1、国资委资产评估国资委资产评估核准备案要求及评核准备案要求及评估报告常见问题估报告常见问题中和资产评估有限公司袁辉中和资产评估有限公司袁辉国有资产评估管理国有资产评估管理纲要纲要国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题国有资产评估管理国有资产评估管理一、国有资产评估管理法律法规一、国有资产评估管理法律法规 中华人民共和国企业国有资产法中华人民共和国企业国有资产法（20082008年年1010月月2828日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）会议通过） 企业国有产权转让管理暂行办法企业国有产权转让管理暂行办法( (国务院国资委、国
2、务院国资委、财政部财政部3 3号令号令) ) 企业国有资产监督管理暂行条例企业国有资产监督管理暂行条例( (中华人民共和中华人民共和国国务院令第国国务院令第378378号号) ) 国有资产评估管理办法（国有资产评估管理办法（19911991年国务院年国务院9191号令）号令） 国有资产评估管理办法施行细则国有资产评估管理办法施行细则（原国家国有原国家国有资产管理局发布的国资办发资产管理局发布的国资办发199236199236号号）国有资产评估管理国有资产评估管理 企业国有资产评估管理办法企业国有资产评估管理办法（国务院国资委第国务院国资委第1212号令号令） 国有股东转让所持上市公司股份管理暂
3、行办法国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法（国资委国资委1919号令号令） 关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知通知( (国资委产权国资委产权20062742006274号号) ) 关于企业国有产权转让有关事项的通知关于企业国有产权转让有关事项的通知( (国务院国务院国资委国资产权发（国资委国资产权发（20062006）306306号号) ) 关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知通知( (国资发产权国资发产权20092009941941号号) )国有资产评估管理国有资产评估管理 中央企业
4、资产评估项目核准工作指引中央企业资产评估项目核准工作指引( (国资发产国资发产权权201020107171号号) ) 关于规范中央企业选聘评估机构工作的指导意见关于规范中央企业选聘评估机构工作的指导意见（国资发产权（国资发产权201168201168号）号） 中央企业境外国有产权管理暂行办法中央企业境外国有产权管理暂行办法（ 国资委国资委令第令第2727号）号） 中央企业境外国有资产监督管理暂行办法中央企业境外国有资产监督管理暂行办法（国（国资委令第资委令第2626号）号） 关于加强中央企业境外国有产权管理有关工作的关于加强中央企业境外国有产权管理有关工作的通知通知（国资发产权（国资发产权20
5、112011144144号）号）国有资产评估管理国有资产评估管理 企业国有资产评估项目备案工作指引企业国有资产评估项目备案工作指引( (国资发产国资发产权权201320136464号号) ) 关于中央企业国有产权置换有关事项的通知关于中央企业国有产权置换有关事项的通知（国资发产权（国资发产权20112011121121号）号） 金融企业国有资产转让管理办法金融企业国有资产转让管理办法( (财政部令第财政部令第5454号号) ) 金融企业国有资产评估监督管理暂行办法金融企业国有资产评估监督管理暂行办法( (财政财政部令第部令第4747号号) ) 中央文化企业国有资产评估管理暂行办法中央文化企业国
6、有资产评估管理暂行办法( (财文财文资资201215201215号号) ) 国有资产评估管理国有资产评估管理二、国有资产评估项目核准备案管理二、国有资产评估项目核准备案管理企业国有资产评估项目实行核准制和备案制。企业国有资产评估项目实行核准制和备案制。u经各级人民政府批准经济行为的事项涉及的资产评经各级人民政府批准经济行为的事项涉及的资产评估项目，分别由其国有资产监督管理机构负责核准。估项目，分别由其国有资产监督管理机构负责核准。u经国务院国有资产监督管理机构批准经济行为的事经国务院国有资产监督管理机构批准经济行为的事项涉及的资产评估项目，由国务院国有资产监督管理机项涉及的资产评估项目，由国务
7、院国有资产监督管理机构负责备案；经国务院国有资产监督管理机构所出资企构负责备案；经国务院国有资产监督管理机构所出资企业（以下简称中央企业）及其各级子企业批准经济行为业（以下简称中央企业）及其各级子企业批准经济行为的事项涉及的资产评估项目，由中央企业负责备案。的事项涉及的资产评估项目，由中央企业负责备案。u地方国有资产监督管理机构及其所出资企业的资产地方国有资产监督管理机构及其所出资企业的资产评估项目备案管理工作的职责分工，由地方国有资产监评估项目备案管理工作的职责分工，由地方国有资产监督管理机构根据各地实际情况自行规定。督管理机构根据各地实际情况自行规定。国有资产评估管理国有资产评估管理核准备
8、案的时间要求核准备案的时间要求u 企业应当自评估基准日起企业应当自评估基准日起8 8个月内向国资委提出核准个月内向国资委提出核准申请申请u 企业收到评估机构出具的评估报告后，应当在评估企业收到评估机构出具的评估报告后，应当在评估基准日起基准日起9 9个月内将备案申请材料逐级报送备案管理单个月内将备案申请材料逐级报送备案管理单位位国有资产评估管理国有资产评估管理需经国务院国有资产监督管理机构批准经济行为的事项：需经国务院国有资产监督管理机构批准经济行为的事项：1 1、采用协议方式转让企业国有产权、采用协议方式转让企业国有产权2 2、股份有限公司国有股权设置事项、股份有限公司国有股权设置事项3 3
9、、经国务院国资委批准进行主辅分离辅业改制项目中，、经国务院国资委批准进行主辅分离辅业改制项目中，按限额专项委托中央企业办理相关资产评估项目备案工按限额专项委托中央企业办理相关资产评估项目备案工作。其中，属于国家授权投资机构的中央企业负责办理作。其中，属于国家授权投资机构的中央企业负责办理资产总额账面值在资产总额账面值在50005000万元（不含）人民币（下同）以万元（不含）人民币（下同）以下资产评估项目的备案，下资产评估项目的备案，50005000万元以上的资产评估项目万元以上的资产评估项目继续由国务院国资委办理备案；其他中央企业负责办理继续由国务院国资委办理备案；其他中央企业负责办理资产总额
10、账面值在资产总额账面值在20002000万元（不含）以下资产评估项目万元（不含）以下资产评估项目的备案，的备案，20002000万元以上的资产评估项目继续由国务院国万元以上的资产评估项目继续由国务院国资委办理备案。资委办理备案。 国有资产评估管理国有资产评估管理涉及多个国有产权主体评估项目的管理方式涉及多个国有产权主体评估项目的管理方式u有多个国有股东的企业发生资产评估事项，经协商一有多个国有股东的企业发生资产评估事项，经协商一致可由国有股最大股东依照其产权关系办理核准或备案致可由国有股最大股东依照其产权关系办理核准或备案手续；国有股股东持股比例相等的，经协商一致可由其手续；国有股股东持股比例
11、相等的，经协商一致可由其中一方依照其产权关系办理核准或备案手续。中一方依照其产权关系办理核准或备案手续。u国务院批准的重大经济事项同时涉及中央和地方的，国务院批准的重大经济事项同时涉及中央和地方的，可由国有股最大股东依照其产权关系，逐级报送国务院可由国有股最大股东依照其产权关系，逐级报送国务院国资委进行核准。国资委进行核准。 国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题一、一、国有资产评估报告关注要点国有资产评估报告关注要点u经济行为及方案设计经济行为及方案设计经济行为与国家宏观经济形势的关系经济行为与国家宏观经济形势的关系经济行为与国家宏观调控政策的关系经济行为与国家宏观调控政策的关
12、系u产权瑕疵产权瑕疵涉及到涉及到上市的上市的项目时，土地、房屋产权必须完善项目时，土地、房屋产权必须完善土地处置估价时点必须土地处置估价时点必须不能晚于不能晚于评估报告基准日评估报告基准日u政策法规政策法规不能违反相关法规，如不能违反相关法规，如转让上市公司股权不能违转让上市公司股权不能违反反1919号令号令国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题u评估技术评估技术评估基准日评估基准日的选择是否适当，评估结果的使用有效期的选择是否适当，评估结果的使用有效期是否明示。重点审查评估基准日的选择是否符合有关评是否明示。重点审查评估基准日的选择是否符合有关评估准则的规定要求等。估准则的规定
13、要求等。l基准日的选择尽可能与相应经济行为的实现日接近，基准日的选择尽可能与相应经济行为的实现日接近，同时考虑会计报表的编制日期，一般选择在月末、季度同时考虑会计报表的编制日期，一般选择在月末、季度末或年末末或年末l评估基准日的确定在资产评估中影响重大，评估基准评估基准日的确定在资产评估中影响重大，评估基准日应根据经济行为的性质确定日应根据经济行为的性质确定l选择的评估基准日，应有利于保证评估结果有效地服选择的评估基准日，应有利于保证评估结果有效地服务于评估目的，尽量减少和避免评估基准日后的调整事务于评估目的，尽量减少和避免评估基准日后的调整事项，准确划定评估范围，准确高效地清查核验资产，并项
14、，准确划定评估范围，准确高效地清查核验资产，并合理选取评估作价依据。评估过程中要及时地调整不适合理选取评估作价依据。评估过程中要及时地调整不适宜的基准日。宜的基准日。国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题l国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法第第三十六条，国有股东所持上市公司股份间接转让应当充三十六条，国有股东所持上市公司股份间接转让应当充分考虑对上市公司的影响，并按照本办法有关国有股东分考虑对上市公司的影响，并按照本办法有关国有股东协议转让上市公司股份价格的确定原则合理确定其所持协议转让上市公司股份价格的确定原则合理确定其所持上市公司
15、股份价格，上市公司股份价格确定的基准日应上市公司股份价格，上市公司股份价格确定的基准日应与国有股东资产评估的基准日一致。国有股东资产评估与国有股东资产评估的基准日一致。国有股东资产评估的基准日与国有股东产权持有单位对该国有股东产权变的基准日与国有股东产权持有单位对该国有股东产权变动决议的日期相差不得超过一个月。动决议的日期相差不得超过一个月。l进行进行PPAPPA评估的基准日是会计准则中定义的企业合并评估的基准日是会计准则中定义的企业合并的购买日。购买日是购买方获得对被购买方控制权的日的购买日。购买日是购买方获得对被购买方控制权的日期，即企业合并交易进行过程中，发生控制权转移的日期，即企业合并
16、交易进行过程中，发生控制权转移的日期，这个日期不是企业合并确定交易价格进行资产评估期，这个日期不是企业合并确定交易价格进行资产评估的基准日。的基准日。国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题资产评估范围资产评估范围与经济行为批准文件确定的资产范围是与经济行为批准文件确定的资产范围是否一致。否一致。评估方法评估方法运用是否合理。重点审核评估方法是否符合运用是否合理。重点审核评估方法是否符合相关评估准则的规定要求，评估方法及技术参数选取是相关评估准则的规定要求，评估方法及技术参数选取是否合理等。否合理等。l 必须采用两种或两种以上评估方法，鼓励市场法。必须采用两种或两种以上评估方法，鼓
17、励市场法。但是，对于固定资产比重较大的企业，还是倾向于其中但是，对于固定资产比重较大的企业，还是倾向于其中一种方法必须为成本法。一种方法必须为成本法。 评估依据评估依据是否适当。重点审核评估工作过程中所引用是否适当。重点审核评估工作过程中所引用的法律法规和技术参数资料等是否适当。的法律法规和技术参数资料等是否适当。l报告中不应出现未使用的评估依据报告中不应出现未使用的评估依据l评估依据中不能出现已废止的法规评估依据中不能出现已废止的法规国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题评估目的评估目的：对评估目的的描述要非常准确。一份评估：对评估目的的描述要非常准确。一份评估报告只允许针对一
18、个评估目的。报告只允许针对一个评估目的。企业是否就所提供的资产权属证明文件、财务会计资企业是否就所提供的资产权属证明文件、财务会计资料及生产经营管理资料的真实性、合法性和完整性作出料及生产经营管理资料的真实性、合法性和完整性作出承诺承诺。评估过程评估过程是否符合相关评估准则的规定。重点审核评是否符合相关评估准则的规定。重点审核评估机构在评估过程中是否履行了必要评估程序，评估过估机构在评估过程中是否履行了必要评估程序，评估过程是否完整，是否存在未履行评估准则规定的必要评估程是否完整，是否存在未履行评估准则规定的必要评估步骤的行为等。步骤的行为等。评估报告评估报告是否符合企业国有资产评估报告指南规
19、是否符合企业国有资产评估报告指南规定要求。定要求。价值类型价值类型: :需要核准、备案的国有资产评估报告使用需要核准、备案的国有资产评估报告使用的价值类型，除特别情况外（如破产清算），一般都要的价值类型，除特别情况外（如破产清算），一般都要求选择市场价值类型。求选择市场价值类型。国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题评估结论评估结论 l同一报告下同一报告下同一类型的同一类型的各公司评估结论选择理由各公司评估结论选择理由需保持一致性需保持一致性l对于高新技术企业，或者企业有商标、专利、资对于高新技术企业，或者企业有商标、专利、资质等无形资产而在成本法评估中又未考虑的，应推质等无形资
20、产而在成本法评估中又未考虑的，应推荐收益法荐收益法l企业最主要的资产如果是采用收益法评估的（例企业最主要的资产如果是采用收益法评估的（例如房地产企业、采矿企业），而报告又未采用收益如房地产企业、采矿企业），而报告又未采用收益法作为最终结果，法作为最终结果，须须注意选择方法描述时的合理注意选择方法描述时的合理性性l收益法和成本法评估结果差异应有合理解释收益法和成本法评估结果差异应有合理解释l对于长期股权投资评估值，应加回最合理的评估对于长期股权投资评估值，应加回最合理的评估结论结论l关注股东部分权益价值的计算关注股东部分权益价值的计算国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题示例：示例
21、：母母公司选用资产基础法结果，而三个子公司选用收益公司选用资产基础法结果，而三个子公司选用收益法评估结论法评估结论根据根据母母公司评估说明中描述，其目前主要职能是公司评估说明中描述，其目前主要职能是“指指导、服务、监督导、服务、监督”各子公司和经济实体的经营管理各子公司和经济实体的经营管理未考虑未考虑母母公司的成本和效益对企业价值的影响公司的成本和效益对企业价值的影响国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题案例案例某某中央企业中央企业二级子公司二级子公司（A A公司）公司）拟拟收购收购C C公司持有的公司持有的F F公司的公司的股权股权经评估，经评估，F F公司的股东全部权益价值评
22、估结果为公司的股东全部权益价值评估结果为39,50039,500万元万元国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题F F公司注册资本金为公司注册资本金为50005000万元万元，具体构成，具体构成：单位：万元单位：万元股东名称股东名称出资出资金额金额出资额出资额占比占比A A公司公司1 1,500 ,500 30.00%30.00%B B公司公司1 1,250 ,250 25.00%25.00%C C公司公司1 1,050 ,050 21.00%21.00%D D公司公司950 950 19.00%19.00%E E公司公司250 250 5.00%5.00%合合 计计5 5,000
23、 ,000 100.00%100.00%国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题F F公司账面实收资本为公司账面实收资本为30,03930,039万元万元单位：万元单位：万元股东名称股东名称出资出资金额金额出资额出资额占比占比A A公司公司1515,574 ,574 51.846%51.846%B B公司公司5 5,431 ,431 18.080%18.080%C C公司公司4 4,562 ,562 15.187%15.187%D D公司公司3 3,386 ,386 11.272%11.272%E E公司公司1 1,086 ,086 3.615%3.615%合合 计计3030,03
24、9 ,039 100.00%100.00%国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题无股东会决议无股东会决议未办理未办理增资增资验资和工商变更等手续验资和工商变更等手续章程中未约定章程中未约定国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题对审计报告的要求：对审计报告的要求：l审计报告不仅是企业申请备案核准的必备上报资料之审计报告不仅是企业申请备案核准的必备上报资料之一，而且是评估工作中的基础资料。对企业进行价值评一，而且是评估工作中的基础资料。对企业进行价值评估，企业应当提供与经济行为相对应的评估基准日审计估，企业应当提供与经济行为相对应的评估基准日审计报告。报告。 l但少数股
25、权可以不要基准日的审计报告，或不要审计但少数股权可以不要基准日的审计报告，或不要审计报告报告l需需与经济行为相对应的无保留意见标准审计报告与经济行为相对应的无保留意见标准审计报告或或专专项审计报告。如为非标准无保留意见的审计报告时，对项审计报告。如为非标准无保留意见的审计报告时，对其附加说明段、强调事项段或修正性用语，企业需提供其附加说明段、强调事项段或修正性用语，企业需提供对有关事项的书面说明及承诺对有关事项的书面说明及承诺国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题l假如用收益法对企业整体资产或者无形资产进行评估，假如用收益法对企业整体资产或者无形资产进行评估，一般情况下要有企业前
26、三年无保留意见的审计报告（或一般情况下要有企业前三年无保留意见的审计报告（或审定报表）审定报表）l拟上市项目或已上市公司的重大资产重组项目，评估拟上市项目或已上市公司的重大资产重组项目，评估基准日在基准日在6 6月月3030日（含）之前的，需提供最近三个完整日（含）之前的，需提供最近三个完整会计年度和本年度截至评估基准日的审计报告；评估基会计年度和本年度截至评估基准日的审计报告；评估基准日在准日在6 6月月3030日之后的，需提供最近两个完整会计年度日之后的，需提供最近两个完整会计年度和本年度截至评估基准日的审计报告。其他经济行为需和本年度截至评估基准日的审计报告。其他经济行为需提供最近一个完
27、整会计年度和本年度截至评估基准日的提供最近一个完整会计年度和本年度截至评估基准日的审计报告审计报告国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题评估师与土地估价师、矿业权估价师之间的评估师与土地估价师、矿业权估价师之间的衔接衔接l土地使用权估价、矿业权评估，如应当经相应主管部土地使用权估价、矿业权评估，如应当经相应主管部门批准（备案）的，应当在相应主管部门的相关批准门批准（备案）的，应当在相应主管部门的相关批准（备案）后引用（备案）后引用l评估师在评估报告中引用土地估价师的报告，必须进评估师在评估报告中引用土地估价师的报告，必须进行完整的审阅；如土地估价报告含各种假设条件，要与行完整的审
28、阅；如土地估价报告含各种假设条件，要与整个评估报告相匹配。整个评估报告相匹配。 不能出现这样的揭露：不能出现这样的揭露：“注册资产评估师对于土地评注册资产评估师对于土地评估价值的合理性不发表任何意见。估价值的合理性不发表任何意见。”l应关注专业评估报告评估对象的价值定义，当评估对应关注专业评估报告评估对象的价值定义，当评估对象存在土地出让金、矿业权价款等预计负债时，评估范象存在土地出让金、矿业权价款等预计负债时，评估范围应包括这部分负债。围应包括这部分负债。国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题l注意土地评估与建筑物评估中有关费用的衔接，尤其注意土地评估与建筑物评估中有关费用的衔
29、接，尤其对土地的征用、开发和配套等费用、土地平整费用、在对土地的征用、开发和配套等费用、土地平整费用、在建工程中的征地费用，要特别关注是否存在重复评估问建工程中的征地费用，要特别关注是否存在重复评估问题。题。l对房屋建筑物的年限，评估师与土地估价师有不同的对房屋建筑物的年限，评估师与土地估价师有不同的看法，需要双方都做重大披露。看法，需要双方都做重大披露。l假如土地按收益法进行评估，地上建筑物按实际状况假如土地按收益法进行评估，地上建筑物按实际状况来预测还是按最佳状况预测，评估师和土地估价师之间来预测还是按最佳状况预测，评估师和土地估价师之间有矛盾，应尽量使两者保持一致。有矛盾，应尽量使两者保
30、持一致。l企业价值评估与矿业权评估中，主要参数应该保持一企业价值评估与矿业权评估中，主要参数应该保持一致。致。国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题二、各种评估方法中需二、各种评估方法中需关注关注的问题的问题资产基础法资产基础法银行存款银行存款 l外币存款，无论金额大小，需按基准日汇率重新外币存款，无论金额大小，需按基准日汇率重新计算计算往来款往来款l整个集团的坏账准备政策应该是一致的整个集团的坏账准备政策应该是一致的l预付账款中部分费用性质款项是否已经实际发生预付账款中部分费用性质款项是否已经实际发生l对职工、关联方对职工、关联方原则上原则上不应考虑风险损失不应考虑风险损失l预
31、提基准日后的费用应评估为预提基准日后的费用应评估为0 0l对外投资挂在其他应收款核算对外投资挂在其他应收款核算国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题存货存货 l存货盘查后为负数存货盘查后为负数要求审计做如下处理要求审计做如下处理：应转为：应转为其他应付款等负债的必须转为负债；若金额不大，其他应付款等负债的必须转为负债；若金额不大，不影响总体评估，就按红字列示。不影响总体评估，就按红字列示。评估处理：按账评估处理：按账面值确认面值确认l关注企业计提的存货关注企业计提的存货跌价准备跌价准备的项目和原因的项目和原因 在用低值易耗品在用低值易耗品l不能按账面值确认，不能按账面值确认，应按
32、应按重置重置成成本法本法计算计算国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题产成品（库存商品）产成品（库存商品）l 原材料性质的原材料性质的产产成品成品（库存商品）（库存商品）应按原材料评应按原材料评估。市场上能直接购买到的产成品估。市场上能直接购买到的产成品（库存商品），（库存商品），如酒店销售的烟酒，应按如酒店销售的烟酒，应按市场价格市场价格直接评估直接评估l 如何如何确定产成品评估值确定产成品评估值 “ 产成品销售单价（不含税）产成品数量销产成品销售单价（不含税）产成品数量销售费用全部税金适当利润售费用全部税金适当利润” 能用能用以下以下这个公式计算产成品吗这个公式计算产成品吗
33、“产成品成本（产成品成本（1+净利润净利润/成本）成本）”l 请注意请注意产成品增值率产成品增值率与收益法中预测与收益法中预测企业企业利润率利润率的关系，两者差异太大需有合理解释的关系，两者差异太大需有合理解释长期股权投资长期股权投资控股长期股权投资，应当说明对控股长期股权投资，应当说明对被投资企业的企被投资企业的企业价值进行评估的情况以及评估结果业价值进行评估的情况以及评估结果，并说明控，并说明控股长期股权投资评估值确定的方法和结果股长期股权投资评估值确定的方法和结果非控股长期股权投资，应当按投资项目分别说明非控股长期股权投资，应当按投资项目分别说明非控股长期股权投资评估值确定的方法和结果非
34、控股长期股权投资评估值确定的方法和结果29国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题某某中央企业中央企业二级子公司拟二级子公司拟转让其持有的转让其持有的A A公司公司股权评股权评估估评估基准日评估基准日20122012年月年月3030日日案例介绍案例介绍30国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题31国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题长期股权投资共包括长期股权投资共包括5 5家企业：家企业：被投资单位被投资单位持股比例持股比例% %投资成本投资成本账面价值账面价值B B公司公司9494 945 945 200 200 C C公司公司9090 180 18
35、0 100 100 D D公司公司100100 3,000 3,000 2,700 2,700 E E公司公司505016,000 16,000 9,600 9,600 F F公司公司3232400 400 -100 -100 合计合计20,525 20,525 12,500 12,500 单位：万元单位：万元32国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题33国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题如何确定对如何确定对E公司公司长期股权投资的长期股权投资的评估值评估值34国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题从从E E公司的章程、高管人员比例及目前的公司的章
36、程、高管人员比例及目前的实际控制实际控制来看，来看，A A公司并不具有实际控制力，控股方实际为公司并不具有实际控制力，控股方实际为当地当地2 2个国有资产个国有资产管理公司管理公司每年政府都投入大量的科研技术经费用于技术研制。每年政府都投入大量的科研技术经费用于技术研制。 E E公公司在目前的司在目前的研制初期研制初期技术资金投入大、产出少、呈技术资金投入大、产出少、呈亏损亏损状状态，具有一般技术性公司创业初期无收益的普遍特点态，具有一般技术性公司创业初期无收益的普遍特点由于由于A A公司对其不具有实际控制力，在现场期间公司对其不具有实际控制力，在现场期间E E公司及控公司及控股股东也股股东也
37、拒绝配合拒绝配合这次工作，不适合对其进行整体评估这次工作，不适合对其进行整体评估 案例分析案例分析35国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题以评估基准日为以评估基准日为20122012年年4 4月月3030日日，E E公司因引进战投增资曾进行了评公司因引进战投增资曾进行了评估，评估结果为估，评估结果为5.55.5亿元亿元评估方法采用成本法，评估方法采用成本法，增值增值体现在对体现在对无形资产无形资产技术技术采用收益法评采用收益法评估后的大幅增值估后的大幅增值增资项目已经增资项目已经当地当地国资委国资委备案备案目前目前E E公司尚处于起步阶段，每年公司尚处于起步阶段，每年当地当地政
38、府都对其投入政府都对其投入资金资金进行进行技术研制，目前投入资金大、产出少、技术研制，目前投入资金大、产出少、持续亏持续亏损损。况且该领域技术日新月异，目前阶段。况且该领域技术日新月异，目前阶段难以预测难以预测E E公公司未来会有很好收益司未来会有很好收益 案例分析案例分析36国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题如果在各方勉强配合下对如果在各方勉强配合下对E E公司整体评估，根据目前的公司整体评估，根据目前的了解和判断，可能会与引进战投增资的了解和判断，可能会与引进战投增资的评估评估结论结论有有很大很大差异差异( (对于研制尚未成熟的企业采用收益法评估，如果对于研制尚未成熟的企
39、业采用收益法评估，如果不是为了引进外资，难以想象未来会有很高的收益不是为了引进外资，难以想象未来会有很高的收益) )因本次股权转让将在因本次股权转让将在交易所交易所挂牌，如非要对挂牌，如非要对E E公司进行公司进行整体评估，若评估结果与整体评估，若评估结果与E E公司刚刚完成的资产评估结公司刚刚完成的资产评估结果有较大差异的话，对果有较大差异的话，对E E公司目前进行的引入战投工作公司目前进行的引入战投工作可能会有可能会有影响影响，对挂牌转让股权，对挂牌转让股权也也可能会有可能会有影响影响案例分析案例分析 37国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题能否直接使用基准日为能否直接使用
40、基准日为2012年年4月月30日的日的E公司公司评估结果呢评估结果呢38国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题 资产评估准则资产评估准则企业价值企业价值第四十二条：注册资产评估师运用资产基础法进第四十二条：注册资产评估师运用资产基础法进行企业价值评估，应当对长期股权投资项目进行行企业价值评估，应当对长期股权投资项目进行分析分析，根据相关项目的，根据相关项目的具体资产、盈利状况及其具体资产、盈利状况及其对评估对象价值的影响程度对评估对象价值的影响程度等因素，合理确定是等因素，合理确定是否将其单独评估。否将其单独评估。对专门从长期股权投资获取收益的控股型企业进对专门从长期股权投资获取
41、收益的控股型企业进行评估时，应当考虑控股型企业总部的成本和效行评估时，应当考虑控股型企业总部的成本和效益对企业价值的影响。益对企业价值的影响。39国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题 40l对于非控股长期股权投资，特别是对于非控股长期股权投资，特别是“小股权小股权”的评估，通常的评估，通常采用投资账面值或使用被投资企业评估基准日财务报表净资产采用投资账面值或使用被投资企业评估基准日财务报表净资产数据确定长期股权投资评估价值。数据确定长期股权投资评估价值。l应说明选用该种的方法的理由和分析过程。如，距评估基准应说明选用该种的方法的理由和分析过程。如，距评估基准日相距时间不长、且评
42、估基准日企业资产状况（包括资产结构、日相距时间不长、且评估基准日企业资产状况（包括资产结构、资产价值、技术状态等）与企业设立时企业资产状况变化不大资产价值、技术状态等）与企业设立时企业资产状况变化不大等分析内容；又如等分析内容；又如, , 评估基准日近期收购的非控股长期股权投评估基准日近期收购的非控股长期股权投资，应说明收购价格和帐面价值的差异原因等等。资，应说明收购价格和帐面价值的差异原因等等。 l特别注意，投资时间不长，采用被投资企业评估基准日财务特别注意，投资时间不长，采用被投资企业评估基准日财务报表净资产数据确定长期股权投资评估价值发生增值的情况，报表净资产数据确定长期股权投资评估价值
43、发生增值的情况，多由于老股东未分配利润产生，这时应关注，新股东是否能够多由于老股东未分配利润产生，这时应关注，新股东是否能够享有该等留存收益。享有该等留存收益。l长期股权投资单位净资产（评估后净资产）为负值时，应充长期股权投资单位净资产（评估后净资产）为负值时，应充分考虑对其往来款项的影响。分考虑对其往来款项的影响。国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题41机器设备机器设备l 评估原值增减值幅度大的，评估原值增减值幅度大的，应应特别关注特别关注l 设备于基准日近期购买，账面原值与净值相差较大，设备于基准日近期购买，账面原值与净值相差较大，要注意是否为二手设备，成新率取值是否合理要
44、注意是否为二手设备，成新率取值是否合理l 被评估企业不是增值税一般纳税人，设备重置价值被评估企业不是增值税一般纳税人，设备重置价值应包含增值税应包含增值税 示例：企业未投产，账面也未体现可抵扣增值税，示例：企业未投产，账面也未体现可抵扣增值税，设备用不含税价评，评估减值幅度较大，应核实企设备用不含税价评，评估减值幅度较大，应核实企业设备是否取得增值税发票，增值税能否抵扣，是业设备是否取得增值税发票，增值税能否抵扣，是否形成漏项否形成漏项国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题42l 房屋建筑物与设备评估的房屋建筑物与设备评估的前期费用及其他费用是否前期费用及其他费用是否协调统一考虑
45、，协调统一考虑，项目合理工期项目合理工期是否是否一致一致l 附属于建筑物的电梯、消防设施等机器设备是否已附属于建筑物的电梯、消防设施等机器设备是否已在建筑物中评估在建筑物中评估 l 小客车评估原值一般不应高于账面原值小客车评估原值一般不应高于账面原值l 注意盘盈设备的合理性：新设备可能会注意盘盈设备的合理性：新设备可能会有附带有附带的的备备件，这些件，这些备件备件不能做盘盈不能做盘盈l 同型号、同生产厂家的相同设备，重置全价一般应同型号、同生产厂家的相同设备，重置全价一般应相同相同国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题房屋建筑物房屋建筑物l 主要关注主要关注评估原值增减值幅度，特
46、别是减值评估原值增减值幅度，特别是减值幅度较大的；不同结构型式房屋评估单价的幅度较大的；不同结构型式房屋评估单价的合理性合理性l 房屋是否房屋是否有有报建手续，前期费用取值应不一报建手续，前期费用取值应不一致致l 房屋经济寿命合理性房屋经济寿命合理性l 成本法评估中，除明确约定土地到期后房屋成本法评估中，除明确约定土地到期后房屋将被政府无偿收回，否则房屋应按自身经济将被政府无偿收回，否则房屋应按自身经济寿命年限评估寿命年限评估43国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题44l 房屋在近期装修或改造，勘察成新率房屋在近期装修或改造，勘察成新率应应考虑相关因考虑相关因素；勘察成新率与理
47、论成新率差异较大的情况素；勘察成新率与理论成新率差异较大的情况应应有有合理解释合理解释l 评估时没有红线内室外管道沟槽，是否存在评估漏评估时没有红线内室外管道沟槽，是否存在评估漏项项l 要注意设备的基建与房屋建筑物之间是否重复要注意设备的基建与房屋建筑物之间是否重复l 前期费用及其它费用是否计取齐全前期费用及其它费用是否计取齐全国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题案例：案例：某某建筑物建筑面积建筑物建筑面积3400034000平方米，钢筋混凝土结构平方米，钢筋混凝土结构v 建筑工程造价建筑工程造价1000010000万元万元v 装饰装修工程造价装饰装修工程造价40004000万
48、元万元v 安装工程造价安装工程造价70007000万元万元v 工程造价合计工程造价合计2100021000万元万元v 前期及其他费用和资金成本前期及其他费用和资金成本40004000万元万元v 该建筑物建成日至评估基准日该建筑物建成日至评估基准日5 5年，一直正常使用，期间年，一直正常使用，期间未进行装修或改造未进行装修或改造v 钢筋混凝土结构钢筋混凝土结构房屋房屋的经济寿命年限为的经济寿命年限为6060年年45国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题在建工程在建工程l 通常情况下，在建工程的建设方式分通常情况下，在建工程的建设方式分“自建自建”和和“出包出包”两种方式；形象进度分
49、未开工、两种方式；形象进度分未开工、正施工、已竣工、已竣工使用未转固、已停正施工、已竣工、已竣工使用未转固、已停工等几个阶段。工程性质可能是维修、安装，工等几个阶段。工程性质可能是维修、安装，也可能是改（扩）建、大修理工程。从资产也可能是改（扩）建、大修理工程。从资产评估的角度，不同方式和形象进度的在建工评估的角度，不同方式和形象进度的在建工程，其核实的方法和评估作价的方法都是不程，其核实的方法和评估作价的方法都是不同的。同的。46国资评估报告要求及常见问题国资评估报告要求及常见问题l 完全完全“自建自建”在建工程，其账面记录，通常是形在建工程，其账面记录，通常是形成该在建工程中企业已经支出的
50、历史成本费用。在成该在建工程中企业已经支出的历史成本费用。在建工程本身的价值就是企业在建工程权益价值：建工程本身的价值就是企业在建工程权益价值： 在建工程于基准日近期开工，可按账面值确认在建工程于基准日近期开工，可按账面值确认 在建工程开工日期距基准日一年以内，可按账面在建工程开工日期距基准日一年以内，可按账面值加上资金成本确定评估值（若账面未含资金成值加上资金成本确定评估值（若账面未含资金成本），费用类性质的除外本），费用类性质的除外 在建工程开工日期距评估基准日一年以上，还应在建工程开工日期距评估基准日一年以上，还应考虑人工、材料等价格发生的变化考虑人工、材料等价格发生的变化 在建工程已投
