1、 股票投资技术分析股票投资技术分析 一定义：一定义：证券投资技术分析是一种利用图表、指标、证券投资技术分析是一种利用图表、指标、线路来分析价格走势并提示买卖信号的分线路来分析价格走势并提示买卖信号的分析方法。析方法。二特点：二特点：1、数据来源于市场交易中的价、量、时、数据来源于市场交易中的价、量、时 2、适合于短线投机，适合买卖时点捕捉、适合于短线投机，适合买卖时点捕捉 3、不考虑经济因素、不考虑经济因素 4、重、重“势势”，注重阶段性供求平衡价值，注重阶段性供求平衡价值三依据三依据1、历史会重演（走势特点会重演，非事、历史会重演（走势特点会重演，非事件的重演）人性的弱点会周期性爆发，人件的
2、重演）人性的弱点会周期性爆发，人的情绪会周期性波动的情绪会周期性波动2、价格在大部分时候是有趋势的，趋势、价格在大部分时候是有趋势的，趋势的形成后有惯性的形成后有惯性3、价格成交量反映市场行为一切信息、价格成交量反映市场行为一切信息四四.框架框架分析方法分析方法 依据依据 形态分析形态分析 历史重演（小级别空间）历史重演（小级别空间）线路分析线路分析 趋势的形成后有惯性趋势的形成后有惯性 波浪分析波浪分析 历史重演（大级别空间）历史重演（大级别空间）量价分析量价分析 价格成交量反映一切信息价格成交量反映一切信息 指标分析指标分析 历史重演（时间空间结合）历史重演（时间空间结合）周期分析周期分析
3、 历史重演（时间）历史重演（时间）五五.K线组合分析线组合分析1、K线图线图（1）四个价位：最高价）四个价位：最高价 H；最低价；最低价 L；开盘价；开盘价 O；收盘价；收盘价 C 两个区域：影线区域两个区域：影线区域；实体区域实体区域（2）图示）图示 阳线：收盘价阳线：收盘价 开盘价开盘价 阴线：收盘价阴线：收盘价 开盘价开盘价 HCLO上影线上影线/手手实体实体下影线下影线/足足HOLC上影线上影线/手手实体实体下影线下影线/足足（3）算术）算术K线图线图 K线组合分析（分析较小形态）线组合分析（分析较小形态）实体的判断实体的判断 (1)实体大小的意义：反映多空力量实体大小的意义：反映多空
4、力量 阳线实体大阳线实体大多方力量占优势多方力量占优势 阴线实体大阴线实体大空方力量占优势空方力量占优势(2)判断实体大小的依据(3)不同形态下实体的意义 w行进中：上升趋势强化下跌趋势强化阳线实体逐步增大，阳线实体逐步增大，上升势头凌厉，此时不上升势头凌厉，此时不宜卖出宜卖出阴线实体逐步增大，阴线实体逐步增大，预示下跌势头更大，此预示下跌势头更大，此时不宜买入时不宜买入 落底中：落底中：见顶中：见顶中：股价下跌一段时股价下跌一段时间后，大阳线出现，间后，大阳线出现，底部初现，相对见底底部初现，相对见底股价上涨一段时股价上涨一段时间后，大阴线出现，间后，大阴线出现，顶部初现，相对见顶顶部初现，
5、相对见顶w“见底见底”/“见顶见顶”的条件：两大观察原则的条件：两大观察原则 A 2-3天不过半原则天不过半原则 B 量价原则量价原则 盘局中盘局中上交部盘局后出现大盘局后出现大阳线，预示新一轮阳线，预示新一轮涨势开始涨势开始w 2009年年12月月10号号600703三安光电大阳线三安光电大阳线把盘局中的颈线突破把盘局中的颈线突破“盘局突破盘局突破”的条件：的条件：大阳线（大阴线）把盘局中的颈线突破大阳线（大阴线）把盘局中的颈线突破大阳线（大阴线）后两天的收盘价不重回箱体大阳线（大阴线）后两天的收盘价不重回箱体下交部盘局后出现大盘局后出现大阴线，预示新一轮阴线，预示新一轮跌势开始跌势开始20
6、19年年8月月11号号600779水井坊大阴水井坊大阴线把盘局中的颈线突破线把盘局中的颈线突破 影线的功效影线的功效(1)影线的意义：只有当影线足够长，即影线长影线的意义：只有当影线足够长，即影线长度大于等于实体的两倍时，影线才有功效。度大于等于实体的两倍时，影线才有功效。在顶部时，上影线代表卖方（空方）力量在顶部时，上影线代表卖方（空方）力量 （图（图a）在顶部时，下影线代表卖方（空方）力量在顶部时，下影线代表卖方（空方）力量 （图（图d）在底部时，下影线代表买方（多方）力量在底部时，下影线代表买方（多方）力量 （图（图b）在底部时，上影线代表买方（多方）力量在底部时，上影线代表买方（多方）
7、力量 （图（图c）(2)图示图图a“射击之射击之星星”，是见，是见顶信号顶信号图图b“锤头线锤头线”，是见底，是见底信号信号2019年年1月月19号号上证指数出现上证指数出现“射击之星射击之星”2019年年3月月16号武汉号武汉控股出现控股出现“锤头现锤头现”图图c图图d“定海神针定海神针”，买，买方反扑方反扑 “吊 颈吊 颈线线”，卖方，卖方反扑反扑任何一条任何一条K线都不能孤立地看，而应放在特定的环境里研线都不能孤立地看，而应放在特定的环境里研究，同时还应注意成交量的变化。究，同时还应注意成交量的变化。20192019年年1 1月月1717号号中国嘉陵出现中国嘉陵出现“定海神针定海神针”2
8、009年年8月月4号上号上证指数出现证指数出现“吊吊颈线颈线”星号的作用星号的作用星号：指实体较小且上下影线较短的星号：指实体较小且上下影线较短的K线。线。例如：例如：(2)星号的意义：代表了多空双方力量的暂时平衡。星号的意义：代表了多空双方力量的暂时平衡。盘局中的星号无意义盘局中的星号无意义 在趋势极端时，星号预示着转折：在趋势极端时，星号预示着转折：A、在高价区，星号出现表示多方力量衰竭，是见顶信号。、在高价区，星号出现表示多方力量衰竭，是见顶信号。B、在低价区，星号出现表示空方力量衰竭，是见底信号。、在低价区，星号出现表示空方力量衰竭，是见底信号。出现星号并非趋势见顶出现星号并非趋势见顶
9、/见底的唯一条件，判断是见底的唯一条件，判断是否见顶否见顶/见底还需要以下条件：见底还需要以下条件：A、走势处于高位（低位）时，除有星号外还配有阴线、走势处于高位（低位）时，除有星号外还配有阴线（阳线），且阴线（阳线）的最高价（阳线），且阴线（阳线）的最高价(最低价最低价)低于低于（高于）星号的最高价（最低价），阴线（阳线）（高于）星号的最高价（最低价），阴线（阳线）的收盘价低于（高于）星号的收盘价。的收盘价低于（高于）星号的收盘价。B、星号出现后的几天里，阴线（阳线）的成、星号出现后的几天里，阴线（阳线）的成 交量都很交量都很大。大。黄昏之星黄昏之星启明之星启明之星20192019年年3 3
10、月月1616号深康佳号深康佳A A出现出现“启明之星启明之星”20192019年年5 5月月2929号英特集号英特集团出现团出现“黄昏之星黄昏之星”K线的斜率与相互包容线的斜率与相互包容(1)斜率斜率704520704520 永鼎股份永鼎股份2009年年全年的走势全年的走势斜率斜率=1时，升跌时，升跌趋势可维持的时间趋势可维持的时间最长，称为时空和最长，称为时空和谐。谐。大部分走势的斜率在大部分走势的斜率在20-70角度之间。角度之间。斜率斜率 70时，应卖出。时，应卖出。中恒集团中恒集团20092009年年3 3月月88月份的走势月份的走势深深房深深房A2009A2009年年1010月月9
11、9号号2121号的号的走势走势(2)包容：包容：K线之间的实体或影线出现部分或全部重叠。线之间的实体或影线出现部分或全部重叠。平行包容平行包容 3根以上阴线包容根以上阴线包容看是阴线多还是阳线多，是阴看是阴线多还是阳线多，是阴包阳还是阳包阴，以及阴阳线的实体大小等。包阳还是阳包阴，以及阴阳线的实体大小等。若情况相反，则趋势可能下跌。若情况相反，则趋势可能下跌。上行包容上行包容下行包容下行包容若若阳线多于阴线阳线多于阴线阳包阴，即阳量大于阴量阳包阴，即阳量大于阴量阳线实体大于阴线实体阳线实体大于阴线实体走势向好走势向好预示股价上预示股价上涨涨中国中期2009年2月7月的走势w 徐工科技徐工科技2
12、019年年10月月2019年年3月的走势图月的走势图 K线缺口线缺口缺口：股价快速大幅移动中一段价格没有任何交易缺口：股价快速大幅移动中一段价格没有任何交易上升型缺口，此时处于上升型缺口，此时处于“主动性买盘主动性买盘”，下跌时相反，下跌时相反（2）缺口类型）缺口类型突破型缺口中继型缺口消耗型缺口岛型缺口非技术型缺口非技术型缺口/普通型缺口普通型缺口 特点：特点：缺口很小缺口很小出现于盘整阶段，无意义出现于盘整阶段，无意义不会造成成交量的异动不会造成成交量的异动很快被填补很快被填补技术型缺口技术型缺口A、突破型缺口、突破型缺口在市场趋势形成的初期出现在市场趋势形成的初期出现 特点：特点：伴随较
13、大的量伴随较大的量不会被填补不会被填补若在岛型反转时出现，更有利若在岛型反转时出现，更有利通常伴随重要的底部顶部形态和趋势线突破通常伴随重要的底部顶部形态和趋势线突破B、中继型缺口中继型缺口/行进型缺口行进型缺口在价格维持原有趋势时的中间在价格维持原有趋势时的中间阶段出现阶段出现 特点：特点：可能不止一个，出现在可能不止一个，出现在3浪居多浪居多 缺口出现时成交量较平稳缺口出现时成交量较平稳 通常会被下一轮涨势或跌势填补通常会被下一轮涨势或跌势填补 缺口出现在走势行进的中途，从起涨缺口出现在走势行进的中途，从起涨/跌点到此缺口的垂直距跌点到此缺口的垂直距 离，向上量度离，向上量度,可能是股价未
14、来上涨可能是股价未来上涨/下跌会达到的幅度下跌会达到的幅度C、消耗型、消耗型/终止型终止型/竭尽型缺口竭尽型缺口在趋势的尾声出现在趋势的尾声出现特点：特点：会迅速被填补会迅速被填补 缺口出现后会出现典型的头部形态缺口出现后会出现典型的头部形态 缺口出现在缺口出现在5浪居多浪居多 缺口出现后量价背离：上升时，此类缺口出现前往往放出天量，缺口出现后量价背离：上升时，此类缺口出现前往往放出天量，随即出现天价，而缺口出现后量迅速萎缩；下跌时情况相反。随即出现天价，而缺口出现后量迅速萎缩；下跌时情况相反。莱茵生物2009年4月7月的走势图突突破破型型缺缺口口中中继继型型缺缺口口消消耗耗型型缺缺口口莱茵生
15、物莱茵生物2009年年12月月18日出现岛型缺口日出现岛型缺口岛岛型型缺缺口口(3)缺口分析时要注意：缺口分析时要注意：在一轮行情中，未必会出现所有类型的缺口。在一轮行情中，未必会出现所有类型的缺口。缺口分析应与行情的级别相联系。即缺口出现缺口分析应与行情的级别相联系。即缺口出现在日在日K线还是周线还是周K线中。线中。六形态分析六形态分析1、形态类型：、形态类型：行进型：涨跌途中，走势方向明确。行进型：涨跌途中，走势方向明确。整理型：涨跌停顿，形态完成后维持原趋势方整理型：涨跌停顿，形态完成后维持原趋势方向。向。转势型：涨跌拐头，形态完成后趋势反向。转势型：涨跌拐头，形态完成后趋势反向。(1)
16、行进型形态行进型形态 分析要素：分析要素：斜率斜率实体变化：实体变化越大，涨实体变化：实体变化越大，涨/跌势越强跌势越强缺口缺口成交量成交量(2)整理形态与转势形态的区别整理形态与转势形态的区别整理形态整理形态转势形态转势形态方向方向形态完成维持原形态完成维持原方向方向形态完成改变原方向形态完成改变原方向成成交交量量成交量平平成交量平平成交量落差大成交量落差大天价天价天量天量地价地价地量地量时时间间 短暂短暂四周原则：下跌时整理超过四周，则四周原则：下跌时整理超过四周，则以后会维持原趋势；上升时整理超过以后会维持原趋势；上升时整理超过四周，则以后会下跌；若整理时间短，四周，则以后会下跌；若整理
17、时间短，则还可能会上升则还可能会上升 较长较长除除“V”字形外，转势形态构字形外，转势形态构筑时间较长筑时间较长 波波动动幅幅度度 涨跌的落差小涨跌的落差小 涨跌的落差大涨跌的落差大 形形态态完完成成后后的的涨涨跌跌势势头头 涨跌一般为整理形态宽度涨跌一般为整理形态宽度涨跌势头强，一般可达到转涨跌势头强，一般可达到转势形态宽度的势形态宽度的1.5-2倍倍aaNHSSb2b2.整理形态的具体图形整理形态的具体图形（1）三角形）三角形 类型类型收敛三角形收敛三角形扩大三角形扩大三角形对称三角形对称三角形涨跌势不明涨跌势不明(见图见图a)上升三角形上升三角形大多属于上升途中的停顿大多属于上升途中的停
18、顿(见图见图b)下降三角形下降三角形大多属于下跌途中的停顿大多属于下跌途中的停顿(见图见图c)常在人们情绪或消息处于异常时出现，较少见。扩大常在人们情绪或消息处于异常时出现，较少见。扩大三角形三角形,可能是趋势尾声段前的最后整理。可能是趋势尾声段前的最后整理。(见图见图d,e)图图a.对称对称三角形三角形图图b.上升上升三角形三角形图图c.下降下降三角形三角形 特点：三角形整理后，涨跌势较弱特点：三角形整理后，涨跌势较弱 若在三角形的若在三角形的2/3处突破，则势头可能稍强，涨跌幅度处突破，则势头可能稍强，涨跌幅度可达到三角形的宽度可达到三角形的宽度 在三角形的顶端突破，则势头很弱在三角形的顶
19、端突破，则势头很弱aa2/31/3三角形一般有五浪（三角形一般有五浪（a、b、c、d、e），以三角形中），以三角形中第一个涨第一个涨/跌处作为跌处作为a，5个波段维系个波段维系0.618比例关系比例关系acebdacebd三角形整理后，三角形整理后，若若放量放量上涨上涨缩量缩量下跌下跌（2）矩形）矩形 类型类型平行矩形平行矩形(见图见图a)下倾矩形下倾矩形(见图见图b)上倾矩形上倾矩形(见图见图c)图图a 平行矩形平行矩形图图b 下倾矩形下倾矩形图图c 上倾矩形上倾矩形特点：矩形整理后的走势强于三角形，矩形突破后的特点：矩形整理后的走势强于三角形，矩形突破后的最小涨最小涨/跌幅为矩形的宽度。跌
20、幅为矩形的宽度。矩形一般不受矩形一般不受“浪浪”多少的限制多少的限制矩形整理后，若矩形整理后，若放量放量向上突破向上突破缩量缩量向下突破向下突破acegbfd(3)旗形旗形类型类型方旗形方旗形尖旗形尖旗形 (见图见图c)尖旗形的力量尖旗形的力量不及方旗形不及方旗形上升旗形上升旗形 (见图见图a)下跌旗形下跌旗形 (见图见图b)继续上涨继续上涨图图a 上升旗上升旗形形继续下跌继续下跌图图b 下跌旗下跌旗形形图图c 尖旗尖旗形形特点：特点：旗形整理时，成交量大幅萎缩旗形整理时，成交量大幅萎缩旗形整理结束后，继续原趋势，突破后的涨旗形整理结束后，继续原趋势，突破后的涨/跌跌幅为旗杆的长度（从突破点算
21、起）幅为旗杆的长度（从突破点算起）aa1950151017801331e.g.沪市走势沪市走势2240（4）菱形（较罕见）：常出现在下跌途中）菱形（较罕见）：常出现在下跌途中 菱形整理突破后，涨菱形整理突破后，涨/跌幅为菱形的对角线长度跌幅为菱形的对角线长度(5)楔形楔形类型类型aa下降楔形下降楔形(见图见图a)上升楔形上升楔形(见图见图b)特点：特点：A、上升楔形形成过程逐步缩量，下降楔形则放量、上升楔形形成过程逐步缩量，下降楔形则放量 B、上升楔形、上升楔形下跌途中出现，涨势乏力要续跌，基本目标跌下跌途中出现，涨势乏力要续跌，基本目标跌到起涨点到起涨点 下降楔形下降楔形上升途中出现，跌势乏
22、力要续涨，基本目标涨到上升途中出现，跌势乏力要续涨，基本目标涨到起跌点起跌点 C、楔形、楔形5浪完成，每个小浪为三浪浪完成，每个小浪为三浪 D、楔形也可为主升浪、主跌浪中突破形态，常出现在、楔形也可为主升浪、主跌浪中突破形态，常出现在5浪、浪、C 浪，分析结论与此相同。浪，分析结论与此相同。图图a 下降楔形下降楔形图图b 上升楔形上升楔形4转势具体形态分析转势具体形态分析（1）头肩形（此形态容易与矩形混淆）头肩形（此形态容易与矩形混淆）头肩顶头肩顶头肩底头肩底 头肩形头肩形HHSSSS简单头肩顶（底）简单头肩顶（底）NN特点：特点：颈线不能过于倾斜。颈线不能过于倾斜。头肩顶：左肩头肩顶：左肩头
23、头右肩，量依次减少。右肩，量依次减少。头肩底：左肩头肩底：左肩头头右肩，量依次增加。右肩，量依次增加。复合头肩顶（底）复合头肩顶（底）若成交量平平，则可能是矩形或三角形。若成交量平平，则可能是矩形或三角形。头肩顶头肩顶/头肩底出现前应有一波明显的涨势头肩底出现前应有一波明显的涨势/跌势。跌势。头肩底的形成时间长于头肩顶的形成时间。头肩底的形成时间长于头肩顶的形成时间。突破颈线后，涨跌幅度一般为头部到颈线垂直距突破颈线后，涨跌幅度一般为头部到颈线垂直距离的离的1-3倍。倍。有效突破的条件：有效突破的条件：A、收盘价突破颈线、收盘价突破颈线B、破位反抽、破位反抽/回拉后不再回到颈线以下回拉后不再回
24、到颈线以下/以上以上C、破位放量，反抽无量、破位放量，反抽无量D、突破颈线后在颈线位下方、突破颈线后在颈线位下方/上方逗留上方逗留2天以上天以上a3a 止损点的确定：止损点的确定：（A）试探性停损）试探性停损 （B）加码停损）加码停损）（C）全部停损）全部停损 （2）双顶双底（）双顶双底（M头头/W底）底）此形态更易与矩形混淆此形态更易与矩形混淆 特点：特点：双顶的右肩应略低于左肩，双底的右肩应略高于双顶的右肩应略低于左肩，双底的右肩应略高于左肩，至少两肩持平（以收盘价为准）；颈线位原则上左肩，至少两肩持平（以收盘价为准）；颈线位原则上是水平线是水平线ABC 成交量：双顶成交量：双顶左顶大右顶
25、小左顶大右顶小 双底双底左底小右底大左底小右底大 突破颈线后，涨跌幅度为上边线至下边线宽度的突破颈线后，涨跌幅度为上边线至下边线宽度的1-2倍倍2aa 有效突破的条件：同有效突破的条件：同“头肩形头肩形”(3)三顶三底三顶三底 此形态易与旗形混淆此形态易与旗形混淆 特点：特点：三个顶三个顶/底应一个比一个低底应一个比一个低/高高 颈线位的确定：连接前两个拐点颈线位的确定：连接前两个拐点 成交量：三顶成交量：三顶逐步递减逐步递减 三底三底逐步递增逐步递增 三个顶三个顶/底持续的时间至少为底持续的时间至少为20天天 止损点的确定：止损点的确定：A-B-C(3)圆形圆形连接每一段走势的中点，形成圆弧
26、连接每一段走势的中点，形成圆弧圆顶圆顶圆底圆底圆形圆形w特点：特点：成交量：两头大中间小，呈现倒弧形成交量：两头大中间小，呈现倒弧形走势较长，且圆底的形成时间长于圆顶，不易察走势较长，且圆底的形成时间长于圆顶，不易察觉。觉。形态完成时会出现形态完成时会出现N形的反抽形的反抽/回落（但不过圆形回落（但不过圆形的顶的顶/底），形成柄状图形，之后下跌底），形成柄状图形，之后下跌/上涨。上涨。颈线的确定：以柄状的起点为基准作水平线。颈线的确定：以柄状的起点为基准作水平线。圆形彻底完成的标志：柄状产生、颈线破位。圆形彻底完成的标志：柄状产生、颈线破位。（5）V字形字形特点：特点：形态出现前无征兆，一般不
27、可预测形态出现前无征兆，一般不可预测出现出现V字形的当天，成交量是平时的字形的当天，成交量是平时的3-5倍倍 第一阻力位是第一阻力位是V字形左边的交易密集区字形左边的交易密集区 有时上升有时上升V字形出现后会发生回退，回退时的成交字形出现后会发生回退，回退时的成交量是量是V字形出现当日成交量的字形出现当日成交量的1/3-1/2 下跌下跌V字形反抽时应止损，上升字形反抽时应止损，上升V字回落时应介入字回落时应介入止损止损介入介入 5整理形态和转势形态混淆时的对策整理形态和转势形态混淆时的对策 若难以判断是何形态，可按以下方法进行决策若难以判断是何形态，可按以下方法进行决策 A：试探性买卖：试探性
28、买卖 B：加码买卖：加码买卖 C：全部买卖：全部买卖 操作时不应操作时不应“全进全出全进全出”追涨停损七七 波浪分析波浪分析 1分析依据：历史会重演依据：历史会重演 形态分析与波浪分析的区别：形态分析与波浪分析的区别：形态分析形态分析适用于中短期走势适用于中短期走势 波浪分析波浪分析适用于中长期走势，且能告知处于循环适用于中长期走势，且能告知处于循环 周期中的哪个阶段、哪个级别。周期中的哪个阶段、哪个级别。2分析基础：道氏理论基础：道氏理论 道氏理论的要点：价格的波动可分为三个级别道氏理论的要点：价格的波动可分为三个级别主主 浪、次浪、日常浪浪、次浪、日常浪 主浪主浪代表正的潮流，最为重要代表
29、正的潮流，最为重要 次浪次浪代表反的潮流，可用于适当回避风险代表反的潮流，可用于适当回避风险 日常浪日常浪代表小波动，一般不可测代表小波动，一般不可测 主浪与次浪的关系：对半回调，极限是主浪与次浪的关系：对半回调，极限是2/3。即次浪回调至主浪的一半，至多即次浪回调至主浪的一半，至多2/3；若回调超过了；若回调超过了2/3，则，则 次浪转变为主浪。实际中通常以次浪转变为主浪。实际中通常以0.618作为基准。作为基准。走势与成交量要配合走势与成交量要配合 波浪分析的创始人：艾略特波浪分析的创始人：艾略特 波浪分析适合的条件：波浪分析适合的条件：a.市场足够大，无人能操纵。市场足够大，无人能操纵。
30、b.只适用于指数分析，不适合小盘股走势分析。只适用于指数分析，不适合小盘股走势分析。c.宜粗不宜细，宜长不宜短。宜粗不宜细，宜长不宜短。波浪分析的数学基础：费氏数列波浪分析的数学基础：费氏数列日常浪日常浪次浪次浪主浪主浪3.主要内容主要内容-浪形浪形(1)八波段循环八波段循环上循环：上下，看低点间隔的距离上循环：上下，看低点间隔的距离下循环：下上，看高点间隔的距离下循环：下上，看高点间隔的距离 主要内容主要内容浪形浪形第一要素第一要素幅度幅度第二要素第二要素时间时间第三要素第三要素每一个波段中蕴含着更小的波段与循环周期同时其又每一个波段中蕴含着更小的波段与循环周期同时其又是更大周期的子周期。是
31、更大周期的子周期。主浪主浪5ac4321b次浪次浪次浪次浪主浪主浪cba54321短期走势：看日短期走势：看日K线线中期走势：看周线中期走势：看周线长期走势：看月、季、年线长期走势：看月、季、年线 周期中的牛市1；5；21；89周期中的熊市1；3；13；55完整的市场周期2；8；34；144大自然的神奇数字w 费波南西系数1；1；2；3；5；8；13；21；34；55；89；144其顺序的两个数字相加后，等于次一个序列的数字1+1=2 2+1=3 3+2=5 5+3=88+5=13 13+8=21 21+13=34 34+21=55其顺序中前后两个数字相除的结果，大约接近黄金比例13/8=1.
32、625 21/13=1.615 89/55=1.6188/13=0.615 89/144=0.618 144/233=0.618黄金比例w 黄金数字、黄金矩形、黄金螺旋黄金数字：0.618；1.618；0.382；3.236；(2)主浪主浪 推动浪：代表主浪的方向推动浪：代表主浪的方向 特征：特征：a、正常情况下，每一个推动浪可分为、正常情况下，每一个推动浪可分为5浪，但有浪，但有时也可能走出失败浪或延伸浪。时也可能走出失败浪或延伸浪。失败浪：第失败浪：第5浪没有走出第浪没有走出第5浪的高度，波段的实际高浪的高度，波段的实际高度由第度由第3浪代表，所以实际上只有浪代表，所以实际上只有3浪浪 延
33、伸浪：一个推动浪分为延伸浪：一个推动浪分为9浪浪主主浪浪推动浪：、浪推动浪：、浪调整浪（上循环）反弹浪（下循环）：、浪调整浪（上循环）反弹浪（下循环）：、浪 b、第、第3浪不能是最短的一浪。浪不能是最短的一浪。c、若、若3个推动浪中有一浪走出延伸浪，则其他个推动浪中有一浪走出延伸浪，则其他两浪等长。两浪等长。d、第、第5浪经常出现锲形。浪经常出现锲形。5432145231正常浪正常浪失败浪失败浪延伸浪延伸浪调整浪调整浪/反弹浪：代表对主浪的短暂修正反弹浪：代表对主浪的短暂修正特征：特征：a、第、第4浪不能与第浪不能与第1浪重叠。浪重叠。b、每个调整浪可能在子、每个调整浪可能在子4浪附近结束。浪
34、附近结束。c、2浪与浪与4浪存在着交替原则。浪存在着交替原则。d、2浪与浪与4浪的幅度、时间取决于浪的幅度、时间取决于1浪与浪与3浪的强浪的强度。度。均衡原则：涨跌时间越长，调整时间也越长；均衡原则：涨跌时间越长，调整时间也越长；前一波走势越温和，而后的调整也越温和。前一波走势越温和，而后的调整也越温和。(3)次浪（修正浪）次浪（修正浪）复杂型（之字型）复杂型（之字型）A、正常型、正常型 特征：（特征：（）a=c；b=0.382a0.618a,大多为大多为0.5 （）可分为更小的）可分为更小的5-3-5浪型浪型 （）若）若c浪走出楔形，则很可能是最后涨浪走出楔形，则很可能是最后涨/跌跌之字正常
35、型之字正常型cba3555-3-5浪型浪型B非正常型非正常型 a扩大型扩大型 特征：特征：()c=1.618a 2a ()可分为更小的可分为更小的5-3-5浪型浪型 b.收敛型收敛型 特征：特征：()c=0.5a 0.618a ()可分为更小的可分为更小的5-3-5浪型浪型之字扩大型之字扩大型bca之字收敛型之字收敛型cba平势型（平坦浪）平势型（平坦浪）A、正常型、正常型 特征：特征：()ba,ac ()可分为更小的可分为更小的3-3-5浪型浪型平势正常型平势正常型cab3-3-5浪型浪型533B、非正常型、非正常型 a扩大型扩大型 通常是多头陷阱，难以把握。判断方法如下：通常是多头陷阱，难
36、以把握。判断方法如下：()b的量小于前段时间的量小于前段时间 ()ab之间只有之间只有3波段波段 ()出现严重的顶背离出现严重的顶背离最重要的标志最重要的标志 b.收敛型收敛型 极易演化成三角型极易演化成三角型平势扩大型平势扩大型cba平势收敛型平势收敛型cba三角型三角型 特征：特征：()在一个区间内横走。在一个区间内横走。()大多属于收敛型，偶尔会出现扩大型。大多属于收敛型，偶尔会出现扩大型。出现扩大型的情况：大的级别中的第出现扩大型的情况：大的级别中的第4浪。浪。()可分为更小的可分为更小的3-3-3-3-3浪型。浪型。()后一浪的长度是前一浪的后一浪的长度是前一浪的0.618。()上升
37、下降三角形对升跌判断丧失作用。上升下降三角形对升跌判断丧失作用。顺势型顺势型 特征特征()穿头不破脚。穿头不破脚。()一般属于抵抗型的走势，说明前一波的涨跌一般属于抵抗型的走势，说明前一波的涨跌 势不厉害，拒绝调整。势不厉害，拒绝调整。出现于涨势时，说明后一浪涨势疯狂。出现于涨势时，说明后一浪涨势疯狂。出现于跌势时，说明后一浪跌势悲惨。出现于跌势时，说明后一浪跌势悲惨。()判断此形态的方法：调整后的底部与前一波判断此形态的方法：调整后的底部与前一波的顶的顶 部重叠。部重叠。顺势型顺势型cba多重型多重型 A、二重三：以、二重三：以X浪为过渡走出两组浪为过渡走出两组a-b-cX浪的类型浪的类型一
38、浪一浪（如图（如图a）三浪三浪（如图（如图b）三角形（如图三角形（如图c）图图a 一浪的一浪的X浪浪xccbbaa图图b 三浪的三浪的X浪浪xccbbaa图图c 三角形的三角形的X浪浪xccbbaaB、三重三：以两个、三重三：以两个X浪为过渡走出三组浪为过渡走出三组a-b-c特征：多重型的邻近两浪很少出现相同的形态，有交替特征：多重型的邻近两浪很少出现相同的形态，有交替特征特征 xxcccbbbaaa平势型平势型之字型之字型xccbbaa例例-波浪幅度波浪幅度研究内容：不同级别或同一级别中的浪长比例关研究内容：不同级别或同一级别中的浪长比例关系系 波浪分析强调波浪分析强调“浪型第一，幅度第二浪
39、型第一，幅度第二”(2)比例依据比例依据a、黄金分割点相关数字黄金分割点相关数字主浪与次浪的比例（主浪与次浪的比例（1）推动浪与调整浪的比例（推动浪与调整浪的比例（1）本次推动浪与下次调整浪的比例（本次推动浪与下次调整浪的比例（1）价升价升出现于涨势尾声阶段。出现于涨势尾声阶段。量增量增价跌价跌出现于初跌阶段（卖方惜售，买方出现于初跌阶段（卖方惜售，买方犹豫）犹豫）量减量减价跌价跌出现于第二轮下跌阶段出现于第二轮下跌阶段 量减量减=价跌价跌稳健型下跌稳健型下跌5量价背离量价背离多出现于下跌行情中多出现于下跌行情中（1）价跌量增）价跌量增出现于跌势中期出现于跌势中期（2）价升量减）价升量减出现于
40、反弹行情出现于反弹行情6价平量平价平量平出现于盘整阶段。出现于盘整阶段。量价关系的研究对大盘股有效，对小盘股未必有用量价关系的研究对大盘股有效，对小盘股未必有用。7.上升、下跌走势中的量价关系上升、下跌走势中的量价关系上升走势上升走势ABCD量增价升表示股价将继续上涨量增价升表示股价将继续上涨成交量的高点和地点都上移是成交量的高点和地点都上移是最好的上涨信号最好的上涨信号若成交量的高点或低点有一个若成交量的高点或低点有一个下移，则是不祥的信号；若下移，则是不祥的信号；若两者都下移，则牛市见顶，两者都下移，则牛市见顶，行情结束行情结束量价背离是涨势结束的信号量价背离是涨势结束的信号牛市见顶的另一
41、种信号：价升牛市见顶的另一种信号：价升趋缓，能量急放，之后下跌趋缓，能量急放，之后下跌时成交量急剧缩小，表明上时成交量急剧缩小，表明上涨行情结束。在出现正式下涨行情结束。在出现正式下跌走势时再放量。跌走势时再放量。下跌走势下跌走势 两种底部信号：两种底部信号：(1)下跌行情持续一段时间后，股价回升，成交量减下跌行情持续一段时间后，股价回升，成交量减少，然后股价再度下跌，成交量出现少，然后股价再度下跌，成交量出现“地量地量 (2)跌势趋缓，成交量放大（表明有增量资金进入）跌势趋缓，成交量放大（表明有增量资金进入）地量地量末跌末跌主跌主跌初跌初跌有极大的有极大的利空消息利空消息几种典型量价关系 (
42、十十)指标分析指标分析 1优缺点优缺点 2合理设定参数：参数越大，指标反应越迟钝，反合理设定参数：参数越大，指标反应越迟钝，反 之则越灵敏之则越灵敏优点：直观明了简便易用优点：直观明了简便易用缺点：易出现钝化（即指标已停止波动但股价仍在缺点：易出现钝化（即指标已停止波动但股价仍在涨跌）涨跌）一般单边势一般单边势 参数小参数小强势单边势强势单边势 参数大参数大弱势股，冷门股弱势股，冷门股 参数小参数小强势股，庄股强势股，庄股 参数大参数大中长线操作中长线操作 参数大参数大短线操作短线操作 参数小参数小线路分析比线路分析比指标分析更指标分析更重要，如单重要，如单边势重线路，边势重线路，尤其出现强尤
43、其出现强烈单边势时，烈单边势时，指标往往失指标往往失效。效。3.指标分析分类指标分析分类 4.周期震荡指标周期震荡指标 周期震荡：指市场进入头部时，指标也进入头部。周期震荡：指市场进入头部时，指标也进入头部。指标分析分指标分析分类类周期震荡指标周期震荡指标多空对比指标多空对比指标趋势变动指标趋势变动指标量价指标量价指标结构分布指标结构分布指标周期震荡指标周期震荡指标随机指标随机指标 KDJ威廉指标威廉指标 WR强弱指标强弱指标 RSI(1)特点：特点：(2)分析思路分析思路位置（位置（KDJ）波动程波动程度度 运用原理运用原理 KDJ最缓慢最缓慢 看高位的金叉和低位的死叉（看高位的金叉和低位的
44、死叉（2次）次）WR最灵敏最灵敏 看顶底多次触及看顶底多次触及 RSI中性中性 看背离形态看背离形态 020%：强烈超卖区，走势处于超弱势。：强烈超卖区，走势处于超弱势。2050%：一般超卖区，走势处于一般弱势。：一般超卖区，走势处于一般弱势。5080%：一般超买区，走势处于一般强势。：一般超买区，走势处于一般强势。80100%：强烈超买区，走势处于阶段性高位。：强烈超买区，走势处于阶段性高位。KDJ反向趋势指标：指标进入强势时股价下跌。反向趋势指标：指标进入强势时股价下跌。根据指标判断买和卖点：根据指标判断买和卖点：下跌行情时，反弹不超过下跌行情时，反弹不超过50%又出现下跌又出现下跌 继续
45、跌继续跌牛市时，牛市时，85%90%以上才是卖点以上才是卖点牛市回调时，牛市回调时，50%左右可买入左右可买入熊市时，熊市时，15%以下（最好是以下（最好是10%以下）才是买点以下）才是买点熊市反弹时，熊市反弹时，75%以上就可卖出以上就可卖出一般行情时，一般行情时，20%可买入，可买入，80%可卖出可卖出上涨行情时，下跌不超过上涨行情时，下跌不超过50%又出现反弹又出现反弹 继续涨继续涨背离背离用用RSI看背离最好，看背离最好，KDJ和和WR也可以。也可以。A、顶背离：价格创新高但指标不创新高，是下跌信号，可卖出。、顶背离：价格创新高但指标不创新高，是下跌信号，可卖出。RSIttP50%B、
46、底背离：价格创新低但指标不创新低，是上涨信号，可、底背离：价格创新低但指标不创新低，是上涨信号，可 买入。买入。周期越长，背离信号越有效。周期越长，背离信号越有效。RSIPtt周周K线中出现背离线中出现背离出现中级（出现中级（35个月）行个月）行情情月月K线中出现背离线中出现背离行情可维持数行情可维持数年年交叉交叉 KDJ：K线上穿线上穿D线为金叉，若在底部区域交叉数次且右侧相线为金叉，若在底部区域交叉数次且右侧相 交，则是可靠的买入信号。交，则是可靠的买入信号。K线下穿线下穿D线为死叉，若在高位交叉数次且右侧相交，则线为死叉，若在高位交叉数次且右侧相交，则 是可靠的卖出信号。是可靠的卖出信号
47、。80以下的金叉和以下的金叉和20以上的死叉无意义。以上的死叉无意义。指标本身的形态、线路指标本身的形态、线路 指标比价格先行，也就是说即使眼前指标下跌指标比价格先行，也就是说即使眼前指标下跌/上涨而价格上涨而价格 未跌未跌/涨，但最终价格仍会下跌涨，但最终价格仍会下跌/上涨。上涨。双顶双顶RSIPtt先行一步先行一步RSIt破趋势线破趋势线头肩顶头肩顶Ptt5.趋向指标趋向指标 DMI DMI反映股票创新高或新低的潜力，但不具有通用性。反映股票创新高或新低的潜力，但不具有通用性。+DI：代表创新高的能力；指标与价格正相关，上涨：代表创新高的能力；指标与价格正相关，上涨往上走，下跌往下走。往上
48、走，下跌往下走。DI：代表创新低的能力；指标与价格负相关，上涨往：代表创新低的能力；指标与价格负相关，上涨往下走，下跌往上走。下走，下跌往上走。DI-8080+DI维持涨势维持涨势+DI-8080DI维持跌势维持跌势+DI与与DI的交叉点就是买点和卖点。的交叉点就是买点和卖点。DMI是中线指标，用周是中线指标，用周K线看比较好。线看比较好。DI-8080+DI可能大跌可能大跌+DI-8080DI可能大涨可能大涨DI+DI买点买点+DIDI卖点卖点6波动趋势指标波动趋势指标MACDMACD将均线理论用指标表现出来，设快线将均线理论用指标表现出来，设快线DIF、慢线慢线MACD。DIF和和MACD
49、在零轴以上的金叉力量较强，多出现在零轴以上的金叉力量较强，多出现在牛市中；反之则力量较弱，多出现在熊市中。在牛市中；反之则力量较弱，多出现在熊市中。平滑异同平均线平滑异同平均线 MACD抛物线抛物线/停损点指标停损点指标 SAR布林线布林线 BOLL多空线多空线 BBI波动趋势指标波动趋势指标柱状线柱状线BAR：反映：反映DIF和和MACD之间的距离。之间的距离。金叉出现后，柱状线呈红色，在零轴以上金叉出现后，柱状线呈红色，在零轴以上 死叉出现后，柱状线呈绿色，在零轴以下死叉出现后，柱状线呈绿色，在零轴以下背离在判断走势趋向时的作用很大背离在判断走势趋向时的作用很大 股价与股价与MACD背离背
50、离买点买点卖点卖点MACDDIF （1）能量潮）能量潮/净量指标净量指标 OBV 上涨时的量就是做多的量，代表主动性买盘。上涨时的量就是做多的量，代表主动性买盘。下跌时的量就是做空的量，代表主动性卖盘。下跌时的量就是做空的量，代表主动性卖盘。后市将涨后市将涨量价背离量价背离正常情况正常情况OBV上升，股价上涨上升，股价上涨OBV下降，股价创新高下降，股价创新高OBV平走，股价下跌平走，股价下跌技术分析的概念和理论基础w 技术分析是指直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点是通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的规律并据此预测证券市场的未来趋势。（看图说话）w 技术
