1、企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-11績效評估績效評估performance appraisal第第E章章 企業經營績效衡量企業經營績效衡量第一節第一節 衡量經營績效之重要性衡量經營績效之重要性第二節第二節 經營績效的定義與衡量範圍經營績效的定義與衡量範圍第三節第三節 比率法與參數規劃比率法與參數規劃法法企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉 企業經營績效的衡量8-2衡量企業的經營績效衡量企業的經營績效企業診斷，即是就企業現階段的經營成果，如獲利情企業診斷，即是就企業現階段的經營成果，如獲利情形、銷售情形、股利發放情形等，來加以衡量與評估，形、銷售
2、情形、股利發放情形等，來加以衡量與評估，以探究其成果是否業已達成主事者的既定目標。以探究其成果是否業已達成主事者的既定目標。任何的企業經營管理活動，均需要透過績效衡量，來任何的企業經營管理活動，均需要透過績效衡量，來檢視企業管理活動的成效。檢視企業管理活動的成效。企業診斷的首要步驟，即是在企業診斷的首要步驟，即是在衡量企業的經營績效。衡量企業的經營績效。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉 企業經營績效的衡量8-3關鍵性的績效指標關鍵性的績效指標 (key performance indicator,KPI)走路走路開轎車開轎車騎摩扥車騎摩扥車開飛機開飛機企業診斷與績效評估 Cha
3、pter E YEH葉 企業經營績效的衡量8-4第一節第一節 衡量經營績效之重要性衡量經營績效之重要性評估企業過去的評估企業過去的經營成果經營成果供作預測未來供作預測未來企業發展的基礎企業發展的基礎作為企業經理人作為企業經理人管理控制工具管理控制工具作為企業永續作為企業永續經營的決策參考經營的決策參考企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉 企業經營績效的衡量8-51.評估企業過去的經營成果評估企業過去的經營成果企業經營績效是企業經理人運作企業資源，來達成企業經營目標的具體展現；績效的良窳不僅攸關企業能否永續生存，更極可能會左右企業未來的發展方向。在企業經營與管理活動告一個段落時，應立
4、即依據各種經營與管理活動的結果紀錄，按照各種評估指標與公式，從事企業經營績效的評估與解釋，以收鑑往預備知來的效果。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉 企業經營績效的衡量8-62.預測未來企業發展的基礎預測未來企業發展的基礎企業咸制訂有長期發展計劃，基本上係依據過去的經營績效作為起始點，復慮及各種可能的外在與內在變數，據以逐步修正未來企業的發展方向與企業的經營計劃，藉以編製各種的預定財務報表，來預測企業未來的發展成果。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-73.企業經理人管理控制工具一旦企業的各種經營與管理行動付諸實施，此時企業的內在與外在經營環境，
5、無法避免會發生改變，而已非當初規劃時期所預期者。此時的企業經理人必須適時採取適當的矯正行動，期能達成預先設定好的目標，此即所謂的控制(controlling)。基本上，企業控制活動的程序應包括：建立績效標準、衡量實際績效，與採取改正行動三者。而不論企業經營績效的標準是為數量、時間、品質，抑或是成本的面向，企業經理人均須將實際績效與預先設定好的目標相互比較，以確實形成回饋機制，進而確保能夠達成預期的企業經營目標。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-84.企業永續經營的決策參考企業永續經營的決策參考評估企業經營績效之良窳，可提供企業經理人決定是否持續經營企業、部門
6、，或某一單項業務的參考。倘若某一經營與管理活動，甚至整個企業的經營績效，未臻預期的標準，此時企業經理人即可以考慮，是否要轉向放棄或是要繼續經營下去。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-9為什麼要衡量經營績效為什麼要衡量經營績效改進組織的管理活動改進組織的管理活動做為內部人員誘因管理、做為內部人員誘因管理、或上級單位考核用途或上級單位考核用途影響組織的資源分配影響組織的資源分配(重要性、意義重要性、意義)企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-10第二節第二節 經營績效的定義與衡量範圍經營績效的定義與衡量範圍衡量與評估的定義衡量與評
7、估的定義衡量或測定某一事物的行動或程序；衡量或測定某一事物的行動或程序；透過測量工具所獲得的外在指數；透過測量工具所獲得的外在指數；透過測量數據或指數，來表現其數量、大小、範圍透過測量數據或指數，來表現其數量、大小、範圍或能力。或能力。衡量衡量(measure)評估評估(evaluation)評鑑評鑑(appraisal)企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-11什麼是績效衡量什麼是績效衡量-1衡量衡量(measure)：在共通接受的標準之下，藉由數字來：在共通接受的標準之下，藉由數字來描述物體或現象的一種過程。亦即衡量係指：描述物體或現象的一種過程。亦即衡量係
8、指：(1)衡量或測定某一事物的行動或程序；衡量或測定某一事物的行動或程序；(3)透過測量數據或指數，來表現其數量、透過測量數據或指數，來表現其數量、大小、範圍、或能力大小、範圍、或能力(韋氏字典韋氏字典)。(2)透過測量工具所獲得的外在指數；透過測量工具所獲得的外在指數；企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-12什麼是績效衡量什麼是績效衡量-2評估評估(evaluate)：評量某一有機體或事件的效率或效能，：評量某一有機體或事件的效率或效能，並以特定標準（如目標點），來進行價值判斷並以特定標準（如目標點），來進行價值判斷(McClure,1984)。評估即衡量並
9、判定個體組織，朝向評估即衡量並判定個體組織，朝向發展的程度。又名評鑑。發展的程度。又名評鑑。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-13經營績效的定義與衡量範圍經營績效的定義與衡量範圍8.2.2 P199績效之定義績效之定義績效績效(performance)生產力生產力(productivity)效率效率(efficiency)效能效能(effectiveness)企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-14Ansoff(1984)使命使命目的目的資源資源策略投入投入過程過程 產出產出目標效能效能、績效績效效率效率企業診斷與績效評估
10、Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-15實際評估績效時，多將實際的產出表現，與預期的目標相比較，方有管理意義。此時的績效評估，即成為效能評估。績效績效(performance)=(performance)=表現表現(perform)(perform)指個體組織的業務執行成果。指個體組織的業務執行成果。亦即某組織的實際亦即某組織的實際產出產出水平。水平。效能=實際產出/目標產出(effectiveness)其含括目標產出，具有人為的價值判斷色彩。其含括目標產出，具有人為的價值判斷色彩。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-16效率潛在指該個體組織的最
11、大可能產出(即生產可能界限)的水平。基於經濟學生產函數的概念，生產要素投入透過生產函數運作，可發揮生產要素的潛在產出，故效率亦指實際產出與實際投入之間的比值。效率效率=生產力生產力(productivity)，為其同義詞。效率(efficiency)=實際產出/潛在產出企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-17效能效能(effectiveness)效能(effectiveness)是指實際產出與目標產出之間的比值，其含括目標產出，故具有人為的價值判斷色彩，此係屬於評鑑的範疇，與其相對的則是效率。而效能在衡量目標的達成情形，通常是產出與服務量愈大，其表現愈理想，並
12、不在乎必須投入多少人力、物力與財力。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-18績效的構面績效的構面 Steers(1975)認為績效指標的選擇可分為兩類：第二類為第二類為多重效能指標多重效能指標(multivariate effectiveness measures)第一類為第一類為單一效能指標單一效能指標(univariate effectiveness measures)企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-19應用應用-平衡計分卡平衡計分卡(balanced scorecard;BSC)財務面財務面財務管理財務管理顧客面顧客
13、面行銷管理行銷管理內部流程面內部流程面生產管理生產管理學習與成長面學習與成長面人力資源管理人力資源管理Kaplan&Norton(1992,1996)策略面策略管理企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-20財務指標選擇例一：銀行業財務指標選擇例一：銀行業CAMEL準則準則(Thomas,1986)：五項。：五項。Credit,adequacy,management,earning,and liquidity.(1).信用品質(credit quality)：主要在評估銀：主要在評估銀行逾期放款的數量大小與壞帳情形，以及放行逾期放款的數量大小與壞帳情形，以及放款品
14、質的優劣。包括兩項指標：款品質的優劣。包括兩項指標：1.逾期放款逾期放款比率。比率。2.逾期放款金額。逾期放款金額。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-21財務指標選擇例一：銀行業財務指標選擇例一：銀行業(2).資本適足性資本適足性(capital adequacy)：主要在評估銀行是否有合理的資本比率，以期保障存款戶的安全。包括三項指標：1.自有資本風險性資產、2.淨值負債、3.淨值資產。(3).經營能力(management quality)：主要在評估銀行高：主要在評估銀行高階管理部門的行政領導能力。階管理部門的行政領導能力。包括五項指標：包括五項指標：
15、1.（存款放（存款放款）款）員工人數、員工人數、2.營業收入營業收入員工人數、員工人數、3.利息收入利息收入年年平均存款餘額、平均存款餘額、4.利息收入利息收入利息支出、利息支出、5.年平均存款餘額年平均存款餘額利息支出。利息支出。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-22財務指標選擇例一：銀行業財務指標選擇例一：銀行業(4).獲利性獲利性(earnings)：主要在評估銀行的收益情形，其收益的數量以及內容的性質。包括四項指標：1.稅前純益淨值、2.營業利潤營業收入、3.稅前純益營業收入、4.稅前純益員工人數。(5).流動性(liquidity)：主要在評估銀行
16、存款的變異性，以及：主要在評估銀行存款的變異性，以及在資金短缺時，銀行取得資金的能力與來源，以至於銀行在資金短缺時，銀行取得資金的能力與來源，以至於銀行到金融市場上向同業拆放款的數量內容與內容。包括四項到金融市場上向同業拆放款的數量內容與內容。包括四項指標：指標：1.流動準備比率、流動準備比率、2.銀行可轉讓定存單銀行可轉讓定存單定期性存款、定期性存款、3.定期性存款定期性存款存款、存款、4.放存比率。放存比率。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-23DEL財務指標選擇例二：電子業財務指標選擇例二：電子業-1(1).營業毛利率：營業毛利營業毛利率：營業毛利/營
17、業收入。營業收入。(2).營業利潤率：營業淨利營業利潤率：營業淨利/營業收入。營業收入。(3).稅前利潤率：稅前營業淨利稅前利潤率：稅前營業淨利/營業收入。營業收入。(4).總資產報酬率：總資產報酬率：(稅後營業淨利稅後營業淨利+利息費用利息費用)/平平均資產淨額。均資產淨額。(5).營業費用率：銷售、管理、研發費用營業費用率：銷售、管理、研發費用/營業收入。營業收入。(Berliner&Brimson,1988;白麟嚴白麟嚴,2001)1.獲利能力：為企業產生盈餘的能力。獲利能力：為企業產生盈餘的能力。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-24DEL財務指標選
18、擇例二：電子業財務指標選擇例二：電子業-2(6).總資產週轉率：營業收入總資產週轉率：營業收入/資產總額。資產總額。(7).固定資產增加率固定資產增加率：(年底固定資產年底固定資產-年初固定資年初固定資產產)/年初固定資產總額。年初固定資產總額。(8).固定資產週轉率：營業收入固定資產週轉率：營業收入/固定資產總額。固定資產總額。(9).應收帳款週轉率：營業收入應收帳款週轉率：營業收入/平均應收帳款。平均應收帳款。(10).存貨週轉率：銷貨成本存貨週轉率：銷貨成本/存貨總額。存貨總額。2.資產運用能力：企業投資於具生產力之資產，以完資產運用能力：企業投資於具生產力之資產，以完成管理目標之能力。
19、成管理目標之能力。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-25DEL財務指標選擇例二：電子業財務指標選擇例二：電子業-3(11).每員工生產毛額：生產毛額每員工生產毛額：生產毛額/員工人數。員工人數。(12).每員工生產淨額：生產淨額每員工生產淨額：生產淨額/員工人數。員工人數。(13).每員工營業利益：營業利益每員工營業利益：營業利益/員工人數。員工人數。(14).每員工稅前利益：稅前淨利每員工稅前利益：稅前淨利/員工人數。員工人數。(15).每一員工配備率：固定資產總額每一員工配備率：固定資產總額/員工人數。員工人數。3.員工效率：管理能力的具體指標。員工效率
20、：管理能力的具體指標。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-26DEL財務指標選擇例二：電子業財務指標選擇例二：電子業-4(16).流動比率：流動資產流動比率：流動資產/流動負債。流動負債。(17).速動比率：速動資產速動比率：速動資產/流動負債。流動負債。(速動資產速動資產=流動資產流動資產 存貨存貨 預付費用預付費用)(18).固定比率：固定資產總額固定比率：固定資產總額/股東權益。股東權益。(19).自有資產比率：股東權益自有資產比率：股東權益/資產總額。資產總額。(20).平均借款利率：利息費用平均借款利率：利息費用/借款總額。借款總額。4.財務結構：企
21、業財務狀況是否健全的指標。財務結構：企業財務狀況是否健全的指標。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-27DEL指標選擇例三：政府專案管理指標選擇例三：政府專案管理(財務比率法財務比率法+DEA)財務比率法財務比率法:1.以財務指標為產出項目以財務指標為產出項目2.將財務指標細分為若干的將財務指標細分為若干的大分類大分類(主要評選項目主要評選項目)與若干與若干 的中分類的中分類(細項評選指標細項評選指標)DEA:先就中分類先就中分類(細項評選指標細項評選指標)項目以項目以 DEA客觀產生權數客觀產生權數問卷調查法問卷調查法:再就大分類再就大分類(主要評選項目主要
22、評選項目)以經理人意見來產生權數以經理人意見來產生權數企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-288.3 P208第三節第三節 比率法與參數規劃法比率法與參數規劃法財務報表分析財務報表分析1.靜態分析靜態分析2.動態分析動態分析 3.分析構面分析構面比率法比率法1.單一指標比率單一指標比率2.多重指標比率多重指標比率企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-298.3.1 P208比率法比率法比率法比率法(ratio method)的衡量方式，係透過選擇若干具的衡量方式，係透過選擇若干具代表性的比率性指標代表性的比率性指標(如投資報酬率
23、、流動比率、速如投資報酬率、流動比率、速動比率、應收帳款周轉率等動比率、應收帳款周轉率等)，來衡量企業的經營績，來衡量企業的經營績效，其係以各項財務或非財務指標為衡量標的，故又效，其係以各項財務或非財務指標為衡量標的，故又稱為指標法。實務上，企業通常以平衡計分卡指標來稱為指標法。實務上，企業通常以平衡計分卡指標來衡量企業的經營績效，此時即特稱為平衡計分法。而衡量企業的經營績效，此時即特稱為平衡計分法。而如果企業使用財務指標為來衡量經營績效，此時的比如果企業使用財務指標為來衡量經營績效，此時的比率法即成為財務比率法率法即成為財務比率法(financial ratio method)。企業診斷與績
24、效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-30比率法比率法比率法的最主要缺失，在於其缺少一個每個人皆同意比率法的最主要缺失，在於其缺少一個每個人皆同意的比率選擇標準。比率法亦無法考量足以影響長期績的比率選擇標準。比率法亦無法考量足以影響長期績效的管理行動與投資決策，如企業間的策略聯盟或合效的管理行動與投資決策，如企業間的策略聯盟或合併，以及新設分支機構等，而無法正確反映出企業體併，以及新設分支機構等，而無法正確反映出企業體的長期經營績效的長期經營績效(Oral and Yolalan,1990)。比率法的優點為具有簡明計算與明確顯示的特色，比率法的優點為具有簡明計算與明確顯示的
25、特色，足以衡量企業的營運狀況，以及全面性的經營管理足以衡量企業的營運狀況，以及全面性的經營管理效能。效能。如某個企業也許在安全構面上表現極佳，但卻在收益性如某個企業也許在安全構面上表現極佳，但卻在收益性構面上表現不佳，使得比率法在衡量效率上的表現易呈構面上表現不佳，使得比率法在衡量效率上的表現易呈現不穩定的現象現不穩定的現象(Sherman and Gold,1985)。此時若將。此時若將所有相關的比率標準都納入考慮，則又可能引起各種比所有相關的比率標準都納入考慮，則又可能引起各種比率標準的權重孰輕孰重的問題。率標準的權重孰輕孰重的問題。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營
26、績效的衡量8-31企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-328.3.2 P211靜態分析 靜態分析靜態分析係指就同一年度的財務報表各項目之間，加係指就同一年度的財務報表各項目之間，加以比較分析，尋訪其間有意義的關係。至於常用的靜以比較分析，尋訪其間有意義的關係。至於常用的靜態分析方法，包括共同比財務報表態分析方法，包括共同比財務報表(common-size financial statement)及比率分析及比率分析(ration analysis)兩種。兩種。又因其計算多半依各報表由上而下之順序，故靜態分又因其計算多半依各報表由上而下之順序，故靜態分析可稱為縱
27、的分析或垂直分析析可稱為縱的分析或垂直分析(vertical analysis)。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-33動態分析 動態分析動態分析係指就不同年度的財務報表，就其相同的科係指就不同年度的財務報表，就其相同的科目項目加以比較分析，以明瞭其增減變動情形及其變目項目加以比較分析，以明瞭其增減變動情形及其變動趨勢。至於常用的動態分析方法有增減百分比分析動趨勢。至於常用的動態分析方法有增減百分比分析及趨勢分析兩種。再者，基於動態分析係將兩不同時及趨勢分析兩種。再者，基於動態分析係將兩不同時期以上的財務報表並列陳述，以分析相同項目在各年期以上的財務報表並列
28、陳述，以分析相同項目在各年度間的增減變動情形，故動態分析可稱為橫的分度間的增減變動情形，故動態分析可稱為橫的分析，或稱為水平分析析，或稱為水平分析(horizontal analysis)。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-34P213財務比率分析的缺失財務比率分析的缺失1.財務性指標為一財務性指標為一落後指標落後指標(lagging indicator)，僅能，僅能顯示出企業活動後的結果，無法預測在未來所顯現顯示出企業活動後的結果，無法預測在未來所顯現的績效。是以呈現出過分重視短期利益，而忽略長的績效。是以呈現出過分重視短期利益，而忽略長期利益的情形。期利
29、益的情形。Eccles and Pyburn(1992)指出，使用財務性指標的限制指出，使用財務性指標的限制有三：有三：企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-35P213財務比率分析的缺失財務比率分析的缺失 3.過分強調企業內部性過分強調企業內部性，無法顯示與外在環境，無法顯示與外在環境的比較。亦即難以釐清經營績效的高低，係肇的比較。亦即難以釐清經營績效的高低，係肇因於外界環境或經濟景氣變動，抑或是企業內因於外界環境或經濟景氣變動，抑或是企業內部的管理因素。部的管理因素。2.過分重視效率過分重視效率，絕少重視效果。過於重視部，絕少重視效果。過於重視部門利潤極大化
30、而忽略企業利潤極大化，部門目門利潤極大化而忽略企業利潤極大化，部門目標與企業總體目標未能有效融合，以至於難以標與企業總體目標未能有效融合，以至於難以提供決策所需的正確資訊。提供決策所需的正確資訊。企業診斷與績效評估 Chapter E YEH葉企業經營績效的衡量8-368.3.3P215參數規劃法 參數規劃法(parametric programming approach)則是事先設定一個適當的函數形態，並且採用正確的計量方法，來估計企業的生產或成本函數，以分析企業的生產效率。至於函數形態，咸取Cobb-Douglas 函數形態、固定替代彈性函數形態，或超對數(translog)函數形態進行實證探討(Christensen,Jorgenson,and Lau,1973)。惟參數規劃法的函數選擇必須配合理論上的一致性、計算上的簡潔性與限制的彈性等三個條件，是為其使用上的限制。
