1、路漫漫其悠远路漫漫其悠远试谈资产负债表的阅读与分析-2-12/17/2022资产负债表的阅读与分析资产负债表的阅读与分析-3-12/17/2022你看到了什么？你看到了什么？资产资产金额金额负债及所负债及所有者权益有者权益金额金额流动资产流动资产固定资产固定资产长期投资长期投资无形资产无形资产其他资产其他资产2250，0001450，000 000 流动负债流动负债长期负债长期负债负债合计负债合计所有者权所有者权益益 2340，000 100，0002440，0001260，000资产合计资产合计3700，000 权益合计权益合计3700，000资产负债表资产负债表-4-12/17/2022什
2、么是资产负债表什么是资产负债表 反映企业在反映企业在某一特定日期财务状况某一特定日期财务状况的会计报表。的会计报表。它是根据它是根据“资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益”这一会计基这一会计基本等式，本等式，按照一定的分类标准和一定的顺序，把按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列予以适当排列，并对日常工作中形成的大量数据，并对日常工作中形成的大量数据进行整理后编制而成的。进行整理后编制而成的。它表明企业在某一特定日期所它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济拥有或控制的经济资源资源、所承担的现有义
3、务所承担的现有义务和和所有者对净资产的要所有者对净资产的要求权求权。-5-12/17/2022资产负债表的格式资产负债表的格式 表表3-1 资产负债表（账户式）资产负债表（账户式）单位：万元单位：万元资资 产产金金 额额负债及所有者权益负债及所有者权益金金 额额流动资产流动资产固定资产固定资产无形资产及其它资产无形资产及其它资产流动负债流动负债长期负债长期负债负债合计负债合计所有者权益所有者权益所有者权益合计所有者权益合计资产总计资产总计负债及所有者权益总计负债及所有者权益总计表表3-2资产负债表（报告式）资产负债表（报告式）单位：万元单位：万元项项 目目金金 额额资产类：资产类：流动资产流动
4、资产 固定资产固定资产 无形资产及其他资产无形资产及其他资产 资产合计资产合计负债及所有者权益负债及所有者权益 流动负债流动负债 长期负债长期负债 负债合计负债合计 所有者权益所有者权益 所有者权益合计所有者权益合计 负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计报表名称报表名称编制单位编制单位报表编号报表编号编报日期编报日期货币单位货币单位-6-12/17/2022佳家公司的资产负债表佳家公司的资产负债表资产资产年初数年初数年末数年末数负债及所有者权益负债及所有者权益年初数年初数年末数年末数流动资产：流动资产：货币资金货币资金 应收账款应收账款 存货存货流动资产合计流动资产合计固定资产净值固定资产
5、净值无形资产无形资产8001 2004 0006 0001 20005009001 3005 2007 4001 4000600流动负债流动负债 短期借款短期借款 应付账款应付账款流动负债合计流动负债合计长期负债长期负债所有者权益所有者权益实收资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润1 2001 4002 6002 20010 0002 0001 600100 1 3001 7003 0002 50010 0002 0001 6002 900资产总计资产总计1 85002 2000 负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计1 85002 2000 2004年年12月月3
6、1日日 单位：万元单位：万元-7-12/17/2022资产排列顺序资产排列顺序 资产按照资产按照流动性程度的高低流动性程度的高低即即变现速度快变现速度快慢慢的顺序排列。的顺序排列。依次为流动资产、长期投资、固定资产、依次为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产，即先流动性资产，无形资产和其他资产，即先流动性资产，后长期性资产。后长期性资产。-8-12/17/2022 内容不完整内容不完整硬资源（有形资源）：现金、存货、固定资产等硬资源（有形资源）：现金、存货、固定资产等软资源（无形资源）：市场资源、人力资源、软资源（无形资源）：市场资源、人力资源、知识产权、组织管理资源等知识产权、组
7、织管理资源等 计量不真实计量不真实,包含虚资产包含虚资产请注意：请注意：资产负债表中的资产资产负债表中的资产 可计量属性可计量属性-9-12/17/2022相对真相对真实性实性会计学家与物理学家的对话会计学家与物理学家的对话:物理数据往往有精确度，会物理数据往往有精确度，会计报表数据有明确的精确度计报表数据有明确的精确度说明说明,会计数据的精确性是相会计数据的精确性是相对的：几乎所有的报表数据对的：几乎所有的报表数据都是估计的结果，连现金也都是估计的结果，连现金也不例外不例外!-10-12/17/2022“实实”是相对的是相对的 应收账款应收账款100，提坏账准备，提坏账准备20 按原始金额按
8、原始金额100元反映属元反映属“实实”，还是按，还是按可收回金额可收回金额80元反映属元反映属“实实”？评价标准：评价标准：（1）制度标准：是否符合制度）制度标准：是否符合制度 而制度不是固定不变的而制度不是固定不变的（2）理论标准：是否符合理论）理论标准：是否符合理论 而理论是发展的而理论是发展的-11-12/17/2022负债和所有者权益排列顺序负债和所有者权益排列顺序 按先负债后所有者权益排列，其中负债按先负债后所有者权益排列，其中负债按按偿还时间的顺序偿还时间的顺序排列，先流动负债后长期排列，先流动负债后长期负债，而所有者权益则是负债，而所有者权益则是按其金额的稳定按其金额的稳定程度程
9、度排列。排列。资产负债表的排列顺序，既清晰地资产负债表的排列顺序，既清晰地反映资反映资产的构成和来源产的构成和来源，又可以充分，又可以充分反映其转化反映其转化为现金的能力为现金的能力，以及，以及企业的偿债能力和财企业的偿债能力和财务弹性务弹性，并明确，并明确划分不同投资者的权益界划分不同投资者的权益界限限，适应了不同报表使用者对各种信息的，适应了不同报表使用者对各种信息的需求。需求。-12-12/17/2022负债包括流动负债和长期负债负债包括流动负债和长期负债 流动负债：将在流动负债：将在1年（含年（含1年）或者超过年）或者超过1年年的的一个营业周期内一个营业周期内偿还的债务。偿还的债务。流
10、动负债类的项目主要包括流动负债类的项目主要包括短期借款、应短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应付福利费、应付股利、应交税金、其他应付款和应付款和1年内到期的长期借款年内到期的长期借款等。等。长期负债：是指偿还期在长期负债：是指偿还期在1年或者超过年或者超过1年年的的一个营业周期以上一个营业周期以上的负债的负债 长期负债包括长期负债包括长期借款、应付债券、长期长期借款、应付债券、长期应付款应付款等。等。-13-12/17/2022所有者权益包含实收资本、资本公所有者权益包含实收资本、资本公积、盈余公积、未分
11、配利润积、盈余公积、未分配利润 实收资本实收资本(股本股本)，是指投资者按照企业章程、合，是指投资者按照企业章程、合同或协议的约定，投入到企业中的各种资产的价同或协议的约定，投入到企业中的各种资产的价值，是值，是企业实际收到的投资者投入的资本企业实际收到的投资者投入的资本。除非。除非企业出现增资、减资等情况，实收资本在企业正企业出现增资、减资等情况，实收资本在企业正常经营期间一般不发生变动。常经营期间一般不发生变动。资本公积资本公积包括包括资本溢价或股票溢价、财产重估增资本溢价或股票溢价、财产重估增值准备、接受捐赠资产价值等值准备、接受捐赠资产价值等。按照规定，资本。按照规定，资本公积金中的资
12、本溢价和接受捐赠可以转增资本，公积金中的资本溢价和接受捐赠可以转增资本，而财产重估价准备一般只用于补偿以后的财产减而财产重估价准备一般只用于补偿以后的财产减值损失。值损失。-14-12/17/2022 盈余公积盈余公积是指企业按照规定是指企业按照规定从净利润中提从净利润中提取的各种积累资金取的各种积累资金。企业的盈余公积可以。企业的盈余公积可以用于弥补亏损、转增资本（或股本）。符用于弥补亏损、转增资本（或股本）。符合规定条件的企业，也可以用盈余公积分合规定条件的企业，也可以用盈余公积分派现金股利。派现金股利。未分配利润未分配利润反映企业反映企业各年累积的尚未分配各年累积的尚未分配给投资者的利润
13、给投资者的利润。按规定，当年未分配的。按规定，当年未分配的利润，可以并入以后年度进行分配。利润，可以并入以后年度进行分配。-15-12/17/2022资产负债表信息的阅读资产负债表信息的阅读 具体项目浏览：从上往下，左右对比看。具体项目浏览：从上往下，左右对比看。提供某提供某一日期资产、负债、所有者权益的一日期资产、负债、所有者权益的结构及分布结构及分布。总额观察：资产、负债、所有者权益的关系。总额观察：资产、负债、所有者权益的关系。能能够提供资产、负债和所有者权益的够提供资产、负债和所有者权益的全貌全貌。企业所。企业所拥有的经济资源，多少来自债权人投资，多少来拥有的经济资源，多少来自债权人投
14、资，多少来自于所有者权益。自于所有者权益。借助相关财务比率计算透视企业财务状况。借助相关财务比率计算透视企业财务状况。提供提供进行财务进行财务分析的基本资料分析的基本资料，如计算流动比率、速，如计算流动比率、速动比率，了解企业的短期偿债能力等。动比率，了解企业的短期偿债能力等。-16-12/17/2022分析要点分析要点 规模、结构、规模、结构、质量质量 三项主要的流动资产：货币资金、三项主要的流动资产：货币资金、应收款应收款项项、存货、存货 三项主要的长期资产：固定资产、长期投三项主要的长期资产：固定资产、长期投资、无形资产资、无形资产-17-12/17/2022探讨：资产本身的质量探讨：资
15、产本身的质量 非物理质量非物理质量 变现能力变现能力 利用价值利用价值 增值增值质量质量 与其他资产组与其他资产组合增值合增值(重组：重组：增值质量、新增值质量、新的可利用空间的可利用空间)-18-12/17/2022贬值资产贬值资产增值资产增值资产不贬不增资不贬不增资产产部分债权部分债权部分存货部分存货部分对外投资部分对外投资部分固定资产部分固定资产大部分存货大部分存货经营性资产经营性资产部分对外投资部分对外投资部分固定资产部分固定资产表中无价值的表中无价值的表外资源表外资源货币资金货币资金-19-12/17/2022资产项目资产项目货币资金货币资金(Cash)包括库存现金、银行存款和其他货
16、币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金越多，说明企业越多，说明企业支付能支付能力和财务适应能力力和财务适应能力越强。越强。过多，导致资金闲置，过多，导致资金闲置，影响货币资金的影响货币资金的使用效使用效率率。应根据自身实际情况确定和保持应根据自身实际情况确定和保持合理的货币资金持合理的货币资金持有数量有数量维持正常的货币资金周转链条不中断即维持正常的货币资金周转链条不中断即可可。常见问题：不同币值的汇率变化？常见问题：不同币值的汇率变化？现金长期余额大现金长期余额大是否挪用公款？是否挪用公款？银行存款银行存款是否有收入或支出不入账，小金库？长是否有收入或支出不入账，小金库？长期余额大，资金
17、闲置？期余额大，资金闲置？流动资产流动资产(Current Assets)：-20-12/17/2022交易性金融资产交易性金融资产(Marketable Securities)短期的股票（短期的股票（Stocks or Shares)、债券、债券(Bonds)和基金（和基金（Fund)投资投资容易变现、持有时间容易变现、持有时间较短较短金额经常波动、投资收益金额经常波动、投资收益与亏损易变与亏损易变企业应根据自身实际情况确定企业应根据自身实际情况确定合理的持有数量合理的持有数量。常见问题：常见问题：将投资合同与接受投资单位的验资报告，防止挪用将投资合同与接受投资单位的验资报告，防止挪用公款的
18、行为发生公款的行为发生-21-12/17/2022应收票据、应收账款应收票据、应收账款（Receivables)为了为了扩大销售和增加盈利扩大销售和增加盈利而发生的企业一项而发生的企业一项资金垫资金垫支支，应收票据法律约束力，应收票据法律约束力和兑付力强于一般的商业和兑付力强于一般的商业信用，收不回票款的可能信用，收不回票款的可能性极小，收款较有保证性极小，收款较有保证占用数额过大，会使存货占用数额过大，会使存货及其他资产占用资金减少，及其他资产占用资金减少，使企业失去取得收益的机使企业失去取得收益的机会，造成会，造成机会成本、坏账机会成本、坏账损失和收账费用的增加损失和收账费用的增加。应应尽
19、量减少其占用数额，周转率、账龄分析尽量减少其占用数额，周转率、账龄分析。应收账。应收账款应控制在多大数额为宜，这要取决于营销方式、信款应控制在多大数额为宜，这要取决于营销方式、信用政策、行业惯例及市场经济情况等因素。用政策、行业惯例及市场经济情况等因素。常见问题：常见问题：营业营业收入收入变化变化不大不大,但但应收账款应付票据应收账款应付票据大大幅增加幅增加；隐瞒亏损、虚隐瞒亏损、虚构构收入收入-22-12/17/2022其他应收款其他应收款(非商业债权引起非商业债权引起)具体内容为：具体内容为：(1)应收的各种赔款、罚款；应收的各种赔款、罚款；(2)应收出应收出租包装物租金；租包装物租金；(
20、3)应向职工收取的各种垫付款项；应向职工收取的各种垫付款项；(4)备用金备用金(向企业各职能科室、车间等拨出的备用向企业各职能科室、车间等拨出的备用金金)；(5)存出保证金，如租入包装物支付的押金；存出保证金，如租入包装物支付的押金；(6)预付账款转入；预付账款转入；(7)其他各种应收、暂付款项。其他各种应收、暂付款项。一般期限较短。一般期限较短。常见问题：常见问题：若企业生产经营活动正常，若企业生产经营活动正常，其他应收款其他应收款的数额不应该接近于或大于应收账款的数额不应该接近于或大于应收账款，若其他应收，若其他应收款过大，款过大，长期挂账，长期挂账，属于不正常的现象，容易产生属于不正常的
21、现象，容易产生一些不明原因的占用。一些不明原因的占用。-23-12/17/2022预付账款预付账款（Prepayments)是由购货所产生的债权，是由购货所产生的债权，将来通过收回货物实现将来通过收回货物实现是外单位占用本企业的是外单位占用本企业的资金资金越少越好越少越好常见问题：常见问题：企业的预付账款较高，则可能是企业向有关单位提企业的预付账款较高，则可能是企业向有关单位提供贷款的信号供贷款的信号-24-12/17/2022存货存货(Inventories)指企业日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然指企业日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将
22、消耗处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。成品、产成品等。传统工、商业企业存货传统工、商业企业存货往往占流动资产总额的往往占流动资产总额的一半左右，一半左右，是收益形成是收益形成的的直接基础或直接来源直接基础或直接来源知识经济的发展以及一些先知识经济的发展以及一些先进管理方法的应用进管理方法的应用(如适时制、如适时制、零储备等零储备等)，存货占流动资产，存货占流动资产的的比重不断趋于下降比重不断趋于下降加速存货资金周转，减少资金占用，提高收益率。加速存货资金周转，减少资金占用，提
23、高收益率。常见问题：常见问题：存货存货水水平不断平不断增加增加，产品积压、原材料储产品积压、原材料储备过大备过大。著名的著名的“啤酒游戏啤酒游戏”、甜蜜的、甜蜜的“果冻漩涡果冻漩涡”-25-12/17/2022非流动资产：非流动资产：（Non-current Assets),也叫长也叫长期资产（期资产（Long-term Assets),是是指变现或耗用期限在一年以上指变现或耗用期限在一年以上的资产。的资产。-26-12/17/2022长期投资长期投资是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年（不含年（不含1年）的各种股权性质的投资、不能变
24、现或不准备随时变现的债年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。券、长期债权投资和其他长期投资。为了建立和维持与被投资企业为了建立和维持与被投资企业之间稳定的业务关系，为了控之间稳定的业务关系，为了控制被投资企业，为了增强企业制被投资企业，为了增强企业多样化经营能力，但大多数企多样化经营能力，但大多数企业长期投资目的是为了业长期投资目的是为了增加企增加企业的利润业的利润期限长期限长，现金投出后在很长时，现金投出后在很长时间内将无法收回，期间难以预间内将无法收回，期间难以预料因素多，料因素多，风险大风险大，加之金额，加之金额通常很大，因而对于企业的财通
25、常很大，因而对于企业的财务状况影响很大务状况影响很大常见问题：常见问题：如企业资金不是十分充裕，或者企业缺乏足够的筹如企业资金不是十分充裕，或者企业缺乏足够的筹集和调度资金的能力，将会使企业长期处于资金紧张状态，甚集和调度资金的能力，将会使企业长期处于资金紧张状态，甚至陷入困境。一旦失败，将会给企业带来重大的、长期的损失至陷入困境。一旦失败，将会给企业带来重大的、长期的损失和负担，甚至是致命打击。当然，与风险相对应，长期投资的和负担，甚至是致命打击。当然，与风险相对应，长期投资的利润有时也较高利润有时也较高-27-12/17/2022固定资产固定资产（Fixed Assets or Prope
26、rty,Plant and Equipment)指企业的主要劳动资料，如厂房和设备等。广义的还指企业的主要劳动资料，如厂房和设备等。广义的还包括工程物资和在建工程。固定资产的计价有三种标包括工程物资和在建工程。固定资产的计价有三种标准：准：原始价值（原始价值（Original Value/Cost):是指资产的取是指资产的取得成本；得成本；账面价值（账面价值（Net Book Value)：成本减去累：成本减去累计折旧（计折旧（Accumulated Depreciation)；重置成本重置成本（Replacement Cost)：资产的现时市价。：资产的现时市价。使用期限较长，单位价值较高使
27、用期限较长，单位价值较高一般而言，固定资产属于企业的劳动资料，代表了企一般而言，固定资产属于企业的劳动资料，代表了企业的扩大再生产能力。业的扩大再生产能力。常见问题：规模或结构变动分析、会计政策选择常见问题：规模或结构变动分析、会计政策选择过度举债买入固过度举债买入固定定资产资产-28-12/17/2022在建工程在建工程指企业进行基建工程、安装工程、技术改造工程、指企业进行基建工程、安装工程、技术改造工程、大修理工程等所发生的实际支出，包括需要安装设大修理工程等所发生的实际支出，包括需要安装设备的价值备的价值占用的资金属于长期资金，但是投入前属于流动资占用的资金属于长期资金，但是投入前属于流
28、动资金，如工程管理出现问题，会使大量的流动资金沉金，如工程管理出现问题，会使大量的流动资金沉淀，甚至淀，甚至造成企业流动资金周转困难造成企业流动资金周转困难。加快工程资金的周转速度加快工程资金的周转速度。常见问题：常见问题：企业增加在建工程时需要考虑：企业增加在建工程时需要考虑：1、是否、是否有足够的资金来源；有足够的资金来源；2、建设项目的预期收益率及其、建设项目的预期收益率及其风险；风险；3、企业的经营环境或市场前景是否看好。、企业的经营环境或市场前景是否看好。-29-12/17/2022无形资产无形资产(Intangible Assets)是指企业为生产商品或者提供劳务，出租给他人，是指
29、企业为生产商品或者提供劳务，出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。长期资产。可辨认无形资产可辨认无形资产包括专利权包括专利权(Patents)，如技术发明、实用新型和外观设计如技术发明、实用新型和外观设计、非专利技术、非专利技术、商标权商标权(Trade Mark)、著作权、土地使用权等；、著作权、土地使用权等；不不可辨认无形资产可辨认无形资产是指商誉是指商誉(Goodwill)：指在购买另：指在购买另一家企业时，超过净资产的买价。一家企业时，超过净资产的买价。常见问题：常见问题：企业控制的全部无形资源，并没有都在企业控制
30、的全部无形资源，并没有都在资产负债表上体现出来资产负债表上体现出来。原因在于相当一部分无形。原因在于相当一部分无形资源目前还资源目前还没有理想的或适当的计量方法没有理想的或适当的计量方法。如人力。如人力资源、品牌、市场营销网络和渠道、企业文化等。资源、品牌、市场营销网络和渠道、企业文化等。-30-12/17/2022其他长期资产非流动资产其他长期资产非流动资产指由于某种特殊原因企业不能自由支配的资产指由于某种特殊原因企业不能自由支配的资产.如冻如冻结存款、封存物资等。结存款、封存物资等。其内容主要包括：其内容主要包括：1、特准储备物资特准储备物资。指具有专门用途，但不参加企业。指具有专门用途，
31、但不参加企业生产经营的，经过国家批准储备的特种物资。如国生产经营的，经过国家批准储备的特种物资。如国家为应付自然灾害和意外事故等所限定的特殊用途家为应付自然灾害和意外事故等所限定的特殊用途物资。物资。2、银行冻结存款和冻结物资银行冻结存款和冻结物资。这些资产虽仍属企业。这些资产虽仍属企业所有，但由于某种原因被司法机关依法冻结，并且所有，但由于某种原因被司法机关依法冻结，并且在解除前无法提取、支用或处置、转移。在解除前无法提取、支用或处置、转移。常见问题：常见问题：既为既为“其他其他”，其数额不应有或过大其数额不应有或过大，若它们数额较大，则需要进一步分析若它们数额较大，则需要进一步分析-31-
32、12/17/2022资产结构质量分析资产结构质量分析 资产结构资产结构，指企业流动资产、，指企业流动资产、长期投资、固定资产、无形资长期投资、固定资产、无形资产等产等占资产总额占资产总额的的比重比重。对报。对报表使用者来说，可以了解企业表使用者来说，可以了解企业资产的组成状况资产的组成状况、盈利能力盈利能力、风险大小风险大小及及弹性高低弹性高低等方面的等方面的信息，为合理决策提供支持。信息，为合理决策提供支持。-32-12/17/2022资产结构的影响因素资产结构的影响因素 企业所处行业特点和经营领域企业所处行业特点和经营领域。生产性企业。生产性企业固定资固定资产产的比重往往要大于流通性企业；
33、机械行业的的比重往往要大于流通性企业；机械行业的存货存货比重则一般要高于食品行业。比重则一般要高于食品行业。企业的经营状况。企业的经营状况。经营状况好的企业，其经营状况好的企业，其存货存货资产资产比重相对可能较低，比重相对可能较低，货币资金货币资金相对充裕；经营状况相对充裕；经营状况不佳的企业，则可能情况正好相反。不佳的企业，则可能情况正好相反。市场需求的季节性市场需求的季节性。若市场需求有较强的季节性，。若市场需求有较强的季节性，则企业的资产结构要具有良好的适应性，即资产中则企业的资产结构要具有良好的适应性，即资产中临时波动的资产应占较大比重，临时波动的资产应占较大比重，耐久性固定资产耐久性
34、固定资产占占较小比重。反之亦然。旺季和淡季的季节转换会对较小比重。反之亦然。旺季和淡季的季节转换会对企业存货数量和货币资金持有量产生较大影响。企业存货数量和货币资金持有量产生较大影响。宏观经济环境宏观经济环境。通货膨胀、法律或行政法规、政策。通货膨胀、法律或行政法规、政策制约着市场机会、投资风险，直接影响企业的制约着市场机会、投资风险，直接影响企业的长期长期投资数额投资数额、存货存货、货币资金货币资金和和固定资产固定资产所占比重。所占比重。-33-12/17/2022资产结构分析的意义资产结构分析的意义 通过对资产结构分析，可以看出企业的通过对资产结构分析，可以看出企业的行业行业特点特点、经营
35、特点经营特点和和技术装备特点技术装备特点。行业特点行业特点。工业企业的非流动资产往往大于流动。工业企业的非流动资产往往大于流动资产，而商业企业的情况正好相反。资产，而商业企业的情况正好相反。经营特点经营特点。流动资产和负债较高的企业稳定性较。流动资产和负债较高的企业稳定性较差，却较灵活；而那些长期资产和负债占较大比差，却较灵活；而那些长期资产和负债占较大比重的企业底子较厚，但调头难；长期投资较高的重的企业底子较厚，但调头难；长期投资较高的企业，金融利润和风险要高。企业，金融利润和风险要高。无形资产增减和固定资产折旧快慢反映企业的无形资产增减和固定资产折旧快慢反映企业的新新产品开发能力产品开发能
36、力和和技术装备水平技术装备水平。无形资产持有多。无形资产持有多的企业，开发创新能力强；而那些固定资产折旧的企业，开发创新能力强；而那些固定资产折旧比例较高的企业，技术更新换代快。比例较高的企业，技术更新换代快。-34-12/17/2022资产结构比重分析资产结构比重分析 现金资产比重分析现金资产比重分析 应收账款资产比重分析应收账款资产比重分析 存货资产比重分析存货资产比重分析 生产经营用资产比重分析生产经营用资产比重分析 无形资产比重分析无形资产比重分析 对外投资比重分析对外投资比重分析-35-12/17/2022 现金资产比重分析现金资产比重分析 现金是指企业的库存现金和可支配的银行现金是
37、指企业的库存现金和可支配的银行存款。现金资产比重如果存款。现金资产比重如果过低过低,会会影响企业影响企业的正常经营能力和正常支付能力的正常经营能力和正常支付能力；但该比；但该比重如果重如果过高过高,会会导致现金的闲置导致现金的闲置,影响企业的影响企业的获利能力获利能力。企业应当根据经营和管理经验。企业应当根据经营和管理经验或根据同行业的参照值确定或根据同行业的参照值确定合理的现金储合理的现金储备量备量。从目前企业经验情况看，多数企业存在着从目前企业经验情况看，多数企业存在着现金储备量不足的问题现金储备量不足的问题,资产的变现能力和资产的变现能力和支付能力有待提高。支付能力有待提高。-36-12
38、/17/2022 应收账款资产的比重分析应收账款资产的比重分析 应收账款在资产总额中所占的比重应收账款在资产总额中所占的比重,权衡占权衡占用收益与占用成本用收益与占用成本(只要所产生的盈利超过只要所产生的盈利超过应收账款所增加的成本应收账款所增加的成本,就应当放宽信用条就应当放宽信用条件件,增加销量增加销量),使其有较为使其有较为合理的占用额合理的占用额,提提高企业资金使用效率高企业资金使用效率。有日益扩大的趋势有日益扩大的趋势,影响因素影响因素：企业的企业的信用信用政策政策、市场的经济情况、需求情况、产品、市场的经济情况、需求情况、产品质量、季节变化等。质量、季节变化等。-37-12/17/
39、2022 存货资产比重分析存货资产比重分析 持有一定的存货是必要的持有一定的存货是必要的,但过多的存货将但过多的存货将带来诸多不利带来诸多不利,如投资过大如投资过大,造成资金周转困造成资金周转困难难,相应的管理费用和利息增多。相应的管理费用和利息增多。目的是要了解企业是否有目的是要了解企业是否有适当的存货占用适当的存货占用量及各项存货所占比例量及各项存货所占比例,以便采取措施控制以便采取措施控制存货储备量存货储备量,确定确定适当的经济订货批量适当的经济订货批量,降低降低存货占用额存货占用额,加速存货的周转加速存货的周转。-38-12/17/2022案例：存货管理案例：存货管理 华威私人服饰公司
40、年年盈利，但现金却越华威私人服饰公司年年盈利，但现金却越来越紧绌，仓库里积压的材料、成品越来来越紧绌，仓库里积压的材料、成品越来越多，陈老板请来咨询公司，咨询公司根越多，陈老板请来咨询公司，咨询公司根据华威财务人员提供的财务信息编制了华据华威财务人员提供的财务信息编制了华威公司存货的详细情况，见下表：威公司存货的详细情况，见下表：-39-12/17/2022存货明细存货明细存货存货品种品种占用占用资金资金(元元)品品种种占用占用资金资金(元元)D20000 M9500E310000 N3000F2000 O30000G60000 P5000H500 Q7000I6000 R70000J4000
41、00 S1000K15000 T50000L11000 合计合计 1000000其他资料其他资料:(1)HSFN类属于纸张、类属于纸张、油墨等办公品油墨等办公品,可随时买可随时买(2)公司资金收益率为公司资金收益率为20%;(3)J为主要材料，为主要材料，单价单价100元，单位储存成元，单位储存成本本2元，每批定货成本元，每批定货成本1000元，预计全年需求元，预计全年需求量量16000件；件；(4)E为产成为产成品，库存数量品，库存数量2000件，件，单位成本单位成本155元，近元，近3年年的销售量为：的销售量为：3578件、件、3774件、件、3670件，未来件，未来预计基本稳定预计基本稳
42、定-40-12/17/2022 生产经营用资产比重分析生产经营用资产比重分析 企业的全部资产按用途分为生产经营用资企业的全部资产按用途分为生产经营用资产和非生产经营用资产两部分产和非生产经营用资产两部分,各占的各占的比重比重应适当应适当,发挥生产经营用资产的更大效能发挥生产经营用资产的更大效能,如如果企业占用在非生产经营用的资产过多果企业占用在非生产经营用的资产过多,会会导致企业总资产的使用效果不佳导致企业总资产的使用效果不佳,束缚企业束缚企业生产经营的周转及创新。生产经营的周转及创新。由于历史原因形成的国有企业存在的大量由于历史原因形成的国有企业存在的大量非生产经营用资产非生产经营用资产,企
43、业承担着诸多社会职企业承担着诸多社会职能能,严重拖累企业前进的步伐。严重拖累企业前进的步伐。-41-12/17/2022 无形资产比重分析无形资产比重分析 在科技飞速进步和经济快速发展的今天在科技飞速进步和经济快速发展的今天,无无形资产的形资产的比重有越高越好的趋势比重有越高越好的趋势。借助此指标借助此指标,观察观察企业知识化和高新技术化企业知识化和高新技术化的程度的程度,分析企业的分析企业的可持续发展能力和综合可持续发展能力和综合竞争能力的强弱竞争能力的强弱。-42-12/17/2022 对外投资比重分析对外投资比重分析 该指标应该该指标应该略高一些略高一些。企业的资产需要有。企业的资产需要
44、有一个适当的组合一个适当的组合,内外分布便是企业降低风内外分布便是企业降低风险的重要途径险的重要途径。对资本经营的重视。对资本经营的重视,将导致将导致资产中的对外投资的比重上升。反过来资产中的对外投资的比重上升。反过来,借借助这个指标也可以观察企业助这个指标也可以观察企业资本经营的水资本经营的水平和效果平和效果。集团化的大企业一般都是以资本为纽带组集团化的大企业一般都是以资本为纽带组建的建的,如果企业的对外投资少如果企业的对外投资少,则则集团化和大集团化和大型化型化的进程和规模通常也是有限的。的进程和规模通常也是有限的。-43-12/17/2022资产结构优化分析资产结构优化分析 企业资产结构
45、优化就是研究企业的资产中企业资产结构优化就是研究企业的资产中各类资产如何配置能使企业取得最佳经济各类资产如何配置能使企业取得最佳经济效益效益。在企业资产结构体系中，在企业资产结构体系中，固定资产与流动固定资产与流动资产之间的结构比例资产之间的结构比例是是最重要最重要的内容。资的内容。资产结构优化分析，主要是指产结构优化分析，主要是指固流结构优化固流结构优化分析分析。固定资产与流动资产之间的结构比例通常固定资产与流动资产之间的结构比例通常称之为称之为固流结构固流结构。-44-12/17/2022在企业经营规模一定的条件下在企业经营规模一定的条件下 固定资产固定资产存量存量流动资产流动资产存量存量
46、正常的生产能力不能充分发挥出来，造成固正常的生产能力不能充分发挥出来，造成固定资产的部分闲置或生产能力利用不足定资产的部分闲置或生产能力利用不足 固定资产固定资产存量存量流动资产流动资产存量存量流动资产闲置，影响企业的盈利能力流动资产闲置，影响企业的盈利能力-45-12/17/2022固流结构的类型固流结构的类型 保保守守型型流动资产很高，存货足够，流动资产很高，存货足够，现金充裕现金充裕小企业风险承受能力弱，多小企业风险承受能力弱，多此此偿债能力强偿债能力强盈利能力弱盈利能力弱风险小风险小中中庸庸型型保持在平均合理的水平上保持在平均合理的水平上冒冒险险型型只安排少量的保险储备量只安排少量的保
47、险储备量流动资产少，固定资产多流动资产少，固定资产多大企业筹资能力强，固资多大企业筹资能力强，固资多偿债能力？偿债能力？盈利能力强？盈利能力强？风险大风险大企业在一定销售水平上企业在一定销售水平上-46-12/17/2022 盈利水平与风险盈利水平与风险：资产结构的选择，主要取决于：资产结构的选择，主要取决于企业对风险的态度。如果企业敢于冒险，可能采企业对风险的态度。如果企业敢于冒险，可能采取冒险的固流结构策略；反之，保守者宁愿选择取冒险的固流结构策略；反之，保守者宁愿选择保守的固流结构而不会为追求较高的资产利润率保守的固流结构而不会为追求较高的资产利润率而冒险。而冒险。行业特点行业特点：不同
48、行业的经济活动内容不同，技术：不同行业的经济活动内容不同，技术装备水平也有差异。一般说来，创造附加值低的装备水平也有差异。一般说来，创造附加值低的企业，如商业企业，需要保持较高的资产流动性；企业，如商业企业，需要保持较高的资产流动性；而创造附加值高的企业，如制造业企业，需要保而创造附加值高的企业，如制造业企业，需要保持较高的固定资产比重。同一行业内部，因其生持较高的固定资产比重。同一行业内部，因其生产特点、生产方式的差异较小，其固流结构就比产特点、生产方式的差异较小，其固流结构就比较接近，较接近，行业的平均固流结构比例行业的平均固流结构比例应是本企业固应是本企业固流结构的主要参照标准。流结构的
49、主要参照标准。企业经营规模企业经营规模：一般而言，规模较大的企业，固：一般而言，规模较大的企业，固定资产比例相对高些，因其筹资能力强，流动资定资产比例相对高些，因其筹资能力强，流动资产比例相对低些。产比例相对低些。固流结构合理的评价标准固流结构合理的评价标准-47-12/17/2022 一个好的企业应该一个好的企业应该合理规划企业长短期负合理规划企业长短期负债的规模，以规避财务风险债的规模，以规避财务风险。流动负债在。流动负债在全部负债中的比重越高，企业当前还债的全部负债中的比重越高，企业当前还债的压力就越大，理财和经营的风险也就越大。压力就越大，理财和经营的风险也就越大。一个理想的负债结构，
50、应当是一个理想的负债结构，应当是流动负债比流动负债比重较低重较低的结构。的结构。负债项目负债项目-48-12/17/2022短期借款短期借款指企业向银行或其他金融机构等借入的期限在指企业向银行或其他金融机构等借入的期限在1年以年以下（含下（含1年）的各种借款年）的各种借款保证生产经营对资金的保证生产经营对资金的短期需要，短期需要，具有一定数量的具有一定数量的短期借款，表明企业拥有较好的商业信用，获得了短期借款，表明企业拥有较好的商业信用，获得了金融机构的有力支持金融机构的有力支持常见问题：常见问题：期限较短，期限较短，保证借款到期时企业有足够保证借款到期时企业有足够的资金偿还本息，预测未来的现
