1、第七章 租赁和信托第一节第一节 租赁的基本概念租赁的基本概念第二节第二节 银行租赁业务的种类银行租赁业务的种类第三节第三节 租赁合同与租金租赁合同与租金第四节第四节 信托业务信托业务第一节 租赁的基本概念一、租赁的历史发展一、租赁的历史发展1、租赁:、租赁:所有权和使用权之间的信贷关系 出租人(所有权)租金承租人(使用权)2、三个历史阶段、三个历史阶段(1)古代租赁)古代租赁土地、房屋、农具、船只等;双方相互交换使用物件;实物信用;目的:使用价值即使用物件 无固定契约、无固定报酬(2)传统租赁)传统租赁 目的:仍然是使用价值即使用物件,只租不售 已经采用契约确定双方权利义务,已经出现租赁法律条
2、文新时期(19世纪开始):机器设备、交通运输工具、通信设备等(3)现代租赁)现代租赁 二战后;美国;融资融物结合,融资为主要目的;现代化设备 二、现代租赁的概念和意义(一)概念:(一)概念:金融租赁、融资租赁1 1、目的:、目的:承租人是为了进行设备投资而进行租赁 承租人租赁公司:租赁合同 租赁公司:代为融资、购货,交承租人使用,但拥有所有权所有权 承租人:完全自主使用权使用权,交租金2 2、承租人:、承租人:租赁期满后,停租;续租;购留(所有权)3 3、租赁物:、租赁物:一般不是通用设备,而是承租人根据自己的生产需要而选定的具有一定规格、性能和型号的生产设备4 4、期限:、期限:较长,并且不
3、中断,承租人必须按合同定期交付租金,不得中途解除合同以“融物”形式进行“融资”,金融与贸易相结合方式,不同于银行借款、发行公司债、分期付款等长期信用方式的独立信用形式(二)现代租赁的主要意义1 1、企业只要支付少量租金就可以使用设备:、企业只要支付少量租金就可以使用设备:避免产前巨额购置资金支出,减少产中固定资产占用。2 2、可避免设备陈旧过时的风险,、可避免设备陈旧过时的风险,用租赁形式融通资金,加快企业设备更新3 3、融资租赁可减少通货膨胀给企业造成的损失:、融资租赁可减少通货膨胀给企业造成的损失:租金在租赁合同固定4 4、现代租赁可以扩大产品销售,、现代租赁可以扩大产品销售,有利于新技术
4、新产品的推广二、现代租赁和银行贷款的比较 1、信用范畴、信用范畴(1)贷款是银行信用:借贷双方;借款合同;合同标的是资金;银行(贷款人)不介入购买行为、不与供货人联系(2)租赁信用:出租人、承租人、供货商三方;租赁合同、购货合同;合同标的物是设备;出租人介入购货行为,与供货人联系 2、融资性质、融资性质(1)贷款为不完全融资:通常要求抵押,抵押品低估;不全额使用,要留补偿性余额,利息则全额计算(2)融资租赁:向承租人提供设备形式融资,实质上百分之百评价了抵押品(租赁物)价值,是完全融资3、企业信用度、企业信用度(1)贷款:企业负债,进入资产负债表,负债比率提高,信用额度下降(2)融资租赁:完全
5、相反三、现代租赁与分期付款的比较1 1、性质、性质(1)分期付款:商业信用,所有权交易,第一笔付款即享所有权(2)融资租赁:整个租赁期只得到使用权2 2、当事人与合同、当事人与合同(1)分期付款:购销双方,购货合同(2)融资租赁:出租、承租、供货三方,租赁合同、购货合同3 3、标的物权属、标的物权属(1)分期付款:所有权、使用权均属于购货方(2)融资租赁:出租人:所有权;承租人:使用权4 4、会计税收、会计税收(1)分期付款:所有权转移入资产账户,折旧,纳税(2)融资租赁:不涉及所有权;税收一般有减免待遇四、银行开展租赁业务的意义促进租赁业发展:促进租赁业发展:1、突破租赁公司股本金的限制,注
6、入巨额银行资金,繁荣租赁2、商业银行充分了解、熟悉、贴近市场架起供货方、承租方桥梁3、信息、网点、设备、技术、人才优势:预测、鉴定、计算、评估促进银行发展:促进银行发展:1 1、为商业银行提供了新的投融资渠道、为商业银行提供了新的投融资渠道 资金优势、信息优势、人才和技术优势2 2、有利于银行资产业务的多样化和分散投资风险、有利于银行资产业务的多样化和分散投资风险 出资购买设备租赁给承租人:银行固定资产 贷款给租赁公司:贷款资产3 3、为商业银行拓宽中间业务、加强服务功能提供了新的空间、为商业银行拓宽中间业务、加强服务功能提供了新的空间 信息咨询业务、代理业务第二节 银行租赁业务的种类一、经营
7、性租赁一、经营性租赁(一)概念:作业性、服务性、操作性、非全部收回租赁(一)概念:作业性、服务性、操作性、非全部收回租赁出租人向承租人短期租出设备,在租期内由出租人负责设备的安装、保养、维修、纳税、支付保险费和提供专门的技术服务等(二)经营性租赁的主要特点(二)经营性租赁的主要特点1、租赁关系简单:两个当事人,出租人、承租人2、承租人是不特定的复数:多个不确定的承租人3、租赁的目的主要是为短期使用4、租金的支付具有不完全支付性:每次收取租金,多次回收投资5、租赁物:通用、高技术、更新快6、租赁物件的选择由出租人决定:调查、判断、经验7、租赁物件的使用有一定的限制条件8、租期一般比较短,承租人可
8、提前告知出租人,中途解除合同二、融资性租赁(一)融资性租赁的主要特征(一)融资性租赁的主要特征1、设备的所有权和使用权分离2、租金分期归流3、资金与物资运动的紧密结合融资融物;信用贸易(借物还钱);金融机构贸易机构;生产(供)租赁(需)(二)融资性租赁的主要形式(二)融资性租赁的主要形式1、直接租赁、转租赁和回租赁2、单一租赁和杠杆租赁3、国内租赁和国际租赁4、动产租赁和不动产租赁5、企业租赁、混和租赁、厂商租赁(三)融资租赁在我国的发展1、融资租赁引入,但发展缓慢、融资租赁引入,但发展缓慢 1981年,中外合资“中国东方租赁有限公司”成立3、2000年年7月月25日中国人民银行发布日中国人民
9、银行发布金融租赁公司管理办法金融租赁公司管理办法 2004年12月30日,商务部确认万向租赁有限公司等9家企业为第一批融资租赁试点企业。截至2008年底,中国获准开展融资租赁试点的企业达37家。2007年3月1日发布修订后的金融租赁公司管理办法,9月5日,建设银行首家获得银行系金融租赁公司牌照,到10月,工商、交通、民生、招商国务院确定的首批五家试点商业银行,全部获得银监会对其筹建金融租赁公司的许可。4、“融资租赁法融资租赁法”融资租赁立法2004年3月即已启动,2006年11月,公布融资租赁法(草案)(三次征求意见稿)三、杠杆租赁(一)杠杆租赁的意义(一)杠杆租赁的意义1、对出租人、对出租人
10、只须提供设备价款20%40%的资金,就可以获得设备所有权,享受全部的所有权利益,获得设备残值收入和投资的税收优惠,如投资税收减免和加速折旧等2、对承租人、对承租人出租人可将减税优惠的一部分好处转让给承租人,从而有利于降低承租人的租金水平4、对贷款人、对贷款人由于取得高于贷款总额的设备的第一留置权(第一抵押权),租赁合同及收取租金的受让权作贷款额外担保,收回贷款有保障(二)当事人7个1、承租人、承租人2、设备制造商和供应厂商、设备制造商和供应厂商 3、物主出租人:、物主出租人:产权参加者,通常,产权分属几大银行、大公司 4、物主受托人:、物主受托人:受托管理产权,三重身份 5、债权人或贷款人:、
11、债权人或贷款人:债权参加者、债权持有者,通常,几大 6、合同受托人:、合同受托人:受托管理债权7、包租人或经纪人:、包租人或经纪人:承租人与出租人之间;租赁公司、投资银行租金支付流程:租金支付流程:承租人合同受托人(受托费用)债权人或贷款人(本息)物主受托人(信托费用)物主出租人(按比例收)(三)涉及的合同多个1 1、参加协议:、参加协议:所有当事人签署2 2、购买和制造协议:、购买和制造协议:承租人与厂商签字,再由物主出租人签字3 3、转让协议:、转让协议:转让“购买协议”,承租人与物主收托人签定4 4、信托协议:、信托协议:物主出租人与物主受托人签定5 5、合同信托协议:、合同信托协议:物
12、主受托人与合同受托人签定,“担保协议”6 6、租赁合同:、租赁合同:物主收托人与承租人签定7 7、保证协议:、保证协议:承租人以外第三者(四)交易程序1、筹备阶段、筹备阶段2、正式进行阶段、正式进行阶段(五)商业银行参与杠杆租赁的意义(五)商业银行参与杠杆租赁的意义1、促进投资和经济社会发展、促进投资和经济社会发展租赁设备为高资本密集、技术密集的长期使用设备:大型飞机、输油管道、炼油炼钢成套设备、石油钻井平台、卫星系统等;目前我国商业银行通过间接渠道参与,金融经济结合紧密;2、提高银行综合效益、提高银行综合效益投资回收有保障的融资渠道;市场前景广阔,西方国家融资租赁成为仅次于银行贷款的第二大债
13、权融资方式;享受税收减免优惠;拓展表外业务第三节 租赁合同与租金一、租赁合同一、租赁合同1 1、概念、概念出租方融通资金为承租方提供所需设备,承租方取得设备使用权并按期支付租金的协议2 2、原则:、原则:平等、等价有偿、自愿公平、诚实信用、合法3 3、有效要件、有效要件 实质要件:民事行为能力、意思真实、不违法及公共利益 形式要件:书面形式4 4、主要条款、主要条款(1 1)合同当事人)合同当事人(2 2)租赁标的物)租赁标的物(3 3)租金)租金(4 4)租期和起租日条款)租期和起租日条款(5)租赁设备的交货和税款费用条款)租赁设备的交货和税款费用条款“验收证书”和“租赁设备收据”“界限”;
14、检查验收期、迟交、不合要求条款;进口设备:规定税费承担方,一般不包括在货价中,由承租人支付(6)租赁标的物的维修和保养)租赁标的物的维修和保养(7)保险)保险:一般两部分:财产保险、责任保险(8)担保:)担保:保证金、保证、抵押(9)租赁期满后租赁标的物的处置)租赁期满后租赁标的物的处置 留购、续租、退租;多留购,须明确规定“残值”(10)违约和争议的处理等)违约和争议的处理等明确可预见风险和违约方式,确定解决办法,减少履约争议和纠纷(二)租赁合同中需注意的几个问题1 1、租赁合同与购货合同的关系:、租赁合同与购货合同的关系:主从合同;条款呼应一致2 2、承租人不得中途解约:、承租人不得中途解
15、约:“绝对义务”:自选;专用设备;贷款3 3、出租人的免责和承租人的保障、出租人的免责和承租人的保障 货交承租人验收,承租人对质量、性能等免责;承租人有索赔权(自负费用自享赔偿金);无条件交租金4 4、租赁设备的所有权条款、租赁设备的所有权条款 防承租人自由处理;第三者扣押;破产清偿债务5 5、对第三者的责任、对第三者的责任排除第三方异议确保承租人使用;承租方损害第三方,自行负责6 6、转租赁条款:、转租赁条款:出租人书面同意,承租人可转租7 7、租赁债权的转让和抵押:、租赁债权的转让和抵押:无须承租方同意8 8、危险负担负责:、危险负担负责:不可抗力免责;非出租方过失免责二、租金(一)租金的
16、构成(一)租金的构成(1 1)租赁设备的购置成本设备残值名义价款)租赁设备的购置成本设备残值名义价款 设备原价,运输费、保险费等(2 2)利息)利息 自由资金、借入资金,国际惯例一般按复利计算(3 3)营业费用)营业费用 办公费、业务人员工资、差旅费、必要利润 目前我国:手续费+利润(二)租金的计算方法1 1、附加率法、附加率法 按租赁设备的货价或者概算成本,加上一定附加费 附加费率根据营业费用、利润等因素确定金,高于其它方法因此:该方法计算的租和附加费成本,来计算贷款利息每期都按照货价或概算:每期附加费:每期贷款利息;:贷款每期均匀还本;:每期附加率:每期利率;:贷款还款次数;:货价或概算成
17、本;)(单利租金计算公式:rpvpvinpvrinRrpvnnipvR12、年金法(1 1)等额年金法:)等额年金法:每期租金额相等111 111111111111111nnnnniiiipvRiiiiiiiipvR)(数:其中,普通年金现值系)(金金法,每期期末支付租普通年金法:即后付年)()()(数:其中,预付年金现值系)()(支付租金先付年金法:每期期初)()(2)变额年金法:租金额等差、或者等比增减iqqipvRndniAPnidpvniAPR111/111)(等比变额年金法:),(),(等差变额年金法:3、成本回收法租赁合同约定,各期按一定规律、方式收回本金,再加上应收回的利息,即为
18、各期租金没有统一的计算公式,双方协商:等额,等差,等比,或无规律4 4、不规则租金计算方法、不规则租金计算方法指带有付租宽限期的租金计算方法,宽限期内不付租金,但要计利息,利息并入概算成本,然后再计算租金。niiipvR)()(11115、浮动利率的租金计算方法浮动利率一般采用LIBOR,加上一定的利差作为租金利率。通常,以起租日的LIBOR加上利差作为计算第一期租金的利率;第一期租金支付日的LIBOR加上利差作为计算第二期租金的利率niipvR)(111(三)影响租金的主要因素1、计算方法一般地,年金法其它方法附加率法;先付后付;等差d、等比q递减 递增;d、q越大增减越大2、利率:最重要、
19、最显著影响因素;同方向变动3、租赁期限:同方向变动4、付租间隔期:同方向变动5、付租方式:期初期末6、保证金的支付数量和方式:数量反方向;保证金从概算成本中扣除,租金额小;用作抵交最后一期租金,则大7、支付币种:软币,利率高汇率高,租金高8、计息日和起租日:二者不一定相同;之间利息计入概算成本第四节 信托业务一、银行信托业务的涵义一、银行信托业务的涵义1 1、一般三个当事人:、一般三个当事人:委托人、受托人、受益人2 2、基本程序:、基本程序:3 3、四项必备条件、四项必备条件(1)以信用为基础;(2)具有特定的目的;(3)以信托财产为标的或主体;(4)为了第三者或委托人自己的利益,委托人授权
20、受托人行使财产上的法定权利。4 4、基本特征、基本特征 财产所有权转移性、资产核算他主性、收益分配实绩性5 5、商业银行所从事的主要是金融信托业务、商业银行所从事的主要是金融信托业务代理他人运用资金、买卖证券,发行债券、股票,管理资产等为主要业务现代金融“三大支柱”:金融信托+银行信贷+保险(二)商业银行从事信托业务的意义1、银行专业优势弥补个人劣势:有利于充分发挥信托的财产事务管理职能、资金融通职能、社会投资职能,进而能从整体上提高社会财产的运用效益,促进现代社会经济的稳定发展2、银行优势综合发挥:专业知识、信誉、信息、计算机及通信等现代化设备设施、规模、范围3、开辟银行新的利润来源渠道,有
21、利于增加银行收益4、扩大了银行业务范围,丰富了银行的业务种类,从而分散了银行的经营风险,提高了银行资产的安全度二、银行信托业务的种类(一)国际银行信托业务繁多(一)国际银行信托业务繁多1、按委托人:个人、公司、政府、公共团体等2、按信托方式:动产、不动产、投资、融资、职工福利、公益、事务等(二)目前与我国银行直接相关(二)目前与我国银行直接相关1、融资性信托(1)甲种委托贷款:(2)乙种委托贷款;(3)专项委托贷款2、公益基金信托:公积金信托、社会保险基金3、个人理财和公司理财:信托、代理、咨询三位一体4、信托投资:集合个人、企业或团体资金,有价证券投资三、我国商业银行信托业务的规范化发展1、法律契约原则2、忠实责任原则3、审慎管理原则:谨慎、稳健4、资金独立原则:账户独立;经营分离;破产隔离四、我国商业银行信托业务的新发展四、我国商业银行信托业务的新发展1、基金托管:保管、划拨、会计核算、基金估值、监督管理人2、资产证券化3、代理业务和现金管理4、银信合作