1、【学习目标学习目标】本章通过对利息及利率基本理论及有关科知识的介绍，使学生认清利息的本质，掌握利率的计算方法，理解决定与影响利率的因素，学会用所学的基本原理分析利息对我国社会经济的影响，并能进一步探讨利率改革的问题【本章内容】【本章内容】3.1 利息的本质和利息率利息的本质和利息率 3.2 决定和影响利率变化的因素决定和影响利率变化的因素3.3 利率杠杆的运用利率杠杆的运用【本章重点】【本章重点】利息率、决定和影响利率变化的因素利息率、决定和影响利率变化的因素【本章难点】【本章难点】利息对我国社会经济的影响【本章引例本章引例】为贯彻落实适度宽松的货币政策，保证银行体系流动性充分供应，促进货币信
2、贷稳定增长，发挥货币政策在支持经济增长中的积极作用，中国人民银行决定从2008年12月23日起，下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点。央行决定其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时，下调中央银行再贷款、再贴现利率。从2008年12月25日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。问题 央行降息的目的是什么？3.1 利息的本质和利息率利息的本质和利息率3.1.1 3.1.1 利息的本质利息的本质 利息是指在借贷关系中由借入方支付给贷出方的利息是指在借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬，是在偿还借款时大于本金的那部分金额。报酬，是在偿还借款时大于本金的那部分金额。威廉威廉.
3、配第配第：利息是因暂时放弃货币的使用权而：利息是因暂时放弃货币的使用权而 获得的报酬获得的报酬西尼尔西尼尔：工资是工人劳动的报酬，利润是资本：工资是工人劳动的报酬，利润是资本 家结余的报酬，而利息是总利润的一家结余的报酬，而利息是总利润的一 部分，因此利息是借贷资本家结余的结果部分，因此利息是借贷资本家结余的结果3.1.2 3.1.2 利息率利息率l l）利息率的概念）利息率的概念 利息水平高低是用利息率来表示的。所谓利息率简称利率，是指利息水平高低是用利息率来表示的。所谓利息率简称利率，是指借贷期内所形成的利息额与借贷本金的比率。用公式表示为：利息率借贷期内所形成的利息额与借贷本金的比率。用
4、公式表示为：利息率=利息额利息额/本金本金 计算利息的方法有两种：计算利息的方法有两种：单利法和复利法单利法和复利法 单利是指单纯按本金计算出来的利息。单利是指单纯按本金计算出来的利息。用公式表示为：用公式表示为：I=PRNI=PRN 式中式中 II利息额：利息额：PP本金；本金；RR利息率；利息率；NN借贷期限。借贷期限。【例】为期【例】为期3 3年，年利率为年，年利率为5%5%的的1010万元贷款利息总额为多少？万元贷款利息总额为多少？复利是指按本金计算出来的利息额再加入本金，一并复利是指按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计算出下一期的利息。复利的利息计算公式为：计算出下一期的利息。复
5、利的利息计算公式为：I=PI=P（1+R1+R）n1n1 式中式中II利息利息 ；PP本金本金 ；RR复利率；复利率；nn期限期限 其本利和公式为：其本利和公式为：S=PS=P（1 1十十R R）nn 式中式中SS本利和；本利和；PP本金；本金；RR复利率；复利率；nn复利复利的期数的期数。【例】某项贷款为期两年，金额【例】某项贷款为期两年，金额10001000元，利率是元，利率是5%5%，每年计息一次，按复利计算，则该项贷款到期的本每年计息一次，按复利计算，则该项贷款到期的本利和为多少？利和为多少？2）利息率的种类）利息率的种类（1）按照计算利息的期限单位可划分为年利率、）按照计算利息的期限
6、单位可划分为年利率、月利率、日利率。月利率、日利率。（2）根据利率是否按市场规律自由变动，可划分）根据利率是否按市场规律自由变动，可划分为市场利率、官定利率、公定利率为市场利率、官定利率、公定利率 市场利率市场利率：按市场规律自由变动的利率：按市场规律自由变动的利率 官定利率官定利率：指一国央行规定的利率：指一国央行规定的利率 公定利率公定利率：指由非政府部门的金融明间组织如银：指由非政府部门的金融明间组织如银 行公会等确定的利率行公会等确定的利率（3）根据在借贷期内利率是否随物价变动而）根据在借贷期内利率是否随物价变动而调整，可分为固定利率和浮动利率。调整，可分为固定利率和浮动利率。（4）根
7、据利率的真实水平可划分为实际利率）根据利率的真实水平可划分为实际利率和名义利率。和名义利率。实际利率：实际利率：指物价水平不变，从而货币购买指物价水平不变，从而货币购买 力不变的时的利率力不变的时的利率 名义利率名义利率：指包括了通货膨胀风险补偿的利：指包括了通货膨胀风险补偿的利 率率（5）根据利率的作用不同可划分为基准利率、一）根据利率的作用不同可划分为基准利率、一般利率和优惠利率。般利率和优惠利率。基准利率基准利率：指在多种利率并存的条件下起：指在多种利率并存的条件下起 决定作用的利率决定作用的利率 一般利率一般利率：指市场上普遍使用的利率：指市场上普遍使用的利率 优惠利率优惠利率：指国家
8、通过金融机构或金融机构本身：指国家通过金融机构或金融机构本身 对于认为需要扶持的企业、行业、个对于认为需要扶持的企业、行业、个 人所提供的低于一般利率水平的贷款利率人所提供的低于一般利率水平的贷款利率（6）按银行的借贷关系，利率可分为存款利率和）按银行的借贷关系，利率可分为存款利率和贷款利率贷款利率3.2 决定和影响利率变化的因素决定和影响利率变化的因素3.2.1 利率决定因素利率决定因素1）平均利润率平均利润率 利息来源于生产经营利润，利润率水平的高低利息来源于生产经营利润，利润率水平的高低制约利率水平的高低制约利率水平的高低 2）资金的供求关系）资金的供求关系 3.2.2 影响利率变化的因
9、素影响利率变化的因素1）国家宏观经济政策国家宏观经济政策 国际将利率作为宏观调控的的重要经济杠杆国际将利率作为宏观调控的的重要经济杠杆 2）物价水平物价水平 3）历史利率水平历史利率水平4）国际利率水平国际利率水平 国际间的利率水平高低影响资金在不同国家流动国际间的利率水平高低影响资金在不同国家流动5）借贷期限的长短借贷期限的长短 6）借贷资金风险的大小借贷资金风险的大小 3.2.3 3.2.3 我国利率体制存在的问题与改革我国利率体制存在的问题与改革1）我国的利率体制存在的主要问题）我国的利率体制存在的主要问题（1）利率的管制比较严格。）利率的管制比较严格。（2）利率的决定权高度集中。）利率
10、的决定权高度集中。（3）现行利率没有体现风险，对金融机构利润预期会产生不）现行利率没有体现风险，对金融机构利润预期会产生不良影响。良影响。（4）利率的经济的杠杆作用受到影响。）利率的经济的杠杆作用受到影响。3.2.3 3.2.3 我国利率体制存在的问题与改革我国利率体制存在的问题与改革2）我国利率改革目标和方式）我国利率改革目标和方式 （1）改革目标具体表述为）改革目标具体表述为“建立由市场供求决定金融机构建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过运用货存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源币政策工具调控
11、和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用配置中发挥主导作用”的市场利率体系。的市场利率体系。（2）改革的方式是先外币，后本币；先贷款，后存款；先改革的方式是先外币，后本币；先贷款，后存款；先农村，后城市；先大额、长期，后小额、短期的循序渐进农村，后城市；先大额、长期，后小额、短期的循序渐进方式。按照国际货币基金组织的观点，只有一国宏观经济方式。按照国际货币基金组织的观点，只有一国宏观经济稳定和银行监管充分有效并同时存在时，才可能迅速实现稳定和银行监管充分有效并同时存在时，才可能迅速实现利率市场化，但绝大多数国家和地区都不具备上述两个条利率市场化，但绝大多数国家和地区都不具备上述两
12、个条件，所以必须采取渐进式。目前，利率市场化已成为国际件，所以必须采取渐进式。目前，利率市场化已成为国际上绝大多数国家的利率改革目标。上绝大多数国家的利率改革目标。3.3 利率杠杆的运用利率杠杆的运用3.3.1 积累社会资金的作用积累社会资金的作用3.3.2 调节企业投资并提高资金使用效益作用调节企业投资并提高资金使用效益作用3.3.3 对企业经营的约束和激励的作用对企业经营的约束和激励的作用3.3.4 调节国民收入的分配调节国民收入的分配3.3.5 调节资金供求的作用调节资金供求的作用3.3.6 调节货币流通和稳定物价的作用调节货币流通和稳定物价的作用3.3.7 调节国际收支平衡的作用调节国
13、际收支平衡的作用【本章小结】【本章小结】1.利息是指在借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬，是在偿还借款时大于本金的那部分金额。或者说，利息是资金所有者因贷出货币的使用权而从借款人取得的一种报酬。由于利息是借款者运用借入货币支付的代价，于是又将利息称为借贷资金的价格。2.利息水平高低是用利息率来表示的。所谓利息率简称利率，是指借贷期内所形成的利息额与借贷本金的比率。3.利率按照不同的划分标准可以分很多种：年利率、月利率、日利率、市场利率、官定利率、公定利率、固定利率、浮动利率、实际利率和名义利率、基准利率、一般利率、优惠利率、存款利率、贷款利率。【本章小结】【本章小结】4.在我国经济中，利率是
14、由国家制定和调整。长期以来，中国人民银行在确定利率总水平时主要考虑以下宏观经济因素：市场物价总水平、平均利润率、银行利润和社会资金总供求情况。5.在市场经济中，利率作为经济杠杆之一，具有分配、调节、控制等重要的经济功能，在宏观经济与微观经济活动中发挥着重要作用。1.我国总理在记者招待会上宣布，他将执行一项新的反通货膨胀计划以遏制高通货膨胀，如果社会公众相信他的话，利率将会发生什么变化？第三章 利息与利率 案例分析第三章 利息与利率 案例分析 假设你现在假设你现在2121岁，每年收益率岁，每年收益率10%10%，要，要想在想在6565岁时成为百万富翁，今天你要一次岁时成为百万富翁，今天你要一次性
15、拿出多少钱来投资？性拿出多少钱来投资？1000000=P1000000=P(1+10%)(1+10%)4444 P=1000000P=1000000(1+10%)(1+10%)4444=15091=15091 忽略了税负和其他因素，但是现在你需要忽略了税负和其他因素，但是现在你需要的是筹集的是筹集1509115091元。元。【课堂讨论题】【课堂讨论题】我国利率市场化的意义及难点 复习思考题复习思考题1.什么是利息？它的本质是什么？2.什么是利息率？如何计算利息率？3.计算利息有哪几种方法？计算公式各是什么？4.怎样区分名义利率和实际利率？5.为什么说利率水平应以平均利润率为上限？6.影响利率变动的因素有哪些？7.利息率在经济生活中有哪些作用？8.利率是怎样调节国际收支平衡的？9.目前我国利率体制主要存在哪些问题？应如何解决这些问题？10.某人自2000年10月1日在银行存款1000元，年利率为9按单利计算，可得利息收入是多少？
