1、本章内容6.1 国民经济评价概述6.2 国民经济评价的效益和费用6.4 国民经济评价报表6.3 国民经济评价的影子价格6.5 国民经济评价指标6.6 国民经济评价案例6.1 国民经济评价概述 6.1.1 国民经济评价的概念 6.1.2 国民经济评价的作用6.1.3 国民经济评价与财务评价的关系6.1.1 国民经济评价的概念 1、概念国民经济评价是按照资源合理配置的原则，从国民经济整体角度考察项目的费用与效益，用货物影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率等经济参数，分析和计算项目对国民经济的净贡献，评价项目的经济合理性和宏观可行性。建设项目经济评价方法与参数（第三版）称之为经济费用效益分析，是
2、从资源合理配置的角度，分析项目投资的经济效率和对社会福利所做出的贡献，评价项目的经济合理性。2、需要进行国民经济评价的项目：总的来说，对于财务价格扭曲，不能真实反映项目产出的经济价值，财务成本不能包含项目对资源的全部消耗，财务效益不能包含项目产出的全部经济效果的项目，需要进行国民经济评价。具体来说包括以下类型的项目：（1）具有垄断特征的项目；（2）产出具有公共产品特征的项目；（3）外部效果显著的项目；（4）有关稀缺资源开发、利用项目；（5）涉及国家经济安全的项目；（6）受过渡行政干预的项目。注释：（1）具有垄断特征的项目：包括电力、电信、交通运输等行业的项目。（2）产出具有公共产品特征的项目：
3、项目提供的产品或服务在同一时间内可以被共同消费，具有“消费的非排他性”（未花钱购买公共产品的人不能被排除在产品或服务的消费之外）和“消费的非竞争性”（一人消费一种公共产品并不以牺牲其他人的消费为代价）特征。如城市的公园、景观、道路、绿化项目等。（3）外部效果显著的项目：是指一个个体或厂商的行为对另一个个体或厂商产生了影响，而该影响的行为主体又没有负相应的责任或没有获得应有报酬的项目，前者如污染严重的项目；后者如交通运输、农林水利等基础设施建设项目、旅游投资项目。注释：（4）有关稀缺资源开发、利用项目：主要指国家控制的战略性资源开发利用项目，像稀有金属等。（5）涉及国家经济安全的项目：主要指关系
4、国计民生的重大项目，如三峡工程、南水北调、西电东送、西气东送项目、污水处理项目等。上述两类项目均具有公共性和外部效果等综合特征。（6）受过渡行政干预的项目：如食盐、自来水、特殊药品（疫苗）、目前的商品住宅项目（1、2）等。*从投资管理的角度，现阶段需要进行国民经济评价的项目：政府预算内投资(包括国债资金)的用于国家安全、国土开发和市场不能有效配置资源的公益性项目和公共基础设施建设项目、保护和改善生态环境项目、重大战略性资源开发项目；政府各类专项建设基金投资的用于交通运输、农林水利等基础设施、基础产业建设项目；利用国际金融组织和外国政府贷款，需要政府主权信用担保的建设项目；法律、法规规定的其他政
5、府性资金投资的建设项目；企业投资建设的涉及国家经济安全、影响环境资源、公共利益、可能出现垄断、涉及整体布局等公共性问题，需要政府核准的建设项目。6.1.2 国民经济评价的作用 1、国民经济评价是真实反映项目对整个国民经济净贡献的需要 2、国民经济评价是宏观上合理配置资源的需要3、国民经济评价是投资决策科学化的需要 6.1.3 国民经济评价与财务评价的关系 1、国民经济评价与财务评价的共同点 (1)评价的目的相同 (2)评价的基础相同 (3)评价的方法相似2、国民经济评价与财务评价的区别 (1)评价的角度不同：企业、投资者；国民经济 (2)费用与效益的划分不同：财务评价是根据项目直接发生的财务收
6、支，计算项目的费用与效益；国民经济评价则是从全社会的角度考察项目的费用与效益。(3)采用的价格不同：财务评价采用国内市场价格(预测值)；国民经济评价则采用较能反映资源真实价值的影子价格。(4)采用的评价参数不同：财务评价采用 官方汇率、财务基准收益率、实际工资等；国民经济评价采用国家统一测定的相对稳定的影子汇率、社会折现率、影子工资等。(5)评价的内容不同：财务评价的内容主要包括盈利能力分析、清偿能力分析，必要时还进行外汇平衡分析；而国民经济评价只进行盈利能力分析和外汇效果分析。6.2 国民经济评价的效益和费用国民经济评价的效益和费用6.2.1 费用和效益的识别原则 6.2.2 直接费用与直接
7、效益 6.2.3 间接费用与间接效益 6.2.4 转移支付 6.2.1 费用和效益的识别原则 凡项目对国民经济所作的贡献，均计为项目的效益；凡国民经济为项目付出的代价，均计为项目的费用。在考察项目的效益与费用时，应遵循效益和费用计算范围相对应的原则。6.2.2 直接费用与直接效益 1、直接费用直接费用主要指国家为满足项目投入(包括固定资产投资、流动资金及经常性投入)的需要而付出的代价。这些投入物用影子价格计算的经济价值即为项目的直接费用。2、直接效益直接效益是由项目产出物产生并在项目范围内计算的经济效益。直接费用与直接效益的确定方法详见教材P.145146。6.2.3 间接费用与间接效益 1、
8、概念2、间接费用和间接效益应具备的条件 3、间接费用和间接效益的内容4、间接费用和间接效益计量的处理办法 1、概念间接效益是指项目对社会做出的贡献而项目本身并未得到的那部分效益，也称为外部效益。项目的间接费用是指国民经济为项目付出的代价，而项目本身并不实际支出的那部分费用，也称为外部费用。间接效益和间接费用统称为外部效果。2、间接费用和间接效益应具备的条件 只有同时具备以下两个条件的费用或效益才能称作外部费用或外部效益：项目将对与其无直接关联的其他项目或消费者产生影响；这种费用或效益在财务报表中并没有得到反映，或者没有将其量化。3、间接费用和间接效益的内容 项目的间接费用和间接效益通常要考察以
9、下几个方面：（1）项目对环境的影响（2）技术扩散效果（3）“上、下游”企业相邻效果（4）乘数效果 乘数效果是指项目的实施使原来闲置的资源得到利用，从而产生一系列的连锁反应和连锁性的外部效果，刺激某一地区或全国的经济发展。（5）价格影响技术扩散效果 是在全国范围内或在某一地区、某一行业率先采用一项新技术，会产生示范效应，跟随者可用较小的代价引用、学习、模仿，从而产生技术扩散效果。技术扩散效果有直接扩散效果和间接扩散效果之分。直接扩散效果指直接向实施技术的企业学习、模仿的效果；间接扩散效果指通过间接渠道获得技术实施方法信息后产生的效果，如向模仿企业学习，以某种方式获得技术信息等。直接扩散效果直接模
10、仿企业实施技术后的净收益间接扩散效果间接模仿企业实施技术后的净效益4、间接费用和间接效益计量的处理办法（1）扩大项目的范围（2）采用影子价格等手段将外部效果“内部化”（3）对以下特殊的外部效果可以进行单独计算比如环境影响、技术扩散效果、项目产品的大量出口导致出口价格下降所减少的创汇效益，应单独计算或作定性描述。6.2.4 转移支付 项目与各种社会实体之间的货币转移，如缴纳的税金、国内贷款利息和补贴等一般并不发生资源的实际增加和耗用，称为国民经济内部的“转移支付”。它们不能作为国民经济评价的效益或费用。1、税金 应从费用中剔除（特别地，关于流转税特别地，关于流转税）2、补贴 应从效益中剔除3、国
11、内贷款利息 应从费用中剔除*国外贷款利息，视为费用，不要剔除。投入物和产出物的影子价格中流转税的处理原则流转税包括增值税、营业税、消费税等A、对于产出品，增加供给满足国内市场供应的，影子价格按支付意愿确定，含流转税；顶替原有市场供应的，影子价格按机会成本确定，不含流转税。B、对于投入品，用新增供应来满足项目的，影子价格按机会成本确定，不含流转税；挤占原有用户需求来满足项目的，影子价格按支付意愿确定，含流转税。C、在不能判别投入或产出是增加供给还是挤占（替代）原有供给的情况下，可简化处理为：产出的影子价格一般包含实际缴纳流转税，投入的影子价格一般不包含实际缴纳流转税。6.3 国民经济评价的影子价
12、格 影子价格是指当社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动的消耗、资源稀缺程度和最终产品需求情况的价格。影子价格是依据一定原则确定的、比财务价格更为合理的价格。这里所说的“合理”，从定价原则来看，应该能更好地反映产品的价值，反映市场供求状况，反映资源稀缺程度；从价格产出的效果来看，应该能使资源配置向优化的方向发展。在经济学上表现为：增加单位产品所耗费的边际成本，或增加单位资源投入所获得的边际收益；或消费者为了获取效用所愿意支付的价格。6.3.1 外贸货物的影子价格6.3.3 特殊投入物的影子价格6.3.4 资金的影子价格6.3.5 外汇的影子价格 6.3.2 非外贸货物的影子价格6.3.1
13、 外贸货物的影子价格 (可)外贸货物分为投入物和产出物两大类。外贸货物的影子价格均根据口岸价格进行计算。出口产出物的影子价格出口产出物的影子价格(出厂价出厂价 )离岸价离岸价(FOB)(FOB)影子汇率影子汇率-出口费用出口费用 进口投入的影子价格进口投入的影子价格(到厂价到厂价 )到岸价到岸价(CIF)(CIF)影子汇率影子汇率+进口费用进口费用 进口(出口)费用指货物进出口环节在我国国内所发生的所有相关费用，包括运输费用、储运、装卸、运输保险等各种费用支出及物流环节的各种损失、损耗等。影子汇率(SER)是外汇的影子价格（单位：元/美元）。以上为基本公式，课本更为详细(P.150-152)。
14、6.3.2 非外贸货物的影子价格 非外贸货物也分为投入物和产出物两大类，其影子价格应根据下列要求计算：(1)如果项目处于竞争性市场环境中，应采用市场价格作为计算项目投入或产出的影子价格的依据。特别地，如果不存在关税、增值税、消费税、补贴等转移支付因素，则项目的投入物或产出物价值采用口岸价格进行调整计算。(2)如果项目的投入或产出的规模很大，项目的实施将足以影响其市场价格，导致“有项目”和“无项目”两种情况下市场价格不一样，在项目评价中，取二者的平均值作为测算影子价格的依据。6.3.3 特殊投入物的影子价格 包括：劳动力的影子价格和土地的影子价格1、劳动力的影子价格影子工资 影子工资是指建设项目
15、使用劳动力，国家和社会为此付出的真实代价。其理论计算式为：影子工资劳动力机会成本影子工资劳动力机会成本+新增资源消耗新增资源消耗 劳动力机会成本指项目所用的劳动力如果不用于所评价的项目而在其它生产经营活动中所能创造的最大效益；新增资源消耗指劳动力在本项目新就业，或由原来的岗位转移到项目中来而引起的社会资源消耗，如交通运输费用、城市管理费用、培训费用等。在实践中，一般按下式计算：影子工资财务工资影子工资财务工资影子工资换算系数影子工资换算系数影子工资换算系数按下列规定确定：(1)影子工资应根据项目所在地劳动力就业状况、劳动力就业或转移成本测定。(2)技术劳动力的影子工资取财务工资。(3)对于非技
16、术劳动力，根据我国非技术劳动力就业状况，其影子工资换算系数一般取为0.250.8；具体可根据当地的非技术劳动力供求状况确定，非技术劳动力较为富余的地区可取较低值，不太富余地地区可取较高值，中间状况可取0.5。22、土地的影子价格 土地的影子价格是指建设项目使用土地资源而使社会付出的代价。其计算式为：土地影子价格土地机会成本土地影子价格土地机会成本+新增资源消耗新增资源消耗 土地机会成本指项目占用土地而使国民经济为此放弃的效益，它按项目占用土地而使国民经济放弃的该土地“最佳可行替代用途”的净效益进行计算()。特别地，荒地或不毛之地的机会成本为零。新增资源消耗指项目占用土地所引起的社会资源消耗，如
17、拆迁补偿费、农民安置补助费等。1式中：OC（基年的）土地机会成本；n项目占用土地的期限，一般为项目计算期；t年序数；NB0基年土地的“最好可行替代用途”的单位面积年净效益；基年(即土地在可行替代用途中的净效益测算年)距项目开工年年数；g土地最好可替代用途的年平均净效益增长率；is社会折现率。tstig)1()1(NBOCn1t0giggigiigsssnsng)1(nNB)1(NB0101()1(16.3.4 资金的影子价格社会折现率 资金的影子价格是指项目占用资金，国家和社会为此付出的代价，它用社会折现率表示。社会折现率应根据社会经济发展目标、经济发展的实际情况、社会投资收益水平、资金供求状
18、况、资金机会成本、社会成员的费用效益时间偏好以及国家宏观调控目标取向等因素进行综合分析测定。目前确定的社会折现率为8。在实际工作中，可根据项目产出效果的特性、项目所在地区经济发展的情况、项目投资管理的要求等因素，适当进行调整，但调整幅度不宜太大。（如受益期长的项目，如果远期效益较大，效益实现的风险较小，社会折现率可适当降低，但不应低于6。）6.3.5 外汇的影子价格影子汇率 影子汇率是指不同于国家外汇牌价或称官方汇率的、能正确反映外汇对国民经济贡献真实价值的汇率。影子汇率代表从国家角度对外汇价值的估量。影子汇率可通过影子汇率换算系数得出，其计算公式为：影子汇率外汇牌价影子汇率换算系数 根据我国
19、外汇收支、外汇供求、进出口结构、进出口关税、进出口增值税及出口退税补贴等情况，确定目前的影子汇率换算系数为1.08。6.4 国民经济评价报表国民经济评价报表国民经济评价报表分为基本报表和辅助报表两大类。6.4.1 国民经济评价的基本报表项目国民经济效益费用流量表国内投资国民经济效益费用流量表经济外汇流量表6.4.2 国民经济评价的辅助报表出口(进口替代)产品国内资源流量表国民经济评价投资调整计算表国民经济评价销售收入调整计算表国民经济评价经营费用调整计算表项目间接费用估算表项目间接效益估算表基本报表1、项目国民经济效益费用流量表基本报表2、国内投资国民经济效益费用流量表基本报表3、经济外汇流量
20、表辅助报表1、出口(进口替代)产品国内资源流量表 辅助报表2、国民经济评价投资调整计算表辅助报表3 国民经济评价销售收入调整计算表单 内 替 外 合合合代进计计位 销 口 销 计 单 销售 单 销售单 销售 单 销售 单 销售价 收入 价 收入价 收入 价 收入 价 收入1投产第一年负荷(%)小 计2投产第二年负荷(%)小 计3正常生产年份(100%)小 计序号产品名称年销售量财务评价国民经济评价内销外销内 销替代进口外销辅助报表4 国民经济评价经营费用调整计算表 项目间接费用估算表 人民币单位：万元序号项目合计计算期1234n项目间接效益估算表 人民币单位：万元序号项目合计计算期1234n6
21、.5 国民经济评价指标国民经济评价指标6.5.1 国民经济盈利能力分析指标 6.5.2 外汇效果分析指标（参数未列）经济内部收益率(EIRR)经济净现值(ENPV)经济效益费用比经济外汇净现值(ENPVF)经济换汇成本和经济节汇成本6.5.1 国民经济盈利能力分析指标1、经济内部收益率(EIRR)经济内部收益率是建设项目在计算期内各年的经济净效益流量的现值累计之和等于零时的折现率。011tnttEIRRCB)(）（式中：B效益流量；C费用流量；EIRR经济内部收益率 EIRR等于或大于社会折现率时，项目是可以考虑接受的。2、经济净现值(ENPV)经济净现值(ENPV)是反映建设项目对国民经济净
22、贡献的绝对指标，它是指用社会折现率将项目计算期内各年的净效益流量折算到建设期初的现值之和。其计算表达式为：tsnttiCBENPV)(11）（式中：is社会折现率 当ENPV0，项目是可以接受的。3、经济效益费用比）（CBR/ntttstntttstCBiCiBR00/)1()1(经济效益费用比系指项目的计算期内效益流量的现值与费用流量的现值之比，其计算式为：如果经济效益费用比大于1，表明项目资源配置的经济效率达到了可以被接受的水平。6.5.2 外汇效果分析指标 1、经济外汇净现值(ENPVF)经济外汇净现值是项目计算期内各年的净外汇流量用社会折现率折算到建设期初的现值之和。可通过经济外汇流量
23、表计算求得，其计算表达式为：tsnttFiFOFIENPV)(11）（式中：FI外汇流入量；FO外汇流出量。一般情况下，经济外汇净现值大于或等于零的项目，从外汇获取或节约的角度看，应是可以考虑接受的。2、经济换汇成本和经济节汇成本 当项目有产品直接出口时，应计算经济换汇成本。经济换汇成本是指用货物的影子价格、影子工资和社会折现率计算的为生产出口产品而投入的国内资源现值(以人民币表示)与生产出口产品的经济外汇净现值(通常以美元表示)之比，即换取1美元外汇(现值)需要投入多少价值的国内资源(现值)。其表达式为：tsnttnttstiOFIFiDR)()()(1111经济换汇成本 式中：DRt项目在
24、第t年生产出口产品投入的国内资源价值(以人民币表示，包括应分摊的投资、原材料、劳动力影子工资及其它投入)。FI生产出口产品的外汇流入，以美元计；FO生产出口产品的外汇流出(包括进口原材料、零部件以及应由出口产品分摊的固定资产投资及经营费用中的外汇流出)，以美元计。经济节汇成本是指项目计算期内生产替代进口产品所投入的国内资源的现值与生产替代进口产品的经济外汇净现值的比值，即节约1美元外汇所需投入的国内资源。其表达式为：tsnttnttstiOFIFiRD )()()(11 11经济节汇成本DRt”项目在第t年生产替代进口产品投入的国内资源价值(以人民币表示，包括应分摊的投资、原材料、劳动力影子工资及其它投入);FI”生产替代进口产品所节约的外汇，以美元计；FO”生产替代进口产品的外汇流出，以美元计；经济换汇成本和经济节汇成本(元美元)小于或等于影子汇率，表明项目的产品出口或替代进口是有利的。6.6 国民经济评价案例
