1、试卷代号:2 2 0 5 62 0 2 2年 秋 季 学 期 考 试证券投资分析参考答案(开卷)2 0 2 3年1月一、单项选择题(每题3分,共1 5分)1.B2.D3.C4.C5.D二、多项选择题(每题4分,共2 0分)6.A B7.A B C8.A C D9.A B D1 0.A C三、判断题(错误的请说明理由,正确的不用说明理由。每题4分,共2 0分)1 1.。1 2.。1 3.。证券监管的客体是证券市场的参与者。1 4.。1 5.。趋势线一般在3 0-6 0度之间,支撑或压力作用越强。(说明:对答案为“”的题目,分值分布为:判断正误为2分,判断理由为2分)四、问答题(每题1 5分,共4
2、 5分)1 6.简述普通股筹资的优缺点。答:普通股筹资的优点普通股筹资的缺点普 通 股 筹 集 的 资 金 无 到 期 日,不 需归还。(3分)普通股筹集的资金没有固定的股利负担,股利的支付与否和支付多少,视公司有无盈利和经营需要而定,因而对公司财务压力较小。(3分)普通股的资金成本较高:普通股风险较高,投资者要求的报酬率较高。普通股股利从税后利润中支付,不具有税收抵免的作用。普通股的发行费用一般也高于其他证券。(3分)普通股筹集的资金是公司最基本的资金来源,可反映公司实力,增强公司的筹资能力。(3分)普通股的稀释作用:以普通股筹资会增加新股东,可能会分散公司的控制权。新股东分享公司未发行新股
3、前积累的盈余,可能会降低原有普通股的每股盈余。(3分)1 7.简述趋势线的有效性因素与有效突破。答:(1)趋势线有效性因素决定趋势线有效性的因素很多,主要有:第一,趋势线被触及的次数。趋势线被触及的次数越多,该趋势线越具有意义。(2分)第二,趋势线倾斜程度。趋势线过平或过陡,支撑或压力作用都不太明显,3 0 6 0 之间的趋势线最具技术意义。(2分)第三,趋 势 线 维 持 的 时 间。趋 势 线 维 持 的 时 间 越 长,趋 势 线 的 支 撑 或 压 力 作 用 愈明显。(2分)(2)趋势线的有效突破趋势线的突破指股价跌至上升趋势线之下或涨至下降趋势线之上,是一种支撑线或压力线的突破。在
4、趋势线被有效突破后,原有的趋势线会转变角色。(4分)有效的突破一般需要成交量的配合:股价突破下降趋势线的阻力而上升时,一般需大成交量的配合;而股价向下突破上升趋势线时,成交量一般不会立即放大,而是在突破后几天内急剧放大。在有效突破时,收盘价与趋势线有一定差价(如3%),且有时会出现缺口。(5分)1 8.简要评价技术分析。答:技术分析是证券投资分析中非常重要的一种方法,是百余年来众多证券投资者在进行证券投资实践中总结出来的多种技术分析方法的总称,在今天看来仍然具有很强的指导意义。但也应该注意其局限性:(3分)(1)技术分析以“三大假设”为前提,但这些假设是否完全成立受到不少人的质疑。(2)技术分析很多时候模棱两可,不同的人、不同的方法得到的结果可能不一样。(3)技术分析的定量判断常常不准确,也常常不确定。(4)技术分析往往在金融市场基本面发生突变时失效。(5)技术分析忽略了人性的疯狂程度,在疯狂的行情中技术分析也往往效果不佳。(6分)基于技术分析的局限性,在应用中应该考虑:(1)技术分析须与基本面分析结合。(2)须综合考虑多种技术分析方法。(3)须在实践中不断完善自己的技术分析思路和分析方法。(6分)(2 2 0 5 6号)证券投资分析答案第1页(共2页)(2 2 0 5 6号)证券投资分析答案第2页(共2页)
