1、纳克斯（Nurkse,R.）资本及资本形成 资本形成在经济发展中的重要性 资本形成的国内来源 发展中国家的信贷市场及其发展战略 capital：经营工商业的本钱。资产资本其他积累负债，物质资本代表本期的生产能力，并同其他互补的生产要素一道代表未来的生产能力先前的理论综述纳克斯的“贫困恶性循环”理论纳尔逊的“低水平均衡陷阱”理论莱宾斯坦的“最小临界努力”理论及其改良缪尔达尔的“循环积累因果关系”理论结论斯密的理论哈罗德多马模型罗斯托的经济起飞条件麦迪逊（Maddison,A.）和纳迪里（Nadiri,M.）等的实证研究主要观点 “一国穷是因为它穷（A country is poor becaus
2、e it is poor）”具体分析 供给方面：供给方面：人均收入低生活消费比重高，储蓄低资本 形成不足生产规模小，生产率低产出低收入低 需求方面：需求方面：人均收入低低消费、低购买力市场需求有 限投资引诱不足资本形成不足低生产率低产出 低收入 供给和需求两方面的贫困恶性循环勾结在一起，形成一个 死圈，很难打破政策含义资本形成是打破贫困恶性循环的关键，从供给和需求两方面同时作用，进入良性循环促进资本形成必须大规模增加储蓄，扩大投资，产生相互需求，扩大市场容量（资本存量、市场容量、收入、储蓄、投资）对该理论的批评认为储蓄和投资增加就能促进经济增长、打破贫困恶性循环的观点过于乐观和简单（储蓄结构和
3、消费习惯）即使有了足够的储蓄和资本形成，经济增长还受到其他许多因素的限制纳克斯将个人储蓄作为储蓄的唯一来源，忽略了企业储蓄和政府储蓄，低估了发展中国家的储蓄能力（实则不小，如中国）1956年，纳尔逊（Nelson,R.R.）在不发达国家的一种低水平均衡陷阱理论中提出假设：人口增长率对人均国民收入水平很敏感主要观点：发展中国家的人口过快增长是阻碍人均收入提高的“陷阱”，必须进行大规模的资本形成，使投资和产出的增长超过人口增长，才能跳出“陷阱”，实现人均收入的大幅提高和经济增长人均收入BE人口增长率a b a aACDBA国民收入增长率O含义1：资本形成不足人均收入低 发展中国家经济贫困含义2：越
4、过D点必须靠大规模的投资拉动，以跳出陷阱含义3：人口过快增长是经济增长的障碍，必须采取措施控制人口的过快增长评价：与纳克斯的“贫困恶性循环”理论一样，忽视了资本以外的其他因素的作用 缪尔达尔（Myrdal,G.K.）在1957年出版的富国与穷国和1968年出版的亚洲的戏剧：一些国家的贫困问题研究中提出发展中国家的贫困问题是经济、政治、文化等因素综合作用、循环积累的结果。他也因此获得1974年的诺贝尔经济学奖。在一个动态的社会过程中，社会经济各因素之间存在着循环累积的因果关系。某一社会经济因素的变化，会引起另一社会经济因素的变化，这后一因素的变化，反过来又加强了前一个因素的那个变化，并导致社会经
5、济过程沿着最初那个因素变化的方向发展，从而形成累积性的循环发展趋势。缪尔达尔认为，市场力的作用一般倾向于增加而非减少地区间的不平衡。地区间发展不平衡，使得某些地区发展更快一些，而另一些地区则相对较慢，一旦某些地区由于初始优势而超前于别的地区获得发展，那么这处发展优势将保持下去。因此发展快的地区将发展得更快，发展慢的地区将发展得更慢，这就是“循环积累因果原理”，由回波效应和扩散效应来释放其市场能力。回波效应：回波效应：劳动力、资金、技术等在要素收益率的作用下，出现由欠发达地区向发达地区流动的现象。扩散效应：扩散效应：回波效应并非是无节制的，地区间发展差距的扩大也是有限度的，当发达地区发展到一定程
6、度后，由于人口稠密、交通拥挤、污染严重、资本过剩，自然资源相对不足等原因，使其生产成本上升，外部经济效益逐渐变小，从而减弱了经济增长的势头。这时，发达地区生产规模的进一步扩大将变得相对不经济，资本、劳动力、技术等自然而然地就向欠发达地区扩散。同时，发达区域经济增长的减速会使社会增加对欠发达区域产品的需求，从而刺激这些区域经济的发展，进而导致发达与欠发达区域间发展差距的缩小。含义1：资本形成不足不是全部原因，但是重要原因。低收入的原因来自社会、经济、政治等很多方面。含义2：通过教育制度、土地关系、权力关系的改革，促进收入公平，提高穷困群众的消费，从而引诱更多的投资，形成良性的资本循环。评价：是空
7、间经济学发展的基础和雏形。正面：资本匮乏和普遍贫困确实是发展中国家的共生现象，而且资本不足确实导致了发展中国家的贫困。负面：过于绝对，把资本形成说成是经济增长的唯一决定性因素，具有历史局限性。过分强调资本的作用就会忽略农业生产，人力资本的开发和技术的革新。“大推进”理论“临界最小努力”理论由罗森斯坦-罗丹（Rosenstein-Rodan）在20世纪40年代提出。既“唯工业化”又“唯资本论”发展中国家为了实现工业化必须在各个工业部门中全面地、大规模地进行投资，通过投资的“大推进”来摆脱经济贫困落后和停滞的困境，促成整个工业部门的全面、迅速地发展，已实现工业化，达到经济增长经济增长、农村剩余劳动
8、力就农村剩余劳动力就业业和收入水平提高收入水平提高等目标发展中国家的几种经济“不可分性”：1.资本供给资本供给，特别是基础设施即社会分摊资本的供给不可分；2.储蓄：储蓄增长的阶段性、跳跃性，使得每一阶段的经济建设规模，都必须大到足以保证收入的增长超过一定限度，以避免“储蓄缺口”。3.需求：为保证有充分的国内市场或有保证的国外市场，必须使多样化的产品各自都有有效的需求。取得外部经济效果。一是对相互补充的工业部门进行投资；二是对相互补充的产业部门同时进行投资。实施大推动所需的资本来源于国内国际双向投资。大推动的重点投资领域集中于基础设施和轻工业部门。大推动过程必须通过政府计划而非市场调节来组织实施
9、。在区域经济发展实践中得到印证和反映，为发展中国家或地区的工业化提供了解决问题的钥匙；“三个不可分性”。但在实际中，却出现了某种程度的可分趋势；忽略了专业化分工和比较优势的客观存在；在实践中，大推动所需巨额资本难以找到。发展中国家收入水平低，自身无法筹集，国外支持也难以保证；大推动理论过分重视和强调计划的作用，而忽视发挥市场经济的自组织（self-organise）作用。1957年，利本斯坦（Leibenstein,H.）提出了“最小临界努力”理论，扩展了“低水平均衡陷阱”理论。假设前提：假设前提：低水平均衡陷阱的产生是因为经济中存在的“降低收入的力量（income-depressing fo
10、rces）”大于“提高收入的力量（income-raising forces）”，使人均收入滑回陷阱摆脱陷阱必须有一个初始阶段的大规模投资，形成一个最小临界努力，使“提高收入的力量”大于“降低收入的力量”，推动经济跳出陷阱BE人口增长率a X1 X2 a aACDBA国民收入增长率人均收入含义：含义：循序渐进的发展评价：评价：人均收入完全可以通过棘轮效应（Ratchet effect）在没有大规模投资的情况下，经过一系列的渐进式增长突破OE的限制，实现经济持续增长资本来源于储蓄发展中国家的储蓄状况私人储蓄政府储蓄一个国家能够获得的资本总量是国内储蓄和国外储蓄之和。国内储蓄包括：民间的自愿储蓄、
11、政府储蓄国外储蓄包括：国际机构的长期贷款、外援、国外私人投资、外国商业银行的中期或短期贷款、国际货币基金组织的中期或短期贷款储蓄率总体上有所上升*储蓄率与人均收入水平呈倒U型关系储蓄率在发展中国家内部差异很大*储蓄率和储蓄水平：储蓄率相对比例，储蓄水平一个绝对发展阶段。国内储蓄分为私人储蓄和政府储蓄私人储蓄又分为家庭储蓄和企业储蓄家庭储蓄：家庭可支配收入扣除现期消费支出后的余额，可以通过银行或其他金融机构汇集起来，贷给企业或政府，转化为投资影响家庭储蓄的因素：收入水平、社会分配状况、消费习惯、宗教信仰、年龄结构、经济环境企业储蓄来自企业缴税并支付股息后的利润。除去资本折旧和重置资本（以新换旧）
12、，余下的净投资是资本形成的来源发展中国家除少数几个（巴西等）以外，现代企业部门通常较小，因而企业储蓄也较少一般政府储蓄：政府收入（主要是税收）减去政府的支出（经常性开支、转移支付等）后就是政府储蓄，可以转化为政府投资政府强制储蓄：政府运用经济政策，强制将一部分可能用于消费的国民收入转化为储蓄。常见的强制储蓄手段包括价格结构的调控和制造通货膨胀当时的理由：1.发展中国家收入水平低，私人储蓄率低；2.政府部门的消费倾向小于私人部门，因此增加税收可以将更多的国民收入集中到政府手中，增加储蓄相反的结果和原因：1.发展中国家低收入水平限制了税收的提高；2.政府的边际消费倾向可能会高于私人部门；3.增加税
13、收将改变收入分配格局及储蓄、投资的回报率，改变税基，同时还会“挤出”私人储蓄。价格结构调控：政府通过计划手段随价格结构进行调节和控制，压低生活必需品的价格或抬高非生活必需品如高档消费品的价格，以缩小消费规模，增加储蓄。比如中国在1980s以前长期压低食品、日用品、住房、教育、医疗、生活用能源及各种生活服务（理发、洗澡等）的价格降低了全社会的消费水平，增加储蓄同时可降低了居民收入（工资），企业利润提高，政府通过征税或收缴利润获得更多的国民收入，可转化为政府储蓄价格结构的调控人为扭曲了市场价格，降低了资源配置效率经济增长不健康人民生活长期得不到改善政府可将多发行的货币直接用于投资品的生产，促进资本形成通胀导致名义收入提高，在累进税制下，政府的税收提高企业成本增加慢于收益增加，利润上升，企业储蓄和政府储蓄上升通货膨胀一旦启动很难自行结束，温和的通货膨胀会演变为恶性通货膨胀扰乱价格信息，降低资源配置效率，导致产业结构失衡改变人们的预期，使人们多消费少储蓄，多投资于保值资产，减少生产性投资，并可能导致资本外流在汇率固定的开放经济中，通胀将刺激进口，抑制出口，不利于国际收支平衡严重的通胀将破坏货币信用机制，极端的情况下将使人们回复物物交换，增加交易成本
