1、货币金融学货币金融学作业精讲作业精讲第一单元Q：什么是货币的本质特征？它在经济社会中发挥着哪些主要功能？并举例说明。货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。会生产关系。货币的职能是由货币本质所决定的内在功能，主要包括：货币的职能是由货币本质所决定的内在功能，主要包括：（1 1）价值尺度职能。比如经济中各种商品都有价格；）价值尺度职能。比如经济中各种商品都有价格；（2 2）流通手段职能。比如你拿着钱去买东西；）流通手段职能。比如你拿着钱去买东西；（3 3）贮藏手段职能。比如你把钱存到银行；）贮藏手段职能。比如你把钱存到银
2、行；（4 4）支付手段职能。比如你给灾区捐款；）支付手段职能。比如你给灾区捐款；（5 5）世界货币职能。比如你拿着钱到外国去旅游。）世界货币职能。比如你拿着钱到外国去旅游。第一单元第一单元Q：什么是世界货币？世界货币相对于本地货币在职能上有什么异同？目前流行的国际货币有哪些，举例说明。答题要点：从地域、经济联系等各方面、联系货币本身的基本特点来理解和回答。货币金融学作业精讲第一单元第一单元A：随着国际贸易的发展，货币会越出国界，在世界市场上发挥一般等价物作用，就形成了在世界范围内被普遍接受的货币，这就是世界货币。世界货币的职能是在本地货币的基础上发展出来的，只是使用范围更为广泛。国际范围内的价
3、值尺度职能，为国际经济活动提供价值计量标准。国际范围内的流通和支付手段职能，使国际贸易和金融活动顺畅进行。国际范围内的贮藏手段职能，为各国居民和政府等提供保值增值的手段。目前国际上较为流行的世界货币有美元、欧元、日元等，人民币也在国际化进程中。货币金融学作业精讲第二单元Q：我们平时提到的“信用缺失”、“消费信用”，所指的“信用”含义是否相同？若不同，如何理解这些含义之间的关系？信用信用1.信用的伦理和文化特征 信用属于伦理学范畴，体现为一种约束人们行为的道德准则。信用不仅仅是一种社会关系，也不仅仅是一种交易方式，它更是人类社会的一种价值观。诚实守信得到社会的推崇和信任，失信则将受到谴责和孤立。
4、当人们都认同并遵守这种价值观和道德准则的时候，社会信用环境就会优化，失信的行为就会减少。2.信用具有社会性 信用的社会性体现在社会心理因素上。信用是以信任为前提和基础的。对受信人的信任实际上是授信人对信用关系所具有的安全感，它是一种社会心理因素，因为安全感并非凭空产生，而是依赖于受信人的资信，取决于授信人的理性判断，因此，它是一种特殊的社会心理现象。第二单元信用信用从经济的角度从经济的角度 从经济的角度理解“信用”，它实际上是指“借”和“贷”的关系。信用实际上是指“在一段限定的时间内获得一笔钱的预期”。你借得一笔钱、一批货物(赊销)，实际上就相当于你得到了对方的一个“有期限的信用额度”，你之所
5、以能够得到了对方的这个“有期限的信用额度”，大部分是因为对方对你的信任，有时也可能是因为战略考虑和其他的因素不得已而为之。从经济的角度理解信用有着丰富的层次，至少可以从国家、银行、企业、个人几个层次来理解。第二单元信用信用消费者个人信用消费者个人信用 消费者信用是指消费者以对未来偿付的承诺为条件的商品或劳务的交易关系。事实上，消费者信用作为市场经济中的交易工具已经有很长的历史了。二战以后，科技突飞猛进，生产力大幅提高。为了推销商品，商人设计出许多创新推销方式，诸如分期付款、赊购证、信用卡等。消费者信用的出现扩大了市场的规模并使消费者可以提前享受到他们所要的东西。第二单元第二单元Q：一项投资会在
6、一年后给你带来100元的收益，二年后带来200元的收益，三年后带来300元的收益。如果你希望投资收益率大于等于8%，那么，这项投资金额最多为多少你就会接受？答题要点：以8%的收益率来结算每一笔未来收益的现值，当前的投资金额就应该小于等于该项投资的总现值。货币金融学作业精讲第二单元第二单元A：三个未来收益的现值分别是：100/（1+8%）=92.59200/（1+8%）(1+8%)=171.47 300/（1+8%）(1+8%)(1+8%)=238.15这项投资的总现值为：92.59+171.47+238.15=502.21如果这项投资要求你的初始投资金额小于等于502.21元，那么你就可以获得
7、8%以上的投资收益，就可以接受这项投资。货币金融学作业精讲第三单元Q：什么是政策性银行？它和商业银行的主要区别是什么？中国有哪些政策性银行？政策性银行（政策性银行（policy lender/non-commercial bankpolicy lender/non-commercial bank）政策性银行是指由政府发起、出资成立，为贯彻和配合政府特定经济政策和意图而进行国家开发银行融资和信用活动的机构。政策性银行的产生和发展是国家干预、协调经济的产物。第三单元l政策性银行与商业银行和其他非银行金融机构相比，有共性的一面，如要对贷款进行严格审查，贷款要还本付息、周转使用等。l作为政策性金融机构
8、，也有其特征：一是政策性银行的资本金多由政府财政拨付；二是政策性银行经营时主要考虑国家的整体利益、社会效益，不以盈利为目标，但政策性银行的资金并不是财政资金，政策性银行也必须考虑盈亏，坚持银行管理的基本原则，力争保本微利；三是政策性银行有其特定的资金来源，主要依靠发行金融债券或向中央银行举债，一般不面向公众吸收存款；四是政策性银行有特定的业务领域，不与商业银行竞争。第三单元建行目的建行目的 经济发展过程中，常常存在一些商业银行从盈利角度考虑不愿意融资的领域中国进出口银行或者其资金实力难以达到的领域。这些领域通常包括那些对国民经济发展、社会稳定具有重要意义，投资规模大、周期长、经济效益见效慢、资
9、金回收时间长的项目，如农业开发项目、重要基础设施建设项目等。为了扶持这些项目，政府往往实行各种鼓励措施，各国通常采用的办法是设立政策性银行，专门对这些项目融资。这样做，不仅是从财务角度考虑，而且有利于集中资金，支持重大项目的建设。第三单元中国的政策性银行中国的政策性银行1994年，我国组建了三家政策性银行，即中国国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。均直属国务院领导。l设立国家开发银行的主要目的是，一方面为国家重点建设融通资金，保证关系国民经济全局和社会发展的重点建设顺利进行；另一方面把当时分散管理的国家投资基金集中起来，建立投资贷款审查制度，赋予开发银行一定的投资贷款决策权，并要求
10、其承担相应的责任与风险，以防止盲目投资，重复建设。第三单元中国的政策性银行中国的政策性银行l 随着我国对外经济贸易的扩大，运用补贴以施加特殊保护、促进出口的办法已经过时。为了按国际惯例运用出口信贷、担保等通行做法，扩大机电产品，特别是大型成套设备和高新技术、高附加值产品的出口，合理促进对外贸易的发展，创造公平、透明、稳定的对外贸易环境，我国成立了中国进出口银行。l 农业是国民经济的基础。我国农业基础薄弱，比较效益低，地区差异大。农业的发展，尤其是落后地区农业的发展，粮、棉、油等主要农产品的生产、收购、储备和销售，在相当程度上需要国家的支持。为了集中财力解决农业和农村经济发展的合理的政策性资金需
11、要，促进主要农产品收购资金的封闭运行，国务院决定成立中国农业发展银行。第三单元第三单元Q：我国的金融机构体系的大体构成是什么？它在我国社会经济发展中有什么作用？答题要点：以一般的金融机构体系为基础，结合我国的实际情况进行分析。货币金融学作业精讲第三单元第三单元A：金融机构体系是指按国家法律或根据市场规律而规定各金融机构的地位、职能及作用所组成的相互联系的统一整体。我国的金融机构体系是，以中国人民银行（即中央银行）为领导，几大国有商业银行和其他商业银行、政策性银行、其他各类金融机构并存，较为完善的金融机构体系；同时，还包括港澳特别行政区和外国在华分支机构和代理处。我国金融机构体系在我国的社会经济
12、发展中发挥着特别重要的作用，主要体现在以下几方面：（1）聚集和分配资金；（2）支付结算；（3）降低交易成本；（4）提供信息；（5）分散、转移和控制风险。货币金融学作业精讲第四单元Q：资本市场与货币市场有哪些不同?列举一些它们的金融工具。A.A.资本市场与货币市场存在以下不同：资本市场与货币市场存在以下不同：(1)(1)特点不同。资本市场是指以期限在特点不同。资本市场是指以期限在 1 1 年以上的金融工具为媒年以上的金融工具为媒介进行中长期性资金交易活动的市场。其特点是：交易的金融工介进行中长期性资金交易活动的市场。其特点是：交易的金融工具期限长；交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要；
13、具期限长；交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要；资金借贷量大；市场交易工具有一定的风险性和投机性。货币市资金借贷量大；市场交易工具有一定的风险性和投机性。货币市场是指以期限在场是指以期限在 1 1 年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。其特点是：交易期限短，流动性强，风险相对较低。市场。其特点是：交易期限短，流动性强，风险相对较低。(2)(2)功能不同。资本市场是筹集资金的重要渠道，是资源合理配置功能不同。资本市场是筹集资金的重要渠道，是资源合理配置的有效场所，它有利于企业重组，能够促进产业结构向高级化方的有效场所，它有利于企业重组，能
14、够促进产业结构向高级化方向发展。货币市场调剂资金余缺，满足短期融资需要。它不仅为向发展。货币市场调剂资金余缺，满足短期融资需要。它不仅为各种信用形式的发展创造了条件，而且为政策调控提供条件和场各种信用形式的发展创造了条件，而且为政策调控提供条件和场所。所。第四单元(3)(3)子市场不同。广义的资本市场包括两大部分：一个是银行中长期存子市场不同。广义的资本市场包括两大部分：一个是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义贷款市场，另一个是有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证的资本市场专指发行和流通股票
15、、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协券市场。货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。议等子市场组成。B.B.举例：资本市场上的金融工具：股票，长期债券；货币市场上的举例：资本市场上的金融工具：股票，长期债券；货币市场上的金融工具：国库券，商业票据等。金融工具：国库券，商业票据等。第四单元第四单元Q：资本市场中有两大基本构成股票市场和债券市场，请对比分析它们的异同。答题要点：股票和债券作为不同的融资方式，在资金需求者的类型、权利安排等各方面都有所不同；从融资工具到市场，又形成各自的特点。货币金融学作业精讲第四单元
16、第四单元A：股票市场是股票发行和交易的场所，分为发行市场和流通市场。债券市场是债券发行和交易的场所，也分为发行市场和流通市场。股票和债券作为两个市场的核心，都是资本市场的金融工具，两者既有联系、又有区别：相同点：都是有价证券；都可以在一级市场上发行、在二级市场上转让，是企业筹集资金的手段；两者的价格往往相互影响，在证券市场上发生同向变动。不同点：但两者还有很多不同之处，表现在：权利不同、发行目的不同、期限不同、收益不同、风险不同、发行主体范围不同。（最好给出详细点的解释）货币金融学作业精讲第五单元Q：如何理解商业银行的特点和作用？列出你平时去的银行并简单做些观察和评价。商业银行的特点和作用在于
17、：（1）商业银行是一种企业，具有一般企业的基本特征：有自有资本，依法设立，自主经营，以获取最大的利润为经营目标，在竞争中求发展，求生存。（2）商业银行与一般工商企业相比较，其经营对象、活动领域、社会责任及对整个经济的影响程度均不相同。商业银行的经营对象是特殊的商品货币和货币资本；商业银行的活动领域是货币信用领域；商业银行负有重大社会责任，且对整个经济的发展影响重大。（3）商业银行是一种特殊的金融企业。与其他金融机构相比，商业银行是唯一能够经营活期存款的金融机构，具有信用创造的能力。与中央银行相比，商业银行是企业，而中央银行是国家机关。第五单元第五单元Q：贷款对于商业银行有什么意义？如果你是商业
18、银行中负责贷款的工作人员，你的主要工作有哪些？答题要点：贷款是商业银行的资产业务，也是商业银行最主要的业务活动，是商业银行利润的最大来源。在贷款管理中特别要注意风险管理。货币金融学作业精讲第五单元第五单元A：1、贷款属于商业银行的资产业务，是其最主要的业务活动，也是其收益最大的经济活动，是其利润的最大来源。2、商业银行通过贷款支持社会各经济部门的生产和流通，促进经济增长。3、贷款有不同的类型，如短期、中期、长期贷款，一次性和分期偿还贷款，信用和担保贷款，等等。4、负责贷款的工作人员要在贷款的各个环节把关，比如贷款申请人的资质审查、贷款条款的设定、贷款利率的设计、贷款的还款追踪等，从而保证贷款安
19、全收益。（还可结合个人经验进行更多的阐述，酌情给分）货币金融学作业精讲第六单元Q：中央银行是特殊的金融机构，与商业银行等其他金融机构相比其特殊性表现在哪些方面？它与商业银行又有哪些业务关系？中央银行中央银行 中国人民银行（简称央行或人行）是中华人民共和国的中央银行，中华人民共和国国务院组成部门之一，于1948年12月1日组成。中国人民银行根据中华人民共和国中国人民银行法的规定，在国务院的领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。中国人民银行总行位于北京，2005年8月10日在上海设立中国人民银行上海总部。第六单元 中央银行的职能：中央银行
20、的职能：（1 1）中央银行集中保管商业银行的准备金。各商业银行均在中）中央银行集中保管商业银行的准备金。各商业银行均在中央银行开立准备金存款账户用来存放法定准备金和超额准备金。央银行开立准备金存款账户用来存放法定准备金和超额准备金。（2 2）中央银行充当商业银行的最后贷款者。）中央银行充当商业银行的最后贷款者。（3 3）中央银行为商业银行的支付结算提供清算服务。）中央银行为商业银行的支付结算提供清算服务。（4 4）多数的中央银行还负有监督和管理商业银行的职责。）多数的中央银行还负有监督和管理商业银行的职责。第六单元第六单元Q：中央银行是一国金融体系的核心，它具有哪些基本职能？答题要点：中央银行
21、的职能是中央银行的性质在其业务活动中的具体体现。各国的政治、经济制度等都各有不同，但中央银行的职能基本一致，主要包括发行、银行管理、服务政府等。货币金融学作业精讲第六单元第六单元A：各国中央银行的基本职能较为一致，一般可以归纳为以下几点。1、发行的银行发行的银行，是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构。目前世界上几乎所有的国家的现炒都由中央银行发行，辅币可能有所不同。在发行过程中，中央银行必须根据经济发展和商品流通扩大的需要，保证及时供应货币；还必须根据经济运行状况，合理调节货币数量；并加强货币流通管理，保证货币流通的正常秩序。2、银行的银行中央银行的业务对象不
22、是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门。中央银行作为金融机构的管理者，主要通过这一职能对商业银行和其他金融机构提供支持、服务并施以有效影响。具体地，这一职能包括集中存款准备金、充当最后贷款人、组织、参与和管理全国的清算。货币金融学作业精讲第六单元第六单元3、政府的银行是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代为管理政府财政收支以及为政府提供各种金融服务。具体地，这一职能体现在代理国库、代理政府债券的发行、向政府提供信用、保管黄金和外汇储备、制定和实施货币政策、对金融业实施金融监督管理等。另外，中央银行还代表政府参加国际金融活动等。货币金融学作业精讲第七单元Q：什么是通货
23、膨胀？简述关于通货膨胀成因的几种理论观点。通货膨胀是在纸币流通条件下，由于货币供应量过多，使有支付能力的货币购买力超过商品可供量，从而引起货币不断贬值和一般物价水平持续上涨的经济现象。关于通货膨胀成因主要有下列理论观点：（1）需求拉动型通货膨胀，强调引发通货膨胀的是总需求，而不是货币量。（2）成本推进型通货膨胀，认为主要是由于工资增长率超过劳动生产率的增长速度，导致产品成本上升，物价上涨。（3）混合型通货膨胀，认为总需求和总供给共同作用导致持续性的通货膨胀。（4）结构型通货膨胀认为经济体内部结构方面的变动带来了通货膨胀。第七单元第七单元Q：货币供给过程对一国经济举足轻重，请分析商业银行、中央银
24、行、社会公众在货币供给过程中的作用。答题要点：货币供给是一个银行系统向经济中注入或抽离货币的经济过程，涉及中央银行、商业银行体系及社会公众，他们在不同的环节发挥着影响。货币金融学作业精讲第七单元第七单元A：1、货币供给是如何形成的，如何进行控制，主要取决于中央银行、商业银行和社会公众主体经济行为的制约关系。2、商业银行与货币供给 商业银行通过不断的吸收存款和发放贷款活动，就会创造出比原来吸取现金时的存款更多地存款货币，即由原始存款形成派生存款，进而形成全部存款货币，从而使存款形成的货币供给成倍地增加。在这一过程中，商业银行的超额准备金率直接影响着存款扩张的程度。3、中央银行与货币供给 中央银行
25、在货币供给过程中发挥着重要的作用。首先，中央银行是基础货币的创造者，是中央银行直接控制的变量，也是银行体系存款货币创造的基础。其次，中央银行对商业银行体系规定的法定准备金率直接影响银行发放贷款的程度，因此影响存款扩张的程度。货币金融学作业精讲第七单元第七单元4、社会公众与货币供给社会公众是银行体系之外的企业、个人和政府部门。中央银行和商业银行通过信用活动向社会提供货币，其基础在于社会公众的商品生产和流通以及货币收支活动。社会公共通过从银行提取现金，形成现金漏损率，也直接影响着存款扩张程度的大小。货币金融学作业精讲第八单元Q：一般来说，一国货币政策的最终目标有哪几个？中央银行在同一时期实行同一种
26、货币政策能否达到这些最终目标？为什么？货币政策目标货币政策目标u中央银行货币政策的实施，经过一定的传导过程，将其影响导入一国经济的实际领域，达到既定的目标，这就是货币政策的目标，又称货币政策的最终目标（ultimate objective of monetary policy）。u货币政策的目标一般可概括为：稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡。第八单元稳定物价稳定物价 是指将一般物价水平的变动控制在一个比较小的区间内，在短期内不发生显著的或急剧的波动。充分就业充分就业 是指将失业率降到一个社会能够承受的水平。经济增长经济增长 是指经济在一个较长的时期内始终处于稳定增长的状态中，一个时期
27、比另一个时期更好一些，不出现大起大落，不出现衰退。第八单元货币政策目标之间的关系货币政策目标之间的关系u货币政策之间的关系较复杂，有的一定程度上具有一致性，如充分就业与经济增长；有的相对独立，如充分就业与国际收支平衡；更多表现为目标间的冲突性。u各目标之间的矛盾表现为：物价稳定与充分就业之间存在一种此高彼低的交替关系。当失业过多时货币政策要实现充分就业的目标，就需要扩张信用和增加货币供应量，以刺激投资需求和消费需求，扩大生产规模，增加就业人数；同时由于需求的大幅增加，会带来一定程度的物价上升。反之，如果货币政策要实现物价稳定，又会带来就业人数的减少。所以，中央银行只有根据具体的社会经济条件，寻
28、求物价上涨率和失业率之间某一适当的组合点。第八单元货币政策目标之间的关系货币政策目标之间的关系u货币政策之间的关系较复杂，有的一定程度上具有一致性，如充分就业与经济增长；有的相对独立，如充分就业与国际收支平衡；更多表现为目标间的冲突性。u各目标之间的矛盾表现为：物价稳定与充分就业之间存在一种此高彼低的交替关系。当失业过多时货币政策要实现充分就业的目标，就需要扩张信用和增加货币供应量，以刺激投资需求和消费需求，扩大生产规模，增加就业人数；同时由于需求的大幅增加，会带来一定程度的物价上升。反之，如果货币政策要实现物价稳定，又会带来就业人数的减少。所以，中央银行只有根据具体的社会经济条件，寻求物价上
29、涨率和失业率之间某一适当的组合点。第八单元第八单元Q：什么是货币政策的传导机制？它对于货币政策的最终目标的实现有什么作用？答题要点：货币政策的最终目标不可能一蹴而就，需要通过中央银行进行货币政策工具操作，进而通过中介目标进行传导。传导机制的存在对于随时修正货币政策操作、实现货币政策目标发挥着基础性作用。货币金融学作业精讲第八单元第八单元A：货币政策的传导机制是指货币当局确定货币政策后，从选用一定的货币政策工具进行操作开始，到实现最终目标之间，所经过的各种中介环节相互之间的有机联系及因果关系的总和。在这一传导机制中，分别包括以下几个环节，各环节的内容包括：（1）货币政策工具货币政策工具是中央银行
30、能够控制的用来实现最终目标的各种手段，主要包括存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业务等。（2）中介目标中介目标是指货币政策在执行过程中在短期内所能达到的目标，是货币政策对宏观经济运行产生预期影响的连接点和传送点，是中央银行能够直接控制作为货币政策控制变量的金融指标，同时中央银行还可以利用中介目标来观察货币政策实施的即期效果。中介目标一般具有几个条件，可测性，可控性，相关性，以及抗干扰性。货币金融学作业精讲第八单元第八单元中介目标还可以具体分为操作目标和效果目标，或叫做近期目标和远期目标。前者包括基础货币和存款准备金，后者货币供应量和利率。（3）最终目标货币政策的最终目标是指中央银行组织和调节货币流通的出发点和归宿，是社会经济对货币政策的要求。最终目标一般包括四个：稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支。从政策工具，到中介目标，再到最终目标，中央银行就是利用这一传导机制来进行货币政策操作，从而实现最终目标。在这个过程中，央行需要随时调整，以及时修正政策过程中的偏差。货币金融学作业精讲
