1、基金投資與管理指導老師:吳志松老師組員:9522030 李佳芳 9622021 徐淳渝 9522120 張瑋婷 9622029 陳羿婷 9522118 吳欣津 9622031 黃莉凱 9522100 黃若綺 9622047 張育慈 9522025 陳承恩 9622101 盧虹雲 9622087 謝佳琪基金資產配置基金資產配置預期目標n由4/14/12期間的數據來看，基金是穩定成長的狀況，我們再以每個禮拜的數據來推算：4/14/7漲到84,551.94 4/84/14漲了75,839.62 4/154/21卻跌到-279,908.91n想必事實是影響所發生巨變，如：冰島的火山爆發影響歐美洲經濟復
2、甦的時間長短，誓將引發一連串問題。以每個禮拜的數據來看，明顯地，在前兩個禮拜數據都穩定的在8萬左右，我們預期最後一個禮拜漲回8萬上下的數據，因此，直到4/30我們將預期目標訂為資產成長至1008萬。保誠外銷保誠外銷 基 金 型:開放式股票型基金成 日 期:84/03/27核准發總面額:一千萬(新台幣)資 產 規 模:400萬元台幣(至98/12/31)風 險 別:政治、動性、景氣循環、信用風險、風險 及市場性風險。收 益 分 配:配息，直接反映在淨值上投 資 區 域:台灣投 資 標 的:主要以國內外銷相關產業之上市公司股票、政府公 債、公司債、可轉換 公司 債、金融、債券或經 證期會核准之投資
3、項目，其中有三成以上的營收 是來自出口的上市上櫃股票為主要投資標的。淨值走勢圖淨值走勢圖績效走勢圖績效走勢圖主要持股內容主要持股內容資產分佈資產分佈 保誠亞太基礎建設基金保誠亞太基礎建設基金 基 金 型:開放式股票型基金成 日 期:96/05/23核准發總面額:1000萬元台幣資 產 規 模:150萬元台幣(98/12/31)風 險 別:政治及社會風險、動性風險、景氣循環風 險及市場風險。收 益 分 配:配息，直接反映在淨值上投 資 區 域:台灣、亞太地區投 資 標 的:中華民國境內上市之上市及上櫃股票、承銷 股票、受益憑證、台灣存託憑證、基金受益憑證及 亞太地區等國或地區證券店頭交易市場交易
4、之股 票、受益憑證、基金股份、投資單位或存託憑證。淨值走勢圖淨值走勢圖績效走勢圖績效走勢圖主要持股內容主要持股內容資產分佈資產分佈富克全球債券基金富克全球債券基金 基 金 型:開放式債券型基金成 日 期:95/04/28核准發總面額:一千萬元新台幣資 產 規 模:100萬元台幣(98/11/30)風 險 別:政治、經濟及社會、貨幣、市場、動性及景氣循 環風險收 益 分 配:配息，直接反映在淨值上投 資 區 域:全球投 資 標 的:主要投資目標在於追求最大的總投資收益，包括 息收益、資本得和匯兌收益。本基金投資於固定 及浮動匯的證券，以及全球各國政府、政府所屬 相關機構以及企業所發之債券。淨值走
5、勢圖淨值走勢圖績效走勢圖績效走勢圖主要持股內容主要持股內容資產分佈資產分佈 基 金 型:開放式混合資產型基金 組 別 名 稱:美元平衡型股債混合 成 日 期:91/07/31 組合生效日期:2010-02-28 核准發總面額:無(為境外基金)資 產 規 模 :99.2 億歐元(98/12/31)風 險 別:匯風險、政治及社會風險、動性風險及市場風險收 益 分 配:配息，直接反映在淨值上投 資 區 域:全球投 資 標 的:主要以全球企業和政府所發的股權證券、債券及短 期證券而受既定限制。貝萊德環球資產配置基金A2-USD(BlackRock Glb Glb Allocation-A2-USD)淨
6、值走勢圖績效走勢圖績效走勢圖持股分布（依區域）持股分布（依資產）基金績效表與風險係數貝萊德世界礦業基金-A2-USD(BlackRock Glb World Mining-A2-USD)基 金 型:開放式股票型基金組 別 名 稱:天然資源股票成 日 期:86/03/24組合生效日期 :2010-02-28核准發總面額:無(為境外基金)資 產 規 模:139.3 億美元(98/12/31)風 險 別:匯風險、政治及社會風險、動性風險、景氣循環 風險及市場風險收 益 分 配:配息，直接反映在淨值上投 資 區 域:全球，主要投資區域為歐洲及美洲，其他投資地區投 資 標 的:各礦業公司股票，包含多元化
7、金屬、白金銅與鋁等 礦業公司淨值走勢圖績效走勢圖績效走勢圖持股(資產總值)持股分布（依區域）持股分布（依資產）基金風險說明貝萊德世界礦業基金在4月8日跌的原因 歐洲股市下跌，創下6週以來最大跌幅，因為市場擔心希臘債務可能違約，引燃經濟復甦力道的疑慮。希臘國家銀（National Bank of Greece SAGR-ETE）引領希臘的銀股走低，因為希臘主權債務信用違約交換（CDS）升至創新高水準。世界最大礦業公司必和必拓（BHP Billiton Ltd.GB-BLT）下跌1.5%，金屬價格下挫，所以導致貝萊德世界礦業收盤下跌83點。說明貝萊德世界礦業基金投資區域主要在英國的原因 對照該基金
8、旗下持股可發現，在該基金的前十大持股中，外，投資的多是位於歐洲的多元化金屬公司，如英國的BHP、Xstrata、澳洲的Rio Tito，其次才是白金，再來才是日前期貨市場上相當熱門的鋁。獲之所以會比預期中高，除了受惠於已開發國家與新興市場本身對基本金屬的需求外，歐洲與亞洲之間越來越大的貿易量，也一定程度舒緩了美國需求降低的衝擊；換言之，這種全球型的礦業公司，才是投資基本金屬時最佳的標的；再加上儘管通膨上揚，但白金的價格卻持續飆升，也使得這個占該基金第二大投資部位的金屬，替該基金創造最大的收益。因為英國各地區有許多地方產煤、黃金、鋼鋁，目前第一大跟第四大礦產投資基金公司也是在英國，所以他的投資區
9、域大部分集中在英國地方。說明貝萊德環球資產配置基金 根據前幾年的數據了解，這檔基金屬於平衡型基金，簡單說就是投資組合同時涵蓋了股票及債券，甚至可以保留一部份的現金做緩衝及通，其特色就是漲時抗漲、跌時抗跌，風險介於債券型、股票型基金之間。這支基金的漲跌起伏是很明顯，而且它的標準差的差異也是在正常的範圍內，所以，許多的投資人都拿來當作核心配置，因為其穩定度相當高，也拿到最佳平衡型基金的大獎，而且淨值也還創了歷史新高，超越了金融風暴起跌時的高點，算是相當優質的一檔基金。論是單筆或是定期定額都是相當錯的選擇，為了使報酬增高，因此我們將它的投資比配了百分之十，就是可以讓我們的總收益有好的表現。補充說明n
10、在多和空消息交錯下，全球股市在3月份的表現猶如洗三溫暖般地呈現上下震盪，然在經濟數據報喜且主要國家之政策沒有大幅全面調整下，抵銷投資人對經濟復甦的疑慮，3月份全球股市仍出現上揚走勢。n政策確定性增多促使基金操作短期化，未來市場會怎么樣，誰也敢預測，時間再拉長兩三個月，就有可能出一個政策，整個市場隨之會發生變化，所以只能密切關注國際國內可能引起政策變動的因素。n時序進入第二季，經濟持續復甦，帶動需求溫和成長，隨著需求逐漸步入旺季，天然資源基金投資比重，我們還是會採取保守型投資，預期它能如同新聞所說可以上漲。n4/13金價以外，礦業股表現也相當亮麗。匯豐黃金及礦業股票型基金經理人表示，銅礦在市場需求斷出籠下，站上每公噸8000美元價位；在市場需求持續增溫、通膨問題持續擴張下，油、金、礦等原物料多頭情仍維持墜。建議投資人在介入時，若想承擔太多集中的風險，可以透過定期定額方式投資，藉以平均投資成本。Thank you
