1、信用评级理论信用评级理论及银行中小企业信用风险管理辅助工具及银行中小企业信用风险管理辅助工具东方金城国际信用评估有限公司二零一零年七月2 2信用评级核心及分析路径信用评级核心及分析路径1 1中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求3 34 4内容提要信用评级在信贷风险管理中的作用信用评级在信贷风险管理中的作用2 2相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用3 3信用评级核心及基本分析路径信用评级核心及基本分析路径1 1相对还债风险相对还债风险产生与债务相匹配的现金流的能力产生与债务相匹配的现金流的能力
2、对债务的保障程度与其他企业的债务保障相对债务的保障程度与其他企业的债务保障相比如何比如何有利于和不利于产生现金的因素？有利于和不利于产生现金的因素？经营经营环境环境违约风险与损失严重程度的估计违约风险与损失严重程度的估计评估结果和级别的确定评估结果和级别的确定信用评级核心信用评级核心财务财务实力实力外部外部支持支持4 4信用评级基本要素信用评级基本要素 宏观经济与行业发展趋势宏观经济与行业发展趋势 监管环境监管环境 基本经营与竞争地位基本经营与竞争地位 管理水平管理水平 财务状况财务状况 信用记录信用记录5 5信用评级分析一般路径信用评级分析一般路径宏观经济对宏观经济对行业的影响行业的影响分析
3、各行业在国民经济中的发展空间、相分析各行业在国民经济中的发展空间、相互关系、宏观调控影响等互关系、宏观调控影响等行业研究行业研究行业周期行业周期波动状况波动状况区域经济对行业区域经济对行业和企业的影响和企业的影响区域内的企业特征研区域内的企业特征研究究级级别别数数据据库库企业研究企业研究接下页接下页政策与监管环境政策与监管环境支持与限制支持与限制信用额度信用额度6 6信用评级分析一般路径信用评级分析一般路径行行业业研研究究找出各行业评级关键找出各行业评级关键因素因素对相关因素进行综合对相关因素进行综合分析判断，定性和定量分析判断，定性和定量相结合相结合企业在行业中的地位企业在行业中的地位企企业
4、业研研究究经营与战略经营与战略财务分析财务分析管理分析管理分析市场结构与竞争市场结构与竞争关联关系分析关联关系分析支撑支撑行业周期行业周期波动状况波动状况级级别别数数据据库库信用额度信用额度信用记录信用记录7 7信用评级在信贷风险管理中的作用信用评级在信贷风险管理中的作用2 2巴塞尔新资本协议（巴塞尔新资本协议（BASEL IIBASEL II）于）于20042004年年6 6月正式公布，该协议制订了以最低月正式公布，该协议制订了以最低资本要求、监管当局的监督检查和市场约束为三大支柱的监管框架，确立了更资本要求、监管当局的监督检查和市场约束为三大支柱的监管框架，确立了更准确、更全面、更敏锐的风
5、险评估体系，对银行的风险管理与内部控制提出了准确、更全面、更敏锐的风险评估体系，对银行的风险管理与内部控制提出了更高的要求。更高的要求。8 8信用评级在信贷风险管理中的作用信用评级在信贷风险管理中的作用2 2巴塞尔新资本协议中，最引人注目的莫过于内部评级法（简称巴塞尔新资本协议中，最引人注目的莫过于内部评级法（简称IRBIRB），），内部评级法代表了银行风险管理和资本监管的新方向。内部评级法代表了银行风险管理和资本监管的新方向。违约概率的预测是内部评级法的起点和核心 内部评级法主要有5个指标：违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）以及到期时间（M）、预期损失（EL）和非
6、预期损失(UL)。9 9信用评级在信贷风险管理中的作用信用评级在信贷风险管理中的作用2 2信用评级信用评级1010信用评级在银行风险管理中的作用信用评级在银行风险管理中的作用2 2 信用评级在银行风险管理中处于核心地位，在银行授信审批、贷款定价、限额管理、风险预警等信贷管理流程中具有重要作用，也是制定信贷政策、计提准备金、分配经济资本以及实施风险调整后的资本收益率（RAROC）组合管理模式的重要基础。1111中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求3 3 我国中小企业由于其特殊的组织形式、经营机制和发展历程，具有明显的二重特性，与大型企业相比，中小企
7、业具有以下特点：优势优势机制优势：规模较小，经营灵活，能根据市场变化，及时调整经营方向；差异性优势：市场空间很大，颇具层次，有利于中小企业的市场定位；创新优势：为适应市场需要，能依靠不断地创新来保持竞争力。问题问题经营历史较短、资产规模小、抗风险能力较弱；具有较强的扩张冲动，资金需求量较大，财务安全性相对较弱；人员素质和经营管理水平尚待提高，经营管理人为因素较大。国内中小企业特点国内中小企业特点 1212 经营历史短、长期发展目标不明确，经营活动受外部短期因素影响较大 财务管理不规范、财务信息披露制度不健全、财务报表真实性较差 公司内部信息不透明、资产与个人资产界限不明细 公司治理结构不健全，
8、企业履约能力及意愿受个人影响巨大 企业数据的可变性很大，信息流转和处理取决于个人能力的高低国内中小企业贷款风险评估难点国内中小企业贷款风险评估难点中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求3 31313 客户数量多、金额小、业务频繁 具有相对大企业较高的违约概率 以资产保障型、供应链授信业务为主 企业主对企业有较强控制权，企业信用很大程度上等同企业主个人诚信 财务制度不规范、财务数据可信度低 灵活性高，行业特征不明显国内中小企业国内中小企业信贷业务信贷业务特点特点中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求3 3
9、1414 效率低效率低 交易成本高交易成本高 道德风险高道德风险高 操作风险高操作风险高 风险识别偏差大风险识别偏差大传统信贷模式运作中小企业存在问题传统信贷模式运作中小企业存在问题中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求3 31515 工具使用：充分应用符合中小企业特点的风险识别工具；制度流程：建立标准作业流程，严格中小企业信贷制度的坚持和完善；产品设计：建立特定客户对象、特定物流、担保品的标准化信贷产品；中小企业信贷流程创新关键中小企业信贷流程创新关键中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求3 3161
10、6 12471012151617139581819信用支持信用支持交叉销售交叉销售信贷审批信贷审批销售助理销售助理客户营销客户营销风险管理风险管理20风险偏好风险偏好营销营销审批审批信用发放信用发放贷后管理贷后管理2制订授制订授信策略信策略5 产品推荐产品推荐8交叉销售交叉销售13例外处例外处理理14 贷款条件贷款条件11核准核准16 信用发放信用发放15 法律文件法律文件17 档案及报表档案及报表3资产组合资产组合管理管理 7 推荐申报推荐申报9材料审材料审核核18委婉回委婉回收收19早期早期预警预警21硬回硬回收收20信用信用恢复恢复1确定目确定目标市场标市场10客户访客户访谈谈12否决否
11、决21114接受客户接受客户名单名单6 客户调查客户调查6143早期预警早期预警委信硬委信硬流程银行流程银行-信贷工厂信贷工厂1717深度评价深度评价贷后管理贷后管理发放条件发放条件 技术工具技术工具初步赛选初步赛选技术工具技术工具技术工具技术工具等级确定等级确定风险快速评估工具风险快速评估工具行业风险评估工具行业风险评估工具评分卡评分卡PD违约模型违约模型LGD模型模型财务预警真实性鉴别工具财务预警真实性鉴别工具财务自动分析工具财务自动分析工具现金流风险评估工具现金流风险评估工具未来债务压力预测工具未来债务压力预测工具技术工具技术工具授信测算工具授信测算工具利率定价工具利率定价工具技术工具技
12、术工具质量分类工具质量分类工具预警监控工具预警监控工具快速判断风险，快速判断风险，初步客户筛选初步客户筛选确 定 客 户确 定 客 户信用等级信用等级深入分析企深入分析企业风险业风险确定客户贷确定客户贷款发放条件款发放条件客户贷后管理客户贷后管理 风险偏好风险偏好营销营销审批及信用发放审批及信用发放贷后管理贷后管理市场选择优化工具市场选择优化工具授信策略工具授信策略工具资产组合分析工具资产组合分析工具确定目标行业，确定目标行业，切分信贷总量切分信贷总量明确优选客户、明确优选客户、信贷产品范围信贷产品范围风险政策风险政策技术工具技术工具中小企业信贷不同阶段各类技术工具的应用中小企业信贷不同阶段各
13、类技术工具的应用中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求中小企业特点及其对信贷流程、技术工具的要求3 31818相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用4 4信贷风险管理工具的整体应用构架信贷风险管理工具的整体应用构架1919 目前7O的国际活跃银行使用信用评分模型来审批中小企业贷款。美国许多银行采用了通用的、支持信贷决策的小型企业信用评分系统SBCSSBCS。它利用小型企业及其业主的相关资料和统计方法，给出关于借款者未来贷款绩效的预期结果（如“信用分值”），银行则据此做出批准或拒绝贷款、贷款定价决策。日本八千代银行针对贷款额不超过300万
14、日元的小企业和个体经营者设计的信用评价模型开发的SOHOSOHO模型模型，针对贷款额不超过3000万日元的中小企业，八千代银行还开发了SBSB模型模型。通过模型的使用，有效降低银行贷款成本，提高了贷款审查的效率。从国际经验看，信用风险模型已经在各国的实践中得到体现，如统一的标准和工作的快捷。相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用4 4中小企业信贷风险管理工具的发展趋势中小企业信贷风险管理工具的发展趋势2020常用的中小企业信用风险管理技术及工具常用的中小企业信用风险管理技术及工具企业贷后风险预警系统工具企业贷后风险预警系统工具企业贷款质量分
15、类系统工具企业贷款质量分类系统工具企业授信测算系统工具企业授信测算系统工具企业贷款利率定价测算系统工具企业贷款利率定价测算系统工具现金流风险评估及未来债务压力预现金流风险评估及未来债务压力预测工具测工具企业风险快速识别工具企业风险快速识别工具企业信用评级系统工具企业信用评级系统工具财务预警及真实性鉴别系统工具财务预警及真实性鉴别系统工具企业财务自动分析系统工具企业财务自动分析系统工具行业风险定量化自动评估工具行业风险定量化自动评估工具 中小企业信用评级方法中小企业信用评级方法相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用相关信用风险管理工具及其在中小企业贷款中的应用4 421211 1企业信用
16、风险快速识别工具企业信用风险快速识别工具信用风险快速识别综合模型考量因素构成信用风险快速识别综合模型考量因素构成:P=F(PR,PR1,PR2P=F(PR,PR1,PR2)其中 PR为违约统计判断模型计算值；PR1行业风险评估值，PR2企业经营管理能力评价值违约统计违约统计判别要素判别要素行业风险行业风险判别要素判别要素经营管理经营管理判别要素判别要素基本作用：基本作用：快速识别企业风险，便于客户经理将主要精力向有贷款潜力的客户集中。工具类型工具类型：依据行业、规模不同，包括各类PD模型、自动化综合模型等。22222 2企业信用评级工具企业信用评级工具基本作用：基本作用：协助信贷人员在统一、规
17、范的统一标准下合理确定企业信用等级。工具类型工具类型：依据行业、规模不同，包括各类信用评分卡、评分卡、PDPD模型模型等。23233 3行业风险定量化自动评估工具行业风险定量化自动评估工具基本作用：基本作用：提供行业风险程度，便于信贷优选及企业评级。工具类型工具类型：依托行业数据库自动定量化行业评级工具；主客观结合的行业评级工具。24244 4企业财务预警及真实性鉴别工具企业财务预警及真实性鉴别工具 基本作用：基本作用：提示财务报告虚假可能性提示企业财务风险状况预警条件：预警条件：预警条件主要包括财务预警模型和多重财务指标比较两种。财务预警模型主要包括Z模型和F模型等其他财务预警模型，当预警模
18、型计算出的数值位于某一限定的范围时，由系统进行预警；多重财务指标比较指通过对选定的多个财务指标的组合分析来判别发生财务危机的可能，当选定的财务指标符合限定的条件的时候，由系统对企业财务进行预警。25252626 5 5企业财务自动分析工具企业财务自动分析工具 基本作用：基本作用：提供自动化的财务分析，提高客户经理分析效率 基本内容：基本内容：资产质量及运营能力分析、盈利能力分析：偿债能力能力、现金流分析、成长能力分析等。27276 6未来债务压力预测工具未来债务压力预测工具 基本作用：基本作用：提供规范化的预测工具，提高客户经理分析对企业未来几年收益的预测及债务压力大小程度，为进一步掌握分信贷
19、风险提供帮助。28287 7企业授信测算工具企业授信测算工具根据历史统计数据及实际信用风险评估经验，综合考虑公司所处行业、自身经营、管理水平、财务实力等因素所确定的信用等级状况，依据债务的保障方式不同，确定授信额度。基本作用：基本作用：根据企业风险状况，提供企业贷款限额。29298 8企业贷款利率定价测算工具企业贷款利率定价测算工具R贷款利率 RCF资金成本率RAC：贷款费用率RLOL：期限风险溢价RCH：信用风险溢价RRS：与客户的关系定价模型工具定价模型工具1 1定价模型工具定价模型工具2 2 基本作用：基本作用：提供统一的定价依据。30309 9企业贷款质量分类工具企业贷款质量分类工具贷
20、款质量分类评价工具通常涉及的因素贷款质量分类评价工具通常涉及的因素企业信用风险企业信用风险：信用评级模型结论现金流风险现金流风险：指标分析、趋势分析、结构分析、未来预测。行业风险行业风险：行业地位及波动债项担保风险债项担保风险：担保种类、担保能力、抵押品价值贷款特征风险贷款特征风险：年限、产品种类、其他特征关键阀值关键阀值：特定财务指标上下限波动、专家规则限定企业还款意愿风险企业还款意愿风险：专家规则银行管理风险银行管理风险：专家规则其他风险其他风险：如客户状态、发生影响客户经营的重大事件、授信额度使用情况等。基本作用：基本作用：提供贷款质量分类标准，为各类风险准备计提供依据。31311010
21、企业贷后风险预警工具企业贷后风险预警工具 基本作用：基本作用：提供贷后管理的动态监控。3232。预警信号组合列表预警信号组合列表a)a)企业股权结构企业股权结构或管理层发生重大或管理层发生重大变化变化宏观政治、经济形宏观政治、经济形势或行业整体变化势或行业整体变化对客户产生不利影对客户产生不利影响，包括响，包括:国家政策、法律、国家政策、法律、法规发生变化，对法规发生变化，对客户或信贷业务造客户或信贷业务造成负面影响成负面影响经济形势受宏观调经济形势受宏观调控影响或部分行业控影响或部分行业出现周期性调整出现周期性调整产品供大于求或行产品供大于求或行业产能过剩业产能过剩市场竞争加剧市场竞争加剧
22、（价格战或出现替代价格战或出现替代品）品）国际政治或经济环国际政治或经济环境出现不利变化（境出现不利变化（政治或经济形势出政治或经济形势出现动荡）现动荡）b)b)管理层出现异常管理层出现异常行为或状况行为或状况c)c)企业不配合银行企业不配合银行贷后管理贷后管理d)d)企业所有者或投企业所有者或投资人缺乏企业经营资人缺乏企业经营发展的远景规划发展的远景规划e)e)企业缺乏凝聚力企业缺乏凝聚力，员工对企业前景，员工对企业前景缺乏信心缺乏信心f)f)企业受到监管部企业受到监管部门批评、处罚或受门批评、处罚或受到媒体舆论谴责到媒体舆论谴责a)a)业务发展方向业务发展方向、经营策略或企、经营策略或企业
23、的核心业务发业的核心业务发生重大调整生重大调整b)b)企业的市场地企业的市场地位发生变化或市场位发生变化或市场占比降低占比降低c)c)企业的整体盈利企业的整体盈利能力显著下降能力显著下降d)d)企生产或经营企生产或经营环节业出现问题环节业出现问题e)e)固定资产投资固定资产投资不足或过剩、或不足或过剩、或者厂房和生产设者厂房和生产设备出现闲置备出现闲置f)f)公司停业或者歇公司停业或者歇业业g)g)核心项目未能核心项目未能如期推进或成本控如期推进或成本控制超标制超标a)a)未能及时披露未能及时披露财务信息或财务财务信息或财务信息质量以及财信息质量以及财务管理水平下降务管理水平下降b)b)从财务
24、结构分从财务结构分析风险上升，包析风险上升，包括负债水平提高括负债水平提高、资产或负债的、资产或负债的到期日不匹配，到期日不匹配，表外业务出现风表外业务出现风险等险等c)c)现金流紧张，现金流紧张，严重削弱借款人严重削弱借款人的偿债能力的偿债能力d)d)其他金融机构其他金融机构的合作态度出现的合作态度出现不利变化不利变化e)e)信用评级机构信用评级机构下调企业信用等下调企业信用等级级a)a)本金利息已本金利息已逾期逾期b)b)客户申请客户申请贷款展期、改贷款展期、改变贷款条件或变贷款条件或借新还旧借新还旧c)c)企业无力企业无力偿还其他非银偿还其他非银行债务，比如行债务，比如缴税缴税d)d)未
25、能履行合未能履行合同同e)e)异常借贷或异常借贷或使用行为使用行为f)f)异常的关联异常的关联交易或贸易、交易或贸易、异常转帐等异常转帐等a)a)集团组织集团组织结构和关联结构和关联交易对客户交易对客户风险水平或风险水平或信息透明度信息透明度造成不利影造成不利影响响b)b)出现异常出现异常股票交易股票交易c)c)贷款的其贷款的其他还款来源他还款来源恶化恶化d)d)客户涉及客户涉及法律诉讼法律诉讼e)e)其他具有其他具有明显负面影明显负面影响的事件响的事件现象现象3333深度评价深度评价贷后管理贷后管理发放条件发放条件 技术工具技术工具初步赛选初步赛选技术工具技术工具技术工具技术工具等级确定等级
26、确定风险快速评估工具风险快速评估工具行业风险评估工具行业风险评估工具评分卡评分卡PD违约模型违约模型LGD模型模型财务预警真实性鉴别工具财务预警真实性鉴别工具财务自动分析工具财务自动分析工具现金流风险评估工具现金流风险评估工具未来债务压力预测工具未来债务压力预测工具技术工具技术工具授信测算工具授信测算工具利率定价工具利率定价工具技术工具技术工具质量分类工具质量分类工具预警监控工具预警监控工具快速判断风险，快速判断风险，初步客户筛选初步客户筛选确 定 客 户确 定 客 户信用等级信用等级深入分析企深入分析企业风险业风险确定客户贷确定客户贷款发放条件款发放条件客户贷后管理客户贷后管理 风险偏好风险偏好营销营销审批及信用发放审批及信用发放贷后管理贷后管理市场选择优化工具市场选择优化工具授信策略工具授信策略工具资产组合分析工具资产组合分析工具确定目标行业，确定目标行业，切分信贷总量切分信贷总量明确优选客户、明确优选客户、信贷产品范围信贷产品范围风险政策风险政策技术工具技术工具总结：中小企业信贷不同阶段技术工具的应用总结：中小企业信贷不同阶段技术工具的应用
