1、企 業 的 財 務 管 理財 務 管 理（1）n有關資金的規劃、籌集、分配、使用和控制等方面之一切管理工作的總稱n目標n企業財富最大化(wealth maximization)n為股東創造最大財富n工作內容n充份供應企業資金需求n降低財務成本n降低財務風險n善用閒置資金財 務 管 理（2）n財務規劃 與 預測n資金籌措n貸款n發行股票 或 債券n盈餘n盈餘處理n財務控制n投資財 務 報 表n資產負債表n損益表n其他資產負債表n資產n流動資產n固定資產n其他資產n負債n短期負債n長期負債n業主權益n普通股n特別股n資本公積n保留盈餘財務分析n比率分析n趨勢分析清償能力比率n流動比率n流動資產/流
2、動負債n流動資產：現金、應收帳款、有價證券、存貨n速動比率n速動資產/流動負債n速動資產：現金、應收帳款、有價證券獲利能力比率n銷售毛利率n(銷售收入 銷售成本)/銷售收入n銷售淨利率n稅後淨利/銷貨收入n投資報酬率n稅後淨利/資產總額(淨值)資產管理比率n存貨週轉率n銷售成本/平均存貨【(期初+期末)/2】n或：銷售收入/平均存貨n應收帳款週轉率n賒銷額/應收帳款平均餘額n應收帳款帳齡n360天/應收帳款週轉率市場比率n普通股每股盈餘(EPS)n(稅後淨利 優先股股利)/普通股發行在外股數n普通股每股股利n支付給普通股的現金股利/普通股發行在外股數資金來源n股東權益n普通股、特別股、資本公積
3、、保留盈餘n負債n長期負債、短期負債n資金成本與資本結構n長期使用資金需使用長期資金來源n短期使用資金可使用短期資金來源(短期負債)普通股n公司的基本資金來源n公司法：股份有限公司資本應分為股份，印製股票(股權憑證)n股東可以將股權(股票)讓售，但不得要求公司收回n股東權：管理權、分享利潤(股利)、分配剩餘資產特別股n優先分配股利n累積特別股n參與特別股n優先分配剩餘資產n可回收可轉換n有表決權資本公積與保留盈餘n資本公積n溢價發行股票之溢價部份n資產重估增值n處份資產溢價n保留盈餘n法定盈餘公積n未分配盈餘負債n向他人借款、支付利息、到期還本n不參與公司經營n長期負債短期負債n公司債n記名不
4、記名n可提前償還不可提前償還n可轉換不可轉換n有擔保無擔保資金成本n普通股：股利+發行費用n特別股：股利+發行費用n長期負債：利息+作業費用稅捐n短期負債：利息+作業費用稅捐n成本比較n普通股特別股長期負債短期負債資金運用n流動資產n現金存貨、應收帳款(票據)、預付費用、短期投資n固定資產n土地、廠房、機器、設備、長期投資n其他資產n商譽、專利權等流動資金與產銷循環現金製成品原料應收帳款生產購買銷售收款營運資金n經常性或永久性營運資金n季節性營運資金n特殊性營運資金n營運資金管理n營運資金的量n營運資金的來源n內部控制與內部稽核固定資產管理n折舊n固定資產投資評估n淨現值法(net prese
5、nt value)n回收期限法(payback period)n折現回收法(discount payback period)n內部報酬率法(internal rate on return)財務結構n長期運用資金(永久性營運資金、固定資產)使用長期性資金來源(股東權益及長期負債)n短期運用資金(臨時性營運資金)使用短期資金來源(短期負債)資金來源與資金運用臨 時 性流動資金經 常 性流動資產固定資產其他資產流動資產短期負債長期負債特別股普通股資本公積保留盈餘負債股東權益資產負債表資金來源資金去路財務結構n財務槓桿：使用固定成本之資金投資較高報酬率的業務，以提高股東權益n財務風險：使用短期資金於長期用途所帶來的償債能力不足風險n業務風險：產銷過程中各項變動因素所帶來的風險財務管理與企業其他功能的關係n提供各部門資金需求的滿足，為支援性幕僚n了解各部門資金運用性質，進行財務規劃，以降低資金成本與風險n經由財務報表分析，提供經營診斷n掌握各種新興財務工具提昇企業競爭力n善用閒置資金為股東創造財富
