1、中小企业融资难问题分析 1 中小企业界定 2 中小企业的作用 3 中小企业面临的问题 4 融资困境的表现 5 融资困境的成因 6 解决中小企业融资困境的对策与建议目 录中小企业(Small and Medium Enterprises)，是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。不同国家、不同经济发展的阶段、不同行业对其界定的标准不尽相同，且随着经济的发展而动态变化。我国中小企业的界定50年代初期，主要以企业职工人数的多少作为划分企业规模的标准。1962年，我国企业规模的界定指标改为按固定资产价值划分。1978年国家计委下发关于基本建设项目的大中型工业企业划分标准
2、的规定，对企业规模的界定首次改为“年综合生产能力”的标准。1992年，国家经贸委又重新发布大中小型工业企业划分标准，作为全国划分工业企业大中小型规模的统一标准。1999年，我国又对大中小型工业企业划分标准进行了修订，大型企业的标准为：年销售收入和资产总额均在5亿元以上；中型企业的标准为：年销售收入和资产总额均在5000万元以上；其余均为小企业。国经贸中小企2003143号文件对 中小企业标准重新界定为：工业：中小型企业须符合以下条件：职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产
3、总额4000万元及以上；其余为小型企业。建筑业：中小型企业须符合以下条件：职工人数3000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数600人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上；其余为小型企业。2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了关于印发中小企业划型标准规定的通知，规定各行业划型标准为：（一）农、林、牧、渔业。营业收入20000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入500万元及以上的为中型企业，营业收入50万元及以上的为小型企业，营业收入50万元以下的为微型企业
4、。（二）工业。从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。（三）建筑业。营业收入80000万元以下或资产总额80000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入6000万元及以上，且资产总额5000万元及以上的为中型企业；营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上的为小型企业；营业收入300万元以下或资产总额300万元以下的为微型企业。（四）批发业。从业人员200人以下或营业
5、收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员20人及以上，且营业收入5000万元及以上的为中型企业；从业人员5人及以上，且营业收入1000万元及以上的为小型企业；从业人员5人以下或营业收入1000万元以下的为微型企业。（五）零售业。从业人员300人以下或营业收入20000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员50人及以上，且营业收入500万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。（六）交通运输业。从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300
6、人及以上，且营业收入3000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入200万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入200万元以下的为微型企业。（七）仓储业。从业人员200人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。（八）邮政业。从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人
7、员20人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。（九）住宿业。从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。（十）餐饮业。同（九）。（十一）信息传输业。从业人员2000人以下或营业收入100000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入
8、100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。（十二）软件和信息技术服务业。从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入50万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入50万元以下的为微型企业。（十三）房地产开发经营。营业收入200000万元以下或资产总额10000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入1000万元及以上，且资产总额5000万元及以上的为中型企业；营业收入100万元及以上，且资产总额2000万元及以上的为
9、小型企业；营业收入100万元以下或资产总额2000万元以下的为微型企业。（十四）物业管理。从业人员1000人以下或营业收入5000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员100人及以上，且营业收入500万元及以上的为小型企业；从业人员100人以下或营业收入500万元以下的为微型企业。（十五）租赁和商务服务业。从业人员300人以下或资产总额120000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且资产总额8000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且资产总额100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或资
10、产总额100万元以下的为微型企业。（十六）其他未列明行业。从业人员300人以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上的为中型企业；从业人员10人及以上的为小型企业；从业人员10人以下的为微型企业。企业类型的划分以统计部门的统计数据为依据。中小企业的作用据有关资料显示，目前我国注册的中小企业数量已超过1000万家，占全国注册企业总数的99%，不仅创造的最终产值及服务的价值占全国GDP的59%，缴纳的税金占全国税收总量的51%，且提供的城镇就业岗位占全国就业岗位的75%，每年提供新增就业机会80%。此外，我国75%的技术创新、66%的国内发明专利和 82%的新产品是由中小企业创造的，这充分
11、证明了具有创新能力的中小企业是我国技术创新和产业发展的重要力量。中小企业面临的问题实业难做高税收负担融资困境近几年，由于劳动力、资金、原材料、土地和资源环境成本不断攀升，人民币总体处于升值通道，中国已经逐步告别低成本时代，传统制造业利润被成本上涨因素抵消殆尽。对于依赖“成本驱动”，并处于全球产业链低端的中小企业而言，做实业变得越来越难，特别是面对发达国家“再工业化”的新趋势，中小企业将面临新的冲击。无论从名义税负、宏观税负，还是实际税负来看，中国中小企业税负都偏重。中小企业税收占销售收入的负担率为6.81%，高于全国各类企业6.65%的平均水平；税收占资产总额的负担率为4.9%，高于全国1.9
12、1%的平均水平。过重的税负不但增大了企业的负担，而且降低了企业的投资能力和竞争能力。融资困境的表现（一）（一）内源融资不足内源融资不足我国中小企业大都高度依赖于内源融资，一般来说，小的年轻的信息不透明的企业多依赖于初始内源融资。由表1可以看出，内源融资是我国中小企业的主要融资方式。内源融资比重过高，外源融资比重过低，尤其是经营规模小、经营产品单一的小企业更是依靠自身积累来发展。我国中小企业内源融资的比例很高,但内部资金不能满足企业的发展需要，即内源融资匮乏，自有资金不足，使得大量中小企业创立不久即消失。融资困境的表现（一）（一）内源融资不足内源融资不足我国中小企业大都高度依赖于内源融资，一般来
13、说，小的年轻的信息不透明的企业多依赖于初始内源融资。由表1可以看出，内源融资是我国中小企业的主要融资方式。内源融资比重过高，外源融资比重过低，尤其是经营规模小、经营产品单一的小企业更是依靠自身积累来发展。我国中小企业内源融资的比例很高,但内部资金不能满足企业的发展需要，即内源融资匮乏，自有资金不足，使得大量中小企业创立不久即消失。融资困境的表现 （二）（二）金融机构对中小企业惜贷金融机构对中小企业惜贷中小企业主要由民营企业构成，而民营企业很难从国有商业银行获得信贷支持。这是因为中小企业的市场淘汰率远远高于国有大中型企业，银行贷款给中小企业要承担更大的风险。据了解，一般国有商业银行的政策首先是优
14、先保证国有大中型企业，最后才会考虑到私有中小企业。有关部门对7家城市商业银行和四大国有银行部分分支机构的调查（见表2）表明，企业的规模越小，贷款申请的拒绝率越高，中小企业向商业银行申请贷款的拒绝率是大型企业的2-3倍以上。据统计，我国只有大约1.4%的中小企业能够获得贷款，总规模只占信贷总额的8%左右。已经获取的贷款利率大都在6%-8%之间。由于大部分是期限在6-12个月的短期贷款，贷款的成本偏高，不利于中小企业发展回报期长、收益多的项目。60.5%的中小企业没有1-3年的中长期贷款，即使获得中长期贷款的中小企业，其借贷资金的满足率也较低，其中能满足需要的仅有16%，52.7%部分满足需要，3
15、1.3%不能满足需要。融资困境的表现 （二）（二）金融机构对中小企业惜贷金融机构对中小企业惜贷中小企业主要由民营企业构成，而民营企业很难从国有商业银行获得信贷支持。这是因为中小企业的市场淘汰率远远高于国有大中型企业，银行贷款给中小企业要承担更大的风险。据了解，一般国有商业银行的政策首先是优先保证国有大中型企业，最后才会考虑到私有中小企业。有关部门对7家城市商业银行和四大国有银行部分分支机构的调查（见表2）表明，企业的规模越小，贷款申请的拒绝率越高，中小企业向商业银行申请贷款的拒绝率是大型企业的2-3倍以上。据统计，我国只有大约1.4%的中小企业能够获得贷款，总规模只占信贷总额的8%左右。已经获
16、取的贷款利率大都在6%-8%之间。由于大部分是期限在6-12个月的短期贷款，贷款的成本偏高，不利于中小企业发展回报期长、收益多的项目。60.5%的中小企业没有1-3年的中长期贷款，即使获得中长期贷款的中小企业，其借贷资金的满足率也较低，其中能满足需要的仅有16%，52.7%部分满足需要，31.3%不能满足需要。融资困境的表现（三）（三）资本市场对中小企业歧视资本市场对中小企业歧视中小企业的外源融资渠道主要有向银行借款、股票融资和债券融资等。其中,股票融资和债券融资为直接融资渠道,但是事实表明我国中小企业以直接融资方式筹集资金难度很大、比例极低。在股票上市方面,国有企业特别是关系到国有经济控制力
17、的大型企业,比中小企业在政策扶持方面更有优势,并且中小企业很难满足上市资格的要求；在发行企业债券方面,由于金融风险的存在,中小企业发行债券很难得到政府相关部门的批准,投资者对中小企业发行债券的信用也存在顾虑,缺乏购买信心,因而中小企业难以通过发行债券取得资金。融资困境的表现（四）（四）融资成本较高融资成本较高企业的融资成本包括利息支出和筹资费用。与国有大中型企业相比，中小企业在借款时，不仅无法享受优惠利率，而且还要支付比国有大中型企业借款多得多的浮动利息。由于银行对中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式，不仅手续繁杂、审批时间长，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估
18、费等相关费用。融资渠道的狭窄和阻塞使得许多中小企业为求发展不得不退而求其次，进行民间高利借贷。而这些，无疑增加了中小企业融资的难度和融资成本，使中小企业在市场竞争中处于不利地位。融资困境的成因造成中小企业融资难的主要原因既有来自中小企业自身缺陷的制约，又有金融机构管理体制的制约，还有政府宏观调控等诸多因素的制约。（一）企业自身因素（1）中小企业规模较小，管理不规范中小企业多属家庭经营，或者从个体经营户发展而来，因而规模较小，经营管理者素质比较差，经营管理不规范，信用观念淡薄，财务制度不健全，与贷款通则有关条款所要求的贷款条件差距较大。部分中小企业没有会计师事务所对财务报表进行审核，缺乏足够的经
19、财务审计部门认可的财务报表和良好连续的经营纪录，使银行对其组织结构、法人素质、经营业绩、资金运用状况信息等背景资料难以准确把握。银企双方在对企业状况的了解上存在信息不对称，无疑增加了银行的审查、监管的难度。融资困境的成因（2）中小企业贷款缺乏足够的抵押和担保随着金融改革力度的进一步加大，金融机构以传统的贷款扩张为主的管理模式逐渐向以贷款安全性为主的管理方式转变。商业银行和其他金融机构除对少数大中型企业外，几乎不再发放依据客户信誉的信用贷款。在此情况下，中小企业如果没有足够的抵押物，就很难得到贷款。由于大多数中小企业先天规模较小，固定资产较少，不足以抵押，并且分布于城乡各处，而小城镇居多，特别是
20、民营企业、私营企业，在经济发展过程中又大量挂靠集体、合资合作等，不同程度地存在着机器设备等固定资产所有权、房屋等不动产所有权的产权不明问题，法律障碍多，无法用作贷款抵押品。同时，中小企业所在地一般经济组织有限，难以找到符合银行要求的贷款担保人，贷款风险无法控制。融资困境的成因（3）中小企业对贷款需求的特点与银行的贷款原则相悖大多数中小企业对贷款的需求具有“急、频、少、险、高”等特点，即需求紧迫的流动资金贷款；贷款频率高；单项贷款需求量少；项目本身不稳定、因素多、风险大；贷款管理成本高。据调查测算，中小企业的贷款频率是大型企业的5倍左右，户均贷款数量是大型企业的5%左右；银行对中小企业贷款的管理
21、成本平均为大型企业的5倍左右。因此，银行在坚持“安全性、流动性、赢利性”的“三性”原则下，对中小企业产生“惜贷”现象。融资困境的成因（二）金融体系因素（1）商业银行追求贷款的规模效益对于商业银行来说，给中小企业贷款确实存在着形不成“规模效益”的问题。因为与大企业相比，中小企业要求的每笔贷款数额较小，但每笔贷款的发放程序、经办环节，如调查、评估、监督等都大致相同，银行放贷中小企业其经营成本和监督费用会上升。银行从节约经营成本和监督费用的经济性出发，不愿向中小企业贷款。融资困境的成因（2）资本市场不发达，中小企业直接融资难在我国金融市场的建设过程中，资本市场的建设相对滞后。通过比较A股主板的上市条
22、件和创业板IPO办法（见表3），可以很清晰地看出，创业板上市条件完全是对主板上市条件的克隆，无非是在净利润、营业收人等指标上稍微放低了点，其他诸如股本要求、董事及管理层等方面并无多大差异，对中小企业来说门槛仍然过高，不利于我国建立多层次的资本市场。从企业债券市场看，我国企业债券的发行受到政府的严格控制，国家每年根据宏观经济的运行情况，确定当年企业债券的发行规模，中国人民银行批准债券发行期限、品种和利率，中国证监会审查债券是否符合上市交易的资格，中小企业很难取得发行债券的资格。这些因素造成了中小企业很难通过资本市场筹集到资金。融资困境的成因（3）缺乏专门为中小企业服务的金融机构在我国现行的金融体
23、系中，还缺乏专门服务于中小企业的政策性金融机构。虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行，如农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等，但由于他们没有得到政策性融资权，自身问题都还没有解决，无法满足中小企业贷款需要。新组建的商业银行，由于资金、服务水平、项目有限，迫使它们也逐渐走向严格，使中小企业融资受阻。有一些区域性金融机构，本应以支持中小企业发展为己任，但这些金融机构有与大型金融机构服务趋同的趋势，对急需贷款的中小企业不予支持。融资困境的成因（三）政府政策因素（1）缺乏完善的中小企业融资政策与法律保障体系我国对中小企业缺乏完善的法律、法规的支持保障和专门为其提供服务的扶持政策。现有针对中小企业的
24、法律条文缺乏统一的立法标准和行为规范，在金融信贷方面更是缺乏专门扶持中小企业的保护法规。我国到目前为止，关于推动中小企业发展的立法还处于一个相对较低的水平，主要的法律支持中小企业促进法，还缺乏与之相配套的具有可操作性的法规和规章、政策。另外法律执行力度不大，执法环境也很差，一些地方政府甚至为了自身利益纵容企业逃避银行债务，法律对银行债权的保护能力低，造成金融机构“惧贷”心理。不仅如此，现行金融体系还对中小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭窄。这些都造成了不利于中小企业融资的政策、法律环境，严重阻碍了中小企业的健康发展。融资困境的成因（2）担保体系不健全，缺乏分担
25、风险的行业和机构我国中小企业普遍存在经营规模小、分散、孤立、寿命短、行为不确定现象，而且以家族控制为主，固定资产少，土地、房屋等抵押品不足，流动资产在生产过程中易发生物质形态化，无形资产又难量化，因而向银行申请贷款时常需要第三方提供保证，这就有赖于担保制度的健全完善。然而，我国的担保体系才刚刚开始建立，为中小企业提供贷款担保的机构少，担保基金的种类和数量还不能满足需要，其运、管理方式还亟待改进完善。融资困境的成因（3）没有形成一套完整的中小企业信用评级体系和征信系统国外的经验表明，中小企业信用评级体系的建立有利于解决信息不对称的问题。近年来，我国的信用体系建设有了初步发展，但是仍然不够健全和完
26、善。我国目前尚未健全信用担保、信用评估、信用评级和风险控制的信用机制，因而无法对中小企业做出正确和全面的信用评估和判断，致使资金供应者不敢贸然为中小企业提供资金。而且，对于经济活动中不守信用、恶意逃债、欺诈犯罪的行为缺乏有效的约束和控制机制，也是中小企业的资金需求得不到满足的原因之一。中国的证券市场在美国股市连续不断创出历史新高，给投资者带来丰厚回报的情况下，中国股市却一直在处于半死不活的状态，成为投资者的绞肉机。这种鲜明的对比令中国的投资者非常沮丧。这种天壤之别是由双方的股市定位不同造成的。包括美国在内的西方发达国家实行的是内需拉动经济增长的模式，前提是民众先有钱，道理非常简单，民众有钱才能
27、消费，才能拉动内需。证券市场当然要给民众带来财富效应。这是民富路线的必然结果。中国走的是投资拉动经济增长的模式，前提是政府先有钱，政府有钱才能去做投资，包括增发货币、从股市圈钱等等路径。道琼斯工业平均指数道琼斯工业平均指数K线图线图纳斯达克综合指数纳斯达克综合指数K线图线图伦敦金融时报伦敦金融时报100 K线图线图上证指数上证指数K线图线图1元=100分=10分10分=1角1角=0.1元0.1元=0.01元=1分英国赫赫有名的基金经理安东尼.波顿，在他从业的28年中，其负责的基金复合年回报率高达19.5%，因此成为股神。股神用他在英国积累下来的经验投资A股，结果从股神变成了褪了毛的乌鸦，因连遭
28、亏损而被迫放弃执掌富达中国特殊情况基金。再也不敢在中国股市显摆。因此，是不是真正的股神，需要经得起中国股市的验证才算数。时寒冰：时寒冰：在金融风险日益加大的情况下，发挥股市的圈钱功能几乎是必然的选择。因为现在中国到处在缺钱，靠自顾不暇的银行大量放贷几乎是不可能的了，银行自己都面临着重重危机。在这种情况下，通过股市圈钱乃是不得已的选择，对政府自身来说，也是副作用最小的选择。在政府拉动经济增长的模式下，由于需要靠超发货币予以支持，很容易造成通货膨胀。在这种情况下，股市又被赋予了另外一种功能，即通过下跌蒸发财富，消灭购买力，抑制通货膨胀。沙黾农：沙黾农：中国人已习惯于中国足球游离于世界杯之外，与中国
29、足球一个熊样的中国股市今年依然被踢进“世界悲”！解决中小企业融资困境的对策与建议（一）企业自身层面（1）建立现代企业制度，规范企业财务制度中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须按照现代企业制度要求，建立科学的管理体系，健全各项规章制度，强化管理制度，形成完整的内部监控系统。（2）加强企业内部管理，提高企业的信用等级中小企业要树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高企业还款的信誉程度，构建良好的银企关系，为企业融资创造条件。另外，还要建立一整套信用等级评估制度和指标，积极配合政府有关部门，尽快构筑信用体系。（3）树立品牌意识，提高竞争力要解决中小企业融资难题，关键还是要提高企业实力，使银行
30、自愿为中 小企业贷款。这种自愿是真正的商业利益驱动，而非政策指令强制。解决中小企业融资困境的对策与建议（二）金融体系层面（1）提高创业板市场的融资效率创业板是民间资本与中小企业之间的桥梁，通过资本市场的示范效应，吸引更多的民间资金进入拥有高新技术和市场前景的中小企业。随着创业板市场的进一步发展，应不断总结经验，逐步降低创业板上市门槛，提高创业板市场的融资效率，拓宽中小企业融资渠道。（2）发展私募股权基金私募资本对募集者的资格没有进行限制，不需要注册、严格的评估和审计，甚至不需要券商的承销，可以有针对性地面对特定的投资者，投资更专业、更理性、目标性更强，正好适应我国中小企业规模较小、成长速度快，
31、决策程序简单快捷，对市场变化适应性较强，但缺乏足够资金支持的特点。此外，对引入私募股权基金的企业来说，私募股权融资不仅有投资期长、补充资金等好处，还可能给企业带来管理、技术、市场和其他企业所急需的专业技能和经验。解决中小企业融资困境的对策与建议（3）商业银行开发适合中小企业的融资产品面对中小企业融资难的困境，银行应针对中小企业资产分布特点，设计新形式的融资工具，解决企业担保不足的问题。（4）建立和完善与中小企业发展相适应的金融机构体系国有商业银行要成立专门的中小企业信贷部，拓展面向中小企业的存贷款业务，根据中小企业资金需求时间紧、时效强的特点，公开信贷政策，简化业务程序，对一些经营基础和财务制
32、度计划比较好的中小企业实行综合后单项授信，在额度之内优先办理。同时，合理调整城市商业银行、城市信用社和农村信用社的信贷投向，突出支持地方小企业，使中小金融机构充分发挥支持中小企业的主渠道作用。解决中小企业融资困境的对策与建议（三）政府政策层面（1）建立支持中小企业融资的政策法律体系首先，制定与完善促进中小企业融资的政策。其次，建立与完善促进中小企业融资的法律。最后，政府要加大执法力度。一是规范金融市场秩序，加强对创业板上市中小企业的监管；二是积极配合金融机构，共同打击逃废金融债务行为。（2）积极发展中小企业担保机构国家对于担保贷款从政策上应予以引导与支持，使担保贷款成为中小企业另一条有效的融资
33、之路。（3）建立健全中小企业信用评级体系和征信系统设立中小企业资信评估机构，建立社会化信用评级体系和征信体系的服务体系。我国应借鉴国外经验，通过信用数据主体的积极参与，促进信用数据库的建立，用市场化手段丰富信用数据库，建立起覆盖全国范围的数据库。四家股份制商行确认获定向降准四家股份制商行确认获定向降准中国证券报记者16日获悉，民生银行、兴业银行、招商银行、宁波银行16日确认获央行定向降准50个基点。对此，央行16日发布微博表示，定向降准范围没有扩大，定向降准的范围是符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行(不含4月25日已下调过准备金率的机构)，包括国有商业银行、股份制商
34、业银行、城商行、农商行等多类机构。据估算，兴业银行、民生银行、招商银行及宁波银行因定向降准释放被冻结的流动性规模分别为：103亿，126亿，152亿和14亿，总计释放流动性近400亿，包括本次在内，今年以来定向降准已释放流动性约为1900亿。此次定向降准覆盖大约2/3的城商行、80%的非县域农商行和90%的非县域农合行。肖钢：改革完善并严格实施退市制度肖钢：改革完善并严格实施退市制度下一阶段的退市制度改革正在临近。13日，中国证监会主席肖钢主持召开改革退市制度工作专家学者座谈会，听取对改革完善并严格实施上市公司退市制度的意见和建议。肖钢表示，贯彻落实国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意
35、见，充分发挥上市公司退市机制的作用，进一步健全资本市场功能，全面深化资本市场改革，必须按照市场化、法制化、常态化的原则，进一步改革完善上市公司退市制度。股票代码股票代码证券简称证券简称资产负债率资产负债率净利润（万净利润（万元）元）每股收益每股收益（元）（元）600155 宝硕股份 94.85%-1359.69-0.033600817ST宏盛 63.5%9.870.001000017深中华A95.16%35.440.001000035中科健-22.72%-157.15-0.003600870厦华电子98.74%-53729.76-1.03000677恒天海龙84.33-26100.1-0.11
36、8600319亚星化学81.76%-2698.66-0.086央行叫停平安银行央行叫停平安银行2626亿信贷资产证券化项目亿信贷资产证券化项目 15日消息称平安银行总额为26.31亿元的信贷资产证券将登陆上交所，但16日晚间财新报道称此项目被央行叫停。报道提到，央行叫停的理由是，这个项目没有经过央行的审批手续，央行事先对此案不知情。此外，由于该项目经上交所通过中债登开户和托管，这意味着央行此前为清理债市丙类户等一系列开户托管交易制度将形同虚设，此举或将改变银行间债券市场的结构。接近国泰君安的人士则向财新记者回复，“还有些程序要走”。（信贷资产证券化是将原本不流通的金融资产转换成为可流通资本市场
37、证券的过程。传统的融资模式包括直接融资模式和间接融资模式两大类，而资产证券化是介于两者之间的一种创新的融资模式。）有人说信贷资产证券化中长期利好于银行股，有人则认为是利空，坏账都要拿到股市来买单。)要真正有效地解决中小企业融资难的问题，为中小企业发展创造良好的经营环境，需要企业、银行、政府三方的共同努力，创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为中小企业的发展提供一个健康的融资体系。只有相关各方面协调利益、互相合作，才能从根本上解决中小企业的融资问题，促进中小企业更快、更好地健康、稳定的发展。谢谢！本PPT为可编辑版本，您看到以下内容请删除后使用，谢谢您的理解【解析】【解答】（1）
38、氯化钠是由钠离子和氯离子构成的；金刚石是由碳原子构成的；干冰是由二氧化碳分子构成的；（2）质子数为11的是钠元素，钠元素原子的最外层电子数1，在化学反应中容易失去一个电子形成阳离子；（3）化学变化是生成新分子的变化，其实质是分子分解成原子，原子重新组合形成新的分子，故该反应中没有变的是碳原子和氧原子。故答案为：氯化钠；失去；D。【分析】物质有微粒构成，构成物质的微粒有原子、分子、离子是那种，金属、稀有气体由原子构成；常见气体由分子构成；碱和盐由离子构成。在化学变化中，原子种类、质量、数目保持不变。26.用微粒的观点解释下列现象：（1）今年我国要求“公共场所全面禁烟”非吸烟者往往因别人吸烟而造成
39、被动吸烟。（2）夏天钢轨间的缝隙变小。【答案】（1）分子是在不断的运动的.（2）夏天温度高，铁原子间的间隔变小.【考点】物质的微粒性 【解析】【解答】（1）吸烟生成烟雾，烟雾分子因为运动，扩散到空气中，使非吸烟者被动吸入烟雾分子，造成被动吸烟；（2）钢轨由铁原子构成.每两根钢轨间都有一定的间隙，夏天由于气温高，使得钢轨中铁原子的间隔变大，表现为钢轨的体积膨胀，则钢轨间的间隙变小.故答案为：（1）分子是在不断运动的；（2）夏天高温，铁原子间的间隔变小.【分析】微粒观点的主要内容：物质是由分子（或原子构成），分子间有间隔，分子处于永停息的运动状态中.（1）烟雾分子属气体分子，在空气中扩散较快，使非
40、吸烟者被动吸烟；（2）铁原子间有一定的间隔，温度升高，则铁原子间间隔变大，反之则变小，夏天高温状态下，铁原子间间隔变大，使得钢轨体积膨胀，则钢轨间的缝隙变小.【考点】物质的微粒性 【解析】【解答】（1）铁属于金属单质，是由铁原子直接构成；氯化钠是由钠离子和氯离子构成的；二氧化碳是由二氧化碳分子构成的（2）当质子数=核外电子数，为原子，a=2+8=10，该粒子是原子原子序数=质子数=10当a=8时，质子数=8，核外电子数=10，质子数核外电子数，为阴离子。故答案为：原子；离子；分子；10；10；阴离子。【分析】物质有微粒构成，构成物质的微粒有原子、分子、离子是那种，金属、稀有气体由原子构成；常见
41、气体由分子构成；碱和盐由离子构成。当核电荷数等于核外电子数，表示原子，小于时表示阴离子，大于时表示阳离子。25.初中化学学习中，我们初步认识了物质的微观结构。（3）升高温度分子运动速度就加快，只要能说明温度高了运动速度快了的例子都可以，例如阳光下或者温度高衣服干得快，温度高水蒸发的快，糖在热水里比在冷水里溶解的快等；（4）由于注射器装入的药品少，现象明显，又是封闭状态，所以可以控制体积节省药品、可以减少气体挥发造成的污染等故答案为：（1）固体；（2）分子的质量大小或者相对分子质量大小（合理即给分）；（3）阳光下或者温度高衣服干得快，温度高水蒸发的快，糖在热水里比在冷水里溶解的快等；（4）可以控
42、制体积节省药品、可以减少气体挥发造成的污染等【分析】（1）根据实验现象判断氯化铵的状态；（2）根据它们的相对分子质量的区别考虑；（3）根据温度与运动速度的关系考虑；（4）根据注射器的特点考虑【解析】【解答】A、向一定质量的盐酸和氯化钙的混合溶液中逐滴加入碳酸钠溶液至过量的过程中，生成氯化钠的质量不断增大，当碳酸钠与盐酸和氯化钙完全反应时，氯化钠的质量不再增大，A符合题意；B、向稀硫酸中加水，溶液的pH逐渐增大至接近于7，B不符合题意；C、向一定质量的稀硫酸中逐滴加入氢氧化钡溶液至过量的过程中，氢氧化钡不断和硫酸反应生成硫酸钡沉淀和水，溶质的质量减小，质量分数也减小，当氢氧化钡和稀硫酸完全反应时
43、，继续滴加氢氧化钡溶液时，质量分数应该由小变大，C不符合题意；D、加热高锰酸钾时，当温度达到一定程度时，高锰酸钾开始分解生成锰酸钾、二氧化锰和氧气，随着反应的进行，剩余固体的质量不断减少，当高锰酸钾完全反应时，剩余固体的质量不再变化，D符合题意。【解析】【解答】A、可燃物的在着火点是一定的，不会降低，故说法错误，可选；B、爆炸是物质在有限的空间内，发生急剧燃烧，短时间内聚集大量的热，使周围的气体的体积膨胀造成的可见爆炸需要氧气的参与，可使燃烧处于暂时缺氧状态，达到灭火的目的故说法正确，不可选；【解析】【解答】燃烧需要同时满足三个条件：一是要有可燃物，二是可燃物要与氧气接触，三是温度要达到可燃物
44、的着火点；以上三个条件都能满足时，可燃物才能发生燃烧。灭火的原理就是破坏燃烧的条件。根据描述，自动灭火陶瓷砖会喷出氦气和二氧化碳，故灭火的原理是隔绝氧气。【解析】【解答】解：A、从题目中表格知，H2体积分数为10%70%的H2和空气混合气体，点燃时会发生爆炸，故A正确；B、收集的H2能安静燃烧，说明H2的纯度大于等于80%，故B项错误；C、用向下排空气法收集H2 ，保持试管倒置移近火焰，如果没有听到任何声音，表示收集的H2纯度大于等于80%，故C项错误；D、氢气和空气的混合气体点燃不一定发生爆炸，只有在爆炸极限范围内才会发生爆炸，故D项错误故选A【分析】可燃物质（可燃气体、蒸气和粉尘）与空气（
45、或氧气）在一定的浓度范围内均匀混合，遇着火源可能会发生爆炸，这个浓度范围称为爆炸极限可燃性混合物能够发生爆炸的最低浓度和最高浓度，分别称为爆炸下限和爆炸上限，在低于爆炸下限时不爆炸也不着火，在高于爆炸上限同样不燃不爆因此可燃性气体在点燃前需要先检验气体的纯度，以防发生爆炸【解析】【解答】A、通过实验可以知道烧杯中的白磷没有燃烧，说明烧杯中的白磷虽然温度达到着火点，但没有与氧气接触，所以不能燃烧，从而可以判断烧杯中的热水不仅仅是只起到加热的作用，故A说法正确；B、铜片上白磷燃烧是温度达到了着火点且与氧气接触，满足燃烧的条件，故B说法正确；C、铜片上的红磷没有燃烧是温度过低没有达到其着火点，没有满
46、足燃烧的条件，故C说法正确；D、烧杯中的白磷通入空气（氧气）就会燃烧，出现“水火相容”的奇观，故D说法错误故选D24.能源、环境、安全已成为人们日益关注的问题 （1）三大化石燃料包括煤、_、天然气等；它们都是_（填“可再生”或“不可再生”）能源 （2）控制反应的条件可使燃料充分燃烧燃煤发电时，将煤块粉碎成煤粉的目的是_ （3）天然气主要成分为甲烷，写出甲烷充分燃烧的化学方程式_ 下列有关天然气（或甲烷）的说法正确的是_（填字母）A沼气中的主要成分是甲烷B甲烷气体不会产生温室效应C用天然气代替煤作燃料，有利于减少酸雨形成 You and your friends are leaving a co
47、ncert on a Friday night.When you get outside,your ears are ringing.You have to shout to be heard.36 So no harm doneright?Not quite.Temporary buzzing may be easy to ignore,but repeated exposure to loud noise will eventually cause serious-and irreversible(无法治愈的)-hearing loss.A new study conducted by r
48、esearchers at Brigham and Womens Hospital in Boston shows that one in five people between the ages of 12 and 19 are experiencing slight hearing loss,and one in 20 have mild hearing loss.37 But the good news is that there plenty of ways you can protect your ears from further damage and still listen t
49、o the music you love:Ask around.Ask around.Put your earbuds in or your headphones on,and then ask a friend next to you whether or not he or she can hear what youre listening to.38 Turn it down.Buy noise-canceling headphones.Buy noise-canceling headphones.A pair of earbuds or headphones that fits comfortably will limit outside noise so that you can hear your music better at lower volumes.
