1、 巴塞尔协议的发展演变巴塞尔协议的发展演变巴塞尔协议巴塞尔协议制定统一的资本充足率标准，以消除国际银行间的不制定统一的资本充足率标准，以消除国际银行间的不平等竞争；平等竞争；为国际银行业的监管提供一个有力的工具，保障国际为国际银行业的监管提供一个有力的工具，保障国际金融业健康有序稳定的发展。金融业健康有序稳定的发展。巴塞尔银行监管委员会（巴塞尔银行监管委员会（BIS）关于统一国际银行关于统一国际银行资本衡量和资本标准的国际协议资本衡量和资本标准的国际协议（International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards
2、）简称简称巴塞尔协议巴塞尔协议。一、一、早期的巴塞尔协议（早期的巴塞尔协议（1）l巴塞尔协议的出台源于前联邦德国巴塞尔协议的出台源于前联邦德国Herstatt银行和美国银行和美国富兰克林国民银行（富兰克林国民银行（Franklin National Bank）的倒闭。）的倒闭。它们的倒闭使监管机构在惊愕之余开始全面审视拥有广它们的倒闭使监管机构在惊愕之余开始全面审视拥有广泛国际业务的银行监管问题。泛国际业务的银行监管问题。Herstatt银行和富兰克林银行和富兰克林银行倒闭的第二年，即银行倒闭的第二年，即1975年年9月，第一个巴塞尔协议月，第一个巴塞尔协议出台。这个协议极为简单，核心内容就是
3、针对国际性银出台。这个协议极为简单，核心内容就是针对国际性银行监管主体缺位的现实，突出强调了两点：行监管主体缺位的现实，突出强调了两点：1、任何银、任何银行的国外机构都不能逃避监管；行的国外机构都不能逃避监管；早期的巴塞尔协议（早期的巴塞尔协议（2）l2、母国和东道国应共同承担的职责。、母国和东道国应共同承担的职责。1983年年5月，月，修改后的巴塞尔协议推出。这个协议基本上修改后的巴塞尔协议推出。这个协议基本上是前一个协议的具体化和明细化。比如明确了母是前一个协议的具体化和明细化。比如明确了母国和东道国的监管责任和监督权力，分行、子行国和东道国的监管责任和监督权力，分行、子行和合资银行的清偿
4、能力、流动性、外汇活动及其和合资银行的清偿能力、流动性、外汇活动及其头寸各由哪方负责等，由此体现头寸各由哪方负责等，由此体现“监督必须充分监督必须充分”的监管原则。两个巴塞尔协议因的监管原则。两个巴塞尔协议因 此也就没有实质此也就没有实质性差异：总体思路都是性差异：总体思路都是“股权原则为主，市场原则股权原则为主，市场原则为辅；母国综合监督为主，东道国个别监督为辅为辅；母国综合监督为主，东道国个别监督为辅”。早期的巴塞尔协议（早期的巴塞尔协议（3）l缺陷：缺陷：两者对清偿能力等监管内容都只提出了抽两者对清偿能力等监管内容都只提出了抽 象的监象的监管原则和职责分配，未能提出具体可行的监管标管原则
5、和职责分配，未能提出具体可行的监管标准。各国对国际银行业的监管都是各自为战、自准。各国对国际银行业的监管都是各自为战、自成体系，充分监管的原则也就无从体现。成体系，充分监管的原则也就无从体现。早期的巴塞尔协议（早期的巴塞尔协议（4）巴塞尔协议的实质性进步体现在巴塞尔协议的实质性进步体现在 1988年年7月通月通过的关于统一国际银行的资本计算和资本标准过的关于统一国际银行的资本计算和资本标准的报告（简称巴塞尔报告）。该报告主要的报告（简称巴塞尔报告）。该报告主要有四部分内容：有四部分内容：1、资本的分类；、资本的分类；2、风险权重、风险权重的计算标准；的计算标准；3、1992年资本与资产的标准比
6、例年资本与资产的标准比例和过渡期的实施安排；和过渡期的实施安排；4、各国监管当局自由决、各国监管当局自由决定的范围。定的范围。早期的巴塞尔协议（早期的巴塞尔协议（5）体现协议核心思想的是前两项。首先是资本的分类，也体现协议核心思想的是前两项。首先是资本的分类，也 就是将银行的资本划分为核心资本和附属资本两类，对各就是将银行的资本划分为核心资本和附属资本两类，对各类资本按照各自不同的特点进行明确地界定。其次是风险类资本按照各自不同的特点进行明确地界定。其次是风险权重的计算标准，报告根据资产类别、性质以及债权重的计算标准，报告根据资产类别、性质以及债 务主务主体的不同，将银行资产负债表的表内和表外
7、项目划分为体的不同，将银行资产负债表的表内和表外项目划分为0%、20%、50%和和100%四个风险档次。四个风险档次。早期的巴塞尔协议（早期的巴塞尔协议（6）巴塞尔报告反映出报告制定者监管思想的根本转变。巴塞尔报告反映出报告制定者监管思想的根本转变。首先是首先是监管视角监管视角从银行体外转向银行体内。其次，从银行体外转向银行体内。其次，监管监管重心重心从母国与东道国监管责权的分配转移到对银行资本从母国与东道国监管责权的分配转移到对银行资本充足性的监控。第三，注重资本金充足性的监控。第三，注重资本金监管机制监管机制的建设。资的建设。资本金监管的生命力在于它突破了单纯追求资本金监管的生命力在于它突
8、破了单纯追求资 本金数量本金数量规模的限制，建立了资本与风险两位一体的资本充足率规模的限制，建立了资本与风险两位一体的资本充足率监管机制。这表明报告的制定者真正认识到资本是防范监管机制。这表明报告的制定者真正认识到资本是防范风险、弥补风险损失的防线，因而必须将其与风险、弥补风险损失的防线，因而必须将其与 风险的风险的载体（即资产）有机相联。载体（即资产）有机相联。2.协议的补充完善（协议的补充完善（1）随着世界经济一体化、金融国际化浪潮的涌动，金融领域随着世界经济一体化、金融国际化浪潮的涌动，金融领域的竞争尤其是跨国银行间的竞争日趋激烈，金融创新日新的竞争尤其是跨国银行间的竞争日趋激烈，金融创
9、新日新月异使银行业务趋于多样化和复杂化，银行经营月异使银行业务趋于多样化和复杂化，银行经营 的国内、的国内、国际环境及经营条件发生了巨大变化，银行规避管制的水国际环境及经营条件发生了巨大变化，银行规避管制的水平和能力也大为提高。这使平和能力也大为提高。这使1988年制定的巴塞尔报告年制定的巴塞尔报告难以解决银行实践中出现的诸多新情难以解决银行实践中出现的诸多新情 况、新问题。为应况、新问题。为应对这些挑战，巴塞尔委员会对报告进行了长时期、大面积对这些挑战，巴塞尔委员会对报告进行了长时期、大面积的修改与补充。的修改与补充。2.协议的补充完善（协议的补充完善（2）第一，第一，1991年年11月，在
10、认识到准备金对银行经营的重要月，在认识到准备金对银行经营的重要性及其在不同条件下的性质差异后，性及其在不同条件下的性质差异后，重新详细定义了可重新详细定义了可计入银行资本用以计算资本充足率的普通准备金与坏帐计入银行资本用以计算资本充足率的普通准备金与坏帐准备金准备金，以确保用于弥补未来不确定损失的准备金计入，以确保用于弥补未来不确定损失的准备金计入附属资本，而将那些用于弥补已确认损失的准备金排除附属资本，而将那些用于弥补已确认损失的准备金排除在外。在外。2.协议的补充完善（协议的补充完善（3）第二，第二，初步认识到除初步认识到除OECD成员国与非成员国之间存成员国与非成员国之间存在国别风险之外
11、，在国别风险之外，OECD成员国之间同样也存在国别成员国之间同样也存在国别风险，因而一改巴塞尔报告中对所有经合组织成风险，因而一改巴塞尔报告中对所有经合组织成 员国均确定零主权风险权重这一极其简单化的衡量方员国均确定零主权风险权重这一极其简单化的衡量方法，于法，于1994年年6月重新规定对月重新规定对OECD成员国资产的风成员国资产的风险权重险权重，并调低了墨西哥、土耳其、韩国等国家的信，并调低了墨西哥、土耳其、韩国等国家的信 用等级。用等级。2.协议的补充完善（协议的补充完善（4）l第三，第三，作为金融快速国作为金融快速国 际化的反映，开始提升对市场际化的反映，开始提升对市场风险的认识。巴塞
12、尔委员会在风险的认识。巴塞尔委员会在2019年年4月对银行某些月对银行某些表外业务的风险权重进行了调整表外业务的风险权重进行了调整，并在，并在2019年年1月推月推出资本协议关于市场风险的补充规定出资本协议关于市场风险的补充规定。该规。该规 定认定认识到，市场风险是因市场价格波动而导致表内外头寸识到，市场风险是因市场价格波动而导致表内外头寸损失的风险，包括交易帐户中受到利率影响的各类工损失的风险，包括交易帐户中受到利率影响的各类工具及股票所涉及的风险、银行的外汇风险和商品（如具及股票所涉及的风险、银行的外汇风险和商品（如贵贵 金属等）风险，它们同样需要计提资本金来进行约金属等）风险，它们同样需
13、要计提资本金来进行约束。束。l2019年年7月月 全面爆发的东南亚金融风暴更是引发了巴塞尔委员会对金全面爆发的东南亚金融风暴更是引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考。人们看到，金融业存在的融风险的全面而深入的思考。人们看到，金融业存在的 问题不仅仅是问题不仅仅是信用风险或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、市场风险信用风险或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、市场风险外加操作风险互相交织、共同作用造成的。外加操作风险互相交织、共同作用造成的。2019年年9月推出的有效月推出的有效银行监管银行监管 的核心原则表明巴塞尔委员会已经确立了全面风险管理的的核心原则表明巴塞尔委员会
14、已经确立了全面风险管理的理念理念。该文件共提出涉及到银行监管。该文件共提出涉及到银行监管7个方面的个方面的25条核心原则。尽管条核心原则。尽管这个文件主要解决监管原则问题，这个文件主要解决监管原则问题，未能提出更具操作性的监管办法和未能提出更具操作性的监管办法和完整的计量模型，但它为此后巴塞尔协议的完善提供了一个具有实质完整的计量模型，但它为此后巴塞尔协议的完善提供了一个具有实质性意义的监管框架。新协议所重头推出并具有开创性内容的三大支柱性意义的监管框架。新协议所重头推出并具有开创性内容的三大支柱都在核心原则中形成了雏形。都在核心原则中形成了雏形。2.协议的补充完善（协议的补充完善（5）新巴塞
15、尔协议新巴塞尔协议l2019年6月，巴塞尔银行监管委员会（BIS）公布了最新的“巴赛尔新资本协议”（BASEL II），决定于2019年在十国集团实施。l新巴塞尔协议的重要特点之一就是在继承旧协议的最低资本金要求、外部监管、市场约束这三大支柱的同时，在“最低资本金要求”这第一支柱中，独立提出了操作风险的概念，并与信用风险、市场风险一起，共同构成银行风险资本的计量和监管框架。l巴塞尔委员会彻底修改资本协议的工作是从巴塞尔委员会彻底修改资本协议的工作是从2019年开始年开始的。的。2019年年6月，巴塞尔委员会提出了以三大支柱月，巴塞尔委员会提出了以三大支柱资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律为
16、主要特点资本充足率、监管部门监督检查和市场纪律为主要特点的新资本监管框架草案第一稿的新资本监管框架草案第一稿，并广泛征求有关方面的，并广泛征求有关方面的意见。意见。新巴塞尔协议新巴塞尔协议巴赛尔新协议Calculated based on credit,market and operational risk.Disclosure&Market DisciplineRegulatory Review ProcessCapital Adequacy123CapitalRequirementsOperational control and compliance with Pillar 1 requi
17、rements.Capital adequacy and risk control will be disclosed.Many options on approach to calculation.Only varies on Pillar 1 approach,otherwise must comply with all.Requirements are common to all regulated firms.Implications on,and requirements for,systems,processes&people l与与1988年资本协议相比，新资本协议的内容年资本协
18、议相比，新资本协议的内容更广、更复杂。这是因为新协议力求更广、更复杂。这是因为新协议力求把资本充把资本充足率与银行面临的主要足率与银行面临的主要 风险紧密地结合在一风险紧密地结合在一起起，力求反映银行风险管理、监管实践的最新，力求反映银行风险管理、监管实践的最新变化，并为尽量为发展水平不同的银行业和银变化，并为尽量为发展水平不同的银行业和银行监管体系行监管体系提供多项选择办法提供多项选择办法。新巴塞尔协议新巴塞尔协议l新资本协议提出了两种处理信用风险办法：新资本协议提出了两种处理信用风险办法：标准法和内标准法和内 部评级法。部评级法。标标准法以准法以1988年资本协议为基础，采用外部评级机构确
19、定风险权重，使年资本协议为基础，采用外部评级机构确定风险权重，使用对象是复杂程度不高的银行。用对象是复杂程度不高的银行。采用外部评级机构，应该说比原来以采用外部评级机构，应该说比原来以经合组织经合组织 国家为界限的分类办法更客观、更能反映实际风险水平。但国家为界限的分类办法更客观、更能反映实际风险水平。但对包括中国在内广大发展中国家来说，在相当大的程度上，使用该法对包括中国在内广大发展中国家来说，在相当大的程度上，使用该法的客观条件并不存在。发展中国家国的客观条件并不存在。发展中国家国 内的评级公司数量很少，也难以内的评级公司数量很少，也难以达到国际认可的标准；已获得评级的银行和企业数量有限；
20、评级的成达到国际认可的标准；已获得评级的银行和企业数量有限；评级的成本较高，评出的结果也不一定客观可靠。若硬套标准法的规定，绝大本较高，评出的结果也不一定客观可靠。若硬套标准法的规定，绝大多数企业的评级将低于多数企业的评级将低于BBB，风险权重为，风险权重为100%，甚至是，甚至是150%（BB-以下的企业）。企业不会有参加评级的积极性，因为未评级企业的风以下的企业）。企业不会有参加评级的积极性，因为未评级企业的风险权重也不过是险权重也不过是100%。此外，由于风险权重的提高和引入了操作风。此外，由于风险权重的提高和引入了操作风险的资本要求，采用这种方法自然会普遍提高银行的资本水平。险的资本要
21、求，采用这种方法自然会普遍提高银行的资本水平。新巴塞尔协议新巴塞尔协议 将内部评级法用于资本监管是新资本协议的核心内容。将内部评级法用于资本监管是新资本协议的核心内容。该该方法继承了方法继承了2019年市场风险补充协议的创新之处，允许使年市场风险补充协议的创新之处，允许使用自己内部的计量数据确定资本要求。内部评级法有两种用自己内部的计量数据确定资本要求。内部评级法有两种形式，初级法和高级法。形式，初级法和高级法。初级法初级法仅要求银行计算出借款人仅要求银行计算出借款人的违约概率，其它风险要素值由监管部门确定。的违约概率，其它风险要素值由监管部门确定。高级法高级法则则允许银行使用多项自己计算的风
22、险要素值。为推广使用内允许银行使用多项自己计算的风险要素值。为推广使用内部评级法，巴塞尔委员会为采用该法的银行从部评级法，巴塞尔委员会为采用该法的银行从2019年起安年起安排了排了3年的过渡期。年的过渡期。新巴塞尔协议新巴塞尔协议l第一支柱第一支柱最低资本规定最低资本规定 l新协议在第一支柱中考虑了信用风险、市场风险和操作风新协议在第一支柱中考虑了信用风险、市场风险和操作风险，并为计量风险提供了几种备选方案。关于信用风险的险，并为计量风险提供了几种备选方案。关于信用风险的计量。新协议提出了两种基本方法。第一种是标准法，第计量。新协议提出了两种基本方法。第一种是标准法，第二种是内部评级法。内部评
23、级法又分为初级法和高级法。二种是内部评级法。内部评级法又分为初级法和高级法。初级法仅允许银行测算与每个借款人相关的违约概率，其初级法仅允许银行测算与每个借款人相关的违约概率，其他数值由监管部门提供，高级法则允许银行测算其他必须他数值由监管部门提供，高级法则允许银行测算其他必须的数值。类似的，在计量市场风险和操作风险方面，委员的数值。类似的，在计量市场风险和操作风险方面，委员会也提供了不同层次的方案以备选择。会也提供了不同层次的方案以备选择。新巴塞尔协议新巴塞尔协议 l第二支柱第二支柱监管部门的监督检查监管部门的监督检查 l监管当局的监督检查是最低资本规定和市场纪律的重要监管当局的监督检查是最低
24、资本规定和市场纪律的重要补充。具体包括：（补充。具体包括：（1）监管当局监督检查的四大原则）监管当局监督检查的四大原则。原则一：原则一：银行应具备与其风险状况相适应的评估总量银行应具备与其风险状况相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略。资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略。原则二原则二：监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资本比率的况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资本比率的能力。若对最终结果不满足，监管当局应采取适当的监能力。若对最终结果不满足，监管当局应采取适当的监管措施
25、。管措施。原则三：原则三：监管当局应希望银行的资本高于最低监管当局应希望银行的资本高于最低监管资本比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准监管资本比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资本。的资本。新巴塞尔协议新巴塞尔协议 原则四：原则四：监管当局应争取及早干预从而避免银行的资本低监管当局应争取及早干预从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平，如果资本得不到保护或恢复，于抵御风险所需的最低水平，如果资本得不到保护或恢复，则需迅速采取补救措施。则需迅速采取补救措施。（2）监管当局检查各项最低标）监管当局检查各项最低标准的遵守情况。准的遵守情况。银行要披露计算信用及操作风险最低资本银行要披
26、露计算信用及操作风险最低资本的内部方法的特点。作为监管当局检查内容之一，监管当的内部方法的特点。作为监管当局检查内容之一，监管当局必须确保上述条件自始至终得以满足。委员会认为，对局必须确保上述条件自始至终得以满足。委员会认为，对最低标准和资格条件的检查是第二支柱下监管检查的有机最低标准和资格条件的检查是第二支柱下监管检查的有机组成部分。组成部分。（3）监管当局监督检查的其它内容包括监督）监管当局监督检查的其它内容包括监督检查的透明度以及对换银行帐薄利率风险的处理。检查的透明度以及对换银行帐薄利率风险的处理。新巴塞尔协议新巴塞尔协议 l第三支柱第三支柱市场纪律市场纪律 l市场纪律具有强化资本监管
27、，帮助监管当局提高金融市场纪律具有强化资本监管，帮助监管当局提高金融体系安全、稳健的潜在作用。新协议在适用范围、资体系安全、稳健的潜在作用。新协议在适用范围、资本构成、风险暴露的评估和管理程序以及资本充足率本构成、风险暴露的评估和管理程序以及资本充足率四个领域制定了更为具体的定量及定性的信息披露内四个领域制定了更为具体的定量及定性的信息披露内容。监管当局应评价银行的披露体系并采取适当的措容。监管当局应评价银行的披露体系并采取适当的措施。新协议还将披露划分为核心披露与补充披露。委施。新协议还将披露划分为核心披露与补充披露。委员会建议，复杂的国际活跃银行要全面公开披露核心员会建议，复杂的国际活跃银
28、行要全面公开披露核心及补充信息。不经常披露信息的银行要公开解释其政及补充信息。不经常披露信息的银行要公开解释其政策。委员会鼓励利用电子等手段提供的机会，多渠道策。委员会鼓励利用电子等手段提供的机会，多渠道的披露信息。的披露信息。新巴塞尔协议新巴塞尔协议 银行操作风险度量银行操作风险度量与风险资本测定研究与风险资本测定研究主要内容主要内容商业银行风险类别商业银行风险类别新巴赛尔协议与操作风险新巴赛尔协议与操作风险操作风险是什么？我国的现状操作风险是什么？我国的现状如何度量？为什么说度量是基础，度量如何度量？为什么说度量是基础，度量的困难在哪？的困难在哪？商业银行风险的类型商业银行风险的类型n信用
29、风险信用风险 n流动性风险流动性风险n经营风险经营风险n竞争风险竞争风险n操作风险操作风险n市场风险市场风险 n法律风险法律风险n管理风险管理风险n国家风险国家风险 l20192019年年6 6月，巴塞尔银行监管委员会（月，巴塞尔银行监管委员会（BISBIS）公）公布了最新的布了最新的“巴赛尔新资本协议巴赛尔新资本协议”（BASEL II），决定于，决定于20192019年在十国集团实施。年在十国集团实施。l新巴塞尔协议的重要特点之一就是在继承旧协新巴塞尔协议的重要特点之一就是在继承旧协议的最低资本金要求、外部监管、市场约束这议的最低资本金要求、外部监管、市场约束这三大支柱的同时，在三大支柱的
30、同时，在“最低资本金要求最低资本金要求”这第这第一支柱中，一支柱中，独立提出了操作风险的概念，独立提出了操作风险的概念，并与并与信用风险、市场风险一起，共同构成银行风险信用风险、市场风险一起，共同构成银行风险资本的计量和监管框架资本的计量和监管框架 。巴塞尔协议巴塞尔协议什么是操作风险？什么是操作风险？l2019年2月，巴林银行破产14亿美元；l2019年9月，日本大和银行纽约分行雇员账外交易 11亿美元；l2019年1月，澳大利亚国民银行披露了外汇交易丑闻 3.6亿澳元 l2019年1月，法国兴业银行曝出丑闻74亿美元；l操作风险定义操作风险定义n定义操作风险说起来容易做起来难定义操作风险说
31、起来容易做起来难(Allen and Bali,2019)n操作风险与日常运营面临的不确定性难以区分操作风险与日常运营面临的不确定性难以区分。l除了市场和信用风险以外的所有风险除了市场和信用风险以外的所有风险l就是经营过程中出现的风险就是经营过程中出现的风险l“操作风险是指由不完善或有问题的内部程序操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。”BIS操作风险定义操作风险定义BIS的定义正逐渐被金融业所认可的定义正逐渐被金融业所认可排除了商业风险，涵盖了外部欺诈，安全漏洞，监排除了商业风险，涵盖了外部欺诈，安全漏洞，监管的
32、影响，以及自然灾害的影响，也包括了再交易管的影响，以及自然灾害的影响，也包括了再交易具有法律上不可执行时所产生的法律风险，但不包具有法律上不可执行时所产生的法律风险，但不包括战略和信誉风险。括战略和信誉风险。但：但：无法提出操作风险的具体组成部分或者它本身与别无法提出操作风险的具体组成部分或者它本身与别的风险的之间内在联系？的风险的之间内在联系？可以帮助你量化某些东西，但是如果你想知道什么可以帮助你量化某些东西，但是如果你想知道什么导致银行倒闭它就不能给你提供足够的信息了导致银行倒闭它就不能给你提供足够的信息了？操作风险定义操作风险定义l其它有代表性的有英国银行家协会的定义以及全球风险专业人员
33、协会的定义等 l2019年5月14日银监会日前发布了商业银行操作风险管理指引，把操作风险定义为由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。操作风险定义操作风险定义l迄今为止，对操作风险的概念仍然存在较大的争议，不同的国家有不同的认识，甚至同一国家的不同银行的看法也不一致，这也是全球银行业操作风险管理水平远不及信用风险和市场风险的原因之一。操作风险定义多样化的原因操作风险定义多样化的原因n操作风险的特征不同于市场风险和信用风险。n操作风险与从事业务活动的人员息息相关，这使得操作风险具有很强的文化色彩。n操作风险的风险同一般金融理论中的风险概念相比指的是指风险发生
34、损失的可能性。n操作风险是商银行的内源性风险，主要出自银行内部，存在于商业银行各项经营管理活动之中，往往不易辨别。n操作风险属于非财务性风险 l2019年年初中国银行黑龙江河松街支行行长高山卷款10亿元潜逃案；l2019年 2月，建设银行吉林分行3.2亿元金融诈骗案；l2019年 3月，农行包头分行重大违法经营案件，涉案金额1.15亿；l2019年 4月，中国银行北京分行6.4亿烂尾楼骗贷大案曝光；l2019年初：中行黑龙江四马路4亿元存款失踪l2019年中，北京骗贷案16.2亿余元，l.l下一个什么时候？在哪里？我国情况我国情况l2019年3月中国银监会下发了关于加强防范操作风险工作力度的通
35、知，标志着操作风险这个原本没有引起太多关注的风险开始进入我国金融界的视野。l银监会规定，中国大型银行应在2019年年底之前实施新巴塞尔协议 l监管部门会要求国内的商业银行在计算最低偿付率时考虑操作风险资本金的因素。我国情况我国情况操作风险管理过程操作风险管理过程从以上操作风险管理持续优化过程来看，如何合理地度量操作风险，是最优化管理操作风险的基础。风险缓释、风险转移或者风险接受操作风险监控指标指标趋势分析和数据收集操作风险度量和资本金确定操作风险定性化分析操作风险和监管资本金管理决策实施决策分析趋势和收集操作风险数据 分析操作风险对银行的影响 建立操作风险监控指标建立操作风险监控指标 对操作风
36、险指标进行监管对操作风险指标进行监管 风险指标是风险报告的基础风险指标是风险报告的基础 决定采取何种措施，以及如何做监管资本监管资本Pillar 3 Market disciplinePillar 2 Supervisory reviewPillar 1 Minimum capital requirementsMinimum capital ratio 8%CapitalRWAcredit risk+market risk+operational riskNo changeNo change变化较大没变化新增RWA=Risk Weighted Assetsl Minimum Capital R
37、equirements=8%ofRisk-weighted AssetsCredit Risk-weightingMarket Risk-weightingOperational Risk-weighting+Now variable&more complex(3 approaches)Introduced 2019,small changesNew and variable(also 3 approaches)监管资本监管资本l操作风险究竟有多大？l操作风险所需要配备的监管资本究竟要多少？l8%的监管资本中信用风险、市场风险、操作风险的构成比率应该是怎么样的？几个核心问题几个核心问题Basi
38、cIntermediateAdvancedCredit RiskStandardisedFoundationAdvancedInternal Ratings-based ApproachesMarket RiskNo major change to current approachOperational RiskBasic IndicatorStandardInternal MeasurementChoice in calculation Consistency in approach with planned upward trend some expectations and pressu
39、res.Fragmented implementation allowed-can pick most suitable or simplest approach few expectations or pressures.操作风险常用度量方法操作风险常用度量方法pBISp基本指标法（basic indicator approach）p标准法（Standardized Approach）p高级衡量法（Advanced Measurement Approach）基本指标法基本指标法nK为操作风险资本要求；nGI为前三年银行总收入的平均值；总收入净利息收入非利息收入n 为对总收入提取的固定比例；,
40、（根据12的最低监管资本要求）。n评价：计算比较简单，没有考虑到风险的分散化，另外“一刀切”做法，不甚合理。GIK*%20标准法标准法这里EI是暴露指标，对于商业银行来说，EI=GI,为各业务过去三年的平均总收入。银行的操作风险应该按照不同的风险类别来分别计算，每一类别的操作风险等于各类别业务的总收入乘以一个该类别适用的系数 ，表示银行在特定风险类别的操作风险损失经验值与该业务类别总收入的关系。)()(iEIiKKi对基本指标法和标准法评价对基本指标法和标准法评价n以上两种方法不具有风险敏感性，因为操作风险资本金只与收入相关。n操作风险和收入存在悖论，当操作风险发生时风险值应该越大，而采用两种
41、方法当操作风险发生时收入越少，计算的操作风险资本金越少，不合理。n计算比较简单，没有考虑到风险的分散化，另外“一刀切”做法，不甚合理。高级衡量法高级衡量法n虽然巴塞尔新协议允许银行开发适合自己的高级计量法，但是没有提供具体方法。是操作风险度量研究的领域。常用的高级计量法有：u内部计量法（Internal Measurement Approach）u损失分布法（Loss Distribution Approach）u极值方法（Extreme Value Approach）高级衡量法高级衡量法内部计量法内部计量法u内部衡量法在标准法的基础上又把每一项业务划分为7种风险类别。u其中，i代表业务类别，
42、j代表风险类型。uEL为期望损失，为比例因子，通过它将期望损失 转换为监管资本的参数。),(),(),(jijiELjiK),(jiEL),(ji),(jiKK高级衡量法高级衡量法内部计量法内部计量法EL=EI*ELR =EI*PE*LGEEI为风险暴露指标，ELR为期望损失比率，PE为一定时期内损失事故发生的概率，LGE为给定损失事故发生的前提下的损失比率。高级衡量法高级衡量法内部计量法内部计量法n优点：银行可以使用自身的损失数据来计算监管资本，监管资本与银行操作风险管理和损失特征密切相关。计算更有针对性，更为准确。n缺点：假设期望损失和非预期损失关系稳定，不符合实际。假设各种风险组合之间线
43、性相关。没有考虑各种业务之间的相关性，有夸大操作风险风险的倾向。高级衡量法高级衡量法损失分布法损失分布法nLDA(Loss Distribution Approach):一种计算总损失的统计方法，最早应用于保险精算中。nS为一定期间内操作风险引起的总损失nN在一定期间内损失发生的次数nX为损失发生时的损失严重程度NiiXS1高级衡量法高级衡量法损失分布法损失分布法高级衡量法高级衡量法损失分布法损失分布法高级衡量法高级衡量法损失分布法损失分布法n应用困难：建模比较复杂，对数据要求很高。n数据重要性：数据在操作风险管理中具有至关重要的作用。没有足够的数据，计算资本配置等于空谈。n数据问题:内部数据
44、太少，操作风险事件的特点一般是低频率，高损失。外部数据不具代表性，各个银行业务之间相关性不一定很强。高级衡量法高级衡量法极值方法极值方法预期损失不可预计损失灾难性损失损失幅度损失频率低高高高级衡量法高级衡量法极值方法极值方法n极值理论有很好的理论基础，即超过阈值的数据与阈值的差服从广义Pareto分布，而且广义Pareto分布是厚尾分布，能够比较好的描述数据厚尾现象。n极值理论的难点在于阈值的确定和数据的限制。其它度量模型其它度量模型模型模型特点特点优缺点优缺点由由上上至至下下法法CAPM模型：考虑各风险因素对目标变量的影响。计算目标变量方差，剔除由市场风险、信用风险因素所造成的方差，剩余方差
45、作为操作风险值4,5。证券证券因素因素模型模型目标变量：股票市值；解释变量：影响股票市值的因素；将股票收益率方差中不能被模型解释的部分作为操作风险；分析上市公司操作风险。优点：优点：简单易行；缺点：缺点：数据来源及计算结果可靠性较差，对操作风险敏感度较低，不利于加强银行相关内控管理建设,整体层面计算资本金的同样技术，难于应用在部门或业务单位层面。收入收入模型模型目标变量：企业历史收入；解释变量：企业外部风险因素如市场因素、行业因素、信用因素等；将外部因素不能解释的收入的方差值作为企业的操作风险。不足：历史数据不足。基本指标法基本指标法将目标变量乘以一个固定的系数（监管当局确定），作为操作风险值
46、。波动率模型：将某指标的波动率作为操作风险值操作杠杆操作杠杆模型模型研究收入波动率和开支波动率的不同；仅考虑操作杠杆风险。开支开支模型模型将企业开支数据波动率作为操作风险值；简单易行；只反映部分操作风险，未考虑信誉风险、机会成本及影响收入的损失。风险概括模型风险概括模型选取反映企业运营风险状况的指标连续跟踪，但不与某目标变量相联系。度量的模型度量的模型由由下下至至上上法法情景分析情景分析对于发生概率很小但是一旦发生就会造成巨大损失的事件，必须利用外部数据以及其他银行的损失数据对其进行情景分析。优点：优点：计算结果较准确；提供了经济可行的总体在险资本的计算，有利于加强内部控制和激励；使监管机构规
47、划与银行具有可比性及一致性，监管增加透明度；缺点：缺点：不但要求有完善操作风险损失事件记录，还要求很多其他企业内部经营数据，通常需要业务单位层面内部损失数据。随机模型随机模型把历史损失数据和主观对损失事件的因果关系假设结合，估计当某一事件发生时特定损失事件发生的条件概率。包括过错树、事件树、事件模拟等。操作差异操作差异分析实际消耗成本和标准成本的差异，常细分为由交易量引起的差异和每个单位的差异；有助于企业控制成本、找出潜在问题部门。压力测试压力测试一种极端测试方法，考察在某个极端值压力下操作风险管理会出现什么样的问题；通常忽略风险因素之间的相关性。操作清单操作清单定性方法，通过回答一系列问题，
48、发现什么可能会出错、这些错误会发生在什么地方、它的重要性以及如何处理它。统计度量模统计度量模型型精算损失模型精算损失模型保险公司；计算特定损失事件频率以及损失程度的分布，然后利用这些数据估计未来的保费收入以及赔偿支出。Baysian网络模型网络模型考虑引起操作风险损失事件发生的因素的因果关系，然后分析其发生的概率。因素分析模型因素分析模型分析与损失有关的数据，例如交易量、出错率，然后计算它们之间的相关系数。可靠性模型可靠性模型采用可靠性理论对操作程序中的故障或错误进行度量，采用可靠性函数对操作程序生命周期的形态和规模进行建模。度量的困难度量的困难l操作风险定义的广泛性l很多金融机构缺乏可信赖的
49、内部操作损失数据库，使得这些先进模型的应用受到了阻碍。l建模特征低频高危 后尾分布 小样本l成熟的定量测度模型还未出现0.0000.0020.0040.0060.0080.0100100200300400beta(1.470583,863.5782)densityxdbeta(x,1.470583,863.5782)操作风险的一些特征操作风险的一些特征n操作风险具有复杂特征（开放性，非线性性，来源复杂性，管理复杂性）n操作风险混沌特征（和其他风险相比更难以捉摸）n采用弹性分维的方法，经过我们研究发现操作风险具有分形特征。l用极值理论来度量操作风险 基于POT和HKKP算法对我国商业银行的操作风
50、险进行了度量l提出了度量操作风险的OpRisk+OpRisk+模型模型l操作风险的蒙特卡洛模拟l操作风险的LDALDA方法方法l不同分布下的度量与比较针对尖峰厚尾的特征，从整体角度考虑，用g-h分布和稳定分布模型分别度量我国银行的操作风险；从局部角度考虑，改进了POT模型，建立了基于分维的POT幂律模型，并且给出了计算在险值的简化公式。中科院的度量模型m95VaR99VaR99.9VaR超限数方法Mento Carlo模拟92349940023701.240E+8基于POT法的极值法20000190741.76381418332.272E+61.310E+8基于HKKP估计的极值法150004
