1、第第13章章 每股收益每股收益n13.1 每股收益及其重要意义每股收益及其重要意义n13.2 基本每股收益基本每股收益n13.3 稀释每股收益稀释每股收益n13.4 每股收益的列报每股收益的列报13.1 每股收益及其重要意义每股收益及其重要意义13.1.1 每股收益及其构成内容每股收益及其构成内容n每股收益每股收益,即即 EPS,又称每股又称每股盈余、每股税后利润等盈余、每股税后利润等,它它是股份有限公司某一时期是股份有限公司某一时期净利润与股份数的比率。净利润与股份数的比率。n它能够提供每股价值的基它能够提供每股价值的基础数据础数据,是综合反映公司获是综合反映公司获利能力的关键指标利能力的关
2、键指标,在测定在测定股票投资价值方面发挥着股票投资价值方面发挥着重重 要作用。要作用。每股收益的含义每股收益的含义每一股赚多少钱n该指标反映了每一股份创造的税后利润该指标反映了每一股份创造的税后利润,数数据越高据越高,表明公司所创造的表明公司所创造的 利润就越多。利润就越多。n从计算指标的角度分析问题，每股收益的从计算指标的角度分析问题，每股收益的最原始表现形式为：最原始表现形式为：只包括普通股n普通股的基本特点是其投普通股的基本特点是其投资收益（股息和分红）不资收益（股息和分红）不是在购买时是在购买时 约定约定,而是事后而是事后根据股票发行公司的经营根据股票发行公司的经营业绩来确定。业绩来确
3、定。n普通股股东享受的权利一普通股股东享受的权利一般为：选举表决权般为：选举表决权,亦称参亦称参与经营权；剩余资产分配与经营权；剩余资产分配权；优先认权；优先认 股权和收益分股权和收益分配权。配权。优先股及其与优先股及其与普通股之间的普通股之间的关系关系不确定的n而优先股的权利主要为：优先获得固定股而优先股的权利主要为：优先获得固定股息息,优先分配公司优先分配公司 剩余财产和有限的股东权剩余财产和有限的股东权益。益。n一般认为优先股不会一般认为优先股不会 影响每股收益影响每股收益,也不用也不用计算每股收益计算每股收益,只有普通股才计算每股收益。只有普通股才计算每股收益。无股利分配表决权n每股收
4、益对普通股的计算还有每股收益对普通股的计算还有特定要求，即不同特定要求，即不同 的普通股类的普通股类型又可形成不同的每股收益概型又可形成不同的每股收益概念：念：n（1）如果分母项的普通股只）如果分母项的普通股只是公司发行在外的普通股，计是公司发行在外的普通股，计算的每股收益即为算的每股收益即为基本每股收基本每股收益；益；每股收益中每股收益中的普通股的普通股n（2）若分母项的普通股是发行在）若分母项的普通股是发行在 外的普通外的普通股与假定稀释性潜在普通股转换为已发行股与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股之和，则计算的每股收普通股之和，则计算的每股收 益就是益就是稀释稀释每股收益。每股收益。
5、n受普通股发行时间及其计算每股收益的时受普通股发行时间及其计算每股收益的时间要求，每股收益的分母项要计算每股收间要求，每股收益的分母项要计算每股收益的加权平均数。益的加权平均数。n每股收益中的收益额就是公司每股收益中的收益额就是公司的净利润。的净利润。(优先股扣除股息）优先股扣除股息）n在合并财务报表之中，每股收在合并财务报表之中，每股收益中的净利润应当是归属于母益中的净利润应当是归属于母公司普通股股东公司普通股股东 的当期合并净的当期合并净利润；利润；n在母公司个别的财务报表中，在母公司个别的财务报表中，每股收益中的净利润则应是以每股收益中的净利润则应是以母公司个别财务母公司个别财务 报表中
6、归属于报表中归属于母公司全部普通股股东的当期母公司全部普通股股东的当期净利润。净利润。每股收益中每股收益中的收益额的收益额13.1.2 每股收益的重要作用每股收益的重要作用n每股收益是股份公司最重要的财务指标。每股收益是股份公司最重要的财务指标。它反映了企业某会计年度内平均每一普通它反映了企业某会计年度内平均每一普通股所获得的收益，是衡量普通股持有者获股所获得的收益，是衡量普通股持有者获得报酬水平的重要依得报酬水平的重要依 据。据。n每股收益经常被用来进行公司之间的比较每股收益经常被用来进行公司之间的比较。n公司股票价格制定的最重要依据公司股票价格制定的最重要依据。n市盈率：当前每股市场价格市
7、盈率：当前每股市场价格/每股收益每股收益 13.2 基本每股收益基本每股收益13.2.1 基本每股收益及其表述公基本每股收益及其表述公式式n基本每股收益的计基本每股收益的计 算公式即可简单地表述算公式即可简单地表述为为：基本每股收益分子项内容解说基本每股收益分子项内容解说13.2.3 基本每股收益的计算举例基本每股收益的计算举例n例例13-1n某公司当年归属于普通股股东的净利润为某公司当年归属于普通股股东的净利润为50000 万元。该公司年初发行在外的普通万元。该公司年初发行在外的普通股股数为股股数为80000万股，万股，7月月31日新发行普通日新发行普通股股30000万股，万股，10月月1日
8、回购普通股股份日回购普通股股份6000万股万股(准备用于股票期权准备用于股票期权)。请计算当。请计算当年的基本每股收益。年的基本每股收益。分子项分子项:当年的净利润数额当年的净利润数额=50000(万元万元)分母项分母项:发行在外普通股加权平均数发行在外普通股加权平均数 =80000+30000+300005/12-60005/12-60003/123/12=80000+12500-1500=80000+12500-1500=91000(=91000(万股万股)基本每股收益基本每股收益=50000/91000=0.55(=50000/91000=0.55(元元/股股)计算结果表明，某公司每股面
9、值计算结果表明，某公司每股面值1 1元的普通股每股可元的普通股每股可得到的当期净利润数额为得到的当期净利润数额为0.550.55元元 。n练习练习1:某公司当年归属于普通股股东的净某公司当年归属于普通股股东的净利润为利润为20000万元。该公司年初发行在外的万元。该公司年初发行在外的普通股股数为普通股股数为40000万股，万股，7月月31日新发行日新发行普通股普通股10000万元，万元，10月月1日回购普通股股日回购普通股股份份5000万股万股（准备用于股票期权）。（准备用于股票期权）。n要求：计算该公司当年的基本每股收益。要求：计算该公司当年的基本每股收益。n净利润=20000（万元）n发行
10、在外的流通股加权平均数=40000+100005/12-50003/12=42917（万股）n基本每股收益=20000/42917=0.47（元/股）13.3 稀释每股收益稀释每股收益13.3.1 稀释每股收益及其计算公稀释每股收益及其计算公式调整式调整稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收
11、益。得的每股收益。稀释每股收益与稀释性潜在普通股稀释每股收益与稀释性潜在普通股n潜在普通股潜在普通股是指赋予其持有者在报告期或以是指赋予其持有者在报告期或以 后期间享有取得普通股权利的一种金融工具或后期间享有取得普通股权利的一种金融工具或其他合同，包括可转换公司债券、其他合同，包括可转换公司债券、认股权证、认股权证、股份期权等；股份期权等；n而而稀释性潜在普通股稀释性潜在普通股则指假设当期转换为普通则指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。股会减少每股收益的潜在普通股。n1、分子的调整n计算稀释每股收益时，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整：n（1）当期已确认为费
12、用的稀释性潜在普通股的利息；n（2）稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。n上述调整应当考虑相关的所得税影响。稀释每股收益的算式及其调整稀释每股收益的算式及其调整n2、分母的调整n计算稀释每股收益时，当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。n计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时，以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，应当假设在发行日转换。n需要特别说明的是，潜在普通股是否具有稀释性的判断标准是看其对持续经
13、营每股收益的影响，也就是说，假定潜在普通股当期转换为普通股，如果会减少持续经营每股收益或增加持续经营每股亏损，表明具有稀释性，否则，具有反稀释性。13.3.2 可转换公司债券可转换公司债券n可转换公司债券的一般转换要求可转换公司债券的一般转换要求n对于可转换公司债券，计对于可转换公司债券，计 算稀释每股收益算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息期已确认为费用的利息 等的税后影响额；等的税后影响额；n分母的调整项目为假定可转换公司债券当分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换期期初或发行日转换 为普通股的股数加权为
14、普通股的股数加权平均数平均数。n稀释每股收益=（净利润+假设转换时增加的净利润）（发行在外普通股加权平均数+假设转换所增加的普通股股数）n实际计算时的做法：n1、先计算基本每股收益n2、计算转换所增加的净利润和转换所增加的普通股股数，然后计算增量股的每股收益n3、比较增量股的每股收益与基本每股收益的大小，看其是否具有稀释性n4、计算稀释每股收益。n例例13-2n某公司当年归属于普通股股东的净利润为某公司当年归属于普通股股东的净利润为40000万万元。该公司年初发行在外的普通股股数为元。该公司年初发行在外的普通股股数为80000万万股股,年内普通股股数未发生其他变化。年内普通股股数未发生其他变化
15、。n该公司该公司1月月1日按面值发行日按面值发行60000 万元的万元的3 年期可年期可转换公司债券转换公司债券,每张债券的面值为每张债券的面值为1000元元,固定票固定票面利率为面利率为1.5%，每半年支付利息一次，每半年支付利息一次,自发行日结自发行日结束束6个月后即可转换为公司股票个月后即可转换为公司股票,即转股期为发行即转股期为发行6 个月后至债权到期日。转换价格为每股个月后至债权到期日。转换价格为每股5元元,即每即每张债券可转换为张债券可转换为200股面值为股面值为1元的普通股。元的普通股。n该债权的市场利率为该债权的市场利率为1.5%。该债券的利息。该债券的利息支付计入当期财务费用
16、支付计入当期财务费用,该公司的所得税税该公司的所得税税率为率为25%。计算过程如下计算过程如下:n基本每股收益：4000080 000=0.5（元/股）n假设转换增加的净利润=600001.5（1-25%）=675（万元）n假设转换增加的普通股数=600005=12000n增量股的每股收益=67512000=0.06，可转换公司债券具有稀释作用。n稀释每股收益=（40000+675）（80 000+12000）=0.44（元/股）n基本每股收益=20000/40000=0.5（元/股）n假设转换增加的净利润=200002（1-25%）=300（万元）n假设转换增加的普通股数=增量股的每股收益=
17、可转换公司债券具有稀释作用。n稀释每股收益=n例例13-3n承例承例13-2假设市场上其他债券的利率为假设市场上其他债券的利率为3%,该公司在发行债券时将可转换公司债券中该公司在发行债券时将可转换公司债券中的负债和权益成分进行了分拆的负债和权益成分进行了分拆.按照上述条按照上述条件件,该公司应进行的会计处理如下该公司应进行的会计处理如下:n增量股的每股收益小于基本每股收益增量股的每股收益小于基本每股收益,可转可转换公司债券具有稀释作用换公司债券具有稀释作用n稀释每股收益稀释每股收益=(40000+1292.72)/(80000+12000)n=0.45(元元/股股)n由上述计算结果可知由上述计
18、算结果可知,虽然虽然稀释每股收益低于基本每稀释每股收益低于基本每股收益股收益,但若可转换公司债但若可转换公司债券的持有者及时将持有的券的持有者及时将持有的债券转换为普通股股份债券转换为普通股股份,就就可获得可获得0.44元元/股股(或或0.45元元/股股)的收益额的收益额.n应当说应当说,这样的收益水平比这样的收益水平比单纯持有债券要高得多单纯持有债券要高得多.可转换公司债可转换公司债券形成稀释每股券形成稀释每股收益的决策意义收益的决策意义13.3.3 认股权证和股份期权认股权证和股份期权n认股权证和股份期权的特征概述认股权证和股份期权的特征概述n认股权证是指股票上市公认股权证是指股票上市公
19、司增发股票时可凭以认司增发股票时可凭以认购股份的一种凭证购股份的一种凭证,它表示的是持有者可以在一定它表示的是持有者可以在一定期限内期限内 购买发行公司新发行股票的权利购买发行公司新发行股票的权利,通常是通常是普通股认股权证普通股认股权证;n股份期权则是指股股份期权则是指股 份公司授予持有人在未来一定份公司授予持有人在未来一定期限内以预先约定的价格和一定的约束条件购买期限内以预先约定的价格和一定的约束条件购买一一 定数量股份的权利定数量股份的权利.n认股权证和股份期权特征均为认股权证和股份期权特征均为:n买方在向卖方支付一定的费用后买方在向卖方支付一定的费用后,取得了在取得了在一定时期内按照一
20、定价格买入一定时期内按照一定价格买入 或卖出约定或卖出约定数量金融工具的权利数量金融工具的权利;n卖方在收取了一定的费用卖方在收取了一定的费用 后则承担了按照后则承担了按照一定价格卖出或买入约定数量金融工具的一定价格卖出或买入约定数量金融工具的责任责任;n如果买方如果买方 决定放弃执行期权决定放弃执行期权,卖方不能要求卖方不能要求其执行其执行.n认股权证和股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性，否则具有反稀释性。n行使认股权证和股份期权一般不会有净利润的变动额,不需要进行分子 项的调整.因此,认 股权证和股份期权在进行转换时主要是进行分母项的 调整.n按照我国企业会
21、计准则的要求按照我国企业会计准则的要求,在计算稀释在计算稀释每股收益时每股收益时,增加的普通股股数增加的普通股股数 的计算公式的计算公式为为:在计算认股在计算认股 权证和股份期权的稀释每股权证和股份期权的稀释每股收益时收益时,可以省略增量股份是否具有稀释可以省略增量股份是否具有稀释性的判断性的判断,而直接计算稀释每股收益而直接计算稀释每股收益.在计算稀释每股收益时在计算稀释每股收益时,也不用再考虑所也不用再考虑所得税得税 的影响因素的影响因素.n例例13-4n某公司今年归属于普通股股东的净利润为某公司今年归属于普通股股东的净利润为40000 万元万元.该公司年初发行在外的普通股股数为该公司年初
22、发行在外的普通股股数为80000万股万股,该普通股平均每股市场价格为该普通股平均每股市场价格为11元元.年内普年内普通通 股股数未发生其他变化股股数未发生其他变化.该公司去年该公司去年1 月月1 日发日发行行12000 万份认股权证万份认股权证,该认该认 股权证允许持有者股权证允许持有者于明年于明年7月月1日按日按10元的价格认购该公司元的价格认购该公司1股新发股新发行的普通行的普通 股股.该公司在今年年末应当计算基本每该公司在今年年末应当计算基本每股收益和稀释每股收益股收益和稀释每股收益.n计算过程如下计算过程如下:n某公司207年度归属于普通股股东的净利润为2 750万元，发行在外普通股加
23、权平均数为5 000万股，该普通股平均每股市场价格为8元。207年1月1日，该公司对外发行1 000万份认股权证，行权日为208年3月1日，每份认股权证可以在行权日以7元的价格认购本公司1股新发的股份。该公司207年度每股收益计算如下：n基本每股收益=2 750/5 000=0.55（元/股）n调整增加的普通股股数=1 000-1 00078=125（万股）n稀释每股收益=2 750/（5 000+125）=0.54（元/股）13.3.4 企业承诺的回购股份合同企业承诺的回购股份合同n回购股份合同的一般转换要求回购股份合同的一般转换要求n若公司有承诺的回购股份合同若公司有承诺的回购股份合同.应
24、当根据股份合同应当根据股份合同价与股份平均市场价的实际情况来确定其是否具价与股份平均市场价的实际情况来确定其是否具有稀有稀 释性释性.n若是回购股份合同中规定的回购价格高于当期普若是回购股份合同中规定的回购价格高于当期普通股市场平均通股市场平均 价格价格.应当考虑其稀释性应当考虑其稀释性;n反之反之,则具有反稀释性则具有反稀释性 n按照企业会计准则的要求按照企业会计准则的要求,计算稀释每股收计算稀释每股收益时益时,增加的普通股股数按下列增加的普通股股数按下列 公式计算公式计算:n例例13-5n某公司今年归属于普通股股东的净利润为某公司今年归属于普通股股东的净利润为40000 万元万元.该公司年
25、初发行在外的普通股股数为该公司年初发行在外的普通股股数为80000万股万股,该普通股平均每股市场价格为该普通股平均每股市场价格为10元元.年内普年内普通股股数未发生其他变化通股股数未发生其他变化.该公司与部分股东签署该公司与部分股东签署了一份远期回购合同了一份远期回购合同,承诺将于一年后按每股承诺将于一年后按每股11元元的价格回购本公司发行在外的普通股的价格回购本公司发行在外的普通股12000万股万股.计算该公司在计算该公司在 今年年末的基本每股收益和稀释每今年年末的基本每股收益和稀释每股收益股收益.n计算过程如下计算过程如下:13.3.5 多项潜在普通股多项潜在普通股n企业存在多种潜在普通股
26、，应当先考虑其稀释的先后顺序。n会计准则规定：稀释性潜在普通股应当按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。n稀释性程度大的放在前面，小的放在后面，依次排序，直到所有的稀释每股收益都计算出来n稀释性程度应按照增量每股收益来衡量。n一般来说，在确定顺序时，通常应首先考虑股份期权和认股权证的影响。如何计算如何计算n多项潜在普通股所形成多项潜在普通股所形成n稀释每股收益的计算程序稀释每股收益的计算程序1、将企业发行在外的各种潜在普通股全部列示、将企业发行在外的各种潜在普通股全部列示.2、计算分子项的数据变化情况、计算分子项的数据变化情况.3、计算分母项的数据变化情况、
27、计算分母项的数据变化情况.4、计算各潜在普通股的增量股每股收益、计算各潜在普通股的增量股每股收益.5、分步骤计算稀释每股收益、分步骤计算稀释每股收益.5、分步骤计算稀释每股收益、分步骤计算稀释每股收益.n计算的结果：如果下一步骤计算出来的结果上一步骤的，计入稀释每股收益；n如果下一步骤计算出来的结果上一步骤的，说明具有反稀释性，计入稀释每股收益；n例例13-6n某公司当年归属于普通股股东的净利润为某公司当年归属于普通股股东的净利润为40 000 万万元。该公司年初发行在外的普通股股数为元。该公司年初发行在外的普通股股数为80 000万万股，年内发行的潜在普通股情况为：股，年内发行的潜在普通股情
28、况为：n(1)发行认股权证发行认股权证6 000万份，每份认股权证可以在万份，每份认股权证可以在行权日按照行权日按照10 元的价格认购元的价格认购1 股本公司新发行的股股本公司新发行的股票。票。n(2)按面值发行按面值发行3年期可转换公司债券年期可转换公司债券30 000万元，万元，债券面值为债券面值为1 000元，票面年利率为元，票面年利率为1.5%，每张债券，每张债券可转换为可转换为125股面值为股面值为1元的普股，即转换价格为每元的普股，即转换价格为每股股8元。元。n(3）按面值发行）按面值发行5年期可转换公司债券年期可转换公司债券40 000万元，债券面值为万元，债券面值为1 000元
29、，票面利率元，票面利率为为1.2%，每张债券可转换为，每张债券可转换为111股面值为股面值为1元的普通股，即转换价格为每股元的普通股，即转换价格为每股9元。当期元。当期普通股平均市场价格为每股普通股平均市场价格为每股12 元，所得税元，所得税税率为税率为25%，票面利率等于市场利率，年，票面利率等于市场利率，年内普通股没有发生实际变动和其他变动。内普通股没有发生实际变动和其他变动。请据此资料计算该公司的稀释每股收益。请据此资料计算该公司的稀释每股收益。n计算过程如下计算过程如下:n(2)计算稀释每股收益计算稀释每股收益.n按照前述的多项潜在普通股稀释每股收益按照前述的多项潜在普通股稀释每股收益
30、的计算程序的计算程序我们将计算的过程分为以下两我们将计算的过程分为以下两个步骤个步骤:n首先首先,假设潜在普通股转换为普通股假设潜在普通股转换为普通股,计算增计算增量每股收益并排序量每股收益并排序.n通过计算可知通过计算可知3年期债券的增量每股收益为年期债券的增量每股收益为0.09 元元/股股,5年期债券的年期债券的 增量每股收益为增量每股收益为0.08元元/股股.按按照增量股每股收益越小稀释性越大的原理照增量股每股收益越小稀释性越大的原理,5年期年期债券的稀释性大债券的稀释性大,而而3年期债券的稀释性小年期债券的稀释性小.n因此,按稀释程度从大到小 的排序要求,我们将5年期债券排列在前,3年
31、期债券排列在后(排列结果见 表13-1.n根据计算结果得知根据计算结果得知,每股收益的数值仍在减少每股收益的数值仍在减少,因因此计算得出的最小每股收此计算得出的最小每股收 益益,即即0.46元元/股股,就是本就是本例得到的稀释每股收益例得到的稀释每股收益.n例例13-7n承例承例13-6，假设该公司按面值发行，假设该公司按面值发行3年期可转换公年期可转换公司债券司债券20000万元，债券面值为万元，债券面值为1000元，票面年元，票面年利率为利率为1%，每张债券可转换为，每张债券可转换为100股面值为股面值为1元元的普通股，即转股价格为每股的普通股，即转股价格为每股10元。按面值发行元。按面值
32、发行5年期可转换公司债券年期可转换公司债券60000万元，债券面值为万元，债券面值为1000元，票面利率为元，票面利率为4%，每张债券可转换为，每张债券可转换为55股面值为股面值为1元的普通股，即转股价格为每股元的普通股，即转股价格为每股18.18元，要求据此资料计算稀释每股收益。元，要求据此资料计算稀释每股收益。基本每股收益的计算见例基本每股收益的计算见例 13-6认股权证的股数增加数认股权证的股数增加数=6000-(60001010)/12=1000(万股万股)3年期债券转股增加的净利润年期债券转股增加的净利润=200001%1%(1-25%)=150(1-25%)=150(万元万元)3
33、3年期债券转股增加的股数年期债券转股增加的股数=20000/10=2000(万股万股)3年期债券转股的增量每股收益年期债券转股的增量每股收益=150/2000=0.08(元元/股股)n5年期债券转股增加的净利润年期债券转股增加的净利润=600004%4%(1-(1-25%)=1800(25%)=1800(万元万元)5 5年期债券转股增加的股数年期债券转股增加的股数=60000/18.18=3300(万股万股)5年期债券转股的增量每股收益年期债券转股的增量每股收益=1800/3300=0.55(元元/股股)由于计算结果是3年期债券的增量每股收益最小,将例13-6中的排列顺序 变为3年期债券在前,
34、而5年期债权在后.见表13-3.n再进行稀释每股收益的计算,如表 13-4.n由于由于5年期债券的再计算结果是稀释每股收年期债券的再计算结果是稀释每股收益大于益大于3年期债券时的情况年期债券时的情况,具有了反稀释的具有了反稀释的效用效用,因此应停止计算因此应停止计算,将将3年期债券计算的年期债券计算的结果结果,即即0.48元元/股作为稀释每股收益股作为稀释每股收益.13.3.6 合并财务报表中的潜在普合并财务报表中的潜在普通股及其每股收益通股及其每股收益n合并报表中每股收益的计算n在合并财务报表中计算基本每股收益时在合并财务报表中计算基本每股收益时,分子分子为归为归属于母公司普属于母公司普 通
35、股股东的合并净利润通股股东的合并净利润,分母分母为母为母公司发行在外普通股的加权平均数公司发行在外普通股的加权平均数.n子公司、合营企业、联营企业发行能够转换成其子公司、合营企业、联营企业发行能够转换成其普通股的稀释性潜在普通股时，不仅应当包括在普通股的稀释性潜在普通股时，不仅应当包括在其稀释每股收益的计算中，而且还应当包括在合其稀释每股收益的计算中，而且还应当包括在合并稀释每股收益的计算中。并稀释每股收益的计算中。n例例13-8nA 公司当年归属于普通股股东的净利润为公司当年归属于普通股股东的净利润为40000 万元，年初发行在外的普万元，年初发行在外的普 通股股通股股数为数为80000万股
36、万股.该公司持有该公司持有 B 公司公司60%的普通股股权的普通股股权.B 公司当年归公司当年归 属于普通股属于普通股股东的净利润为股东的净利润为18000万元，发行在外的万元，发行在外的普通股加权平均数为普通股加权平均数为38000万元，普通股万元，普通股平均价格为平均价格为5元元.n本年年初，本年年初，B 公司对外发行公司对外发行5000万股的普万股的普通股认股权证，行权价格为每股通股认股权证，行权价格为每股4元，元，A 公公司持有认股权证的司持有认股权证的5%，即，即250万份万份.A 公司公司和和B公司没有其他内部交易公司没有其他内部交易.B 公司相关数公司相关数据的账面价值与其公允价
37、值一据的账面价值与其公允价值一 致致.n要求：据此资料说明母子公司财务报表对要求：据此资料说明母子公司财务报表对每股收益的披露情况每股收益的披露情况.(1)计算计算B子公司的每股收益子公司的每股收益.B公司基本每股收益公司基本每股收益=n在在 公司对外披露的合并财务报表中，应公司对外披露的合并财务报表中，应当按照当按照.元披露合并财务报表元披露合并财务报表 中的稀中的稀释每股收益释每股收益。13.4 每股收益列报每股收益列报13.4.1 每股收益的计算、列报的每股收益的计算、列报的要求要求n对每股收益计算方面的要求对每股收益计算方面的要求：n“发行在外普通股或潜发行在外普通股或潜 在普通股的数
38、量因派发股在普通股的数量因派发股票股利、公积金转增资本、拆股而增加或因并股票股利、公积金转增资本、拆股而增加或因并股而减而减 少少,但不影响所有者权益金额的但不影响所有者权益金额的,应当按调整应当按调整后的股数重新计算各列报期间的每后的股数重新计算各列报期间的每 股收益。上述股收益。上述变化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日变化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的，应当以调之间的，应当以调 整后的股数重新计算各列报期整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。间的每股收益。”n“对以前年度损益进行追对以前年度损益进行追 溯调整的溯调整的”应当重新计算应当重新计算各列报期间的每股收益各列
39、报期间的每股收益”n对每股收益披露与解释方面的要求对每股收益披露与解释方面的要求：n“企业应当在利润表中单独企业应当在利润表中单独 列示基本每股收益和列示基本每股收益和稀释每股收益稀释每股收益”n“企业应当在附注中披露与每股收益有关的企业应当在附注中披露与每股收益有关的 下列下列信息：信息：n1、基本每股收益和稀释每股收益分子、分母的、基本每股收益和稀释每股收益分子、分母的计算过程。计算过程。n2、列报期间不具有稀释性但以后期间很可能具、列报期间不具有稀释性但以后期间很可能具有稀释性的潜在普通股。有稀释性的潜在普通股。n3、在资产负债表日至财务报告批准报出日之间，、在资产负债表日至财务报告批准
40、报出日之间，企业发行在外普通股或潜在普通股股数发生重大企业发行在外普通股或潜在普通股股数发生重大变化的情况。变化的情况。”13.4.2 每股收益的重新计算每股收益的重新计算n会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的会增加或减少其发行在外普通股或潜在普通股的数量，但不影响所有者权数量，但不影响所有者权 益总额，也不改变企益总额，也不改变企业的盈利能力。业的盈利能力。n企业应当在相关报批手续全部完成后，企业应当在相关报批手续全部完成后，按按 调整调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益后的股数重新计算各列报期间的每股收益。对于派发股票股利、公积金转增股本、拆对于派发股票股利、公积金转增股本、拆股
41、和并股的重新计算要求股和并股的重新计算要求n例例13-9n某公司去年和今年归属于普通股股东的净某公司去年和今年归属于普通股股东的净利润分别是利润分别是36000 万元和万元和 40000万元万元,该公该公司去年年初发行在外的普通股为司去年年初发行在外的普通股为80000 万万股股,去年去年6 月月1 日按市价新发行普通股日按市价新发行普通股24000万股万股.今年今年5月月1日派发股票股利日派发股票股利,以去年年底以去年年底的的 100000万股为基数万股为基数,每每10股送股送3股股,没有其没有其他变动因素他变动因素.在今年年末的利润表中在今年年末的利润表中,每股收每股收益指标要进行以下计算
42、益指标要进行以下计算:n企业当期发生配股的情况下，企业当期发生配股的情况下，计算基本每股收益时，应当计算基本每股收益时，应当考考 虑配股中包含的送股因虑配股中包含的送股因素，据以调整各列报期间发素，据以调整各列报期间发行在外普通股的加权平均数。行在外普通股的加权平均数。n计算公式如下：计算公式如下：对于配股的重新对于配股的重新计算要求计算要求存在非流通股的企业可以采用简化的计算方法，存在非流通股的企业可以采用简化的计算方法，不考虑配股中内含的送股因素，而将配股视为不考虑配股中内含的送股因素，而将配股视为发行新股处理发行新股处理。n例例13-10n某公司今年归属于普通股股东的净利润为某公司今年归
43、属于普通股股东的净利润为40000 万元万元,该公司在年初发行在外的普通股为该公司在年初发行在外的普通股为80000万万股股.当年当年5月月12日发布增资配股公告日发布增资配股公告,向截至向截至5月月31日日(股权登记日股权登记日)所有登记在册的老股东配股所有登记在册的老股东配股,配股配股比例为比例为10股配股配3股股,配股价格为每股配股价格为每股8元元,除权交易除权交易基准日为基准日为7 月月1 日日.设行权前一日的市价为每股设行权前一日的市价为每股10元元.设去年的基本每股收益为设去年的基本每股收益为0.45元元/股股,在今年年在今年年末的利润表中末的利润表中,每股收益指标要进行以下计算每
44、股收益指标要进行以下计算.练习题练习题n1某公司当年归属于普通股股东的净利润为某公司当年归属于普通股股东的净利润为20000万元。该公司年初发行在外的普通股万元。该公司年初发行在外的普通股股数为股数为40000万股，万股，7月月31日新发行普通股日新发行普通股10000万元，万元，10月月1日回购普通股股份日回购普通股股份5000万股万股（准备用于股票期权）。（准备用于股票期权）。n要求：计算该公司当年的基本每股收益。要求：计算该公司当年的基本每股收益。n2 某公司当年归属于普通股股东的净利润为某公司当年归属于普通股股东的净利润为20000万元万元.该公司年初发行该公司年初发行 在外的普通股在
45、外的普通股股数为股数为40000 万股，年内普通股股数未发万股，年内普通股股数未发生其他变化生其他变化.该公司该公司1 月月1日按面值发行日按面值发行20000 万元的万元的3 年期可转换公司债券，年期可转换公司债券，每每张债券的面值为张债券的面值为1000元，固定票面利率为元，固定票面利率为2%，每年年末支付利息一次，自发行日结，每年年末支付利息一次，自发行日结束束6个月后个月后 即可转换为公司股票，即转股期即可转换为公司股票，即转股期为发行为发行6个月后至债权到期日个月后至债权到期日.转换价格为每转换价格为每股股8元，即每张债券可转换为元，即每张债券可转换为125股面值为股面值为1n元的普
46、通股元的普通股.该债券的利息支付计入该债券的利息支付计入 当期财当期财务费用，该公司的所得税税率为务费用，该公司的所得税税率为25%.n要求要求:计算该公司当年的稀释每股收益计算该公司当年的稀释每股收益.n基本每股收益=20000/40000=0.5（元/股）n假设转换增加的净利润=200002（1-25%）=300（万元）n假设转换增加的普通股数=n增量股的每股收益=n可转换公司债券具有稀释作用。n稀释每股收益=3 某公司当年归属于普通股股东的净利润为某公司当年归属于普通股股东的净利润为20000万元万元.该公司年初发行该公司年初发行 在外的普通股在外的普通股股数为股数为40000 万股，该
47、普通股平均每股市万股，该普通股平均每股市场价格为场价格为10 元元/股股.年年 内普通股股数未发生内普通股股数未发生其他变化其他变化.该公司去年该公司去年1 月月1 日发行日发行5000万万份认股权证，份认股权证，将于明年将于明年7月月1日按每股日按每股8元元的价格认购本公司新发行的普通股的价格认购本公司新发行的普通股.n要求要求:计算当年年末该公司的基本每股收益计算当年年末该公司的基本每股收益和稀释每股收益和稀释每股收益.n基本每股收益=20000/40000=0.5（元/股）n调整增加的普通股数=5000-50008/10=1000（万股）稀释每股收益=n4 某公司当年归属于普通股股东的净
48、利润为某公司当年归属于普通股股东的净利润为20000万元万元.该公司年初发行该公司年初发行 在外的普通股在外的普通股股数为股数为40000 万股，该普通股平均每股市万股，该普通股平均每股市场价格为场价格为10 元元,股股.年年 内普通股股数未发生内普通股股数未发生其他变化其他变化.该公司与部分股东签署了一份远该公司与部分股东签署了一份远期回购合同，承期回购合同，承 诺将于一年后按每股诺将于一年后按每股12元元的价格回购本公司发行在外的普通股的价格回购本公司发行在外的普通股5000万股万股.n要求要求:计算当年年末该公司的基本每股收益计算当年年末该公司的基本每股收益和稀释每股收益和稀释每股收益.
49、基本每股收益=20000/40000=0.5（元/股）调整增加的普通股数=500012/10-5000=1000（万股）稀释每股收益=n5某公司当年归属于普通股股东的净利润为某公司当年归属于普通股股东的净利润为20000万元万元.该公司年初发行该公司年初发行 在外的普通股股数为在外的普通股股数为40000万股，年内发行的潜在普通股情况为万股，年内发行的潜在普通股情况为(1)发行认发行认 股股权证权证5000万份，每份认股权证可以在行权日按照万份，每份认股权证可以在行权日按照每股每股8元的价格认购本公司元的价格认购本公司 新发行的股票新发行的股票.(2)按按面值发行面值发行3年期可转换公司债券年
50、期可转换公司债券10000万元，债券万元，债券面值面值 为为1000元，票面年利率为元，票面年利率为2%，每张债券可，每张债券可转换为转换为125股面值为股面值为1元的普通股，元的普通股，即转股价格为即转股价格为每股每股8元元.(3)按面值发行按面值发行5 年期可转换公司债券年期可转换公司债券20000 万元，万元，债券面值为债券面值为1000元，票面利率为元，票面利率为1.5%，每张债券可转换为，每张债券可转换为100股面值为股面值为1元元n的普通股的普通股,即转股价格为每股即转股价格为每股10元元.当期普通当期普通股平均市场价格为每股股平均市场价格为每股12元元,所得税税率为所得税税率为2
