1、一、产权、产权交易及其相关概念一、产权、产权交易及其相关概念u产权是财产权利的简称，财产权是指具有产权是财产权利的简称，财产权是指具有物质内容或直接体现为经济利益的权利。物质内容或直接体现为经济利益的权利。u概言之，是指法定财产主体对财产的各项概言之，是指法定财产主体对财产的各项权能的总和。权能的总和。u另言之，产权是指财产所有权和与财产所另言之，产权是指财产所有权和与财产所有权有关的经营权、使用权、处置权、让有权有关的经营权、使用权、处置权、让渡权。渡权。u产权的分类：物权、债权、股权、知识产产权的分类：物权、债权、股权、知识产权等各类财产权利。权等各类财产权利。产权的基本概念产权的基本概念
2、u产权是财产权利的简称，财产权是指具有产权是财产权利的简称，财产权是指具有物质内容或直接体现为经济利益的权利。物质内容或直接体现为经济利益的权利。u概言之，是指法定财产主体对财产的各项概言之，是指法定财产主体对财产的各项权能的总和。权能的总和。u另言之，产权是指财产所有权和与财产所另言之，产权是指财产所有权和与财产所有权有关的经营权、使用权、处置权、让有权有关的经营权、使用权、处置权、让渡权。渡权。u产权的分类：物权、债权、股权、知识产产权的分类：物权、债权、股权、知识产权等各类财产权利。权等各类财产权利。产权的基本概念产权的基本概念u产权的三要素：产权主体、客体和内容。产权的三要素：产权主体
3、、客体和内容。u产权主体：具有财产运营权（使用权或行产权主体：具有财产运营权（使用权或行为权）的自然人、法人。为权）的自然人、法人。u产权客体：主体产权权能及义务所指向的产权客体：主体产权权能及义务所指向的标的或对象。权利及其载体。标的或对象。权利及其载体。u产权内容：主体对客体行使权利和享有利产权内容：主体对客体行使权利和享有利益，以及应当履行的义务及相应的责任。益，以及应当履行的义务及相应的责任。法人产权的基本概念法人产权的基本概念u法人产权：是指企业法人对其运营资产的法人产权：是指企业法人对其运营资产的占有权和使用权等各类财产性权益。占有权和使用权等各类财产性权益。u企业产权的形态：企业
4、产权的形态：u实物形态：是对资产直接的实物所有和占实物形态：是对资产直接的实物所有和占有。拥有多则资产多，反之亦然。有。拥有多则资产多，反之亦然。u股权形态：是对资产通过持有股权形式来股权形态：是对资产通过持有股权形式来占有。占有。u债权形态：是经济主体将资产放贷后，对债权形态：是经济主体将资产放贷后，对该资产形成的债权占有。该资产形成的债权占有。法人产权与股权之关系法人产权与股权之关系u股权的概念：股权的概念：u股东对企业的控制主要有在企业的股权来股东对企业的控制主要有在企业的股权来体现。体现。u股东有权依法处置其拥有的作为公司产权股东有权依法处置其拥有的作为公司产权凭证的股份，但无权自行处
5、置公司财产。凭证的股份，但无权自行处置公司财产。u股权关系的变动原则上与公司财产的完整股权关系的变动原则上与公司财产的完整性无关。性无关。产权交易产权交易u产权交易的概念：即产权买卖。它是一种产权交易的概念：即产权买卖。它是一种财产权利的让渡。是指产权主体将合法拥财产权利的让渡。是指产权主体将合法拥有的产权，通过产权交易市场实行有偿转有的产权，通过产权交易市场实行有偿转让的行为。让的行为。u产权交易是一种遵循价交易原则实施的经产权交易是一种遵循价交易原则实施的经营活动。营活动。u产权经营活动是开展结果将改变企业原有产权经营活动是开展结果将改变企业原有产权结构，直接涉及企业财产所有者的利产权结构
6、，直接涉及企业财产所有者的利益，因此，其决策权在所有者自身或者出益，因此，其决策权在所有者自身或者出资人代表自身。资人代表自身。产权交易的动因产权交易的动因u协同效应，即协同效应，即1 11212，两个企业通过横向，两个企业通过横向合并重组，扩大生产规模，降低生产成本合并重组，扩大生产规模，降低生产成本，生产效率、提高经营效率；或者谋求市，生产效率、提高经营效率；或者谋求市场份额、市场占有率、市场影响力。场份额、市场占有率、市场影响力。u管理层利益驱动。管理层利益驱动。u获得专门的资产，包括科技团队、管理团获得专门的资产，包括科技团队、管理团队以及战略合作伙伴等。队以及战略合作伙伴等。u经营战
7、略调整、合理避税，以及享受优惠经营战略调整、合理避税，以及享受优惠政策等。政策等。产权交易的作用产权交易的作用u有利于资源配置效率的提高有利于资源配置效率的提高u有利于国家产业结构或经济结构的调整有利于国家产业结构或经济结构的调整u有利于形成规模经济，促进企业集团的发有利于形成规模经济，促进企业集团的发展，增强国际市场竞争力展，增强国际市场竞争力u有利于实现存量资产、闲置资产的重组，有利于实现存量资产、闲置资产的重组，即进行重新进行产权安排。即进行重新进行产权安排。u有利于形成对经营者的激励约束机制。有利于形成对经营者的激励约束机制。公司并购重组是指企业之公司并购重组是指企业之间的合并间的合并
8、(新设合并、吸新设合并、吸收合并收合并）、兼并（）、兼并（吸收方吸收方、被吸收方、被吸收方）、收购或分）、收购或分离，是企业实现发展战略离，是企业实现发展战略的重要方式，其动机是企的重要方式，其动机是企业战略的落实，其实质是业战略的落实，其实质是社会资源的重新配置。社会资源的重新配置。优化配优化配置资源置资源产权交易与企业并购之关系产权交易与企业并购之关系u概念之不同概念之不同u形式之不同形式之不同u内涵之不同内涵之不同u两者交叉，各有侧重两者交叉，各有侧重u实质基本相同实质基本相同产权交易（企业并购）主要形式产权交易（企业并购）主要形式u整体购买式并购，即购买企业整体资产的整体购买式并购，即
9、购买企业整体资产的兼并形式。可采用一次性或分期购买方式兼并形式。可采用一次性或分期购买方式进行，以取得对兼并企业资产的全部经营进行，以取得对兼并企业资产的全部经营权与所有权。权与所有权。u控股式并购，即通过购买企业股东的股权控股式并购，即通过购买企业股东的股权，达到绝对或相对控股，进而利用股东会，达到绝对或相对控股，进而利用股东会决策权达到对被兼并方的实际控制权和经决策权达到对被兼并方的实际控制权和经营管理权。营管理权。产权交易（企业并购）主要形式产权交易（企业并购）主要形式u承担债务式并购，即在资产与债务等价的承担债务式并购，即在资产与债务等价的情况下，以承担被兼并方债务为条件，接情况下，以
10、承担被兼并方债务为条件，接受其资产的方式，实现净资产收购。受其资产的方式，实现净资产收购。u资产置换式并购，即公司将优质资产置换资产置换式并购，即公司将优质资产置换到被兼并企业中，同时把被兼并企业原有到被兼并企业中，同时把被兼并企业原有的不良资产（连带负债剥离），依据资产的不良资产（连带负债剥离），依据资产置换双方的资产评估值进行等额置换，以置换双方的资产评估值进行等额置换，以达到拥有对被兼并企业的控制权与经营管达到拥有对被兼并企业的控制权与经营管理权。理权。产权交易与证券交易的相同之点产权交易与证券交易的相同之点u服务目的相同，同为企业资源配置和融资服务目的相同，同为企业资源配置和融资提供服
11、务。提供服务。u交易原则现同，同须遵循交易原则现同，同须遵循“公开、公平、公开、公平、公正公正”的的“三公三公”原则。原则。u交易对象相同，同向法人组织或自然人提交易对象相同，同向法人组织或自然人提供交易活动。供交易活动。产权市场产权市场中国资本市场的重要组成部分中国资本市场的重要组成部分产权市场产权交易与证券交易的不同之处产权交易与证券交易的不同之处u交易标的物不同：证券交易的标的物主要交易标的物不同：证券交易的标的物主要是标准化的各种股票、债券。产权交易的是标准化的各种股票、债券。产权交易的标的物主要是非标准化的企业整体或部分标的物主要是非标准化的企业整体或部分资产，和出资方全部或部分股权
12、，以及其资产，和出资方全部或部分股权，以及其他各类经营权。他各类经营权。u交易方式不同：证券交易以股、手为单位交易方式不同：证券交易以股、手为单位，以集合竞价的方式实施，并可连续交易，以集合竞价的方式实施，并可连续交易。产权交易以出资份额及其权益为指向，。产权交易以出资份额及其权益为指向，采用协议、拍卖、招投标及其他竞价方式采用协议、拍卖、招投标及其他竞价方式实施，一般不可连续交易。实施，一般不可连续交易。产权交易与证券交易的不同之处产权交易与证券交易的不同之处u交易手续不同：证券交易手续简便，交易交易手续不同：证券交易手续简便，交易过程短暂，无需办理工商变更手续；产权过程短暂，无需办理工商变
13、更手续；产权交易手续复杂，交易过程较长，通常要办交易手续复杂，交易过程较长，通常要办理工商或地产等手续。理工商或地产等手续。u交易后果不同：证券交易可以通过脱离企交易后果不同：证券交易可以通过脱离企业运行而进行，一般不会影响企业的正常业运行而进行，一般不会影响企业的正常生产经营活动；产权交易成功与否都会对生产经营活动；产权交易成功与否都会对企业生产经营活动带来根本性影响。企业生产经营活动带来根本性影响。产权交易市场产权交易市场u广义的产权交易市场，是产权交易的场所广义的产权交易市场，是产权交易的场所、领域、活动和交换关系的总称，是依法、领域、活动和交换关系的总称，是依法实施资产所有权、经营权等
14、价有偿转让的实施资产所有权、经营权等价有偿转让的一整套体制和机制。一整套体制和机制。u狭义的产权交易市场，是指为各类产权集狭义的产权交易市场，是指为各类产权集中进行交易提供服务的场所。中进行交易提供服务的场所。产权交易市场的特征产权交易市场的特征u产权交易市场是一个人员、信息、资金、资源产权交易市场是一个人员、信息、资金、资源集散中心：集散中心：u人员集散：投资者、资源配置者、并购者、出人员集散：投资者、资源配置者、并购者、出让者。让者。u资源集散：具有价值和使用价值的经营性资产资源集散：具有价值和使用价值的经营性资产，包括房产、地产、机器设备；股权、物权、，包括房产、地产、机器设备；股权、物
15、权、知识产权知识产权u信息集散：出让、受让信息；意向挂牌信息、信息集散：出让、受让信息；意向挂牌信息、正式挂牌信息；正式挂牌信息；u资金集散：保证金、价款；指定付款、定金、资金集散：保证金、价款；指定付款、定金、保证金转价款。保证金转价款。全国产权市场形成历史概况全国产权市场形成历史概况 初创期（初创期（19871987年年19941994年）年）以实物产权交易和盘活存量资产业务为主以实物产权交易和盘活存量资产业务为主 探索期（探索期（19941994年年20032003年）年）以配合企业股份制改造和产权流动业务为主以配合企业股份制改造和产权流动业务为主 发展期（发展期（20032003年底开
16、始）年底开始）以企业改制和产权多元化改造为主以企业改制和产权多元化改造为主 市场开始向区域化发展市场开始向区域化发展 功能作用资源配置功能价格发现功能信息集散功能规范交易行为功能功能作用资源配置功能价格发现功能专业服务功能规范交易行为功能功能作用资源配置功能价格发现功能专业服务功能规范交易行为功能功能作用信息集散功能信息集散现功能价格发务功能规范交易行为功能功能作用类类 别别比比 例例竞价率竞价率(全部全部)34.07%34.07%增值率增值率(全部全部)30.85%30.85%竞价率竞价率(央企央企)30.89%30.89%增值率增值率(央企央企)76.08%76.08%企业国有产权进场交易
17、的必要性企业国有产权进场交易的必要性u落实社会公众知情权和参与权的需要落实社会公众知情权和参与权的需要u加强产权交易监管的需要加强产权交易监管的需要u促进企业国有产权有序流转的需要促进企业国有产权有序流转的需要u促进国有资产保值增值的需要促进国有资产保值增值的需要u维护社会稳定的需要维护社会稳定的需要u依法保护交易双方合法权益的需要依法保护交易双方合法权益的需要u加强廉政建设的需要加强廉政建设的需要企业国有产权进场交易的原则企业国有产权进场交易的原则u落实社会公众知情权和参与权的原则落实社会公众知情权和参与权的原则u取消任何个人和组织定价权的原则取消任何个人和组织定价权的原则u经由市场竞争发现
18、买主、发现价格的原则经由市场竞争发现买主、发现价格的原则u市场规范保障交易行为合法合规的原则市场规范保障交易行为合法合规的原则确认转让主体制定转让方案职代会审议职工安置方案债权、债务处置履行审批或决定程序清产核资.审计.评估备案1 1、确定企业国有产权转让主体、确定企业国有产权转让主体u依据出让方主观意愿确定依据出让方主观意愿确定u依据权利界定确定依据权利界定确定u依据标的公司实际确定依据标的公司实际确定u依据对外投资实际确定依据对外投资实际确定u依据授权确定依据授权确定u依据改制需求确定依据改制需求确定 2 2、制定企业国有产权转让方案、制定企业国有产权转让方案 按照按照3 3号令第号令第1
19、010条之规定，由出让方进行可行性研究条之规定，由出让方进行可行性研究u可行性研究应遵循的基本原则：可行性研究应遵循的基本原则：有利于整个国有经济布局和结构调整有利于整个国有经济布局和结构调整 有利于提高企业核心竞争力，促进企业长远发展有利于提高企业核心竞争力，促进企业长远发展 有利于保护国家和其他各方合法利益有利于保护国家和其他各方合法利益 有利于转让方案再市场上可能实现有利于转让方案再市场上可能实现u可行性研究的具体操作可行性研究的具体操作 1 1、对转让标的的确定、对转让标的的确定 2 2、转让目的及其对企业未来战略发展规划的影响分析、转让目的及其对企业未来战略发展规划的影响分析u转让标
20、的的价值分析转让标的的价值分析u转让标的企业所具备的基础转让标的企业所具备的基础u对受让方的要求对受让方的要求u有限结论。有限结论。制定企业国有产权转让方案制定企业国有产权转让方案 前提：在可行性研究的基础上，形成转让方案（前提：在可行性研究的基础上，形成转让方案（3 3号令第号令第2828、2929条）条）u转让方案的主要内容：转让方案的主要内容：u产权的基本情况产权的基本情况u转让行为的论证情况转让行为的论证情况u职工安置方案职工安置方案u债权债务处理方案债权债务处理方案u转让收益处置方案转让收益处置方案u产权转让公告的主要内容产权转让公告的主要内容u不再控股的，附金融机构协议、职代会审议
21、职工安置方案的决议不再控股的，附金融机构协议、职代会审议职工安置方案的决议注：转让方案，是相关批准机构审议、批准转让行为的重要依据；及产权注：转让方案，是相关批准机构审议、批准转让行为的重要依据；及产权转让成交后，转让方落实相关事项的重要依据。转让成交后，转让方落实相关事项的重要依据。转让方案的制定主体，可由出让方制定，也可由出让方委托社会中转让方案的制定主体，可由出让方制定，也可由出让方委托社会中介机构制定。介机构制定。制定企业国有产权转让方案制定企业国有产权转让方案u企业生产经营状况：指标的企业目前的运营状企业生产经营状况：指标的企业目前的运营状况，具体涉及管理效率、职工状态、产品销售况，
22、具体涉及管理效率、职工状态、产品销售、市场竞争、盈利水平等。从财务指标角度可、市场竞争、盈利水平等。从财务指标角度可以反映企业历史经营业绩和目前状态。以反映企业历史经营业绩和目前状态。u企业技术状况：指企业现掌握的产品技术状况企业技术状况：指企业现掌握的产品技术状况。u企业人才状况：指改制企业的管理团队和技术企业人才状况：指改制企业的管理团队和技术团队的组成、专业水平、相关资质、与企业的团队的组成、专业水平、相关资质、与企业的契约关系、薪酬以及激励制度等方面的基本情契约关系、薪酬以及激励制度等方面的基本情况。况。u企业资产构成及现金流状况。财务指标如下：企业资产构成及现金流状况。财务指标如下：
23、制定企业国有产权转让方案制定企业国有产权转让方案u企业资产构成及现金流状况。主要财务指标有：企业资产构成及现金流状况。主要财务指标有：资产类：货币资金、短期票据、应收账款、其他应收款、存货、长资产类：货币资金、短期票据、应收账款、其他应收款、存货、长期投资、固定资产、在建工程、无形及递延资产期投资、固定资产、在建工程、无形及递延资产负债类：短期借款、长期借款、应付票据、应付账款、其他应付款负债类：短期借款、长期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、应缴税金等、应缴税金等权益类：实收资本、资本公积、未分配利润等权益类：实收资本、资本公积、未分配利润等收支状况：销售收入、费用指标、投资收益、利润等
24、收支状况：销售收入、费用指标、投资收益、利润等主要财务比率：通过几个会计期的比较及同行业比较进行分析，如主要财务比率：通过几个会计期的比较及同行业比较进行分析，如流动比率、杠杆比率、效率比率、盈利比率等流动比率、杠杆比率、效率比率、盈利比率等现金流量：经营活动、投资活动、筹资活动的净现金流分析；净现现金流量：经营活动、投资活动、筹资活动的净现金流分析；净现金流量状况及对还款的影响等金流量状况及对还款的影响等国有产权基本状况：指企业产权中国有产权的界定、历史上的增减国有产权基本状况：指企业产权中国有产权的界定、历史上的增减变化状况、目前所占有比例以及现有企业核算的损益的损益状况等变化状况、目前所
25、占有比例以及现有企业核算的损益的损益状况等 3 3、制定职工安置方案、制定职工安置方案u政策性规定：对转让标的企业涉及的职工安置方案，应当按照国家政策性规定：对转让标的企业涉及的职工安置方案，应当按照国家有关政策规定，明确提出职工的劳动关系分类处理方式和有关补偿有关政策规定，明确提出职工的劳动关系分类处理方式和有关补偿标准，经该企业职工代表大会讨论通过，并获企业所在地劳动保障标准，经该企业职工代表大会讨论通过，并获企业所在地劳动保障行政部门审核同意。（国资发产权行政部门审核同意。（国资发产权2004-2682004-268号）号）u制定职工安置方案的必要性制定职工安置方案的必要性u产权转让直接
26、或间接关系到企业职工的合法权益产权转让直接或间接关系到企业职工的合法权益 1 1、产权转让必然导致企业性质发生变化，企业的劳动用工制度、产权转让必然导致企业性质发生变化，企业的劳动用工制度、工资福利制度也可能随之而发生重大变化；工资福利制度也可能随之而发生重大变化；2 2、产权转让涉及企业业务、人员重组，会引起劳动关系的变更或、产权转让涉及企业业务、人员重组，会引起劳动关系的变更或终止；终止；3 3、产权转让往往涉及到转让标的企业对拖欠职工工资、为缴纳的、产权转让往往涉及到转让标的企业对拖欠职工工资、为缴纳的社会保险费用或其他历史欠账的处理社会保险费用或其他历史欠账的处理u职工得到妥善安置是产
27、权转让得以顺利实施的前提保证。职工得到妥善安置是产权转让得以顺利实施的前提保证。制定职工安置方案制定职工安置方案 制定职工安置方案的一般要求：制定职工安置方案的一般要求：u两种前提条件：两种前提条件：在转让企业国有产权导致出让方不再拥有控股地位的情在转让企业国有产权导致出让方不再拥有控股地位的情况中，况中，如果企业国有产权转让行为涉及到职工合法权益的，如果企业国有产权转让行为涉及到职工合法权益的，u一个要求：在企业国有产权转让发生之前，一个要求：在企业国有产权转让发生之前，u两类方案：两类方案：职工安置方案职工安置方案 标的企业拖欠职工债务处理方案标的企业拖欠职工债务处理方案 制定职工安置方案
28、制定职工安置方案 职工安置方案的主要内容：职工安置方案的主要内容：u劳动关系变更、解除和建立的处理方案劳动关系变更、解除和建立的处理方案 劳动关系的变更。涉及职工工龄是否连续计算、劳动合劳动关系的变更。涉及职工工龄是否连续计算、劳动合同权利义务承续等问题。同权利义务承续等问题。劳动关系的解除。有的重新安置，有的分流到社会。解劳动关系的解除。有的重新安置，有的分流到社会。解除的应支付经济补偿金。除的应支付经济补偿金。重新确立新的劳动关系。与受让企业建立新的劳动合同重新确立新的劳动关系。与受让企业建立新的劳动合同关系。关系。u拖欠职工债务的处理方案拖欠职工债务的处理方案 标的企业拖欠职工债务，包括
29、应发的工资、欠缴的各项标的企业拖欠职工债务，包括应发的工资、欠缴的各项社会保险费、住房公积金和其他费用。社会保险费、住房公积金和其他费用。u社会保险的接续社会保险的接续 制定职工安置方案制定职工安置方案 职工安置方案的落实职工安置方案的落实u职工安置方案必须经过职工代表大会或职工大会审议通职工安置方案必须经过职工代表大会或职工大会审议通过，方可实施。过，方可实施。“通过通过”是必要条件。（是必要条件。（3 3号令号令1111条）条）区别：国有企业改制方案和国有控股企业改制为非国有区别：国有企业改制方案和国有控股企业改制为非国有的企业的方案，必须提交企业职工代表大会或职工大会的企业的方案，必须提
30、交企业职工代表大会或职工大会审议，充分提取职工意见。审议，充分提取职工意见。“审议审议”是必要条件（是必要条件（3 3号令号令1111条）条）u职工安置方案（含拖欠职工债务处理方案）应在转让合职工安置方案（含拖欠职工债务处理方案）应在转让合同中得到体现同中得到体现u必须经过企业所在地劳动保障行政部门审核同意必须经过企业所在地劳动保障行政部门审核同意u标的企业职工需优先得到安置标的企业职工需优先得到安置 制定职工安置方案制定职工安置方案 职工代表大会通过职工安置方案的内容和方式职工代表大会通过职工安置方案的内容和方式u内容：经济补偿或一次性安置费标准，社会保险、医疗内容：经济补偿或一次性安置费标
31、准，社会保险、医疗、养老、失业、工伤等各项社会保障关系的接续方式，、养老、失业、工伤等各项社会保障关系的接续方式，职工再就业方案等职工再就业方案等u方式：职代会通过职工安置方案行使方式：职代会通过职工安置方案行使“审查同意或者否审查同意或者否决决”通过的方式，采取票决制。通过的方式，采取票决制。u当投票职工代表占应到代表数的当投票职工代表占应到代表数的2/32/3以上，赞成票占应到以上，赞成票占应到职工代表人数的职工代表人数的1/21/2以上时，为票决通过。以上时，为票决通过。u职代会未能通过职工安置方案，产权持有单位应根据职职代会未能通过职工安置方案，产权持有单位应根据职代会审议情况，对方案
32、进行修改完善，并再一定期限内代会审议情况，对方案进行修改完善，并再一定期限内再次召开大会审议该项职工安置方案。再次召开大会审议该项职工安置方案。制定职工安置方案制定职工安置方案 职工安置费用的支出要求职工安置费用的支出要求u不得采取转让前将职工安置费等有关费用从净资产中抵不得采取转让前将职工安置费等有关费用从净资产中抵扣的方法进行国有产权转让。扣的方法进行国有产权转让。换言之：换言之：上述费用的支出主体是出让方或者标的企业上述费用的支出主体是出让方或者标的企业 上述费用应从转让价款中抵扣上述费用应从转让价款中抵扣 上述费用源于受让人支付的费用上述费用源于受让人支付的费用 4 4、制定债权债务处
33、理方案、制定债权债务处理方案u债务处理方案的制定：债务处理方案的制定：债务处理方案构成转让方案的一部分，必须在产权转让债务处理方案构成转让方案的一部分，必须在产权转让之前制定之前制定u债务处理方案的内容要求：债务处理方案的内容要求：不得遗漏或隐匿逃避债务不得遗漏或隐匿逃避债务 要明确债务承担及清偿的办法：金融债务、职工债务要明确债务承担及清偿的办法：金融债务、职工债务 要提出保障清偿的有效措施要提出保障清偿的有效措施u债务处理方案的落实与保障：债务处理方案的落实与保障：债务处理方案必须征得债权人同意债务处理方案必须征得债权人同意 要接受有关部门监督要接受有关部门监督 债务处理方案须纳入转让合同
34、，约束合同当事人债务处理方案须纳入转让合同，约束合同当事人 一旦损害债权人利益，债权人可行使撤销权一旦损害债权人利益，债权人可行使撤销权 制定债权债务处理方案制定债权债务处理方案u国有产权收益概念：国有产权收益概念：国有企业应上缴的利润国有企业应上缴的利润 国有企业产权转让收入国有企业产权转让收入 股份有限公司中国家股应分得的股利股份有限公司中国家股应分得的股利 有限责任公司中国家作为出资者按照出资比例应分得的有限责任公司中国家作为出资者按照出资比例应分得的红利红利 国家授权投资的机构或国家授权的部门以国有资产投资国家授权投资的机构或国家授权的部门以国有资产投资形成收益中应上缴国家的部分形成收
35、益中应上缴国家的部分 股份有限公司国家股股权转让（包括配股权转让）收入股份有限公司国家股股权转让（包括配股权转让）收入 有限责任公司国家出资转让的收入有限责任公司国家出资转让的收入 费国有企业占有国有资产应上缴的收益费国有企业占有国有资产应上缴的收益 其他国有资产收益其他国有资产收益 制定债权债务处理方案制定债权债务处理方案u转让企业国有产权取得的净收益的处置顺序转让企业国有产权取得的净收益的处置顺序 安置职工安置职工 支付解除劳动合同职工的经济补偿金支付解除劳动合同职工的经济补偿金 移交社会保障机构管理职工的社会保险费移交社会保障机构管理职工的社会保险费 偿还拖欠职工债务和企业欠缴的社会保险
36、费，偿还拖欠职工债务和企业欠缴的社会保险费，剩余部分再按照规定处理剩余部分再按照规定处理 5 5、履行转让批准和决议程序、履行转让批准和决议程序u制定企业国有产权交易监管规章制度制定企业国有产权交易监管规章制度u审议、批准企业国有产权转让行为审议、批准企业国有产权转让行为 1 1、对所出资企业的国有产权转让审批、对所出资企业的国有产权转让审批 2 2、对于所出资企业持有的子企业的国有产权转让审批、对于所出资企业持有的子企业的国有产权转让审批 3 3、对涉及国民经济关键行业、领域和企业实施资产重、对涉及国民经济关键行业、领域和企业实施资产重组中协议转让的审批组中协议转让的审批u对国有产权转让信息
37、的管理对国有产权转让信息的管理u对国有产权交易的监督检查对国有产权交易的监督检查 履行转让批准和决议程序履行转让批准和决议程序 按照按照3 3号令第号令第9 9条之规定：条之规定：u制定所属企业的国有产权转让管理办法，并报国有资产制定所属企业的国有产权转让管理办法，并报国有资产监督管理机构备案监督管理机构备案u研究企业国有产权转让方案，对所投资企业的产权转让研究企业国有产权转让方案，对所投资企业的产权转让行为、财务状况和资产运营质量进行监督行为、财务状况和资产运营质量进行监督u研究、审议重要子企业的重大国有产权转让事项，决定研究、审议重要子企业的重大国有产权转让事项，决定其他子企业的国有产权转
38、让事项其他子企业的国有产权转让事项u向国资监管机构报告企业国有产权转让情况向国资监管机构报告企业国有产权转让情况 履行转让审批和决议程序履行转让审批和决议程序u审议主体：审议主体：国有独资企业的产权转让，应由总经理办公会议审议国有独资企业的产权转让，应由总经理办公会议审议 国有独资公司的产权转让，应由董事会审议；没有设立国有独资公司的产权转让，应由董事会审议；没有设立董事会的，应由总经理办公会议审议董事会的，应由总经理办公会议审议 国有控股或者参股公司的产权转让，应按照本公司章程国有控股或者参股公司的产权转让，应按照本公司章程的规定，由股东会或者董事会审议的规定，由股东会或者董事会审议 国有独
39、资或控股企业的产权转让，涉及职工合法权益的国有独资或控股企业的产权转让，涉及职工合法权益的，应当听取标的企业职工，应当听取标的企业职工(代表）大会的意见，对职工安代表）大会的意见，对职工安置等事项应当经职工（代表）大会讨论通过置等事项应当经职工（代表）大会讨论通过 u审议应遵循的原则审议应遵循的原则 促进发展的原则促进发展的原则 妥善安置职工的原则妥善安置职工的原则 履行转让审批和决议程序履行转让审批和决议程序u批准原则：批准原则：有利于国有经济布局和结构调整有利于国有经济布局和结构调整 有利于企业核心竞争力提高有利于企业核心竞争力提高 有利于维护各方合法权益有利于维护各方合法权益 有利于防止
40、国有资产流失有利于防止国有资产流失 有利于资本运作效率提高有利于资本运作效率提高 有利于资源合理配置有利于资源合理配置 履行转让审批和决议程序履行转让审批和决议程序u转让行为的批准程序转让行为的批准程序：一、所出资企业国有产权转让行为的批准一、所出资企业国有产权转让行为的批准 所谓所谓“所出资企业所出资企业”，是指国务院、省、自治区、直辖，是指国务院、省、自治区、直辖市人民政府，设区的市、自治区、自治洲级人民政府授市人民政府，设区的市、自治区、自治洲级人民政府授权国有资产监督管理机构履行出资人的企业。权国有资产监督管理机构履行出资人的企业。两者关系：国资监管机构为出资人，所出资企业为被出两者关
41、系：国资监管机构为出资人，所出资企业为被出资企业。资企业。国资监管机构对所出资企业国有产权转让事项履行批准国资监管机构对所出资企业国有产权转让事项履行批准职责的主要有：职责的主要有：第一，对所出资企业的国有产权转让事项，可能同时行第一，对所出资企业的国有产权转让事项，可能同时行使决定和批准职责使决定和批准职责 第二，对所出资企业的重要子企业和重大的产权转让事第二，对所出资企业的重要子企业和重大的产权转让事项，行使批准职责项，行使批准职责 履行转让审批和决议程序履行转让审批和决议程序u转让行为的批准程序转让行为的批准程序：二、导致国家不再拥有控股地位的企业国有产权转让行二、导致国家不再拥有控股地
42、位的企业国有产权转让行为的批准为的批准 由国资监管机构履行决定职责的所出资企业有两种，其国由国资监管机构履行决定职责的所出资企业有两种，其国有产权转让有两种事项：有产权转让有两种事项：一类是国有资产监督管理机构所直接监管的企业，其整体一类是国有资产监督管理机构所直接监管的企业，其整体（全部）产权转让事项；（全部）产权转让事项；一类是转让企业国有产权致使国家不再拥有控股地位的企一类是转让企业国有产权致使国家不再拥有控股地位的企业，其部分产权转让事项。业，其部分产权转让事项。对上述两类企业国有产权转让事项，国有资产监督管理机对上述两类企业国有产权转让事项，国有资产监督管理机构不能履行批准职责，在履
43、行决定职责后，须报同级人构不能履行批准职责，在履行决定职责后，须报同级人民政府批准。民政府批准。履行转让审批和决议程序履行转让审批和决议程序u转让行为的批准程序：转让行为的批准程序：三、所出资企业所属子企业国有产权转让行为三、所出资企业所属子企业国有产权转让行为的批准的批准 根据产权关系，所出资企业所属子企业的国有产根据产权关系，所出资企业所属子企业的国有产权转让，原则上由子企业国有产权的直接持有权转让，原则上由子企业国有产权的直接持有者决定，其批准的依据和程序是企业国有产权者决定，其批准的依据和程序是企业国有产权转让管理办法，该办法由所出资企业制定，并转让管理办法，该办法由所出资企业制定，并
44、报国资监管机构备案报国资监管机构备案 履行转让审批和决议程序履行转让审批和决议程序u转让行为的批准程序：转让行为的批准程序：四、重要子企业的重大产权转让事项的批准四、重要子企业的重大产权转让事项的批准重要子企业的重大产权转让事项，由所出资企业在进行完内重要子企业的重大产权转让事项，由所出资企业在进行完内部审议程序后，报同级国有资产监督管理机构批准。部审议程序后，报同级国有资产监督管理机构批准。报批程序：报批程序：做出转让决定做出转让决定 起草转让方案起草转让方案 准备相应材料准备相应材料 提出转让申请提出转让申请 报同级国资监管机构批准。报同级国资监管机构批准。履行转让审批和决议程序履行转让审
45、批和决议程序u第一、转让企业国有产权的有关决议文件第一、转让企业国有产权的有关决议文件 出让方依照内部程序做出同意转让所持有的全部或部分出让方依照内部程序做出同意转让所持有的全部或部分产权的决议产权的决议 标的企业召开的关于同意出让方转让所持有的本企业产标的企业召开的关于同意出让方转让所持有的本企业产权的有关决议权的有关决议 标的企业职工代表大会做出的关于职工安置方案的决议标的企业职工代表大会做出的关于职工安置方案的决议（仅限于标的企业为国有独资企业、国有独资公司，且（仅限于标的企业为国有独资企业、国有独资公司，且涉及职工安置事项的）涉及职工安置事项的）债权金融机构做出的同意出让方转让其产权的
46、书面意见债权金融机构做出的同意出让方转让其产权的书面意见（仅限于标的企业存在金融机构债务，且出让方不再拥（仅限于标的企业存在金融机构债务，且出让方不再拥有控股地位的）有控股地位的）履行转让审批和决议程序履行转让审批和决议程序u第二、企业国有产权转让方案第二、企业国有产权转让方案 转让标的企业国有产权的基本情况转让标的企业国有产权的基本情况 企业国有产权转让行为的有关论证情况企业国有产权转让行为的有关论证情况 转让标的企业涉及的、经企业所在地劳动保障行政部门转让标的企业涉及的、经企业所在地劳动保障行政部门审核的职工安置方案审核的职工安置方案 转让标的企业涉及的债权、债务，包括拖欠职工债务的转让标
47、的企业涉及的债权、债务，包括拖欠职工债务的处理方案处理方案 企业国有产权转让收益处置方案等企业国有产权转让收益处置方案等 履行转让审批和决议程序履行转让审批和决议程序u第三、企业国有产权产权登记证第三、企业国有产权产权登记证 产权登记证产权登记证 是国资监管机构对占有国有产权的企业的是国资监管机构对占有国有产权的企业的证明。证明。没有的，一是申请补办，二是相应证明文没有的，一是申请补办，二是相应证明文件。件。履行转让审批和决议程序履行转让审批和决议程序u第四、法律意见第四、法律意见 律师的法律意见书是产权转让合规性的司法鉴定。律师的法律意见书是产权转让合规性的司法鉴定。主要内容包括但不限于：主
48、要内容包括但不限于：出让方和标的企业的主体资格出让方和标的企业的主体资格 标的企业国有产权的基本情况，被转让产权的权属关系标的企业国有产权的基本情况，被转让产权的权属关系 转让行为的合规性，转让方案的合规性转让行为的合规性，转让方案的合规性 受让方条件要求设置的合法性受让方条件要求设置的合法性 有关职工安置、债权债权处置是否合法合规的意见有关职工安置、债权债权处置是否合法合规的意见 重要说明事项重要说明事项 其他需要说明的意见其他需要说明的意见 结论意见结论意见 履行转让审批和决议程序履行转让审批和决议程序u第五、受让方的条件第五、受让方的条件 企业国有产权转让需要结合产权标的的具体情况企业国
49、有产权转让需要结合产权标的的具体情况，对受让方提出必要的受让条件。，对受让方提出必要的受让条件。第六、其他材料第六、其他材料 根据所转让产权的具体情况，还应对标的企业的根据所转让产权的具体情况，还应对标的企业的其他材料进行审核。其他材料进行审核。6 6、企业国有产权转让：基础工作、企业国有产权转让：基础工作清产核资清产核资u之一，启动的前提及主体之一，启动的前提及主体 前提要件前提要件 在企业国有产权转让方案或事项经批准或决定后，方可在企业国有产权转让方案或事项经批准或决定后，方可进行。进行。主体主体 第一类：转让企业国有产权的企业，通常是出让方，成立第一类：转让企业国有产权的企业，通常是出让
50、方，成立相应的企业清产核资临时办事机构，负责此项工作。相应的企业清产核资临时办事机构，负责此项工作。第二类：所出资企业由于国有产权转让导致企业失去控股第二类：所出资企业由于国有产权转让导致企业失去控股权等重大产权变更的，由同级国资监管机构组织实施。权等重大产权变更的，由同级国资监管机构组织实施。第三类：子企业由于国有产权转让导致企业失去控股权等第三类：子企业由于国有产权转让导致企业失去控股权等重大产权变更的，由所出资企业自行组织实施。重大产权变更的，由所出资企业自行组织实施。第四类：企业投资设立各类多元投资企业的清产核资工作第四类：企业投资设立各类多元投资企业的清产核资工作，由实际控股或协议主
