处理,【例1-2】 接【例1-1】，甲公司根据对未来汇率走势的判断，认为200年6月30日的合同公允价值是合同存续期间的最高价值，以后汇率很可能呈下降趋势从而导致合同贬值。甲公司于6月30日以30 000元的价格出售此合同，则6月30日的会计分录如下。 借：银行存款 30 000 贷：衍生工具远期外汇合同 30 000 借：公允价值变动损益 30 000 贷：投资收益 30 000 作为衍生工具的远期外汇合同，既可能是一项资产，也可能是一
12、项负债。在【例1-1】中，如果甲公司签订远期外汇合同后，汇率呈下降趋势，合同公允价值很可能为负值，反映为金融负债。,2020年4月3日,22,高级财务会计,1.2 金融远期的会计处理,在编制资产负债表时，“衍生工具”账户贷方余额，作为金融负债列示在资产负债表右方的“其他流动负债”项目内。 “衍生工具”账户借方余额，作为金融资产列示在资产负债表左方的“其他流动资产”项目内。,2020年4月3日,高级财务会计,23,1.2 金融远期的会计处理,1.3.1 金融期货的定义 金融期货是指交易双方在有组织的市场中以公开竞价的方式达成的、在将来某一特定日期以预先约定的价格交割标准数量特定标的的标准化协议。
13、 其中影响较大的金融期货合同有： 美国芝加哥期货交易所(CBOT)的美国长期国库券期货合同、 东京国际金融期货交易所(TIFFE)的90天期欧洲日元期货合同 中国香港期货交易所(HKFE)的恒生指数期货合同 中国金融期货交易所的国债期货合同等。,2020年4月3日,24,高级财务会计,1.3 金融期货的会计处理,25,期货交易：预先签订商品等的买卖合同、协议，货款结算和实物交割要在将来约定的时间进行的一种交易方式。 期货交易的类型：商品期货交易、金融期货交易。 期货交易与远期交易的区别,1.3 金融期货的会计处理,1.3.2 金融期货的会计处理 对于金融期货交易的会计处理，根据金融工具确认和计
14、量准则的规定，不作为有效套期工具的金融期货，在初始时按照合同约定的价格确认金融资产或金融负债，同时还应该确认缴纳的保证金。 当金融期货合同的公允价值发生变动时，应该相应地调整其账面价值，变动带来的损失或利得应计入当期损益，并且补交或退回保证金。 当金融期货合同的交易参与者在合同到期前转手或合同到期时进行实际交割时，应将此时金融期货合同公允价值变动带来的损失或利得计入当期损益，并且结算保证金。,2020年4月3日,26,高级财务会计,1.3 金融期货的会计处理,2020年4月3日,高级财务会计,27,1.3 金融期货的会计处理,2020年4月3日,高级财务会计,28,2013.8.30修订,1.
15、3 金融期货的会计处理,1利率期货 【例1-3】 假设200年度A公司发生以下国债期货投资业务。 (1) 2月2日，以94.616元报价买入国债期货合约10手，交易保证金为合约价值的2%，交易手续费3元/手。 (2) 2月28日结算价为94.824元。 (3) 3月31日将上述合约全部平仓，平仓成交价95.018元，交易手续费3元/手。 A公司的有关会计处理如下。,2020年4月3日,29,高级财务会计,1.3 金融期货的会计处理,(1) 2月2日买入合约10手，交纳交易保证金200 000元(1 000 000102%)，交易手续费30元(103)。 借：存出保证金 200 000 投资收益
16、 30 贷：银行存款 200 030 (2) 2月28日，合约盈利20 800元(94.824-94.616)101 000 000/100。 当日盈亏=（卖出成交价当日结算价）卖出量+（当日结算价买入成交价）买入量+（上一交易日结算价当日结算价）（上一交易日卖出持仓量上一交易日买入持仓量）（合约面值/100元） 借：衍生工具国债期货合约 20 800 贷：公允价值变动损益 20 800 借：存出保证金 20 800 贷：金融工具结算 20 800,2020年4月3日,30,高级财务会计,1.3 金融期货的会计处理,(3) 3月31日，合约平仓盈利19 400元(95.018-94.824)1
17、01 000 000/100。 借：衍生工具国债期货合约 19 400 贷：公允价值变动损益 19 400 借：存出保证金 19 400 贷：金融工具结算 19 400 (4) 支付交易手续费。 借：投资收益 30 贷：存出保证金 30 (5) 注销国债期货合约账面价值。 借：衍生工具国债期货合约 40 200 贷：金融工具结算 40 200 (6) 将原确认的持仓盈亏转入投资效益。 借：公允价值变动损益 40 200 贷：投资收益 40 200 (7) 收回保证金。 借：银行存款 240 170 贷：存出保证金 240 170,2020年4月3日,31,高级财务会计,1.3 金融期货的会计处
18、理,2020年4月3日,高级财务会计,32,自2014年9月1 日（星期一）结算时起，沪深300股指期货所有合约的交易保证金标准统一调整为10%。,2. 股指期货,1.3 金融期货的会计处理,2020年4月3日,高级财务会计,33,2. 股指期货 中金所股指期货实行当日无负债结算制度。 当日交易结束后，客户的当日盈亏在当日结算时进行划转，盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中划出。 期货合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。 具体计算公式如下： 当日盈亏=（卖出成交价-当日结算价）卖出量合约乘数+（当日结算价-买入成交价）买入量合约乘数+（上一交易日结算价-当日结算价）（上一交易日卖出持仓量
19、-上一交易日买入持仓量）合约乘数,1.3 金融期货的会计处理,2020年4月3日,高级财务会计,34,【例1-4】 假设丙公司于200年4月29日在沪深300指数4 850点时购入10手沪深300股指期货合约IF1006，沪深300股指期货合约乘数为300，交易保证金比例为12%，交易手续费为交易金额的万分之一。5月31日IF1006结算价为4 801.5点。6月1日卖出该合约平仓，当日结算价为4 822.5点。 丙公司的有关会计处理如下。 (1) 4月29日开仓时，交纳交易保证金1 746 000元(4 8503001012%)，交纳手续费1 455元(4 850300100.0001)，会
20、计分录如下。 借：存出保证金 1 746 000 贷：银行存款 1 746 000 借：投资收益 1 455 贷：银行存款 1 455,1.3 金融期货的会计处理,2020年4月3日,高级财务会计,35,(2) 由于是多头，5月31日沪深300指数下降，该投资者发生亏损，需要按交易所的要求补交保证金。 亏损额：(4 801.5-4 850)30010=145 500元 补交保证金：4 801.53001012%-(1 746 000-145 500)=128 040元 借：公允价值变动损益 145 500 贷：衍生工具股指期货合约 145 500 借：金融工具结算 145 500 贷：存出保证
21、金 145 500 借：存出保证金 128 040 贷：银行存款 128 040 在5月31日编制的资产负债表中，“衍生工具股指期货合约”账户贷方余额145 500元作为负债列示于资产负债表的“其他流动负债”项目中。,1.3 金融期货的会计处理,2020年4月3日,高级财务会计,36,(3) 6月1日平仓，平仓盈亏=(4 822.5-4 801.5)30010=63 000元。 借：衍生工具股指期货合约 63 000 贷：公允价值变动损益 63 000 借：存出保证金 63 000 贷：金融工具结算 63 000 （4）支付交易手续费，手续费金额为1 446.75元(4 822.5300100
22、.0001)。 借：投资收益 1 446.75 贷：存出保证金 1 446.75 （5）注销股指期货合约账面价值。 借：衍生工具股指期货合约 82 500 贷：金融工具结算 82 500 （6）将原确认的持仓盈亏转入投资收益。 借：投资收益 82 500 贷：公允价值变动损益 82 500 （7）收回保证金。 借：银行存款 1 790 093.25 贷：存出保证金 1 790 093.25,1.3 金融期货的会计处理,1.4.1 金融期权的定义 金融期权又称选择权合同，是合同双方按约定价格在约定日期内，就是否买卖某种金融资产所达成的协议。 合同买方在支付期权费（权利金）后具有在到期日或期满日之
23、前按约定价格购买或售出约定数量的某种标的，或者不履行该合同的权利，即买方可以根据市场行情变化决定是否履行合同，但合同的卖方则有义务在买方要求履约合同时进行出售或购买。,2020年4月3日,37,高级财务会计,1.4 金融期权的会计处理,38,欧式期权（到期日方可执行） 美式期权（到期日或之前均可执行）,看涨期权（将来购入金融工具的期权） 看跌期权（将来卖出金融工具的期权） 双向期权,按行权 时间分,按交易 方向分,按交易 对象分,按使用 范围分,一般期权 可转换债券 认股权证,1.4.2 金融期权的类型,1.4 金融期权的会计处理,外汇期权 利率期权：普通利率期权、利率上限期权、利率 下限期权
24、、利率上下限期权 股票期权 股票指数期权等,1.4.2 金融期权的类型 根据交易方向的不同，金融期权分为看涨期权和看跌期权两大类。看涨期权是合同买方按行权价购买合同标的的权利，看跌期权是合同买方按行权价出售合同标的的权利。 按行权时间不同，金融期权分为欧式期权和美式期权。欧式期权只允许合同买方在到期日执行权利；美式期权允许合同买方在期权有效期内的任何一个营业日执行权利。,2020年4月3日,39,高级财务会计,1.4 金融期权的会计处理,买入看涨期权 某投资者买入加拿大看涨期权，价格为CAD1=USD0.6318 期权费为USD0.02/CAD,购买一份标准合约需50000CAD。 可知买方：
25、 最大风险为：0.0250000=1000美元 最大利润为：无限 盈亏平衡点：0.02+0.6318=0.6518美元 当市场价格0.6518时，放弃行使购买权利，转而向市场购买，损失1000美元 当市场价格0.6518时，行使购买权利 当市场价格=0.6518时，可行使也可放弃购买权利。,2020年4月3日,高级财务会计,40,1.4 金融期权的会计处理,卖出看跌期权： 某出口商出口货物，三个月后收入100万英镑，即期汇率为GBP1=USD1.4200。 为防止英镑贬值，该出口商买入一份三个月期的英镑看跌期权，价格为GBP1=1.4000。期权费为0.015美元，共15000美元。 3个月后
26、， 如果市场价格1.4350，行使卖出英镑权利 如果市场价格1.4350，放弃卖出英镑权利，转而卖给市场，损失15000美元 如果市场价格=1.4350，可行使也可放弃卖出英镑权利，损失15000美元。,2020年4月3日,高级财务会计,41,1.4 金融期权的会计处理,期权价值即期权费 期权费是指期权合约买方为取得期权合约所赋予的某种金融资产或商品的买卖选择权而付给期权合约卖方的费用。它是期权的市场价格。 期权价值（期权费）=期权的内在价值+期权的时间价值 期权的内在价值，也称履约价值，是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。 期权的时间价值，是指期权购买者为购买期权而
27、实际付出的期权费超过该期权的内在价值的那部分价值。与剩余期限和内在价值有关。,2020年4月3日,高级财务会计,42,1.4 金融期权的会计处理,按行权价格与标的物价格的关系划分，分为实值期权、平值期权和虚值期权： 实值期权，也称价内期权，指执行价格与标的物价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价值和价格就越高。 平值期权，也称价平期权，是指行权价格与标的物价格相同或最为接近的期权。 虚值期权，也称价外期权，就是没有内在价值的期权，也就是无行权价值的期权。,2020年4月3日,高级财务会计,43,1.4 金融期权的会计处理,1.4.3 金融期权的特点 1金融期权是一种风险和收益不对称
28、的衍生工具 期权买入方（权利方）：有限的代价，无限的收益 期权卖出方（义务方）：有限的收益，无限的风险 2期权费和保证金 3期权交易的对象是一种权利 4期权价格与期权合同交易对象的价格 5期权交易具有很强的时间性 6期权投资具有杠杆效应 7期权的购买者具有选择权,2020年4月3日,44,高级财务会计,1.4 金融期权的会计处理,1.4.4 金融期权与金融期货的区别 1标的不同：即只有以金融期货合约为标的物的金融期权交易，而没有以金融期权合约为标的物的金融期货交易。一般而言，金融期权的标的物多于金融期货的标的物。 2交易者权利与义务的对称性不同：期权的买方只有权利而没有义务，而期权的卖方只有义
29、务而没有权利。 3履约保证不同：金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金。而在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。至于期权购买者，因期权合约未规定其义务，其无需开立保证金账户，也就无需缴纳任何保证金。 4现金流转不同：金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转，而在金融期权交易中，在成交时，期权购买者为取得期权合约所赋予的权利，必须向期权出售者支付一定的期权费；但在成交后，除了到期履约外，交易双方格不发生任何现金流转。 5盈亏
30、特点不同：从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的；相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。 6套期保值的作用与效果不同：,2020年4月3日,45,高级财务会计,1.4 金融期权的会计处理,1.4.4 金融期权与金融期货的区别 6套期保值的作用与效果不同: 人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。 人们利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可
31、通过执行期权来避免损失；若价格发生有利变动，套期保值者又可通过放弃期权来保护利益。这样，通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。,2020年4月3日,高级财务会计,46,1.4 金融期权的会计处理,期权、期货与远期外汇业务的比较,2020年4月3日,高级财务会计,47,1.4.5 金融期权的会计处理 1看涨期权的会计处理 【回顾：看涨期权指期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利，但不负担必须买进的义务。注意，此时卖出者预期价格会下跌。看涨期权又称“多头期权”、“延买权”或“买权”。】,2020年
32、4月3日,48,高级财务会计,1.4 金融期权的会计处理,【例1-5】 ABC公司于207年2月1向EFG公司发行以自身普通股为标的的看涨期权。根据该期权合同，如果EFG公司行权（行权价为102元），EFG公司有权以每股102元的价格从ABC公司购入普通股1 000股。其他有关资料如下： （1）合同签定日 207年2月1日 （2）行权日（欧式期权）208年1月31日 （3）207年2月1日每股市价100元 （4）207年12月31日每股市价104元 （5）208年1月31日每股市价104元 （6）208年1月31日应支付的固定行权价格102元 （7）期权合同中的普通股数量1 000股 （8）2
33、07年2月1日期权的公允价值5 000元 （9）207年12月31日期权的公允价值3 000元 （10）208年1月31日期权的公允价值2 000元 （说明：期权的公允价值即为合同的价值）,2020年4月3日,高级财务会计,49,1.4 金融期权的会计处理,假定不考虑其他因素，ABC公司的账务处理如下： 情形1：期权将以现金净额结算（金融负债） ABC公司：208年1月31日，向EFG公司支付相当于本公司普通股1 000股市值的金额。 EFG公司：同日，向ABC公司支付1 000股102元102 000元 （1）207年2月1日，确认发行的看涨期权： 借：银行存款 5 000 贷：衍生工具看涨
34、期权 5 000 注意：“衍生工具”科目属于共同类（双重性质）科目，如果余额在借方就表示资产（且属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，但由于是衍生工具产生的，故通过“衍生工具”科目核算，而不通过“交易性金融资产”科目核算），期末余额在贷方就表示负债（且属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，但由于是衍生工具产生的，故通过“衍生工具”科目核算，而不通过“交易性金融负债”科目核算）。因此，通过“衍生工具”科目核算的，一定不是权益工具。,2020年4月3日,高级财务会计,50,1.4 金融期权的会计处理,（2）207年12月31日，确认期权公允价值减少： 借：衍生工具看涨期权
35、2 000 贷：公允价值变动损益 2 000 （3）208年1月31日，确认期权公允价值减少： 借：衍生工具看涨期权 1000 贷：公允价值变动损益 1 000 在同一天，EFG公司行使了该看涨期权，合同以现金净额方式进行结算。ABC公司有义务向EFG公司交付104 000元（1041 000），并从EFG公司收取102 000元（1021 000），ABC公司实际支付净额为2 000元。反映看涨期权结算的账务处理如下： 借：衍生工具看涨期权 2 000 贷：银行存款 2 000,2020年4月3日,高级财务会计,51,1.4 金融期权的会计处理,情形2：以普通股净额结算（金融负债），即交付非
36、固定数量的自身权益工具。 除期权以普通股净额结算外，其他资料与情形1相同。因此，除以下账务处理外，其他账务处理与情形1相同。 208年1月31日： ABC公司实际向EFG公司交付普通股数量约为19. 2 (2 000104)股，因交付的普通股数量须为整数，实际交付19股，余下的24元将以现金方式支付。 借：衍生工具看涨期权 2 000 贷：股本 19 资本公积股本溢价 1 957 库存现金 24,2020年4月3日,高级财务会计,52,1.4 金融期权的会计处理,情形3：以现金换普通股方式结算（权益工具），即交付固定数量的自身权益工具。 采用以现金换普通股方式结算，是指EFG公司如行使看涨期权
37、，ABC公司将交付固定数量的普通股，同时从EFG公司收取固定金额的现金。 （1）207年2月1日，发行看涨期权；确认该期权下，一旦EFG公司行权将导致ABC公司发行固定数量股份，并收到固定金额的现金。 借：银行存款 5 000 贷：其他权益工具 5 000 （2）207年12月31日，不需进行账务处理。因为没有发生现金收付。,2020年4月3日,高级财务会计,53,1.4 金融期权的会计处理,（3）208年1月31日，反映EFG公司行权。该合同以总额进行结算，ABC公司有义务向EFG公司交付1 000股本公司普通股，同时收取102 000元现金。 借：银行存款 102 000 贷：股本 1 0
38、00 资本公积股本溢价 101 000 借：其他权益工具 5 000 贷：资本公积股本溢价 5 000 小结：衍生工具是作为金融负债还是权益工具，取决于未来结算的方式。 以现金净额结算和以普通股净额结算都属于金融负债， 以现金换普通股方式结算支付固定数量的自身权益工具，则属于权益工具。 不同结算方式下的处理体现了管理者的意图。 这与金融资产根据管理者的意图来分类道理相同。,2020年4月3日,高级财务会计,54,1.4 金融期权的会计处理,2看跌期权的会计处理 复习：看跌期权。指期权买方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利，但不负担必须卖出的义务。看跌期权又称“空头
39、期权”、“卖权”和“延卖权”。在看跌期权买卖中，买入看跌的投资者是看好价格将会下降，所以买入看跌期权；而卖出看跌期权方则预计价格会上升或不会下跌。 见教材【例1-7】,2020年4月3日,高级财务会计,55,1.4 金融期权的会计处理,1.5 金融互换的会计处理,1.5.1 金融互换的定义 金融互换是指两个或两个以上的当事人按照商定的条件，在金融市场上进行不同金融工具的交换，从而在一定时期交换一系列现金流的协议。,2020年4月3日,高级财务会计,56,57,1.5.2 金融互换的分类 （1）金融互换：货币互换、利率互换、权益互换、指数互换。 （2）货币互换：管理债务货币互换、筹措资金货币互换
40、。 （3）利率互换： 利率互换的种类,1.5 金融互换的会计处理,1.5.2 金融互换的分类 金融互换主要包括利率互换和货币互换等。 利率互换是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流是根据浮动利率计算出来的，而另一方的现金流是根据固定利率计算的。 货币互换是将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。,2020年4月3日,58,高级财务会计,1.5 金融互换的会计处理,1.5.3 金融互换的会计处理 1利率互换 假定A、B公司都想借入5年期的1 000万美元的借款，A想借入与6个月期相关的浮动利率借款，B想借入固定利率借款。但
41、两家公司信用等级不同，故市场向它们提供的利率也不同，见下表。,2020年4月3日,59,高级财务会计,1.5 金融互换的会计处理,从上表可以看出，A公司在固定利率和浮动利率市场具有绝对优势，但在固定利率上，其绝对优势为1.20%，而在浮动利率上，为0.7%。故A公司在固定利率市场上有比较优势，B公司在浮动利率市场上有比较优势。 因此，A公司以10%的固定利率借入1 000万美元，而B公司以6个月期LIBOR+1.00%的浮动利率借入1 000万美元。由于本金相同，故双方不必交换本金，而只交换利息的现金流，即A公司向B公司支付浮动利率，B公司向A公司支付固定利率。 双方总的筹资成本降低了0.5%
42、(11.20%+6个月期LIBOR+0.30%-10.00%-6个月期LIBOR+1.00%)，假设双方各分享50%，则双方都将筹资成本降低了0.25%。不采用互换和采用互换的资金成本比较见下表。,2020年4月3日,60,高级财务会计,1.5 金融互换的会计处理,互换前后的资金成本比较,2020年4月3日,61,高级财务会计,1.5 金融互换的会计处理,在上述互换中，每隔6个月为利息支付日，因此互换协议的条款应规定每6个月一方向另一方支付固定利率与浮动利率的差额。假定某一支付日的LIBOR为11.00%，则A公司应付给B公司5.25万美元(1 000万(11.00%-9.95%)1/2)。
43、该利率互换的流程图如图所示。,2020年4月3日,62,高级财务会计,从上例可以看出，A公司成功地将固定利率支出，通过利率互换转化为6个月期LIBOR+0.05%的浮动利率，在预期利率大幅下降时(预期下降到固定利率以下)，节约了利息支出。,1.5 金融互换的会计处理,1.5.3 金融互换的会计处理 2货币互换 货币互换的基本程序是： 第一，期初的本金互换，其主要目的是确定交易双方各自本金的金额，以便将来计算应支付的利息和再换回本金； 第二，利息的互换，即交易双方按议定的利率，以未偿还本金额为基础，进行利息支付； 第三，本金的再次互换，即在合同到期日，双方换回交易开始时互换的本金。,2020年4
44、月3日,63,高级财务会计,1.5 金融互换的会计处理,本章作业,高级财务会计学习指导与练习 五、练习题 （四）计算及账务处理题 1.2.3,2020年4月3日,高级财务会计,64,Thank You !,2020年4月3日,65,高级财务会计,第2章 套期保值会计,2020年4月3日,66,高级财务会计,第2章 套期保值会计,2.2 套期工具和被套期项目,2.1 套期保值概述,2.3 套期会计方法,2020年4月3日,67,高级财务会计,教学要求,2020年4月3日,68,高级财务会计,2.1 套期保值概述,2.1.1 套期保值的定义 套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、
45、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量的变动。企业会计准则第24号套期保值 IAS No.39对“套期保值”的解释为：套期保值是企业指定一个或多个套期工具(hedging instrument)，并试图保证其公允价值的变化全部或部分抵销被套期项目(hedged item)的公允价值或现金流量变化的行为。,2020年4月3日,69,高级财务会计,2.1 套期保值概述,2.1 套期保值概述,利用外汇期货进行套期保值的案例 例21一名美国商人某年3月1日签订合同从德国进口汽车，约定3个月后支付250万欧元。为了防止欧元升值带来的不利影响，他采用了买入期货进行套期保值。其过程如表2-1所示。,上例中该商人通过期货市场的盈利，不仅弥补了现货市场欧元的升值所遭受的损失，还增加了投资收益84500（289250204750）美元，达到了套期保值的目的。,2-1,2.1 套期保值概述,例22 美国的某一家跨国公司设在英国的分支机构急需250万英镑现汇支付当期费用，此时美国的这家跨国公司正好有一部分美元闲置资金，于是在3月12日向分支机构汇去了250万英镑，要求其3个月后偿还；当日的现汇汇率为GBPUSD=1.5790/1.5806。 为了避免将来收回该款时因英镑汇率下跌带来风险和
