1、第十四章第十四章 利润及利润分配管理利润及利润分配管理 教学内容教学内容 第一节 利润管理 第二节 利润分配 第三节 股利政策 第一节第一节 利润管理利润管理 利润利润 企业在一定期间内的经营成果企业在一定期间内的经营成果 收入减去成本后的余额收入减去成本后的余额 收入收入-成本成本0，盈利（正数表示），盈利（正数表示） 收入收入-成本成本0,亏损（负数表示，赤字）亏损（负数表示，赤字） 一、利润管理的意义一、利润管理的意义 利润是企业实现财务管理目标和经营目标利润是企业实现财务管理目标和经营目标 的基础的基础 利润是企业筹资的重要资金来源利润是企业筹资的重要资金来源 利润是投资者获得收益的源
2、泉利润是投资者获得收益的源泉 利润是评价经营者业绩的重要指标利润是评价经营者业绩的重要指标 利润是评价企业对国家和社会所做贡献的利润是评价企业对国家和社会所做贡献的 指标指标 二、利润预测二、利润预测 根据企业在生产经营活动中的有关因素变根据企业在生产经营活动中的有关因素变 化情况，运用科学的方法进行研究和分析，化情况，运用科学的方法进行研究和分析， 对未来一定期间的利润数额进行预计和测对未来一定期间的利润数额进行预计和测 算，并寻求实现预计利润的各种措施。算，并寻求实现预计利润的各种措施。 利润预测是确定利润目标、制定利润决策利润预测是确定利润目标、制定利润决策 的基本依据。的基本依据。 利
3、润预测的重点利润预测的重点 利润预测的关键利润预测的关键 企业利润总额的预测企业利润总额的预测 销售利润的预测销售利润的预测 利润预测方法利润预测方法 比例预测法比例预测法 经营杠杆系数法经营杠杆系数法 比例预测法比例预测法 根据企业的利润历史数据和有关经济指标的比例关根据企业的利润历史数据和有关经济指标的比例关 系来测算未来一定时期利润数额。系来测算未来一定时期利润数额。 利润总额预测：利润总额预测： 权益资本利润率 上年（或近几年平均） 预测值 权益资本 预测值 利润总额 销售利润预测：销售利润预测： 销售利润率 上年（或近几年平均） 预测值 销售收入 预测值 销售利润 经营杠杆系数法经营
4、杠杆系数法 营业杠杆系数的公式：营业杠杆系数的公式： P104 SS EBITEBIT DOL 经营杠经营杠 杆系数杆系数 息税前息税前 利润利润 息税前利润息税前利润 变动额变动额 销售销售 收入收入 销售收入销售收入 变动额变动额 营业杠杆系数法营业杠杆系数法 SS EBITEBIT DOL EBITEBITSSDOL EBITSSDOLEBIT EBITEBITEBIT EBIT - , 则：假设预期息税前利润为 EBITEBITEBIT EBITEBITSSDOLEBIT 营业杠杆系数法营业杠杆系数法 EBITEBITSSDOLEBIT 1 SSDOLEBITEBIT 【例例14-1】
5、P228 某企业前一年息税前利润为某企业前一年息税前利润为500万元，经营杠杆系万元，经营杠杆系 数为数为2，预计今年销售收入可增长，预计今年销售收入可增长10%，预计利息，预计利息 费用费用50万元，预测其目标利润。万元，预测其目标利润。 ）（1%102500 EBIT )(600 万元 I- EBIT预期利润50-600（万元）550 三、利润决策三、利润决策 在利润预测的基础上，对预测的利润指标在利润预测的基础上，对预测的利润指标 进行全面审查和评价，以判断预测利润是进行全面审查和评价，以判断预测利润是 否可靠，对预测的利润和实现利润的措施否可靠，对预测的利润和实现利润的措施 作必要调整
6、和补充，最后制定出企业的目作必要调整和补充，最后制定出企业的目 标利润和实现目标利润的措施方案，为编标利润和实现目标利润的措施方案，为编 制利润计划表提供可靠的依据。制利润计划表提供可靠的依据。 利润决策的程序利润决策的程序 1、收集整理信息资料、收集整理信息资料 2、确定决策目标和可行性方案、确定决策目标和可行性方案 3、目标利润的实施和反馈、目标利润的实施和反馈 决策方法决策方法 1、比较决策法、比较决策法 2、综合平衡决策法、综合平衡决策法 四、利润计划四、利润计划 形式：形式： 预计利润表（利润计划表）预计利润表（利润计划表） 五、利润分析五、利润分析 利润完成情况分析：利润完成情况分
7、析： 100% 计划利润额 实际利润额 利润计划完成率 利润分析利润分析 因素分析因素分析： 1、销售量的变动、销售量的变动 2、销售单价的变动、销售单价的变动 3、销售成本的变动、销售成本的变动 单位成本销售单价销售数量利润- 只有存在多个产品或品只有存在多个产品或品 种时，才存在结构变动种时，才存在结构变动 纯数量的变动纯数量的变动 品种结构的变动品种结构的变动 利润分析利润分析 因素分析因素分析： 计划单位成本计划销售单价计划销售数量计划利润- 实际单位成本实际销售单价实际销售数量实际利润- 计划利润实际利润利润变动额- 1、销售量的变动、销售量的变动 计划单位成本计划销售单价销售数量
8、对利润影响额 销售量的变动 - 单位成本销售单价销售数量利润- 计划单位成本计划销售单价 计划销售单价计划销售数量 计划销售单价计划销售数量 销售数量 对利润影响额 销售量的变动 - 计划销售单价计划销售数量 计划单位成本计划销售单价计划销售数量 计划销售单价销售数量 对利润影响额 销售量的变动 - 计划销售收入 计划销售利润 计划销售单价销售数量 对利润影响额 销售量的变动 计划销售收入总额 计划销售利润总额 计划销售单价销售数量 对利润影响额 销售量的变动 2、品种结构的变动、品种结构的变动 计划销售收入总额 计划销售利润总额 某产品计划销售收入 某产品计划销售利润 计划销售单价销售量 对
9、利润影响额 产品结构变动 - 3、销售单价的变动、销售单价的变动 单位成本销售单价销售数量利润- 计划销售单价实际销售单价实际销售数量 对利润影响额 销售单价变动 - 单位成本销售数量销售单价销售数量利润- 计划销售单价实际销售单价实际销售数量 对利润影响额 销售单价变动 - 4、单位成本的变动、单位成本的变动 单位成本销售单价销售数量利润- 计划单位成本实际单位成本实际销售数量 对利润影响额 单位成本变动 - 单位成本销售数量销售单价销售数量利润- 计划单位成本实际单位成本实际销售数量 对利润影响额 单位成本变动 - 【例】 项目项目 甲产品甲产品 乙产品乙产品 合计合计 计划计划 实际实际
10、 变动变动 计划计划 实际实际 变动变动 计划计划 实际实际 变动变动 销售数量销售数量 500500 520520 2020 200200 210210 1010 700700 730730 3030 销售单价销售单价 100100 100100 0 0 200200 190190 - -1010 单位成本单位成本 8080 7878 - -2 2 150150 145145 - -5 5 销售收入销售收入 5000050000 5200052000 20002000 4000040000 3990039900 - -100100 9000090000 9190091900 19001900
11、 销售成本销售成本 4000040000 4056040560 560560 3000030000 3045030450 450450 7000070000 7101071010 10101010 销售利润销售利润 1000010000 1144011440 14401440 1000010000 94509450 - -550550 2000020000 2089020890 890890 计划销售收入总额 计划销售利润总额 计划销售单价销售数量 对利润影响额 销售量的变动 90000 20000 2001010020 )(89.888元 【例】 项目项目 甲产品甲产品 乙产品乙产品 合计合
12、计 计划计划 实际实际 变动变动 计划计划 实际实际 变动变动 计划计划 实际实际 变动变动 销售数量销售数量 500500 520520 2020 200200 210210 1010 700700 730730 3030 销售单价销售单价 100100 100100 0 0 200200 190190 - -1010 单位成本单位成本 8080 7878 - -2 2 150150 145145 - -5 5 销售收入销售收入 5000050000 5200052000 20002000 4000040000 3990039900 - -100100 9000090000 91900919
13、00 19001900 销售成本销售成本 4000040000 4056040560 560560 3000030000 3045030450 450450 7000070000 7101071010 10101010 销售利润销售利润 1000010000 1144011440 14401440 1000010000 94509450 - -550550 2000020000 2089020890 890890 计划销售收入总额 计划销售利润总额 某产品计划销售收入 某产品计划销售利润 计划销售单价销售数量 对利润影响额 产品结构变动 90000 20000 40000 10000 2001
14、0 90000 20000 50000 10000 10020 )(11.11元 【例】 项目项目 甲产品甲产品 乙产品乙产品 合计合计 计划计划 实际实际 变动变动 计划计划 实际实际 变动变动 计划计划 实际实际 变动变动 销售数量销售数量 500500 520520 2020 200200 210210 1010 700700 730730 3030 销售单价销售单价 100100 100100 0 0 200200 190190 - -1010 单位成本单位成本 8080 7878 - -2 2 150150 145145 - -5 5 销售收入销售收入 5000050000 5200
15、052000 20002000 4000040000 3990039900 - -100100 9000090000 9190091900 19001900 销售成本销售成本 4000040000 4056040560 560560 3000030000 3045030450 450450 7000070000 7101071010 10101010 销售利润销售利润 1000010000 1144011440 14401440 1000010000 94509450 - -550550 2000020000 2089020890 890890 计划销售单价实际销售单价实际销售数量 对利润影响
16、额 销售单价变动 - 200190102100100205 )(-2100 元 101020 【例】 项目项目 甲产品甲产品 乙产品乙产品 合计合计 计划计划 实际实际 变动变动 计划计划 实际实际 变动变动 计划计划 实际实际 变动变动 销售数量销售数量 500500 520520 2020 200200 210210 1010 700700 730730 3030 销售单价销售单价 100100 100100 0 0 200200 190190 - -1010 单位成本单位成本 8080 7878 - -2 2 150150 145145 - -5 5 销售收入销售收入 500005000
17、0 5200052000 20002000 4000040000 3990039900 - -100100 9000090000 9190091900 19001900 销售成本销售成本 4000040000 4056040560 560560 3000030000 3045030450 450450 7000070000 7101071010 10101010 销售利润销售利润 1000010000 1144011440 14401440 1000010000 94509450 - -550550 2000020000 2089020890 890890 计划单位成本实际单位成本实际销售数量
18、 对利润影响额 销售单价变动 - 1501451028078205- )(2090 元 51022-520- 1050-1040-2090- 项目项目 甲产品甲产品 乙产品乙产品 合计合计 计划计划 实际实际 变动变动 计划计划 实际实际 变动变动 计划计划 实际实际 变动变动 销售数量销售数量 500500 520520 2020 200200 210210 1010 700700 730730 3030 销售单价销售单价 100100 100100 0 0 200200 190190 - -1010 单位成本单位成本 8080 7878 - -2 2 150150 145145 - -5
19、5 销售收入销售收入 5000050000 5200052000 20002000 4000040000 3990039900 - -100100 9000090000 9190091900 19001900 销售成本销售成本 4000040000 4056040560 560560 3000030000 3045030450 450450 7000070000 7101071010 10101010 销售利润销售利润 1000010000 1144011440 14401440 1000010000 94509450 - -550550 2000020000 2089020890 89089
20、0 销售数量变动对利润的影响额： 888.89 产品结构变动对利润的影响额： 11.11 销售单价变动对利润的影响额：-2100 单位成本变动对利润的影响额： 2090 变动总额=888.89+11.11-2100+ 2090=890 900 20(100-80)+10 (200-150)=900 第二节第二节 利润分配的内容利润分配的内容 利润分配的原则：利润分配的原则： 1、符合法律规定、符合法律规定 2、处理好积累与消费的关系、处理好积累与消费的关系 3、按出资比例分配，“同股同利”、按出资比例分配，“同股同利” 六、利润的日常管理六、利润的日常管理 （一）扩大产品销售量 （二）降低产品
21、成本 （三）开发新产品 （四）提高产品质量 第二节第二节 利润分配的内容利润分配的内容 一、利润分配的原则一、利润分配的原则 1 1符合相关法律条例的规定。符合相关法律条例的规定。 2 2处理好积累和消费的比例关系。处理好积累和消费的比例关系。 3 3按出资比例分配，同股同利。按出资比例分配，同股同利。 二、利润分配的项目和程序二、利润分配的项目和程序 弥补以前年度亏损弥补以前年度亏损 提取法定盈余公积提取法定盈余公积 提取公益金提取公益金 支付优先股股利支付优先股股利 提取任意盈余公积提取任意盈余公积 支付普通股股利支付普通股股利 第三节第三节 股利政策股利政策 一、股利政策理论：一、股利政
22、策理论： 1、股利无关论、股利无关论 2、股利相关论、股利相关论 股利与公司价值（股价）无股利与公司价值（股价）无 关，不会对股票价格和资关，不会对股票价格和资 本成本产生任何影响本成本产生任何影响 股利与公司价值（股价）相股利与公司价值（股价）相 关关 影响股利政策的因素影响股利政策的因素 1、法律因素、法律因素 2、股东因素、股东因素 3、公司因素、公司因素 股利政策股利政策 1、剩余股利政策、剩余股利政策 2、固定股利支付率政策、固定股利支付率政策 3、固定股利或持续增长的股利政策、固定股利或持续增长的股利政策 4、固定股利、固定股利+额外股利政策额外股利政策 股利支付程序股利支付程序 1、股利宣告、股利宣告 2、股权登记、股权登记 3、支付股利、支付股利 股利宣告日股利宣告日 股权登记日股权登记日 股利支付日股利支付日 股利支付程序股利支付程序 1、现金股利、现金股利 2、股票股利、股票股利 3、财产股利、财产股利 4、负债股利、负债股利
