1、小微企业的甘泉小微企业的甘泉 小额贷款的历史使命小额贷款的历史使命广州万穗小额贷款公司广州万穗小额贷款公司20122012年年4 4月月Wansui Micro Credit12存款存款 1-5%1-5%国债国债 4-5%4-5%基准贷款基准贷款 6-7%6-7%理财产品理财产品 6-15%6-15%委托贷款委托贷款 8-15%8-15%信用卡信用卡 18%18%小额贷款小额贷款 15-30%15-30%高利贷高利贷30-50%30-50%通涨通涨 6-10%中国利率中国利率Wansui Micro Credit3其它企业其它企业3030年寿命年寿命3030年寿命年寿命小额贷款公司小额贷款公司
2、0 00 0利润利润 (或现金流或现金流)时间时间(年年)时间时间(年年)利润利润 (或现金流或现金流)Wansui Micro Credit金融战略定位金融战略定位*银行好生意，但需银行好生意，但需(1)(1)规模，或规模，或(2)(2)差异化差异化*有些小银行在做差异化，但大多数没有有些小银行在做差异化，但大多数没有信托是好生意信托是好生意租赁可以不错租赁可以不错证券公司风险太大证券公司风险太大担保公司风险与回报不成比例担保公司风险与回报不成比例直接投资是好方向直接投资是好方向小额贷款有前途小额贷款有前途4Wansui Micro Credit中国金融业的资产结构中国金融业的资产结构201
3、12011年底年底,中国国内信贷余额为中国国内信贷余额为6565万亿元万亿元其中其中,小额贷款公司为小额贷款公司为5,0005,000多亿元多亿元,占占0.7%0.7%典当行占典当行占1,0001,000多亿元多亿元,占占0.2%0.2%担保公司估计有担保公司估计有200-300200-300亿元不合规贷款亿元不合规贷款,占占0.04%0.04%这这3 3类机构的贷款总和类机构的贷款总和 =华夏银行的一半华夏银行的一半,或者兴业银行的或者兴业银行的40%40%5Wansui Micro Credit小贷行业状况小贷行业状况小贷公司小贷公司37003700多家多家,典当行典当行20002000多
4、家多家,担保公司担保公司1 1万多家万多家监管机构分别为地方政府金融办监管机构分别为地方政府金融办,商务部系统和地方政府金融办商务部系统和地方政府金融办;各地略有各地略有不同不同负债比例分别为资本金的负债比例分别为资本金的0.50.5倍倍,1,1倍和倍和1010倍倍,但是在执行上有差异但是在执行上有差异由于税率高由于税率高,所以帐外帐的情况比较普遍所以帐外帐的情况比较普遍多数小贷公司发放大额贷款多数小贷公司发放大额贷款(单笔几百万元单笔几百万元,甚至几千万元甚至几千万元),),风险高风险高多数小贷公司和典当行没有分支机构多数小贷公司和典当行没有分支机构担保公司在出卖保险单的同时担保公司在出卖保
5、险单的同时,发放贷款发放贷款,加大了分险加大了分险6Wansui Micro Credit社会责任社会责任最大的社会责任就是利润最大化最大的社会责任就是利润最大化如果把如果把小贷小贷公司搞垮了，弱势群体没有地方可去公司搞垮了，弱势群体没有地方可去我们也就失去了老股东的支持，新的股东也就不会进入。我们也就失去了老股东的支持，新的股东也就不会进入。捐款捐一次，不能持续捐款捐一次，不能持续7Wansui Micro Credit中国的草根金融中国的草根金融20092009年底年底,城镇就业人数为城镇就业人数为3.13.1亿亿(其中个体就业人数其中个体就业人数4,2004,200万万),),而农村就业
6、而农村就业人数为人数为4.74.7亿亿民营企业和中小企业已经成为中国经济的主要活力民营企业和中小企业已经成为中国经济的主要活力三农问题不仅是经济问题三农问题不仅是经济问题,也是社会稳定和公平的问题也是社会稳定和公平的问题中央政府高度重视中小企业和三农问题中央政府高度重视中小企业和三农问题,也肯定了草根金融在政治也肯定了草根金融在政治,经济和经济和社会中的地位社会中的地位8Wansui Micro Credit银行弯不下腰来银行弯不下腰来银行这几年已经开始意识到中小企业和三农的重要性银行这几年已经开始意识到中小企业和三农的重要性,也开始有点作为也开始有点作为但是但是,还很不够还很不够:民间贷款利
7、率比官方利率高出民间贷款利率比官方利率高出5-75-7倍足以证明银行倍足以证明银行(包含人民包含人民银行银行)做得太少做得太少,足以说明社会不公足以说明社会不公银行弯不下腰来有公有制的原因银行弯不下腰来有公有制的原因,有放贷成本的原因有放贷成本的原因,也说明小额贷款的高也说明小额贷款的高风险风险银行审查贷款不灵活银行审查贷款不灵活,费时间费时间,营业时间和地点也并没有为小企业和农民考虑营业时间和地点也并没有为小企业和农民考虑长期的衙门作风长期的衙门作风银行对抵押品有过于僵化的要求银行对抵押品有过于僵化的要求资金短缺时资金短缺时,小企业和农民受害最深小企业和农民受害最深9Wansui Micro
8、 Credit10小贷的发展人行人行/银监关于小额银监关于小额贷款公司试点的指导贷款公司试点的指导意见意见大量小贷公司成立大量小贷公司成立,市场初具规模市场初具规模投资继续涌入投资继续涌入,发展受限于杠杆发展受限于杠杆优秀小贷公司的优势将优秀小贷公司的优势将增大增大,充满整合机遇充满整合机遇 20082008年年5 5月月2008-2009年2010-2011年2012年以后 行业初始行业初始爆发阶段爆发阶段成长和巩固阶段成长和巩固阶段 草创阶段草创阶段11小贷行业数据0100020003000400050002008年末2009年末2010年末2011年末小额贷款公司数目实收资本（亿元）贷款
9、余额（亿元）小贷行业小贷行业20082008年年-2011-2011年年江苏,21%浙江,14%内蒙古,8%山东,6%安徽,5%广东,5%重庆,4%四川,3%辽宁,3%河北,3%山西,3%其它省,26%小贷公司贷款余额占比(2011年12月31日）050100150200250300350400450内蒙古江苏辽宁安徽云南山西河北山东河南吉林黑龙江浙江广东山西贵州江西重庆广西甘肃湖北宁夏四川上海新疆湖南福建天津北京青海海南西藏小贷公司机构数量图（截至2011年12月31日，单位：家）050100150200250300350400450500550600江苏浙江内蒙古山东广东安徽辽宁重庆山西四
10、川河北山西江西福建云南上海河南湖北广西黑龙江宁夏吉林贵州北京新疆湖南天津甘肃海南青海西藏小贷公司实收资本（截至2011年12月31日，单位：亿元）12百强小贷公司=低风险!1723281118320112011年百年百强强小贷按小贷按贷款余额分布（个）贷款余额分布（个）X0.5亿元0.5亿元X1亿元1亿元X3亿元3亿元X5亿元5亿元X10亿元10亿元X67245130102030405060708000X1%1%X3%3%X5%5%X2011年竞争力百强小贷公司按逾期贷款比例分布（个）136.43181.44153.48261.6165.3664.37050100150200250300201
11、02011总注册资本（亿元）总贷款余额（亿元）平均单笔贷款额（万元/笔）20102010年与年与20112011年百强小贷公司相关指标比较年百强小贷公司相关指标比较注：年度全国竞争力百强小贷公司由中国小额信贷机构联席会评选得出，该名单中所列举的100家小额贷款公司具有较强的行业代表性13全国竞争力百强小贷公司统计留意贷款的小额化、分散化小贷的监管规则（各地有别）小贷的监管规则（各地有别）:Part 1:Part 1（1 1）股东资格（比如，发起人是当地企业，）股东资格（比如，发起人是当地企业，3 3年盈利，资产规年盈利，资产规模模,）：结果伪冒盛行，也挡住了诚实的企业，很多发起）：结果伪冒盛行
12、，也挡住了诚实的企业，很多发起人和地方政府找不到足够的股东。人和地方政府找不到足够的股东。（2 2）股东占比（单一股东占）股东占比（单一股东占2020或者或者3030）：结果代持盛行，）：结果代持盛行，加大了企业的交易成本和后来的矛盾。加大了企业的交易成本和后来的矛盾。人们害怕人们害怕 一股独大一股独大（3 3）单笔贷款上限：比如股本）单笔贷款上限：比如股本5 5：结果是，好企业主动发放小：结果是，好企业主动发放小额贷款，不听规矩的小贷公司把大笔贷款化整为零额贷款，不听规矩的小贷公司把大笔贷款化整为零14Wansui Micro Credit小贷的监管规则（各地有别）小贷的监管规则（各地有别）
13、:Part 2:Part 2（4 4）利率上限：）利率上限：4 4倍于同期贷款基准利率。结果：撑死胆大的，倍于同期贷款基准利率。结果：撑死胆大的，饿死胆小的饿死胆小的（5 5）多数省规定：利润不可用于发放贷款。结果：小贷公司无）多数省规定：利润不可用于发放贷款。结果：小贷公司无法成长。每年法成长。每年100100分红派息分红派息（6 6）负债率：股本的）负债率：股本的5050。结果是：小贷公司只能用高息放款。结果是：小贷公司只能用高息放款来弥补负债不足的问题。害了客户，害自己来弥补负债不足的问题。害了客户，害自己（7 7）多数省不允许委托贷款。结果：撑死胆大的，饿死胆小的）多数省不允许委托贷款
14、。结果：撑死胆大的，饿死胆小的15Wansui Micro Credit小贷的监管规则（各地有别）小贷的监管规则（各地有别）:Part 3:Part 3（8 8）5.5%5.5%营业税营业税,25%,25%所得税，结果：撑死有关系的，饿死没有所得税，结果：撑死有关系的，饿死没有的。万穗当上广州空港地区第三大的。万穗当上广州空港地区第三大 纳税大户纳税大户。喜乎？悲乎？。喜乎？悲乎？（9 9）不可异地营业（分区，县）。结果：加大了小贷公司的业）不可异地营业（分区，县）。结果：加大了小贷公司的业务集中风险。害人！务集中风险。害人！（1010）股本额上限（比如，）股本额上限（比如，2 2亿元）：结果
15、：无数个脆弱的小东亿元）：结果：无数个脆弱的小东西。也许政府希望看到这样。西。也许政府希望看到这样。（1111）外资不可，跨境人民币不可。结果：失望！）外资不可，跨境人民币不可。结果：失望！16Wansui Micro Credit我的一颗不安分的心我的一颗不安分的心 关于地区布局之不明智，关于地区布局之不明智，关于业务创新关于业务创新,关于降低利率和增加业务量，关于降低利率和增加业务量，资产证券化资产证券化,关于发行债券关于发行债券17Wansui Micro Credit投资亮点投资亮点 行业有巨大的增长空间行业有巨大的增长空间,可持续增长可持续增长,投资选择余地很大投资选择余地很大 基本
16、上开业的第一年盈利基本上开业的第一年盈利,清盘价值大清盘价值大(不象多数工厂不象多数工厂)只要坚持发放小额贷款只要坚持发放小额贷款,可以永远保持较高的流动性可以永远保持较高的流动性 有群众基础有群众基础,有政策支持有政策支持 高毛利率高毛利率 监管环境只能向好监管环境只能向好,很难向坏很难向坏 上市不难上市不难,香港已经有几个先例香港已经有几个先例18Wansui Micro Credit广州万穗小额贷款公司广州万穗小额贷款公司：5252个员工（行业平均个员工（行业平均6-86-8人）人）中国少有的真正的中国少有的真正的微型贷款微型贷款公司公司,平均平均单笔单笔贷款余额贷款余额1313万元万元
17、累计为累计为 2,5002,500多户企业投放贷款多户企业投放贷款1515亿元亿元微型贷业务已惠及广州市花都区微型贷业务已惠及广州市花都区8080个村镇（街），帮助了个村镇（街），帮助了17,00017,000人就业人就业已帮助已帮助250250户企业度过经营难关，扶助户企业度过经营难关，扶助1,5091,509户农业企业及个人进行农业种植户农业企业及个人进行农业种植、养殖及其他经营，为、养殖及其他经营，为1,2091,209户生活困难家庭，提供自救经营资金户生活困难家庭，提供自救经营资金于于20092009年年4 4月开业月开业,注册资金注册资金1.51.5亿人民币亿人民币,国家开发银行提供
18、长期贷款国家开发银行提供长期贷款75007500万元万元20102010年利润为年利润为19001900万元万元,预计预计20112011年为年为27002700万元万元荣获荣获20102010年广东省金融创新二等奖年广东省金融创新二等奖创立了万穗创立了万穗“五步信贷调查法五步信贷调查法”被国家开发银行评为一类小额贷款公司被国家开发银行评为一类小额贷款公司被中国人民银行总行研究生部确定为微型金融研究和发展中心教学实践基地被中国人民银行总行研究生部确定为微型金融研究和发展中心教学实践基地经营管理及内控得到中国银监会和麦肯锡联合调研组高度评价经营管理及内控得到中国银监会和麦肯锡联合调研组高度评价19Wansui Micro Credit
