1、1.在期货交易中， （）是会员单位对每笔新开仓交易必须缴纳的保证金。 A.基础保证金B.初始保证金C.追加保证金D.变更追加保证金 该题正确选项是: B 2.看涨期权的虚值是（） A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格B.标的资产的市场价格小于期权的执行价 格C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格D.与标的资产的市场价格、 期权的执 行价格无关 该题正确选项是: B 3.在到期日之前可以行使的期权，是（） A.美式期权B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权 该题正确选项是: A 4.当证券组合变大时，系统风险将逐渐（） A.增大B.变小C.不变D.无法确定 该题正确选项是: A 5.（）是第
2、一种推出的互换工具。 A.货币互换B.利率互换C.平行贷款D.背对背贷款 该题正确选项是: A 6.再利用期货合约进行套期保值时，如果预期期货标的资产的价格上升，投资者 应当（） A.买入期货合约B.卖出期货合约C.买入期货合约的同时卖出期货合约D.不进 行任何操作 该题正确选项是: A 7.最早出现的金融期货是（） A.外汇期货B.股票指数期货C.利率期货D.黄金期货 该题正确选项是: A 8.看跌期权的实值是（） A.标的资产端市场价格大于期权的执行价格B.标的资产的市场价格小于期权的执行价 格C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格D.与标的资产的市场价格、 期权的执 行价格无关 该题正
3、确选项是: B 9.在相同的到期日下，零息票债券久期值（）折价债券久期值。 A.大于B.小于C.等于D.二者无法比较 该题正确选项是: A 10.在互换过程中， （）充当互换媒介和互换主体。 A.银行B.证券公司C.券商D.政府 该题正确选项是: A 11.按照购买者行使期权的时限划分，下列属于期权的是（） A.美式期权B.欧式期权C.放弃期权D.百慕大式期权 该题正确选项是: ABD 12.下列属于互换的主要形式是（） A.将固定利率债务转化浮动利率债务的利率互换B.将浮动利率的债务转化为固定利率 债务的互换C.将一种货币形式的债务转化为另一种债务形式的互换D.将浮动价格 转化为固定价格的商
4、品互换 该题正确选项是: ACD 13.期货保值与投机的区别在于（） A.交易目的B.承担风险C.交易合约#交易场所 该题正确选项是: AB 14.下列属于中国金融市场上现有的金融衍生产品的是（） A.远期B.期货C.期权D.权证 该题正确选项是: ABCD 15.下列说法正确的是（） A.场外交易的主要问题是信用风险B.交易所交易缺乏灵活性C.场外交易能按需定 制D.互换市场是一种场内交易市场 该题正确选项是: B 16.签订远期合约的双方最终不需要再进行实物交割。 T.对F.错 该题正确选项是: F 17.交易所交易存在的问题之一是缺乏灵活性。 T.对F.错 该题正确选项是: T 18.大
5、多数期货合约以现货进行交割。 T.对F.错 该题正确选项是: F 19.如果期权是虚值，期权买方就不会行使期权，直到到期期权失效，这样期权 的买方最多行使购买的期权的权利金。 T.对F.错 该题正确选项是: T 20.债券资产的价值变动应与其票息收入再投资收益率反方向变动。 T.对F.错 该题正确选项是: T 1.一个在小麦期货中做（）头寸的交易者希望小麦价格将来（） A.多头，上涨B.空头，上涨C.多头，下跌D.空头，下跌 该题正确选项是: A 2.期货合约的条款（）标准化的；远期合约的条款（）标准化的。 A.是，是B.不是，是C.是，不是D.不是，不是 该题正确选项是: C 3.货币互换市
6、场的信用风险（） A.广泛存在B.被限制在固定汇率和浮动汇率的差额上C.等于浮动汇率支付者所应 支付的款额的全部D.A&C 该题正确选项是: A 4.一下所有的因素都会影响股票期权的价格，除了（） A.无风险利率B.股票的风险C.到期日D.股票的预期收益率 该题正确选项是: D 5.在 1 月 1 日，挂牌的美国国债现货价格和期货价格分别为 93.6 和 93.13，你 购买了 10 万面额的长期国债并卖出一份国债期货合约。一个月后，挂牌的现货 和期货市场价格分别为 94 和 94.09，如果你要结算头寸，将（） A.损失 500 美元B.盈利 500 美元C.损失 50 美元D.损失 500
7、0 美元 该题正确选项是: A 6.嘉定 IBM 股票为每股 100 美元。一张 IBM 公司 4 月份看涨期权的执行价格为 100 美元， 期权价格为 5 美元。 忽略委托金， 看涨期权的持有者将获得一笔利润， 如果股价（） A.涨到 104B.跌倒 90C.涨到 107D.跌到 96 该题正确选项是: C 7.（）期权可以在到期日之前的任何一天行使。 A.欧式期权B.看涨期权C.美式期权D.看跌期权 该题正确选项是: C 8.远期合约的多头是（） 。 A.合约的买方B.合约的卖方C.交割资产的人D.经纪人 该题正确选项是: A 9.一个 6 月期的美式看涨期权，期权价格为 35 美元。现在
8、股价为 43 美元，期权 一家为 12 美元，则看涨期权的内在价值是（） A.12 美元B.8 美元C.0 美元D.23 美元 该题正确选项是: A 10.如果以 950 美元的价格购买一份标普 500 指数期货合约，期货指数为 947 美 元时卖出，则你将（） A.损失 1500B.获利 1500C.损失 750D.获利 750 该题正确选项是: C 11.期货交易的主要优势有（） A.季强的流动性B.具有一整套防范违约的机制C.交易成本较低D.可在到期日 前任何一天进行交易 该题正确选项是: ABCD 12.远期交易中最常见的标价是（） A.远期汇率B.即期汇率C.远期利率D.远期标价 该
9、题正确选项是: AC 13.“1*4”的远期利率协议表示（） A.1 月对 4 月的远期利率协议B.3 个月后开始的 1 月期 FRAC.为期 3 个月的借款协 议D.1 个月后开始的 3 月期 FRA 该题正确选项是: AD 14.金融工程中对风险的处理方法包括（） A.完全消除风险B.消除不利风险，保留有利风险C.用确定行取代不确定性D. 不用在意风险的存在 该题正确选项是: BC 15.股票指数期货的交易（） A.现在多数市场已经超过了股票的交易B.成本远低于股票交易C.杠杆作用比股票 交易更明显D.执行过程一般快于股票交易 该题正确选项是: ABCD 16.无收益资产是在到期日前不产生
10、现金流收入的资产。 T.对F.错 该题正确选项是: T 17.金融工程学是 20 世纪 80 年代末、90 年代初，随着公司财务、商业银行、投 资银行与证券投资业务的迅速发展而诞生的一门工程型的新兴交叉学科。 它作为 现代金融学的新发展，标志着金融科学走向产品化和工程化。 T.对F.错 该题正确选项是: T 18.远期利率协议（FRA）是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特 定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。 T.对F.错 该题正确选项是: T 19.远期利率协议交易具有极大的灵活性。他作为一种场内交易工具，合同条款 可以根据客户的要求定做。 T.对
11、F.错 该题正确选项是: F 20.持有成本： 持有成本=保存成本+无风险利息成本-标的资产在合约期限内提供 的收益 T.对F.错 该题正确选项是: T 1.掉期交易合约的生效日一般在交易日的（） A.同一日B.后一日C.后二日D.后三日 该题正确选项是: D 2.IBM 股票 1 月期权是指 1 月份（）的期权。 A.开始B.交易C.到期D.以上三种均可 该题正确选项是: C 3.金融工程学出现在 20 世纪（）年代。 A.60B.70C.80D.90 该题正确选项是: C 4.期货交易的真正目的是（） A.作为一种商品交换的工具B.转让实物资产或金融资产的财产权C.减少交易者所 承担的风险
12、D.上述说法都正确 该题正确选项是: C 5.期权的最大特征是（） A.风险与收益的对称性B.买房有执行或放弃期权的选择权C.风险与瘦一的不对称 行D.必须每日计算盈亏 该题正确选项是: C 6.通过期货价格获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一， 被称为（） A.风险转移B.商品交换C.价格发现D.锁定利润 该题正确选项是: C 7.某公司计划在三个月后发行股票， 那么该公司可以采用下列哪些措施来进行套 期保值？ A.购买股票指数期货B.出售股票指数期货C.购买股票指数期货的看涨期权D. 出售股票指数期货的看跌期权 该题正确选项是: B 8.第一份股票价格指数期货合约于（0
13、年出现在美国堪萨斯交易所。 A.1972B.1973C.1982D.1984 该题正确选项是: C 9.期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利 将对期货价格产生怎样的影响？（） A.提高期货价格B.降低期货价格C.可能提高也可能降低期货价格D.对期货价 格没有影响 该题正确选项是: B 10.当期货合约愈临近交割日时，到期价格愈期货价格逐渐缩小，这一过程称为 （） A.转换因子B.基差C.趋同D.Delta 中性 该题正确选项是: C 11.下列关于远期价格和远期价值的说法中，正确是（） A.远期价格是指使得远期合约价值为 0 的交割价格B.远期价格等于远期合约在
14、实际交 易中形成的交割价格C.远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定D.远期 价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值 该题正确选项是: ACD 12.利率期货在市场经济中起的作用有（） A.规避因市场利率变动而产生的潜在风险B.反映未来市场利率水平及走向C.稳定 市场利率D.推动债券二级市场的发展，促进国债的发行 该题正确选项是: ABCD 13.下列说法正确的是（） A.场外交易的主要问题是信用问题B.交易所交易缺乏灵活性C.场外交易能按需制 定D.互换市场是一种场内交易市场 该题正确选项是: ABC 14.假设某资产的即期价格与市场正相关。下列说法错误的是（）
15、 。 A.远期价格等于预期的未来即期价格B.远期价格大于预期的未来即期价格C.远期 价格小于预期的未来即期价格D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定 该题正确选项是: ABD 15.下列说法错误的是（） A.维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约是存入经纪人账户的一定数量的资金B. 维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通 知C.期货交易中的保证金只能用现金支付D.所有的期货合约都要求同样多的保证 金 该题正确选项是: ACD 16.利率互换的实质是将未来两组利息的现金流量进行交换。 T.对F.错 该题正确选项是: T 17.远期利率协议交割额是在协议期限末支付的， 所以不用考虑货币的时间价值。 T.对F.错 该题正确选项是: F 18.当久期等于持有期时，实现的到期复收益率就等于到期收益率，资产组合就 达到风险免疫状态。 T.对F.错 该题正确选项是: T 19.远期汇率协议的结算金的计算要考虑资金的时间价值。 T.对F.错 该题正确选项是: T 20.期权价格的下限实质上是其相应的内在价值。 T.对F.错 该题正确选项是: T
