1、第六章第六章市场绩效市场绩效教学目的教学目的n 通过本章的学习使学生掌握市场绩效的评价方通过本章的学习使学生掌握市场绩效的评价方法，了解市场绩效与企业绩效的关系，深刻理法，了解市场绩效与企业绩效的关系，深刻理解市场结构、市场行为和市场绩效之间的多项解市场结构、市场行为和市场绩效之间的多项联系。联系。章首案例章首案例n 我国电信行业的改革可谓一波三折，我国电信行业的改革可谓一波三折，1949194919941994年，中国电信业一直是政企合一的状态，经营权年，中国电信业一直是政企合一的状态，经营权和管理权独家垄断，邮电部是电信政策的制定者和管理权独家垄断，邮电部是电信政策的制定者和执行者，又是电
2、信企业经营者。和执行者，又是电信企业经营者。19801980年之前，年之前，尽管电信行业独家垄断，但是国家对电话资费有尽管电信行业独家垄断，但是国家对电话资费有严格的价格限制，电信业基本上是不盈利甚至亏严格的价格限制，电信业基本上是不盈利甚至亏损的行业。损的行业。章首案例章首案例n 随着随着2020世纪世纪8080年代后期政府规制的放松，促进了年代后期政府规制的放松，促进了电信业快速发展，但却没有引入竞争，导致邮电电信业快速发展，但却没有引入竞争，导致邮电部门垄断的定价行为，最显著的是电话初装费用部门垄断的定价行为，最显著的是电话初装费用节节攀升。例如在北京，住宅电话初装费由节节攀升。例如在北
3、京，住宅电话初装费由2020世世纪纪8080年代的年代的200200元上升到元上升到19961996年的年的50005000元，移动元，移动电话的价格最高达到电话的价格最高达到2 28 8万元万元(联通进入后，中联通进入后，中国电信一年内降了国电信一年内降了3 3次价，一直在次价，一直在80008000一一1000010000元元)。由于独家垄断的高的定价，因此当时虽然。由于独家垄断的高的定价，因此当时虽然业务量有限，但电信行业的利润率相当高。业务量有限，但电信行业的利润率相当高。1999199920022002年，中国电信通过两次拆分，从一家年，中国电信通过两次拆分，从一家垄断到数家电信运营
4、商共同运营，电信服务资费垄断到数家电信运营商共同运营，电信服务资费也在不断下降。也在不断下降。章首案例章首案例n 但是从现在的情况看，我国的电信行业市场结构基本还但是从现在的情况看，我国的电信行业市场结构基本还处于垄断极高的状态，也维持着高额的利润水平。我们处于垄断极高的状态，也维持着高额的利润水平。我们以中国移动为例，中国移动历年的利润情况如下表所示。以中国移动为例，中国移动历年的利润情况如下表所示。年份年份营业额（亿元）营业额（亿元）增长率（增长率（%）净利润（亿元）净利润（亿元）增长率（增长率（%）2005243028.653528.32006295321.566023.42007357
5、020.987131.92008412315.5112729.6200945219.811522.3中国移动历年营业额和净利润中国移动历年营业额和净利润章首案例章首案例n 从上表中我们可以看到，中国移动在近从上表中我们可以看到，中国移动在近5年间不年间不论营业额还是净利润，都维持在较高的水平上，论营业额还是净利润，都维持在较高的水平上，2009年每天的净利润超过年每天的净利润超过3亿元。另据相关的报亿元。另据相关的报道，现在我国电信业等垄断行业平均工资加上社道，现在我国电信业等垄断行业平均工资加上社会福利是其他行业的会福利是其他行业的510倍。在世界移动通信倍。在世界移动通信业中，净利润超过业
6、中，净利润超过10的企业很少，像美国最大的企业很少，像美国最大的移动通信企业的移动通信企业AT&T，利润率只有，利润率只有1，而在中，而在中国却达到国却达到20以上，电信职工的年薪均值达到以上，电信职工的年薪均值达到5577万元，居各行业榜首。传媒披露的中国网万元，居各行业榜首。传媒披露的中国网通山东分公司月均工资基数通山东分公司月均工资基数213万元，月人均万元，月人均缴存公积金缴存公积金6389元。元。章首案例章首案例n 通过这个小案例，同学们可以思考一下，中国移通过这个小案例，同学们可以思考一下，中国移动等电信垄断企业拥有较高的利润率水平，但这动等电信垄断企业拥有较高的利润率水平，但这是
7、否说明这些企业具有较高的市场绩效？如果不是否说明这些企业具有较高的市场绩效？如果不是的话，你能找到相关的支撑论据来说明吗是的话，你能找到相关的支撑论据来说明吗?中国中国电信行业资源配置效率如何？电信行业资源配置效率如何？n 这个例子引发我们思考，为什么中国移动有每天这个例子引发我们思考，为什么中国移动有每天超过超过3亿元的纯利润，却不一定够说明该行业具有亿元的纯利润，却不一定够说明该行业具有市场绩效呢？市场绩效指的又是什么？我们又该市场绩效呢？市场绩效指的又是什么？我们又该如何比较和衡量不同产业市场绩效的状况呢？这如何比较和衡量不同产业市场绩效的状况呢？这一章我们会围绕着这样的问题进行分析和讨
8、论。一章我们会围绕着这样的问题进行分析和讨论。n 第一节第一节 市场绩效及评价指标市场绩效及评价指标 n 第二节第二节 市场绩效的综合评价市场绩效的综合评价n 第三节第三节 市场绩效的实证研究市场绩效的实证研究本章结构本章结构第一节 市场绩效及其 评价指标一、市场绩效的概念n 苏东水苏东水(2000)认为，市场绩效是指在一定的市场结构认为，市场绩效是指在一定的市场结构中，由一定的市场行为所形成的价格、产量、成本、中，由一定的市场行为所形成的价格、产量、成本、利润、产品质量和品种以及技术进步等方面的最终经利润、产品质量和品种以及技术进步等方面的最终经济成果。济成果。n 王俊豪王俊豪(2003)认
9、为，市场绩效是指在特定市场结构下，认为，市场绩效是指在特定市场结构下，通过一定的市场行为使某一产业在价格、成本、产量、通过一定的市场行为使某一产业在价格、成本、产量、利润、产品质量、品种及技术进步等方面达到的最终利润、产品质量、品种及技术进步等方面达到的最终经济成果。它实质上反映的是在特定的市场结构和市经济成果。它实质上反映的是在特定的市场结构和市场行为条件下市场运行的效率。场行为条件下市场运行的效率。市场绩效的概念n 产业组织理论对市场绩效的研究主要从两个方面产业组织理论对市场绩效的研究主要从两个方面进行：进行：p第一，对市场绩效本身进行直接的描述和评价；第一，对市场绩效本身进行直接的描述和
10、评价；p第二，研究市场绩效与市场结构和市场行为之第二，研究市场绩效与市场结构和市场行为之间的关系。间的关系。n 关于市场绩效的评价不仅包含一些可度量的指标，关于市场绩效的评价不仅包含一些可度量的指标，还包括了社会活动的效率、公平、稳定和进步等还包括了社会活动的效率、公平、稳定和进步等多层次、多方位的内容，这就决定了对市场绩效多层次、多方位的内容，这就决定了对市场绩效的评价也必然是多层次、多方位的。的评价也必然是多层次、多方位的。二、市场绩效的评价指标n 如何定量地反映市场绩效？这是产业组织学者如何定量地反映市场绩效？这是产业组织学者长期以来一直非常关注的问题。长期以来一直非常关注的问题。n 目
11、前，被普遍用来衡量市场绩效的指标主要有目前，被普遍用来衡量市场绩效的指标主要有三个，即利润率、勒纳指数级托宾三个，即利润率、勒纳指数级托宾q。n 但这些指标并不是完美的，因为它们本身无法但这些指标并不是完美的，因为它们本身无法同经济活动的目标完全吻合，其次在计算的过同经济活动的目标完全吻合，其次在计算的过程中，还会存在基础数据的不足和偏差。程中，还会存在基础数据的不足和偏差。（一）利润率(收益率)指标n 行业利润率的一般计算公式是：行业利润率的一般计算公式是：u式中，式中，R为税后资本收益率，为税后资本收益率，为税前利润，为税前利润，T为税收总额，为税收总额，E为自有资本。为自有资本。u利润率
12、是一种衡量每一元投资盈利多少的方法。利润率是一种衡量每一元投资盈利多少的方法。比较直观地分析企业盈利水平的指标，可以反比较直观地分析企业盈利水平的指标，可以反映企业的市场绩效。映企业的市场绩效。利润率(收益率)指标n 微观经济学理论认为，在完全竞争的市场结构微观经济学理论认为，在完全竞争的市场结构中，资源配置实现最优，该市场上的所有企业中，资源配置实现最优，该市场上的所有企业都只能获得正常利润，且不同产业的利润率水都只能获得正常利润，且不同产业的利润率水平趋向一致。也就是说，产业间是否形成了平平趋向一致。也就是说，产业间是否形成了平均利润率是衡量社会资源配置效率是否达到最均利润率是衡量社会资源
13、配置效率是否达到最优的一个最基本的指标。优的一个最基本的指标。利润率(收益率)指标n 企业的高利润率似乎证明企业具有较高的竞争力企业的高利润率似乎证明企业具有较高的竞争力或市场绩效，但是经典经济学理论的解释却恰恰或市场绩效，但是经典经济学理论的解释却恰恰相反。经济学研究的一个中心主题是如何达到资相反。经济学研究的一个中心主题是如何达到资源配置的最优，而最优的市场结构是一个完全竞源配置的最优，而最优的市场结构是一个完全竞争的市场争的市场(或者说充分竞争的市场或者说充分竞争的市场)，在这样的市，在这样的市场结构下，企业只会获取正常利润而非超额利润，场结构下，企业只会获取正常利润而非超额利润，行业或
14、企业利润率越高，市场就越偏离完全竞争行业或企业利润率越高，市场就越偏离完全竞争的状态。的状态。所以高额利润恰恰表明整个行业市场绩所以高额利润恰恰表明整个行业市场绩效的低下。效的低下。（二）勒纳指数n 为了避免有关收益计算的问题，许多经济学家使为了避免有关收益计算的问题，许多经济学家使用一种特别的方法来计算市场绩效，这就是勒纳用一种特别的方法来计算市场绩效，这就是勒纳指数。指数。n 勒纳指数勒纳指数是指价格与边际成本的偏离率，勒纳指是指价格与边际成本的偏离率，勒纳指数度量的是价格与边际成本的偏离率。其计算公数度量的是价格与边际成本的偏离率。其计算公式为：式为：pL=(PMC)P n 式中，式中，
15、L为勒纳指数，为勒纳指数，P为价格，为价格，MC为边际成本。为边际成本。阿巴P勒纳勒纳指数n 勒纳指数的数值在勒纳指数的数值在0和和1之间变动。在完全竞争条之间变动。在完全竞争条件下，价格等于边际成本，勒纳指数等于件下，价格等于边际成本，勒纳指数等于0；在；在垄断隋况下，勒纳指数会大一些，但不会超过垄断隋况下，勒纳指数会大一些，但不会超过1。从直接的角度观察，勒纳指数越大，价格与边际从直接的角度观察，勒纳指数越大，价格与边际成本之间的差越大，市场的竞争程度就越低，行成本之间的差越大，市场的竞争程度就越低，行业市场竞争程度越低则行业的绩效越差。业市场竞争程度越低则行业的绩效越差。勒纳指数的评价n
16、 勒纳指数本身反映的是当市场存在支配能力时价勒纳指数本身反映的是当市场存在支配能力时价格与边际成本的偏离程度，但是却无法反映企业格与边际成本的偏离程度，但是却无法反映企业为了谋取垄断地位而采取的限制性定价和掠夺性为了谋取垄断地位而采取的限制性定价和掠夺性定价行为。定价行为。n 在实际计算过程中，由于边际成本的数据很难获在实际计算过程中，由于边际成本的数据很难获取，常常会使用平均成本来代替边际成本，但这取，常常会使用平均成本来代替边际成本，但这会导致两者间的较大偏差。会导致两者间的较大偏差。勒纳指数的局限性n 没有计算没有计算该企业潜在的垄断行为。该企业潜在的垄断行为。n 无法告诉无法告诉我们目
17、前在价格和边际成本之间的差额我们目前在价格和边际成本之间的差额是过去还是现在。是过去还是现在。n 难以获得难以获得企业或产业边际成本的准确数据。企业或产业边际成本的准确数据。（三）贝恩指数n 贝恩指数是著名的产业组织学学者贝恩提出的贝恩指数是著名的产业组织学学者贝恩提出的一个衡量产业市场绩效的指标。他把利润分为一个衡量产业市场绩效的指标。他把利润分为会计利润和经济利润两种，它们的计算公式分会计利润和经济利润两种，它们的计算公式分别是：别是：p会计利润会计利润=总收益一当期总成本一折旧总收益一当期总成本一折旧p经济利润经济利润=会计利润一正常投资收益率会计利润一正常投资收益率投资投资总额总额p贝
18、恩指数贝恩指数=经济利润投资总额经济利润投资总额贝恩指数n 贝恩指数代表的是行业的超额利润率。市场中假贝恩指数代表的是行业的超额利润率。市场中假如持续存在超额利润如持续存在超额利润(或者说经济利润或者说经济利润)，那么一，那么一般情况下就表明该市场上存在垄断势力，且超额般情况下就表明该市场上存在垄断势力，且超额利润越高，垄断力量越强。实际上，贝恩指数代利润越高，垄断力量越强。实际上，贝恩指数代表的是行业的超额利润率。表的是行业的超额利润率。贝恩指数n 与勒纳指数相比，贝恩指数所要求的基础数据与勒纳指数相比，贝恩指数所要求的基础数据相对比较容易取得，产生系统偏差的可能性就相对比较容易取得，产生系
19、统偏差的可能性就减少了。但是，这两个指标与利润率指标一样，减少了。但是，这两个指标与利润率指标一样，都建立在不完全的理论假定基础上，因为企业都建立在不完全的理论假定基础上，因为企业或行业所获得的高利润并不必定是通过垄断力或行业所获得的高利润并不必定是通过垄断力量实现的，而确实存在垄断力量的市场的这些量实现的，而确实存在垄断力量的市场的这些指标也不一定就表现得更高，因为垄断企业往指标也不一定就表现得更高，因为垄断企业往往会出于驱逐竞争对手和阻止新竞争者进入的往会出于驱逐竞争对手和阻止新竞争者进入的目的而制定低价格，使行业市场显得无利可图。目的而制定低价格，使行业市场显得无利可图。（四）托宾qn
20、美国经济学家、诺贝尔经济学奖得主托宾于美国经济学家、诺贝尔经济学奖得主托宾于1969年提出了一个著名的托宾年提出了一个著名的托宾q系数。系数。n 托宾托宾q表示一家企业的市场价值与企业资产的重表示一家企业的市场价值与企业资产的重置成本的利率关系，市场价值通过企业公开发置成本的利率关系，市场价值通过企业公开发行股票和债务衡量。托宾行股票和债务衡量。托宾q是衡量市场绩效的一是衡量市场绩效的一个指标。个指标。詹姆斯托宾托宾q的计算的计算nq=MV/Qn 式中，式中，q表示托宾指数，表示托宾指数，MV表示股票市值，表示股票市值，Q表示企业资产重置成本。根据企业资产价值的表示企业资产重置成本。根据企业资
21、产价值的变化来衡量市场绩效的高低。变化来衡量市场绩效的高低。n 当当q1时，说明企业以股票和债券计量的市场价时，说明企业以股票和债券计量的市场价值大于以当前市场价格评估的资产重置成本，值大于以当前市场价格评估的资产重置成本，意味着企业在市场中能获得垄断利润。意味着企业在市场中能获得垄断利润。q值越大，值越大，企业能获得的垄断利润越大，社会福利损失越企业能获得的垄断利润越大，社会福利损失越大，市场经济绩效越低。大，市场经济绩效越低。托宾q指标的评价指标的评价n 托宾托宾q是指资本的市场价值与其重置成本之比。这一是指资本的市场价值与其重置成本之比。这一比例兼有理论性和实践的可操作性，沟通了虚拟经比
22、例兼有理论性和实践的可操作性，沟通了虚拟经济和实体经济，在货币政策、企业价值等方面有着济和实体经济，在货币政策、企业价值等方面有着重要的应用。在货币政策中的应用主要表现在将资重要的应用。在货币政策中的应用主要表现在将资本市场与实业经济联系起来，揭示了货币经由资本本市场与实业经济联系起来，揭示了货币经由资本市场而作用于投资的一种可能。市场而作用于投资的一种可能。n 在未来，我国货币政策如果开始考虑股票市场的因在未来，我国货币政策如果开始考虑股票市场的因素，则托宾素，则托宾q将会成为政策研究与政策制定的重要工将会成为政策研究与政策制定的重要工具。托宾具。托宾q值常常被用来作为衡量公司业绩表现或公值
23、常常被用来作为衡量公司业绩表现或公司成长性的重要指标，尽管由于资本市场发展的不司成长性的重要指标，尽管由于资本市场发展的不完善，托宾完善，托宾q理论在我国的应用还很有局限性，但它理论在我国的应用还很有局限性，但它依然给我们提供了分析问题的一种思路。依然给我们提供了分析问题的一种思路。托宾q的意义 第二节 市场绩效的综合评价广义广义的市场绩效不仅包括的市场绩效不仅包括经济价值经济价值的衡量，还包的衡量，还包括括社会价值社会价值的衡量。的衡量。狭义狭义的市场绩效主要是指对的市场绩效主要是指对经济价值经济价值的衡量，表的衡量，表现为现为资源利用率的高低资源利用率的高低、技术进步的快慢技术进步的快慢、
24、产业组产业组织的技术效率织的技术效率和和收入分配的公平与否收入分配的公平与否。在产业经济分析中，常用狭义市场绩效概念涉及在产业经济分析中，常用狭义市场绩效概念涉及的有关目标，对企业的市场进行绩效综合评价。的有关目标，对企业的市场进行绩效综合评价。资源利用效率指一定要素投入的产出效率。资源利用效率指一定要素投入的产出效率。企业内部效率企业内部效率（X效率效率）通过企业内部的通过企业内部的有效组织和管理有效组织和管理带来的效率。带来的效率。企业内部效率企业内部效率评价是由莱伯斯坦评价是由莱伯斯坦1966年最早提出年最早提出的。他认为的。他认为，垄断性大企业的外部市场竞争压力垄断性大企业的外部市场竞
25、争压力小小，内部组织层次多内部组织层次多，关系复杂关系复杂，机构庞大机构庞大，加加上所有权和经营权分离上所有权和经营权分离，使企业难以形成利润最使企业难以形成利润最大化和费用最小化的共同行为大化和费用最小化的共同行为，导致企业利润费导致企业利润费用化用化，企业内部资源配置效率低。（企业内部资源配置效率低。（X非效率非效率）一、资源利用效率说明，免受竞争压力的保护不但说明，免受竞争压力的保护不但会产生市场配置的低效率，而且还会产生会产生市场配置的低效率，而且还会产生另外一种类型的低效率：免受竞争压力的另外一种类型的低效率：免受竞争压力的厂商明显存在超额的单位生产成本。因为厂商明显存在超额的单位生
26、产成本。因为这种类型的低效率的性质当时尚不明了，这种类型的低效率的性质当时尚不明了，所以称作所以称作“X非效率非效率”。在在集中度高集中度高的大企业普遍存在的大企业普遍存在X非效率非效率：所有权和经营权分离。所有权和经营权分离。大企业职员和工人的劳动效率低而工资大企业职员和工人的劳动效率低而工资高。高。大企业存在信息的组织传输损失。大企业存在信息的组织传输损失。是指成本费用超出实际所需的是指成本费用超出实际所需的成本，主要表现在：成本，主要表现在：购买了比所需要的更多的投入资源，即购买了比所需要的更多的投入资源，即资源的闲置。资源的闲置。员工工作的低效率。员工工作的低效率。X非效率的非效率的是
27、使实际成本超过可能的是使实际成本超过可能的最低成本。用公式表示：最低成本。用公式表示：资源配置效率资源配置效率判定的基本标准：判定的基本标准：帕累托最优帕累托最优。新古典经济学家认为，只有新古典经济学家认为，只有完全竞争完全竞争市市场才能实现资源配置效率的最大化，市场场才能实现资源配置效率的最大化，市场机制的正常运行能保证资源的最优配置。机制的正常运行能保证资源的最优配置。社会剩余社会剩余水平也可以作为衡量资源配置效水平也可以作为衡量资源配置效率的标准：率的标准：社会剩余社会剩余=消费者剩余消费者剩余+生产者剩余生产者剩余社会剩余社会剩余最大化的那一点正是市场需求曲最大化的那一点正是市场需求曲
28、线和市场供给曲线的交点，即线和市场供给曲线的交点，即完全竞争完全竞争市场市场实现长期均衡的均衡点。根据新古典经济学实现长期均衡的均衡点。根据新古典经济学家的逻辑，只有完全竞争市场才能实现社会家的逻辑，只有完全竞争市场才能实现社会福利水平最大化，从而实现资源配置效率的福利水平最大化，从而实现资源配置效率的最大化。最大化。根据根据传统产业组织传统产业组织理论，评价资源配置理论，评价资源配置效率的主要依据是效率的主要依据是市场结构市场结构。如果市场是。如果市场是由较为分散的中小企业组成，可以推断资由较为分散的中小企业组成，可以推断资源配置效率较高；反之反是。源配置效率较高；反之反是。新产业组织新产业
29、组织理论认为，理论认为，市场机制市场机制本身不本身不能实现资源配置的最优状态，由于市场中能实现资源配置的最优状态，由于市场中存在各种不确定的因素，所以资源配置的存在各种不确定的因素，所以资源配置的常态并非总是帕累托最优，而是一种次优常态并非总是帕累托最优，而是一种次优的的纳什均衡纳什均衡状态。状态。二、技术进步 反映的是反映的是动态经济效率动态经济效率，是经济增长的基本，是经济增长的基本源泉，所以也成为衡量源泉，所以也成为衡量经济绩效经济绩效的一个重要指的一个重要指标。标。广义广义的的技术进步技术进步包括除资金和劳动投入之外包括除资金和劳动投入之外的所有有利于提高经济发展水平和效率的因素。的所
30、有有利于提高经济发展水平和效率的因素。狭义狭义的的技术进步技术进步包括：包括：发明、革新和技术转移发明、革新和技术转移提高劳动生产率提高劳动生产率技术进步是一个技术进步是一个过程过程，可分为发明、，可分为发明、革新和转移或发明、商业化和普及三个阶革新和转移或发明、商业化和普及三个阶段。段。技术进步渗透于产业组织的技术进步渗透于产业组织的市场结构市场结构、市场行为市场行为的各个方面。但技术进步程度最的各个方面。但技术进步程度最终是通过终是通过经济增长经济增长的市场效果表现出来的。的市场效果表现出来的。提高提高劳动生产率劳动生产率就反映了技术进步带来的就反映了技术进步带来的经济效果。经济效果。衡量
31、技术进步程度的指标：衡量技术进步程度的指标：生产率生产率和和效益效益。在技术进步的过程中，企业、政府机在技术进步的过程中，企业、政府机构、公立的研究机构、大学，都扮演着构、公立的研究机构、大学，都扮演着不同的角色。不同的角色。缺陷缺陷：技术进步通常伴随着高昂的成：技术进步通常伴随着高昂的成本代价。本代价。三、产业组织的技术效率 又称产业的又称产业的规模结构效率规模结构效率，反映产业，反映产业经经济规模济规模和和规模效率规模效率的实现程度。的实现程度。产业技术非效率产业技术非效率：在一定的投入条件下：在一定的投入条件下可能实现的产量与实际的产量之间的差额。可能实现的产量与实际的产量之间的差额。一
32、般认为，技术效率水平取决于市场的一般认为，技术效率水平取决于市场的竞争结构竞争结构。产业组织技术效率的表现产业组织技术效率的表现经济规模的实现程度。经济规模的实现程度。在具有连续流程特点的产业或相关产业中，经在具有连续流程特点的产业或相关产业中，经济的合理的垂直结合的实现程度。济的合理的垂直结合的实现程度。产业规模能力的利用程度。产业规模能力的利用程度。包括：包括：在某些产业，很多企业未达到经济规模，但又在某些产业，很多企业未达到经济规模，但又存在开工不足、利润低甚至有赤字的情况。存在开工不足、利润低甚至有赤字的情况。多数企业达到经济规模，但开工不足，能力过多数企业达到经济规模，但开工不足，能
33、力过剩。剩。规模经济的实现情况：规模经济的实现情况：未达到经济规模的企业是市场的主要供应者。未达到经济规模的企业是市场的主要供应者。达到和接近经济规模的企业是市场的主要供给达到和接近经济规模的企业是市场的主要供给者。者。市场的主要供给者是超经济规模的大企业。市场的主要供给者是超经济规模的大企业。经济规模的普遍实现表明：经济规模的普遍实现表明：节约规模节约规模是生产是生产力发展的基本规律。力发展的基本规律。生产能力过剩引起的技术效率问题生产能力过剩引起的技术效率问题能力过剩能力过剩也是产业组织技术效率不高的表现。其也是产业组织技术效率不高的表现。其原因有：原因有：存在一批非经济规模的企业，这些企
34、业利润率存在一批非经济规模的企业，这些企业利润率低，有的经常亏损，但不退出市场。低，有的经常亏损，但不退出市场。具体有：具体有：企业设备早已超过折旧期，未及时报废，开工企业设备早已超过折旧期，未及时报废，开工不足不会提高单位产品的固定费用成本。不足不会提高单位产品的固定费用成本。这类企业经营者和工人的工资都很低，提高了这类企业经营者和工人的工资都很低，提高了企业成本承受能力。企业成本承受能力。在规模经济显著的产业，小企业的存在有利于在规模经济显著的产业，小企业的存在有利于弥补大生产的空缺，增加产业总体的灵活性。弥补大生产的空缺，增加产业总体的灵活性。小企业主、小作坊主往往是兼营企业，忙时工小企
35、业主、小作坊主往往是兼营企业，忙时工作闲时停，因此企业长期存在。作闲时停，因此企业长期存在。在特定条件下有助于提高就业率或有利于就业在特定条件下有助于提高就业率或有利于就业结构调整，与地方经济社会稳定关系密切。结构调整，与地方经济社会稳定关系密切。一些有特色的传统地方工业，有市场但小而不一些有特色的传统地方工业，有市场但小而不稳定，能够生存但利润不高。稳定，能够生存但利润不高。与市场的不完全性、要素难以流动有关。与市场的不完全性、要素难以流动有关。在经济规模重要的产业，多数都是达到在经济规模重要的产业，多数都是达到经济规模的企业，但也可能存在长期开工经济规模的企业，但也可能存在长期开工不足，能
36、力慢性过剩。不足，能力慢性过剩。发达国家出现发达国家出现开工不足开工不足的原因：市场资的原因：市场资源情况发生变化，其他国家工业的发展，源情况发生变化，其他国家工业的发展，企业之间盲目竞争投资，政府政策的影响企业之间盲目竞争投资，政府政策的影响等。等。第三节 市场绩效的实证研究市场结构与利润率的实证研究 20世纪世纪30-40年代美国哈佛大学学者梅年代美国哈佛大学学者梅森开创森开创SCP研究方法以来，市场结构与经研究方法以来，市场结构与经济绩效之间的关系问题一直是学术界研究济绩效之间的关系问题一直是学术界研究的重点之一。的重点之一。一般认为一般认为，卖方市场集中度越高，大，卖方市场集中度越高，
37、大企业支配市场的能力越强，产业利润率也企业支配市场的能力越强，产业利润率也越高。越高。国外对市场结构与利润率的实证研究国外对市场结构与利润率的实证研究贝恩贝恩1951年采用年采用1936-1940年美国制造业的资料，年美国制造业的资料，考察了产业集中与利润率之间的关系，得出结论：考察了产业集中与利润率之间的关系，得出结论：在高集中度和高进入壁垒的产业中，利润率也较在高集中度和高进入壁垒的产业中，利润率也较高。高。20世纪世纪60年代，年代，曼恩曼恩利用利用1950-1960年的数据进年的数据进行实证研究，再次印证了许多贝恩早期的结论。行实证研究，再次印证了许多贝恩早期的结论。但其研究所选择的样
38、本行业太少，缺乏一定的代但其研究所选择的样本行业太少，缺乏一定的代表性。表性。布罗曾布罗曾对贝恩的研究提出了批评，认为对贝恩的研究提出了批评，认为贝恩研究的产业可能处于非均衡。他认为，贝恩研究的产业可能处于非均衡。他认为，具有先进技术的企业增长速度要快于其他具有先进技术的企业增长速度要快于其他竞争者，所以会导致横向集中程度的提高。竞争者，所以会导致横向集中程度的提高。1972年，年，谢菲尔德谢菲尔德根据美国根据美国231家企业从家企业从1960年到年到1969年间的数据证明了在利润率年间的数据证明了在利润率和单个企业的市场份额之间存在正相关关和单个企业的市场份额之间存在正相关关系，并且具有统计
39、显著性。系，并且具有统计显著性。斯蒂格勒斯蒂格勒在在1963年对美国年对美国68个产业个产业20年的利润率与集中度的关系进行考察后年的利润率与集中度的关系进行考察后发现，产业集中度与其利润的线形正相发现，产业集中度与其利润的线形正相关关系很不明显。关关系很不明显。泰勒尔泰勒尔1988年认为，利润率和市场结年认为，利润率和市场结构之间的关系并非一种因果关系，而是构之间的关系并非一种因果关系，而是一种一种“描述统计学描述统计学”关系。关系。戴维斯戴维斯和和格罗斯基格罗斯基以及以及鲍尔温鲍尔温和和高莱基高莱基分别对美国和加拿大的研究表明，任何产分别对美国和加拿大的研究表明，任何产业里各企业的市场份额
40、的变动都很大。可业里各企业的市场份额的变动都很大。可以得出以得出结论：市场份额的高变动性是有效结论：市场份额的高变动性是有效竞争的标志，高集中度并不能准确说明竞竞争的标志，高集中度并不能准确说明竞争的激烈程度。争的激烈程度。中国市场集中度与利润率的实证研究中国市场集中度与利润率的实证研究中国现阶段工业市场结构呈现出明显的中国现阶段工业市场结构呈现出明显的分散竞争特征，但还是难以发现集中度平分散竞争特征，但还是难以发现集中度平均值与平均利润率之间存在的统计规模或均值与平均利润率之间存在的统计规模或相关性。相关性。根据不同的集中度分段进行整理得表：根据不同的集中度分段进行整理得表：中国工业集中度与
41、产业销售利润中国工业集中度与产业销售利润集中度（集中度（%）产业个数产业个数平均利润率平均利润率305022.70203032.97102093.8810以下181.95从从上表上表可以看出：集中度较高的产业对可以看出：集中度较高的产业对应着相对较高的产业销售利润率；反之反应着相对较高的产业销售利润率；反之反是。这反应了我国现阶段工业是。这反应了我国现阶段工业集中度集中度与与销销售利润率售利润率之间存在正相关。之间存在正相关。我国现阶段产业与利润率之间确实存在我国现阶段产业与利润率之间确实存在一定的正相关性，但由于受特定体制、政一定的正相关性，但由于受特定体制、政策因素的影响，这种相关性表现得
42、还不特策因素的影响，这种相关性表现得还不特别明显。别明显。二元回归模型和多元回归模型二元回归模型和多元回归模型 二元回归模型：二元回归模型：根据产业组织理论的有关观点，假设企业根据产业组织理论的有关观点，假设企业的利润率与其市场份额之间存在正的相关的利润率与其市场份额之间存在正的相关关系，那么就构成经济计量学模型，然后关系，那么就构成经济计量学模型，然后再进行具体的参数估计和假设检验等项工再进行具体的参数估计和假设检验等项工作。作。具体模型为具体模型为：=+MSi其中，其中，为第为第i个企业的利润率；个企业的利润率；MSi为第为第i个企业的个企业的市场份额；市场份额；、为回归系数模型参数。为回
43、归系数模型参数。eg：该模型表明，企业的市场份额与企业自身的利润率该模型表明，企业的市场份额与企业自身的利润率呈现正的相关性，并且市场份额每提高呈现正的相关性，并且市场份额每提高1，企业的，企业的利润率平均增加利润率平均增加0.2%。iiMS2.03ii 多元回归模型：多元回归模型：考虑了更多与利润率相关的因素，弥补了二元回考虑了更多与利润率相关的因素，弥补了二元回归分析的不足：归分析的不足：其中，包含了市场份额其中，包含了市场份额MS、企业规模、企业规模S、企业广、企业广告规模告规模A、企业的增长率、企业的增长率E。一般情况一般情况下，下，市场份额市场份额、增长率增长率和和广告密度广告密度通
44、通常都是利润率的重要决定因素，而且呈现出常都是利润率的重要决定因素，而且呈现出正向正向的积极作用。的积极作用。iiiiiEASMS4321 尽管经济学家对于尽管经济学家对于结构与绩效结构与绩效之间的之间的关系进行了不少实证研究，并且从中得关系进行了不少实证研究，并且从中得出了重要的经济信息和制定产业组织政出了重要的经济信息和制定产业组织政策的依据，策的依据，但但其中很少有固定不变或毫其中很少有固定不变或毫无争议的结论。无争议的结论。一般情况下一般情况下，市场份额、，市场份额、增长率和广告密度通常都是利润率的重增长率和广告密度通常都是利润率的重要决定因素，而且呈现出正向的积极作要决定因素，而且呈
45、现出正向的积极作用。用。勒纳指数与市场结构分析 在各产业中，在各产业中，价格价格-成本差与成本差与HHI指数指数之间之间存在存在正相关正相关关系。在企业层面上，价格成本差关系。在企业层面上，价格成本差与其各自市场份额之间也存在正相关关系。与其各自市场份额之间也存在正相关关系。美国、英国及德国的大量研究表明，在美国、英国及德国的大量研究表明，在价格价格成本差与集中度成本差与集中度之间存在正相关关系。之间存在正相关关系。大企业一般具有运用先进技术的能力，而且大企业一般具有运用先进技术的能力，而且大企业所占据的市场份额较大，表现出来的集大企业所占据的市场份额较大，表现出来的集中度也较高。中度也较高。
46、1954年卡莱斯基、年卡莱斯基、1985年戈登分别对美国年戈登分别对美国制造业制造业1897-1937年、年、1939-1982年期间的勒纳年期间的勒纳指数进行了估算，以衡量美国寡头垄断市场指数进行了估算，以衡量美国寡头垄断市场结构的变动。结构的变动。如下表。如下表。结论结论：从：从19世纪末期美国制造业形成寡头世纪末期美国制造业形成寡头垄断市场结构以来，直到垄断市场结构以来，直到20世纪世纪80年代，这年代，这种市场结构一直是美国工业和制造业的基本种市场结构一直是美国工业和制造业的基本市场结构形态，并且寡头垄断市场结构的垄市场结构形态，并且寡头垄断市场结构的垄断程度从长期看，具有缓慢提高的趋
47、势。断程度从长期看，具有缓慢提高的趋势。卡莱斯基的估算卡莱斯基的估算（1897-1937年）年）戈登的估算戈登的估算（1939-1982年）年）年份年份勒纳指数勒纳指数年份年份勒纳指数勒纳指数18971.2319391.3818991.3219471.3119231.3319501.3319291.3919541.3519371.3619581.3919631.4519671.4819721.4919771.4619801.4519811.4519821.46 结论：结论：虽然在虽然在SCP范式下进行的经验研究并不范式下进行的经验研究并不完善完善,但其中一个结论却具有普遍正确性，但其中一个结论
48、却具有普遍正确性，即即价格成本差和集中度之间存在正相关价格成本差和集中度之间存在正相关关系关系，这种关系反映了寡头理论所描述，这种关系反映了寡头理论所描述的函数关系，至于在利润率和市场结构的函数关系，至于在利润率和市场结构之间是否存在正相关关系，则值得怀疑。之间是否存在正相关关系，则值得怀疑。利润率利润率和和市场结构市场结构之间存在正相关关之间存在正相关关系的原因：系的原因：合谋合谋市场调节不及时市场调节不及时不可分割性不可分割性 利润率利润率和和市场集中度市场集中度之间存在之间存在正相关正相关关系不一定就推出市场中存在关系不一定就推出市场中存在合谋，合谋，相相反，如果两者之间没有正相关关系，也反，如果两者之间没有正相关关系，也并不能证明并不能证明垄断市场垄断市场权力就不存在，只权力就不存在，只有有价格成本差价格成本差和和市场集中度市场集中度之间存在正之间存在正相关关系时，才能肯定地证明垄断市场相关关系时，才能肯定地证明垄断市场权力的存在，即使此时的利润为零。权力的存在，即使此时的利润为零。
