1、6、允许部分中资银行从事离岸服务OffShore Financial 离岸金融业务是自由贸易区的重要组成部分，上海建立自由贸易区的同时也需构建离岸金融市场。试验区对国内商业银行离岸业务探索风险管理和制度完善也进行尝试，建议允许区内符合条件的中资银行从事离岸业务。了解到，上海方面前期调研中，离岸业务包含了研究中资银行试点离岸金融业务的操作规范。这包括，银行如何建立一套离岸金融业务合规操作准则，满足国际市场反洗钱，国与国之间双重税收宽免协议、与银行客户税务信息交换等相关规定等。离岸金融 离岸金融是指设在某国境内但与该国金融制度无甚联系，且不受该国金融法规管制的金融机构所进行的资金融通活动。例如，一
2、家信托投资公司将总部设在巴哈马群岛，其业务活动却是从欧洲居民或其他非美国居民那里吸收美元资金,再将这些资金投放于欧洲居民或非美国居民中,该公司便在从事离岸金融活动。从严格意义上讲，离岸金融也就是不受当局国内银行法管制的资金融通，无论这些活动发生在境内还是在境外。如美国的国际银行业设施(IBF)和东京离岸金融市场的业务活动等,均属离岸金融。离岸金融业务 离岸金融业务是一种金融活动，是指经营境外各种可自由兑换货币的金融活动。离岸金融业务由于基本上不受所在国国内金融法规的约束，开办离岸金融业务的银行在本国地域上注册成立而又不受本国金融法规的约束，故又被视为不在本国境内，所以被称为离岸银行，离岸银行所
3、从事的业务被称为离岸金融业务。离岸金融市场离岸金融市场n离岸金融市场离岸金融市场 （OffShore Financial Market）亦称）亦称“境外金融中心境外金融中心”，是非居民间从事国际性金融业务，是非居民间从事国际性金融业务的市场。离岸市场以非居民为交易对象，资金必须来的市场。离岸市场以非居民为交易对象，资金必须来源于银行所在国的非居民和其他国际来源的外币资金。源于银行所在国的非居民和其他国际来源的外币资金。n离岸金融市场是一种无形市场，从广义看，它只存在离岸金融市场是一种无形市场，从广义看，它只存在于某一城市或地区而不存在于某一固定的交易场所，于某一城市或地区而不存在于某一固定的交
4、易场所，它是通过所在地各金融机构与国际金融市场上的业务它是通过所在地各金融机构与国际金融市场上的业务交往而存在。近交往而存在。近20年来，纽约、伦敦、卢森堡、瑞士、年来，纽约、伦敦、卢森堡、瑞士、列支敦士登、摩洛哥、奎因西岛、新加坡、香港、东列支敦士登、摩洛哥、奎因西岛、新加坡、香港、东京、菲律宾、百慕大、巴哈马、巴林、巴拿马、开曼京、菲律宾、百慕大、巴哈马、巴林、巴拿马、开曼群岛等相继成为著名离岸金融市场。群岛等相继成为著名离岸金融市场。离岸金融的发展n 离岸金融业务的发展始于离岸金融业务的发展始于20世纪世纪60年代当时年代当时,一些跨国银一些跨国银行为避免国内对银行发展和资金融通的限制，
5、开始在特定行为避免国内对银行发展和资金融通的限制，开始在特定的国际金融中心经营所在国货币以外其他货币的存放款业的国际金融中心经营所在国货币以外其他货币的存放款业务。务。70年代，以美元计价的离岸存款急剧增长。到年代，以美元计价的离岸存款急剧增长。到80年年代，随着国际银行业设施和东京离岸金融市场的建立，离代，随着国际银行业设施和东京离岸金融市场的建立，离岸金融业务将所在国货币也包括进来。区别在于这种货币岸金融业务将所在国货币也包括进来。区别在于这种货币存放仅限于非居民。存放仅限于非居民。n 离岸金融市场离岸金融市场70年代以来获得迅猛发展从伦敦巴黎、法兰年代以来获得迅猛发展从伦敦巴黎、法兰克福
6、、苏黎世、卢森堡等欧洲地区扩展到新加坡、巴拿马、克福、苏黎世、卢森堡等欧洲地区扩展到新加坡、巴拿马、巴哈马、拿骚等地。巴哈马、拿骚等地。80年代以来，又在纽约、东京等地出年代以来，又在纽约、东京等地出现新的离岸金融中心，到现新的离岸金融中心，到90年代，离岸金融市场已遍布世年代，离岸金融市场已遍布世界各地界各地。离岸金融业务迅速发展的主要原因是：离岸银行不必持有准备金，其经营成本低于国内银行；离岸银行不受利率上限的约束，即它们对存款户支付的利率可高于银行对国内存款户支付的利率，而且可以对活期存款支付利息；离岸金融享受税收上的优待。离岸金融中心的核心要素 司法体系：契约精神要体现在合同中，投资和
7、资产能受到保护。强有力的司法制度对企业和个人、对股东和投资者都是平等的。监管体系：例如股市的信息披露制度。监管应达到国际标准，符合IMF、FATF（金融行动特别工作组）、OECD、G20等的要求。专业能力：银行家、律师、会计师、咨询顾问、审计师、风险管理人员都要有国际视野。这需要良好的教育。离岸金融市场的种类 按性质划分，离岸金融市场大致有三种类型伦敦型 属于“自然形成”的市场。伦敦离岸市场始于50年代末,它既经营银行业务,也经营证券业务。非居民除获准自由经营各项外汇、金融业务外，其吸收的存款也不需缴纳法定准备金。过去，这类市场业务因受外汇管制等限制,而与国内业务截然分开,但自从1979年10
8、月外汇管制取消后，对外汇金融业务的管理与国内金融业务同等对待,“离岸”本身的含义便发生了变异伦敦离岸市场实际上已经成为兼具境内和离岸业务的“内外一体式”金融市场。香港自从1972年废除外汇管制后，也逐渐演变成亚太地区一个主要的伦敦型离岸市场。纽约型 最大特点在于人为创设”和“内外分离”，而且没有证券买卖。1981年12月，美国联邦储备委员会同意设立国际银行业设施(又称国际银行便利)之后，纽约离岸金融业务迅速发展。它的主要交易对象是非居民。筹资只能吸收外国居民、外国银行和公司的存款，但开办国际银行业设施的不限于外国银行，任何美国的存款机构、“爱治法”公司和外国银行在美分行皆可申请开办。存款不受美
9、国国内银行法规关于准备金比率和存款比率的限制。贷款必须在美国境外使用。该“设施”可使用包括美元在内的任何一种货币计价。由于美元是最主要的国际通货，而该离岸市场主要交易货币也是欧洲美元，所以纽约离岸市场以本国货币作为主要交易货币。1986 年开放的东京离岸市场也属这一类型。巴哈马型 只有记帐而没有实质性业务的离岸金融中心又称“逃税型”离岸市场这类市场实际上是“逃税港”。由于在某些国家或地区开展金融业务可以逃避银行利润税及营业税等，同时在这些地方开办分行的成本与费用也远较伦敦低，所以离岸金融市场纷纷在这些地方开辟。拿骚、开曼群岛和巴林等地皆属此类。离岸金融业务及市场发展的意义 离岸金融业务的发展和
10、离岸金融市场的迅速扩张，促进了国际性银行的发展和国际信贷、国际融资的增长，但由于离岸存款不受各国国内法规的各种限制，它对存款所在国的货币供应量、银行管制与货币政策的实施都产生了一定的影响。允许部分中资银行从事离岸业务将会带来的影响 1.在06年以来，中国离岸资金业务成倍增长的情况下，一个根正苗红的自贸区的出现无疑是在渠道上更为完善。2.是对于在内地设厂，资本在境外，并且占据我国投资主流的这群客户来说，旺盛的流动资金需求，这必然是金融界新的掘金点。这一点在深港一体化的各项业务指标来看，已经体现得很明显。3.中国目前拥有大量需要“走出去”的企业，12年开始，在欧洲本土经济疲软的情况下，无数中国企业
11、通过投资捆绑的方式去抄底欧洲市场，尤其是中小型新兴产业为主的企业，作为海外扩展的第一站，甚至因此挽救了伦敦的商业地产。所以，他们日益迫切要求母国银行能够提供及时、便捷的包括境外融资、集团财务管理、贸易结算、降低财务成本、规避投资风险、投资中转以及参与境内外招投标等在内的比较全面的境外金融服务。这很大程度上降低了这些企业的成本，并且同样是国内金融业的新掘金点。4.对外汇以及大量的库存资金消肿，“盘活”是这次自贸区的几个主导思想之一，那么这一块政策无非是这个宏观目的的体现。上海发展离岸金融的制约瓶颈 离岸贸易催生大量利用离岸平台开立信用证、出口议付、出口托收、担保等贸易结算便利和离岸出口押汇等离岸
12、金融需求。由于目前离岸资金流的金融配套服务相对较为薄弱，很多跨国物流和贸易公司即使进入保税区内运营，也仅局限在该区域内租赁仓库进行物流运作，其资金结算等金融服务却仍在周边新加坡、香港等地进行，真正意义上的离岸贸易并未得到开展。构建离岸金融中心的利好 离岸金融业务是自由贸易区的重要组成部分，也是与人民币资本项目开放一脉相承的。复旦大学经济学院副院长孙立坚也看好上海的离岸金融中心，人民币汇率价格发行机制能使外流资金更好地周转，提高人民币使用的效率。离岸金融业务在中国的发展四大中资银行掘金离岸业务 深港共建人民币离岸金融中心，为获准从事离岸金融业务试点的招商银行、深圳发展银行、浦东发展银行和交通银行
13、4家中资银行带来空前机遇。4家银行开办离岸账户客户共有3万多家。目前，中国在海外投资有近万家企业，对外投资近千亿美元。业内人士预计，随着中企走出去，至2019年内地新增离岸客户将达数万家。离岸业务将高速增长，成为4家银行利润增长的重要来源。在4家从事离岸金融业务的内资银行中，招行是首家开办离岸业务的银行。近年来招行离岸业务稳健发展。“目前内地离岸金融业务中，招行占据四成市场份额，08年离岸金融业务利润4500万美元，较04年增长9倍。”招行离岸业务部总经理林大水日前表示,深港加速建离岸金融市场 企业获益多。招行占四成市场份额 香港文汇报报道，林大水表示，1989年，经中国人民银行和国家外汇管理
14、局批准，招行成为内地最早首家开办离岸业务的银行。04年随着中国加入WTO，招行离岸金额的银行业务成倍增长。04年离岸结算金额为40-50亿美元，08年其结算额高达408亿美元，增长近9倍；离岸存款由04年的3-4亿美元增长至08年的22亿美元，增长了5倍；而08年招行离岸金融带来的利润达4500万美元，较07年增长逾20%。招行目前占据内地4家银行离岸业务的四成份额。林大水表示，因为招行离岸金融基数较大，所以08年离岸业务增速不及其它3家行快。浦发银行深圳交易产品部总经理王玲表示，2019年末，浦发行离岸总资产同比增长151%，离岸存款同比增长164%；离岸贷款同比增长179%；利润同比增长9
15、3%；离岸客户总数同比增长35%。另据了解，深发展离岸业务自2019年以来，每年以超过50%的速度增长港资开账户占逾60%在3万家离岸客户中，注册公司来自香港的占据很高的比例。王玲表示，目前浦发行离岸客户中，有60%以上是在香港注册的公司，离岸存贷和总资产与07年同比增长逾1.5倍。香港注册公司涉及的行业非常广泛，其经营涉及电子、服装、医药、通讯、化工等多个行业领域。境外中企已超过万家 而深发展的香港公司比例更高，深发展国际业务部负责人表示，在该行开立离岸账户的公司中有90%以上的注册地为香港。香港公司客户大致分为两类，一类以进出口或转口贸易为主；一类在大陆有自己的生产加工基地，跨境资金流动需
16、求旺盛。据业内有关人士透露，目前，包括招行、深发展、浦发行和交行的离岸银行客户共有3万多家。未来，随着中国企业对外投资持续上升，离岸银行客户将保持快速增长，预计2019年新增客户将达数万家。目前，中国境外直接投资企业已超过1万家，非金融类对外直接投资累计逾千亿美元。据商务部公布，2019年当年，中国境内投资者共对全球112个国家和地区的1500多家境外企业进行了直接投资，当年累计实现非金融类对外直接投资406.5亿美元，较07年同期增长了63.6%。2019年的中国非金融类对外直接投资达187.2亿美元，比2019年的25亿美元增长了6.5倍。2019年底，中国7000多家境内投资主体在全球1
17、73个国家和地区设立境外直接投资企业超过1万家，对外直接投资累计净额1179.1亿美元，其中非金融类1011.9亿美元，占85.8%。出海中企业务需求大 林大水表示，中国庞大的“走出去”企业，日益迫切要求母国银行能够提供及时、便捷的包括境外融资、集团财务管理、贸易结算、降低财务成本、规避投资风险、投资中转以及参与境内外招投标等在内的比较全面的境外金融服务。在目前我国商业银行海外机构网络相对有限的情况下，离岸银行业务无疑成为现阶段我国商业银行向“走出去”的中企跨国经营提供跟随金融服务的最佳选择之一，因此离岸银行业务面临着巨大的增长潜力和发展机会。据悉，招行先后开发了全球授信业务、外保内贷业务、离在岸联动外汇资金集中管理服务等多项离岸金融创新产品。目前，招商银行离岸客户已覆盖全球64个国家和地区，客户账户数量超过10000家。视频推荐北大资源大讲堂【人民币国际化与离岸金融中心建设】财经早班车上海探路自由贸易区 离岸金融创新成方案焦点
