1、第4章 项目风险估计 4.1 概念内涵概念内涵4.1.1 风险估计的含义风险估计的含义1.风险估计风险估计：风险估计是在风险规划和识别基础上，重点对项目的单个风险因子进行估计或量化，对项目所有不确定性和风险因素全面系统地分析风险事件发生的类别、概率和对项目的影响程度。2.方式方式：根据风险的特点，对已确认的风险，通过定性和定量分析方法量测其发生的可能性和破坏程度的大小。3.方法：统计、分析及推断法4.作用作用：对风险按潜在的危险大小进行优选顺序，它对风险评价和制定风险对策和选择风险控制方案。5.依据：依据：1)一般需要一系列可信的历史统计资料和相关数据以及足以说明被估计对象特性和状态的资料作保
2、证；2)当资料不全时，依靠主观推断来弥补。6.主要内容：主要内容：1)风险事件发生的可能性大小；2)风险事件发生可能的结果范围和危害程度；3)风险事件预期发生的时间；4)风险时间发生的频率等。4.1.2 风险估计与概率风险估计与概率1.概率概率概率是度量某一事件发生的可能性大小的量，它是事件的随机函数。2.客观概率客观概率该事件反映集体现象的客观性质，独立于认识主体而存在的。(1)古典概率：如果一个事件A可以划分为m个后果，而这些都属于N个两两互不相容并且等可能性的事件所构成的完备事件群，则事件A的概率P(A)为：P(A)=m/N(2)统计定义：前提：前提：概率的统计定义是从大多数实验中事件出
3、现的频率出发的，在不变的条件下进行重复实验。NnAPN lim)(统计定义的缺点：统计定义的缺点：1)概率值是大样本的估计结果，难以得出较精确的值；2)所采用的样本不是十分清楚；3)精确地重复这一概念有一定的缺陷。3.主观概率主观概率：1)概念概念：在这种场合下，人们对实际发生的概率做出符合他们对事件可能性认识的直觉判断。2)与客观概率的区别与客观概率的区别：客观概率认为概率是研究对象的一种物理属性，而主观概率论认为概率是人们对现象状况的一种测度，而不是现象本身的测度，是建立在人们对某一随机事件物理现象认识的基础上而做出的主观判断。3)适用情况适用情况：适合于复杂事件、可用信息资料严重不足或根
4、本无可用信息资料等情况。4.合成概率：1)概念概念：介于主观和客观估计之间形成的概率。2)行为估计：应用合成概率对项目风险进行估计称为行为估计。3)风险事件后果估计分类：主观后果估计：以某一个人或某一集体的价值观为主要判断依据的估计；客观后果估计：直接进行观测并对后果进行客观全面的显性描述的估计；行为后果估计：考虑主、客观后果估计的同时，对特定风险主体的行为加以研究和观测并对主、客观后果估计进行修正的估计。5.项目风险估计与概率分布1)风险估计的基础基础：风险事件发生的概率和概率分布2)风险估计的主要函数：主要函数：离散分布、等概率分布、泊松分布、二项分布、正态分布和对数正态分布。3)确定风险
5、事件的概率分布方法方法：根据历史资料确定风险事件的概率分布；利用理论概率分布；主观概率法。4.1.3 风险估计的计量标度1.计量的计量的目的：目的：为了取得有关数值或顺序排列。2.计量的分类分类：1)标识标度标识标度:标识对象或事件的，可以用来区分不同的风险，但不涉及数量，不同的颜色和符号都可以作为标识标度。2)序数标度序数标度:事先确定一个基准，然后按照与这个基准的差距大小将风险排出的先后顺序，可以区分出各风险之间的相对大小和重要程度，但序数标度无法判断各风险之间的具体差别大小，只能给出一个相对的先后排列顺序。3)基数标度基数标度:用相对的或抽象的计量单位计算出项目风险的大小。基数标度不仅可
6、以把项目各个风险彼此区分开来，而且还可以表示它们彼此之间差别的大小。4)比率标度比率标度:不但可以确定风险彼此之间差别的大小，还可以确定一个计量起点，风险事件发生的概率就是一种比率标度。4.1.4 风险估计与效用1.效用与效用函数(1)提出原因提出原因：有些风险事件的后果，即收益和损失大小很难计算，即使能够计算出来，同一数额的收益和损失对不同的人或组织其承受能力和感受也不一样。(2)效用效用1)概念概念：所谓效用是指人们对风险的满足和感受程度。2)分类分类：效用是一个相对概念，其数值也是相对的。具体分为：基数效用:给出效用的量化计算值；序数效用:只是给出效用的先后排列顺序。(3)效用函数效用函
7、数：人们对风险信念、风险后果的感受也是随着风险后果的大小、环境的变化而有所变化。这种变化关系用u（x)来表示。2.效用曲线效用曲线：(1)概念概念：将项目管理人员对风险所报的态度的变化关系用曲线来反映，这种曲线叫做项目管理人员的效用曲线。(2)表示方法表示方法：在直角坐标系里，以横坐标表示收益或损失的大小，纵坐标表示效用值。IIIIII效用u(x)o损失值x(1)曲线I保守型效用曲线，特点：项目管理人员对收益的反应比较迟缓，而对损失比较敏感，这是一种谨慎小心、规避风险、不求大利的保守型决策者。(2)曲线II冒险型效用曲线，特点：项目管理人员的风险观念与曲线I相对立，对损失反应比较迟缓，而对收益
8、则比较敏感，这是一种不怕风险，谋求大利的进取型决策者。(3)曲线III中间型效用曲线，特点：项目管理人员对能够得到的收益期望值本身与效用大小看成是比例关系，这是一种愿冒一定风险，完全按期望值大小选择行动方案的决策者。4.2 估计过程估计过程4.2.1 风险估计过程目标风险估计过程目标1.风险估计过程的标准：(1)能用成本效益的方式估计项目中的各个风险；(2)确定风险发生的可能性；(3)确定风险的影响；(4)确定风险的优先排列顺序4.2.2 风险估计过程定义风险估计过程定义风险识别输出项目类型项目状态 过程输入过程输入风险识别列表风险背景风险可能与危害的度量标准估计方法分析工具 风险数据库过程机
9、制过程机制(方法、方法、技巧、工具技巧、工具)风险估计风险估计项目资源项目需求 过程控制过程控制风险管理计划风险优先列表管理风险列表风险趋势过程输出过程输出4.2.3 风险估计过程活动风险估计过程活动1.目的目的：将识别的项目风险转变为按优先顺序排列的风险列表所需活动。2.内容内容：(1)系统研究项目风险背景信息；(2)详细研究已辨识项目中的关键风险；(3)使用风险估计分析方法和工具；(4)确定风险发生的概率及其后果；(5)作出主观判断；(6)排出风险优先顺序。4.3 估计方法估计方法1.风险估计的主要内容主要内容：(1)事件发生的概率；(2)后果严重性；(3)主观判断。2.风险估计的方法方法
10、：(1)定性估算法；(2)定量估算法。3.风险估计的类型类型：(1)确定性风险；(2)风险性风险；(3)不确定性风险。4.3.1 确定性风险估计确定性风险估计1.确定性风险：指那些项目风险各种状态出现的概率为1，其后果是完全可以预测的。2.确定性风险估计：由精确、可靠的信息资料支持的项目估计问题，即当风险环境仅有一个数值且可以确切预测某种风险后果时的估计。3.盈亏平衡分析盈亏平衡分析(1)研究对象及重点侧重研究项目风险管理中的盈亏平衡点的分析，即对项目的产量、成本和利润三者之间的平衡关系进行研究分析，确定项目在产量、价格和成本等方面的盈亏界限。(2)目的：判断各种不确定因素作用下项目适应能力和
11、对风险的承受能力。其中：盈亏平衡点越低，表明项目适应变化的能力越强，承受风险能力越大。(3)线性盈亏平衡分析1)概念概念：是指项目的销售收入与销售量、销售成本与销售量之间的关系为线性关系情况下盈亏平衡分析。2)关系式关系式：项目年总收入：项目年销售总成本：项目年总利润：3)表示方法：图表法图表法pQTrFwQTcFQwpFwQpQTTPcrt)(BEP销售收入rTcTF销售收入销售成本变动成本固定成本Q销售量解析法解析法：在盈亏平衡点上，销售收入等于销售成本相等，即：PQ=wQ+F盈亏平衡界限：盈亏平衡销售收入：生产负荷率：盈亏平衡点价格：盈亏平衡点单位产品变动成本：考虑税金因素分析：考虑税金
12、因素分析：（推导）wpFQbpwFwppFTr1%100)(%100)(ttbQwpFQQQBEPtQFp*tQFp*例题例题4.1 一生产项目有两个方案可供选择，两个方案的年设计生产能力、产品单价、变动成本、税率和年固定成本分别为：方案1:=90 000件，p=45元，w=18元，r=9元，F=810 000元方案2:=85 000件，p=45元，w=16元，r=9元，F=960 000元试比较这两个方案的年最大利润、产量亏盈界限和生产负荷率。当产品价格下跌为p=37元时，这两个方案的年最大利润、产量盈亏界限和生产负荷率将会怎么样变化？tQtQ(4)非线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析1)概
13、念概念：是指实际的项目管理中，受到诸多政策变化、使用需求等环境变化的影响，使得项目的销售收入与销售量、销售成本与销售量之间的关系不成线性关系的盈亏平衡分析。2)关系式关系式：假设非线性销售收入函数与销售成本函数用一元二次函数表示：销售收入函数:销售成本函数：盈亏平衡点：求的盈亏平衡界限为：最大利润：2)(eQdQcQC2bQ+aQ=R(Q)2bQ+aQ=R(Q)2)(eQdQcQC)(2)(4)()(222*becbeadbeadQb)(20)()(2maxebadQdaQebdQdBB例题例题4.2 有一工业产品项目，根据历史资料预测其单位产品价格为 ,单位产品变动成本w=1000元，固定成
14、本为F=10万元，拟定生产规模为年产130件，试对该项目进行盈亏平衡分析。2121000Qp例题例题4.3 有一工业产品项目，根据历史资料预测其单位产品价格为 ,单位产品变动成本w=100元，固定成本为F=7500元，拟定生产规模为年产130件，试对该项目进行盈亏平衡分析。2120000Qp4.敏感分析敏感分析1）提出原因提出原因项目管理活动一般处于一种动态的复杂环境中进行，所以一般要进行敏感性分析。2）概念概念敏感性分析是指通过分析、预算项目的主要制约因素发生变化时引起项目评价指标变化的幅度，以及各种因素变化对实现项目预期目标的影响程度，从而确定项目对各种风险的承受能力。3）目的目的在诸多的
15、不确定性因素中，确定敏感性因素和不敏感性因素，并分析敏感性因素对项目活动的影响程度，从而使项目管理人员掌握项目风险水平，明确进一步的项目风险管理途径和技术方法。4）作用的表现作用的表现 了解项目的风险水平；找出影响项目效果的主要因素；揭示敏感性要素可承受的变动幅度；比较分析各备选方案的风险水平，实现方案优选；预测项目变化的临界条件或临界数值，确定控制措施或寻求替代方案。5）单因素敏感分析单因素敏感分析单因素敏感分析：即假设项目活动其他因素不变，只分析一个敏感性因素的变化对项目活动的影响。6）多因素敏感分析多因素敏感分析：即对项目活动中的多个因素进行分析，同时分析多个因素变化对项目活动的影响。4
16、.3.2 随机型风险估计随机型风险估计1.概念：概念：随机型风险是指那些不但他们出现的各种状态已知，而且这些状态发生的概率（可能性大小）也已知的风险。2.估计标准估计标准：随机型风险一般按照收益最大和期望值效用值最大来估计3.应用应用：例题例题4.4 某一制药厂欲投产A、B两种新药，但受到资金和销路的限制，只能投产其中之一。若两种新产品销路好的概率均为0.7，销路差的概率为0.3.两种产品的年度收益值如表42所示，问究竟投产那一种新药为宜？假定两者生产期为10年，新药A投资为30万元，新药B投资为16万元。管理决策曲线如图45所示。-50收益值701.0-6-240.580.822例题例题4.
17、5 某公司欲投资A、B两种产品，但受到资金和销路的限制，只能投资其中之一，若两种新产品的销路好的概率均为0.7，销路差的概率均为0.3；两种产品的年度收益值如下表所示。问究竟投资那种新药为宜？假定两者生产期为 10年，新药A投资为30万元，新药B投资为16万元。管理决策人员的效用函数为U=log(51+x),其中x为收益值。注：不考虑贴现。两种产品的年度收益情况表：4.3.3 不确定型风险估计不确定型风险估计1.概念概念不确定型风险是指那些不但他们出现的各种状态发生的概率未知，而且究竟会出现那些状态也不能完全确定的风险。2.遵循的准则遵循的准则1）等概率准则（按照期望效用值最大选择按照期望效用
18、值最大选择）概念概念：等概率准则是项目管理人员认为既然无法判定各自然状态出现的概率，则假定某一状态比其他状态更可能出现时没有意义的，每一状态出现的概率相等。公式公式：其中Pi产品销售状况的发生概率，Si产品销售状况，ai项目方案，cj项目后果，U(ai)各项目方案预期效用值，1()(1,)iiPP Snnn),a(n1)a(iijcUU(1,)in(1,)in(1,)in(1,)jn(1,)in2)乐观准则(又称大中取大)思想思想：选择该准则的项目管理人员对项目前景比较乐观，愿争取一切机会获得最好结果的机会。公式公式：式中的各符号意义同前。3）悲观准则(又称小中取大)思想思想：选择该准则的项目
19、管理人员对项目前景比较悲观，小心谨慎，往最坏处着想。一般从各备选项目方案中选取最坏的结局，然后再从诸多结局中择优作为最佳方案。公式公式：式中的各符号意义同前。*1()max min(,)(1,)(1,)iiijj maAU aa cinjn*1()max max(,)(1,)(1,)iiijaAj mU aa cinjn 4）折中准则（又称为悲观/乐观混合准则）思想思想：选择该准则的项目管理人员对项目前景的态度介于乐观与悲观之间，主张折中平衡，因而引入一个折中系数 。有：式中的各符号意义同前。5）遗憾原则（难点难点）提出原因：由于项目的复杂性和动态性，以及项目管理人员风险观念的不同，其最终选择
20、的项目备选方案不一定是最优的，即最后的项目收益不一定是最好的。概念概念：项目各方案收益与项目理想收益之间存在一个差值，这个差值就成为后悔值。一般用 表示。*11()max(,)(1)min(,)(1,)(1,)iijijj mj mU au a cu a cinjn *()max()(1,)iiiaAU aU ain()iR a公式公式：按项目备选方案后悔值最小原则，有式中的各符号意义同前。6）总结总结：悲观原则：“小中取大”，表示项目管理人员保守的风险观，害怕承担较大的风险；乐观准则：“大中取大”，表示项目管理人员冒险的风险观，敢于承担较大的风险，且决策环境十分有利；遗憾原则：主要是项目管理
21、人员对风险后果看的比较重。11()max max(,)(,)1.iijijj mi nR aU a aU a ain ()min()iiiaAU aR a例题例题4.6：为生产某一种高科技产品，有三种建设方案：建大型厂、中型厂和小型厂。产品利润不仅和生产规模有关，而且还与产品销售量有关，产品可能畅销、滞销和销售情况一般三种状态，上述三种方案的获利情况，三种结局可能发生的概率，以及各方期望盈利值的计算结果如表43所示。根据上述信息，假如你是项目管理人员，如何估计项目风险以实施科学决策？()iU a1()P C2()P C3()P C1C3C2C1a2a3a例题例题4.7：为生产某一种高新技术产品
22、，有三种建设方案：建大型厂、中型厂和小型厂。产品利润不仅和生产规模有关，而且还与市场景气度有关，相关情况如下表（单位：万元）。根据上述信息，假如你是项目管理人员，如何估计项目风险以实施科学决策？试计算：（1）在等概率原则下，应选择哪一种方案？（2）在遗憾原则条件下，应选择哪一种方案？4.3.4 贝叶斯概率法贝叶斯概率法：1.先验概率：概念：项目风险估计是建立在对各种风险事件发生的可能性的基础上，这种可能性直接受到项目环境各种因素变化的影响，存在较强的风险性，同时，项目风险事件的概率估计往往在历史数据资料不足的情况下做出的，这种概率被称为“先验概率先验概率”。不足之处：先验概率往往具有较强的不确
23、定性，需要通过各种途径和手段（如实验、调查、统计分析）来获取更为准确、有效的补充信息，以修正和完善先验概率，于是提出“贝叶斯概率法”。2.贝叶斯概率法贝叶斯概率法概念概念：贝叶斯概率法：贝叶斯概率法：通过项目进行更多、更广泛的调查研究或统计分析后，在对项目风险进行估计的方法。思想：贝叶斯概率法利用概率论中的贝叶斯公式来改善对风险后果出现概率的估计，这种改善后的概率称为后验概率后验概率。公式公式：按照贝叶斯公式，风险后果 出现的后验概率为：设实验E的样本空间S。A为E的事件，.为S的一个划分，且P（A)0，P（）0（i=1，2，.n），则：iB iiiiiBPABPBPABPABP1B2B3Bn
24、BiB3.二项分布二项分布：设实验E只有两个可能的结果：A及 ，则称E为伯努利实验。设P(A)=P(0P1)，此时P()=1-P=q，将E独立重复地进行n次，则称这一串重复的独立实验为n重伯努利实验重伯努利实验。于是，随机变量X服从参数n，p的二项分布，并记为Xb(n，p)。则：_A_AkkknkkknppCqpCkXP11)1(例题例题4.8 某新型发动机要求其平均寿命为5000个小时，实验方案是：抽取11台进行实验，每台运转1000小时，如果只有4台或4台以下发生故障，则认为该型发动机合格，予以通过。试预测当该型发动机试验通过时，发动机平均寿命（H）达到5000小时的概率，并进而论证实验方
25、案的可行性。例题例题4.9 某电子设备制造厂所用的元件是由三家元件制造厂提供，根据以往的记录有以下的数据：设这三家工厂的产品在仓库中均匀混合，且无区别的标志。求：1）在仓库中随机的取一只元件，它是次品的概率；2）在仓库中随机的取一只元件，若已知取到的是次品，为分析此次品出自何厂，需求出此次品由三家工厂生产的概率分别为多少，并求出具体的概率。4.4 估计技术和工具估计技术和工具4.4.1 风险可能与危害分析风险可能与危害分析1.风险大小决定因素风险大小决定因素：由以下两个方面决定的：风险发生的可能性；风险发生后对项目目标所造成的危害程度。2.风险危害程度分级定性分析定量分析4.4.2 项目假定测
26、试项目假定测试1.概念概念：风险估计中的项目假定测试（Projcet Assumption Testing）是一种模拟技术，它是分别对一系列的假定及其推论进行测试，进而发现风险的一些定性信息。4.4.3 数据精度等级数据精度等级1.提出原因提出原因风险估计需要准确的、不带偏见的有益于管理的数据。2.具体内容具体内容（检查事宜）风险的了解范围；有关风险的数据；数据的质量；数据的可信度和真实度。4.4.4 风险坐标图风险坐标图 1.概念概念风险坐标图风险坐标图是把风险发生可能性的高低、风险发生后对目标的影响程度，作为两个维度绘制在同一个平面上（即绘制成直角坐标系）。2.评估方法定性方法：直接用文字描述风险发生可能性的高低，风险对目标影响程度。定量方法：是对风险发生可能性的高低、风险对目标影响程度用具体实际意义的数量描述。3.操作方法操作方法：对风险发生可能性的高低和风险对目标的影响程度进行定性或定量评估后，依据评估结果绘制风险坐标图。4.目的目的：绘制风险坐标图的目的在于对多风险进行直观的比较，从而确定各风险管理的优先顺序和策略。极高高中等低极低极低 低 中等 高 极高 影响程序影响程序 可能性可能性
