1、资料仅供参考,不当之处，请联系改正。Agenda 營運資金 現金管理 有價證券管理 應收帳款管理 存量管理 短期融資管理资料仅供参考,不当之处，请联系改正。第一節營運資金第一節營運資金一、營運資金的意義二、營運資金的種類三、營運資金的融資政策资料仅供参考,不当之处，请联系改正。一、營運資金的意義一、營運資金的意義 營運資金(Working Capital)流動資產:現金,有價證券,應收帳款,存貨 流動負債:應付帳款,應付票據,其他短期借款 Working Capital=Current Assets Current Liabilities资料仅供参考,不当之处，请联系改正。二二、營運資金的種類
2、營運資金的種類永久性營運資金 暫時性營運資金特別性營運資金资料仅供参考,不当之处，请联系改正。三、營運資金的融資政策三、營運資金的融資政策保守型保守型:醫院以永久性資金如長期負債及權益資金,來融通永久性資產及部分或全部之暫時性流動資產,此法很穩健,但資金成本很高。中庸型中庸型:此法又稱對沖法,依照資產屬於永久性及暫時性,分別安排適當的資金來源。積極型積極型:以長期負債及權益來融通固定資產及部分永久性流動資產,並同時舉借短期負債支應部分永久性流動資產及暫時性資金需求,此法安全性較低,但資金成本相對較節省。资料仅供参考,不当之处，请联系改正。资料仅供参考,不当之处，请联系改正。资料仅供参考,不当之
3、处，请联系改正。资料仅供参考,不当之处，请联系改正。四、營運資金管理的內容四、營運資金管理的內容現金管理有價證券管理應收帳款管理存貨管理短期融資管理资料仅供参考,不当之处，请联系改正。第二節現金管理第二節現金管理一、持有現金的動機二、最佳現金餘額模式(一)確定模式包默模式(Baumol Model)圖圖4-44-4包默最適現金餘額模式包默最適現金餘額模式此模式的基本假設為醫院的現金流量是確定的此模式的基本假設為醫院的現金流量是確定的,亦即現金流入只發生在每一規劃期的起始點亦即現金流入只發生在每一規劃期的起始點,現現金流出以固定速率流出金流出以固定速率流出.资料仅供参考,不当之处，请联系改正。最
4、佳現金餘額最佳現金餘額:總成本為最低時。總成本為最低時。资料仅供参考,不当之处，请联系改正。總成本總成本=機會成本機會成本+交易成本交易成本 TC=(C/2)i+F(T/C)TC=(C/2)i+F(T/C)C:C:每年現金餘額每年現金餘額;T:;T:每年現金總需求每年現金總需求;F:F:每次交易的成本每次交易的成本资料仅供参考,不当之处，请联系改正。範例:假設醫院預計每月現金需求為2,000,000元,每次轉換有價證券的固定成本為100元,且有價證券的年利率為12%,試問醫院之最佳現金持有量為多少?资料仅供参考,不当之处，请联系改正。(二二)隨機模式隨機模式米勒奧爾模式米勒奧爾模式(Mille
5、r-Orr(Miller-Orr Model)Model)RP:最佳現金持有量最佳現金持有量/b:現金與有價證券的轉換成本現金與有價證券的轉換成本i:利率利率/:現金持有量的標準偏差現金持有量的標準偏差UL:最高現金持有量最高現金持有量/LL:最低現金持有量最低現金持有量资料仅供参考,不当之处，请联系改正。範例範例:假設醫院限制銀行活存戶頭的現金假設醫院限制銀行活存戶頭的現金餘額隨時都不能低於餘額隨時都不能低於5000元元,但現但現金餘額可隨機波動金餘額可隨機波動,有價證券市場有價證券市場利率為利率為12%,現金與有價證券轉換現金與有價證券轉換成本為成本為45,現金流量每個月的標準現金流量每個
6、月的標準偏差為偏差為300元元,試利用米勒奧爾現試利用米勒奧爾現金管理模式求算最適現金持有量金管理模式求算最適現金持有量.资料仅供参考,不当之处，请联系改正。三、現金轉換循環加速現金流入延緩現金支出 減少資金積壓四、現金管理的技術現金預算現金流量同步化管理浮動差額资料仅供参考,不当之处，请联系改正。ABCDD=A+B-C资料仅供参考,不当之处，请联系改正。第三節有價證券管理第三節有價證券管理一、持有有價證券的理由二、有價證券的種類國庫券國庫券(短期債券)定期存單定期存單(以特定利率支付利息之證券)商業本票商業本票(交易性及融資性商業本票)銀行承兌匯票銀行承兌匯票股票股票 三、影響有價證券選擇的
7、因素资料仅供参考,不当之处，请联系改正。第四節應收帳款管理第四節應收帳款管理一、醫院應收帳款的來源二、應收帳款的內容解析资料仅供参考,不当之处，请联系改正。资料仅供参考,不当之处，请联系改正。第五節存量管理第五節存量管理一、存量管理的意義二、存量管理的目的三、存貨的攸關成本訂購成本(Ordering Cost)持有成本(Holding Cost)缺貨成本 (Stock Out Cost)品質成本(Quality Cost)资料仅供参考,不当之处，请联系改正。四、存量管理的技術四、存量管理的技術(一)訂購點系統资料仅供参考,不当之处，请联系改正。Ordering Point System訂購點的
8、數量訂購點的數量=備運時間*每日耗用量+安全存量安全存量安全存量=最長前置期間*最大耗用量-正常前置期間*正常耗用量资料仅供参考,不当之处，请联系改正。(二二)經濟訂購量（經濟訂購量（EOQEOQ）资料仅供参考,不当之处，请联系改正。Economic Order Quantity;EOQ經濟訂購量模型的應用假設:1.物料的耗用量為已知數,且每天耗用率均相等 2.訂購物料一次全數到達 3.不允許缺貨情況 4.訂購成本不受數量影響,無數量折扣問題 TC=C*(Q/D)+(Q/2+S)*P*i存貨總成本存貨總成本每次訂購成本每次訂購成本每次訂購量每次訂購量總需求量總需求量平均庫存量平均庫存量單價單價
9、持有成本率持有成本率资料仅供参考,不当之处，请联系改正。範例:某醫院預計每年執行心導管手術約250個案例,所需的醫療成本為進價的2%,每支心導管進價約22000元,試問其經濟訂購量為多少?每年應該訂購多少次?资料仅供参考,不当之处，请联系改正。(三三)定期訂購制度定期訂購制度事先決定訂購週期,訂購量係於備運期間中的需求總預測值,依已訂未交貨量,期末庫存量及安全存量而定訂購量=訂購週期時間預計需求-已訂未交貨量-現有庫存量+安全存量舉例:備運期間2月,訂購週期時間1月,已訂未交貨量500單位,現有庫存量60單位,預計需求量1000單位,安全存量120單位,則訂購量?资料仅供参考,不当之处，请联系
10、改正。Fixed-Cycle Ordering System资料仅供参考,不当之处，请联系改正。(四四)ABC)ABC法法资料仅供参考,不当之处，请联系改正。A A類類:須計算每一種物料之EOQ,嚴格盤點,加強交貨管理與出貨控制.此類物料可採用定期定購方式B B類類:仍須計算每一種物料之EOQ,此類物料可採用定量採購方式,但對於備運期間長以及有季節性需要的物料,可採用定期定購方式C C類類:僅大略計算每一種物料之EOQ,一段期間從事實地盤存,以決定是否需要再訂購,此類物料可採用雙倉方式或定量採購方式 资料仅供参考,不当之处，请联系改正。(五五)雙倉制雙倉制资料仅供参考,不当之处，请联系改正。(六六)最高最低存量法最高最低存量法资料仅供参考,不当之处，请联系改正。(七七)及時存量控制（及時存量控制（JITJIT）整體醫療衛材採購合併庫存管理寄售资料仅供参考,不当之处，请联系改正。第六節短期融資管理第六節短期融資管理 一、自發性融資一、自發性融資 應付帳款 應付費用若供應商之信用條件為若供應商之信用條件為2/10,net 30,則醫院則醫院10天內可享天內可享2%的折扣的折扣,若超過若超過10天則按購買價格付款天則按購買價格付款,最遲最遲30天付清天付清!资料仅供参考,不当之处，请联系改正。二、協議性資金二、協議性資金短期銀行借款商業本票
