1、第十七章第十七章信息不对称市场2005 Pearson Education,Inc.本章概要本章概要l质量不确定性和“柠檬”市场l市场信号l道德风险l委托代理问题l一体化公司内的管理激励l劳动市场的不对称信息：效率工资理论22005 Pearson Education,Inc.介绍介绍l当某些参与方比别人知道的信息更多当某些参与方比别人知道的信息更多即即当存在不对称信息时，将会发生什么当存在不对称信息时，将会发生什么l通常，销售者对于一个产品的质量比消费者知道得多l商业经理们对于厂商的成本、竟争地位以及投资机会比厂商的所有者知道得多32005 Pearson Education,Inc.质量不
2、确定性和质量不确定性和“柠檬柠檬”市场市场l信息不对称是这样一种情况：销售者和消费者对于一次交易占有着不同的信息m当购买一辆旧车时缺乏完全的信息会增加购买风险，降低车的价值m保险、金融信贷，甚至就业等市场都具有不对称信息的特点42005 Pearson Education,Inc.旧车市场旧车市场l假定m假定有两种旧轿车高质量车和低质量车m买方和卖方都能够区别出m这样就会有两个市场高质量车市场和低质量车市场52005 Pearson Education,Inc.旧车市场旧车市场l 高质量车市场mSH、DH 分别是高质量车的供给曲线和需求曲线l 低质量车市场mSL、DL 分别是低质量车的供给曲线
3、和需求曲线l SH 比SL 要高，因为高质量车的拥有者需要更多的钱去销售它们l DH 比 DL 要高，因为人们为了高质量而要花费更多62005 Pearson Education,Inc.柠檬问题柠檬问题PHPLQHQLSHSLDHDL5,00050,00050,00010,000DL高质量车的市场价格是高质量车的市场价格是$10,000.低质量车的市场价格是低质量车的市场价格是$5000.每种车会出售每种车会出售50,000辆辆.72005 Pearson Education,Inc.旧车市场旧车市场l旧车的卖主对车的质量比买主要知道得多得多l起初，买主可能会想，他们买的旧车是高质量的可能性
4、是50%m买主会把所有的车都看作是“中等”质量的l现在将有较少的高质量车(25000辆)和较多的低质量车(75000辆)售出l先前的需求将会转移82005 Pearson Education,Inc.柠檬问题柠檬问题PHPLQHQLSHSLDHDL5,00050,00050,00010,000DL中质量车卖中质量车卖$7500,高质量车卖高质量车卖25,000，低质量车卖低质量车卖75,000.Ql的增加减少了达到的增加减少了达到Dlm的预期和需求的预期和需求DM25,0007,50075,0007,500DMDLMDLM92005 Pearson Education,Inc.旧车市场旧车市场
5、l由于信息的不对称:m低质量商品把高质量商品逐出市场柠檬问题m柠檬问题阻碍了这种互利的交易发生m市场上有太多的低质量产品和太少的高质量产品出售m相反的选择发生;市场上将只会有低质量的车102005 Pearson Education,Inc.保险市场保险市场l超过65岁的人几乎难以以任何价格买到医疗保险l购买保险的人对他们总的健康情况也要比任何保险公司所希望知道的清楚的多l由于不健康的人可能更需求保险，不健康人在被保险人总数中的比例提高了l这迫使保险的价格上升从而使那些较健康的人，由于知道自己的低风险，作出不投保的选择112005 Pearson Education,Inc.保险市场保险市场l
6、假定一家保险公司想为一种特定事件提供保险单。它选择一个目标人群比如说，25岁以下的男人来推销这种保险单l 对于这些人中的某些人，发生事故的可能性很低，而对于另一些人，可能性又很高l 如果保险公司不能区分高风险和低风险男人，它会将保险费建立在所有男人的平均经历上l 那些事故可能性低的人会选择不保险,这将会增加事故的可能性和比率122005 Pearson Education,Inc.保险市场保险市场l这个问题的解决方法是降低风险m健康保险 政府对医疗保险采取了措施l政府消除了逆淘汰的问题m保险公司会尽量避免在工作地点提供团体健康保险，从而分散了风险132005 Pearson Education
7、,Inc.保险市场保险市场l信贷市场m信息不对称造成潜在的问题是只有高风险的借款人会寻求贷款m“柠檬”问题又一次出现了m信用卡公司和银行在一定程度上能够利用电脑化的信用史来区分“低质最”和“高质量”的借款人142005 Pearson Education,Inc.声誉和标准化的重要性声誉和标准化的重要性l信息不对称和日常市场决策m零售商店 退还政策m珍稀邮票、钱币、书籍和画的经纪人真品还是赝品m修理工独一无二的信息m饭店 厨房地位152005 Pearson Education,Inc.信息不对称的影响信息不对称的影响l当信息不对称时，这些生产者如何能够提供高品质的商品通过逆向选择不使高品质产
8、品逐出市场？m声誉l你听说一个饭店或商店有好的或坏的服务或质量问题m标准化l在各个地方都有同样的生产 McDonalds,Olive Garden162005 Pearson Education,Inc.信息不对称的影响信息不对称的影响l旅行时你会期待一个巨无霸，即使通常你不会家中购买，因为你知道会发生什么l假日酒店曾经标榜“无意外”，以解决逆向选择问题172005 Pearson Education,Inc.棒球联合会中的棒球联合会中的“柠檬柠檬”l一个新的合同产生了，在棒球联合会服务5年之后，球员现在能够与他们原来的球队签订新合同，或成为自由代理人，与新的球队签订合同l许多自由代理人的存在
9、使棒球球员中出现了一个二手货市场m如果柠檬市场存在，我们可以预期自由代理人的无能率(disabilityrate)高于续约的球员182005 Pearson Education,Inc.球员无能情况球员无能情况每季在无能名单上的天数每季在无能名单上的天数签约前签约前签约后签约后百分率变化百分率变化所有球员所有球员4.7312.55165.4续约球员续约球员4.769.68103.4自由代理人自由代理人4.6717.23268.9192005 Pearson Education,Inc.棒球联合会中的棒球联合会中的“柠檬柠檬”l结果m自由代理人和续约球员的无能率都提高了m自由代理人的无能率高于续
10、约的球员m这暗示了一个柠檬市场202005 Pearson Education,Inc.市场信号传递市场信号传递l卖方向买方发出传递产品质量信息的信号过程l例如，工人如何让雇主知道他们的生产能力以至于他们将被录用？212005 Pearson Education,Inc.市场信号传递市场信号传递l穿着体面是一个弱信号m甚至没有生产力的应聘者能穿得更好l强信号m一个信号要强烈，就必须使高生产率人比低生产率人更容易给出，从而高生产率人更愿意给出这个信号m例如l教育是劳动市场的一个强信号222005 Pearson Education,Inc.一个劳动市场信号的简单模型一个劳动市场信号的简单模型l假
11、定有两组工人m甲组:低生产率工人l平均产出和边际产出为1m乙组:高生产率工人l平均产出和边际产出为2m假设一半的工人在甲组，一半的工人在乙组l所有工人的平均生产率为 1.5232005 Pearson Education,Inc.一个劳动市场信号的简单模型一个劳动市场信号的简单模型l竞争性产品市场mP=$10,000m每组雇佣工人的雇佣期限为10年m甲组工人的收益为$100,000l(10,000美元/年 x 10 年)m乙组工人的收益为$200,000l(20,000美元/年X 10 年)242005 Pearson Education,Inc.一个劳动市场信号的简单模型一个劳动市场信号的简
12、单模型l完全信息mw=MRPm甲组的收益为$10,000美元/年m乙组的收益为$20,000美元/年l不对称信息mw=平均生产率m甲组和乙组都得到$15,000美元/年252005 Pearson Education,Inc.一个劳动市场信号的简单模型一个劳动市场信号的简单模型l如果考虑教育信号my 代表较高教育年数的指标l假设一种教育的所有特征都能概括在代表较高教育年数的指标y中mC代表获得教育的成本l学费,书本,放弃工资的机会成本,等等.m甲组 CI(y)=$40,000ym乙组 CII(y)=$20,000y262005 Pearson Education,Inc.一个劳动市场信号的简单
13、模型一个劳动市场信号的简单模型l低生产率组别的教育成本要比高生产率组别高m低生产率工人可能就是不那么勤奋学习m低生产率工人通过他们报名参加的学位计划来取得进步可能较慢272005 Pearson Education,Inc.一个劳动市场信号的简单模型一个劳动市场信号的简单模型l假定对提高一个人的生产率没有任何作用l让我们来看一下是否能找到一个市场均衡，这时不同的人得到不同的教育水平，而厂商把教育当作生产率的信号l决策规则:m任何受教育水平达到或高于y*的人都作为乙组的人并给予20000美元的工资m任何受教育水平低于y*的人都作为甲组的人并给予10 000美元的工资282005 Pearson
14、Education,Inc.一个劳动市场信号的简单模型一个劳动市场信号的简单模型ly*是任意的,但是要使这一决策规则成为均衡的一部分，厂商必然能正确地识别人们，否则厂商就会改变规则292005 Pearson Education,Inc.一个劳动市场信号的简单模型一个劳动市场信号的简单模型l假定厂商使用这一决策规则.每一组别的人会接受多少教育l教育的收益B(y)是工资的增加，它是与每一教育水平相关的l一开始B(y)是0,代表获得10年$100,000美元的基本收入m从0开始直到达到y*302005 Pearson Education,Inc.一个劳动市场信号的简单模型一个劳动市场信号的简单模型
15、l我们没有理由获得一个介于0和y*教育水平，因为收益是相同的l同样，接受高于y*的教育水平也没有收益，因为y*足以使人享受较高的20000美元的总收入312005 Pearson Education,Inc.一个劳动市场信号的简单模型一个劳动市场信号的简单模型l在决定接受多少教育时，人们把教育的收益与成本进行比较l如果收益(即收人的增加)至少与这一教育的成本一样大，就接受教育水平y*l甲组:m$100,000 2.5l乙组:m$100,000$20,000y*,y*Qf,B=.3Qf+.2(Q-Qf)mIf Q Qf,B=.3Qf-.5(Qf-Q)662005 Pearson Educatio
16、n,Inc.一体化公司内的管理激励一体化公司内的管理激励l假设实际的生产极限是每年Q*=20,000m如果工厂经理说出的可行的生产能力是实际生产极限，她的奖金就由Qf=20000这条线给出。该线延续到产出超过20000的地方以说明奖金计划，但超过的部分用虚线表示以表明这种生产是不可行的m当厂商的生产在其20000单位的极限时，经理的奖金最大化，这时的奖金为6000美元672005 Pearson Education,Inc.一体化厂商中的激励设计一体化厂商中的激励设计产出产出(每年单位数每年单位数)2,0004,0006,00010,000010,00020,00030,00040,000红利
17、红利(每年美元数每年美元数)8,000If Qf=30,000,红利是红利是$4,000最大化可能数量最大化可能数量.Qf =30,000Qf =10,000If Qf=10,000,红利是红利是$5,000.Qf =20,000If Qf =Q*=20,000,bonus is$6,000.682005 Pearson Education,Inc.效率工资理论效率工资理论l当劳动市场是竞争的时候，所有愿意工作的人都会在工资等于他们的边际产出时找到工作m然而，大多数国建仍有大量的失业692005 Pearson Education,Inc.效率工资理论效率工资理论l效率工资理论能够解释失业的存
18、在和工资歧视m在发展中国家，经济学家指出，工人的生产率取决于工资率是由于营养的原因702005 Pearson Education,Inc.效率工资理论效率工资理论l在美国偷懒模型更好的解释了失业的存在和工资歧视问题m假设市场是完全竞争的m然而，工人可以有效生产也可以偷懒m由于关于他们表现的信息有限，工人可能不会因为偷懒而被解雇712005 Pearson Education,Inc.效率工资理论效率工资理论l如果一家厂商向其工人支付市场出清的工资w*，他们就有偷懒的刺激l即使他们被抓到并被解雇，他们能够立即在其他地方以相同的工资就业l作为对不偷徽的刺激，厂商必须向工人提供较高的工资l不发生偷
19、懒的工资就是效率工资不发生偷懒的工资就是效率工资722005 Pearson Education,Inc.效率工资理论效率工资理论l所有的厂商都将提供高于市场出清工资W*的工资，比如说we(效率工资)l由于所有的厂商都提供大于W*的工资，对劳动的需求就小于市场出清的数量，从而就存在失业。这愈味着由于偷懒而被解雇的工人在另一家厂商得到We以前会面临一段时间的失业732005 Pearson Education,Inc.没有偷懒没有偷懒,市场工资是市场工资是 w*充分就业点为充分就业点为 L*对劳动的需求对劳动的需求w*L*偷懒模型中的失业偷懒模型中的失业劳动的数量劳动的数量工资工资SL无偷懒约束
20、无偷懒约束“无偷懒约束无偷懒约束”给的工资必须给的工资必须使工人在工作中不偷懒使工人在工作中不偷懒.weLe在均衡工资处在均衡工资处,厂商以高于竞争有效的工资厂商以高于竞争有效的工资We 雇佣雇佣 Le 的工人，产生的工人，产生 L*-Le失业失业742005 Pearson Education,Inc.福特汽车公司的效率工资福特汽车公司的效率工资l福特汽车公司的人员变动 m1913:人员变动为380%m1914:人员变动上升为1000%l平均工资为每天$2-$3l福特汽车公司为其工人推出了每天$5的工资政策752005 Pearson Education,Inc.福特汽车公司的效率工资福特汽车公司的效率工资l结果m生产率提高了51%m矿工减少了一半m福特的利润从1914年的3000万美元提高到1916年的6000万美元76
