1、1第一节第一节 建设项目程序与管理建设项目程序与管理一、建设项目概述一、建设项目概述(一）项目（一）项目（ProjectProject）的含义）的含义 一般指同一性质的投资（如设有发电厂和输电线一般指同一性质的投资（如设有发电厂和输电线路的水坝），或同一部门内一系列有关或相同的路的水坝），或同一部门内一系列有关或相同的投资，或不同部门内的一系列投资。投资，或不同部门内的一系列投资。2（二）投资项目的分类（二）投资项目的分类 1 1、基本建设项目（基建项目）、基本建设项目（基建项目）基建项目一般是指在一个或几个施工场地上，按照基建项目一般是指在一个或几个施工场地上，按照一个一个总体设计总体设计进
2、行施工的各个单项工程的总体。进行施工的各个单项工程的总体。基本建设项目按性质可分为新建、扩建、改建、恢基本建设项目按性质可分为新建、扩建、改建、恢复、迁建等项目；按建设规模可分为大、中、小型复、迁建等项目；按建设规模可分为大、中、小型项目。项目。2 2、设备更新和技术改造项目（更新改造项目）、设备更新和技术改造项目（更新改造项目）基建项目投资和更新改造项目投资一起形成全社会基建项目投资和更新改造项目投资一起形成全社会的固定资产投资。的固定资产投资。3二、项目的建设程序二、项目的建设程序建设项目的程序包括建设项目的程序包括四大步骤：四大步骤：投资决策投资决策 设计设计 建设建设 验收验收建设项目
3、程序的建设项目程序的八大内容：八大内容：（1 1）提出项目建议书；（）提出项目建议书；（2 2）进行可行性研究；）进行可行性研究；（3 3）初步设计；）初步设计；（4 4）技术设计；）技术设计；（5 5）施工图设计；）施工图设计；（6 6）准备并组织施工；）准备并组织施工；（7 7）生产准备；）生产准备；（8 8）竣工验收）竣工验收。4三、项目管理三、项目管理（一）项目管理的含义（一）项目管理的含义 指管理者按照客观规律的要求，在有限的资源条指管理者按照客观规律的要求，在有限的资源条件下，运用系统工程的观点、理论和方法，对项件下，运用系统工程的观点、理论和方法，对项目涉及的全部工作进行管理。即
4、从投资项目的决目涉及的全部工作进行管理。即从投资项目的决策到实施全过程进行计划、组织、指挥、协调、策到实施全过程进行计划、组织、指挥、协调、控制和总结评价。控制和总结评价。5（二）（二）项目管理周期项目管理周期 项目管理周期是指一个项目从设想开始到建成投项目管理周期是指一个项目从设想开始到建成投产的全过程。可以分为三个时期：投资前时期、产的全过程。可以分为三个时期：投资前时期、投资时期、生产时期。投资时期、生产时期。机机 会会 研研 究究初步可行性研究初步可行性研究详细可行性研究详细可行性研究项项 目目 后后 评评 估估 投投 产产竣竣 工工 验验 收收试试 运运 转转评评 价价 与与 决决
5、策策谈谈 判判 签签 约约工工 程程 设设 计计施施 工工 安安 装装投资前时期投资前时期投资时期投资时期生产时期生产时期6第二节第二节 可行性研究概述可行性研究概述一、可行性研究的概念一、可行性研究的概念 可行性研究是一门运用多种学科的知识，寻求使投可行性研究是一门运用多种学科的知识，寻求使投资项目达到最好经济效益的综合研究方法。它的任资项目达到最好经济效益的综合研究方法。它的任务是综合论证建设项目在务是综合论证建设项目在市场上市场上的发展前景，的发展前景，技术技术上上的先进性和适用性，的先进性和适用性，财务上财务上实施的可能性，实施的可能性，经济经济上上的合理性和有效性，最终评价项目是否可
6、行。的合理性和有效性，最终评价项目是否可行。可行性研究是在可行性研究是在投资前期投资前期进行的。进行的。7二、可行性研究的现状二、可行性研究的现状 2020世纪世纪3030年代初美国为开发年代初美国为开发田纳西河流域田纳西河流域开始采开始采用，获得了很好的经济效果。用，获得了很好的经济效果。二次世界大战后发展迅速，应用范围扩大到很多二次世界大战后发展迅速，应用范围扩大到很多领域。领域。19781978年，联合国工业发展组织编制了年，联合国工业发展组织编制了工业可行工业可行性研究手册性研究手册 19831983年，我国颁发了年，我国颁发了建设项目进行可行性研究建设项目进行可行性研究的试行管理办法
7、的试行管理办法，19911991年又做了修订。年又做了修订。19871987年国家计委和建设部组织编制年国家计委和建设部组织编制建设项目经建设项目经济评价方法与参数济评价方法与参数，19931993年进行修订。年进行修订。8 可行性研究自诞生以来，经过了三个发展阶段：可行性研究自诞生以来，经过了三个发展阶段：第一阶段第一阶段(20(20世纪世纪5050年代以前年代以前)：从企业的立场出：从企业的立场出发，侧重发，侧重财务分析财务分析。第二阶段第二阶段(20(20世纪世纪5050年代初到年代初到6060年代末年代末)：从侧：从侧重微观财务分析发展到同时重微观财务分析发展到同时从微观和宏观的角度从
8、微观和宏观的角度评价评价项目的经济效果。项目的经济效果。第三阶段第三阶段(20(20世纪世纪7070年代以来年代以来)：又推出了：又推出了社会分社会分析析这一新的方法，把可行性研究及项目评价的水平提这一新的方法，把可行性研究及项目评价的水平提高到了一个新的高度。高到了一个新的高度。三、可行性研究的发展三、可行性研究的发展9四、可行性研究的阶段四、可行性研究的阶段 国际上通行的可行性研究分为国际上通行的可行性研究分为四个阶段：四个阶段：投资机会研究投资机会研究初步可行性研究初步可行性研究详细可行性研究详细可行性研究项目评估和决策项目评估和决策10阶段阶段工作内容工作内容解决的问题解决的问题精度精
9、度研究费用所研究费用所占比例占比例时间时间月月机会研究机会研究（投资机（投资机会论证）会论证）对若干个可能的投资机会对若干个可能的投资机会进行鉴别和筛选进行鉴别和筛选,提出投资提出投资方向的建议方向的建议1.1.社会是否需要社会是否需要2.2.有没有开展项目的基有没有开展项目的基本条件本条件30300.20.21.01.01 1初步可行初步可行性研究性研究进行市场分析进行市场分析,和初步技术和初步技术经济评价经济评价,确定是否进行更确定是否进行更深入研究深入研究1.1.确定是否进行详细可确定是否进行详细可研研2.2.需要进行辅助性专题需要进行辅助性专题研究的关键问题研究的关键问题20200.2
10、50.251.251.251 13 3详细可行详细可行性研究性研究进行更为细致的分析进行更为细致的分析,减少减少项目项目的不确定性项目项目的不确定性,对可对可能出现的风险制定防范措能出现的风险制定防范措施施1.1.提出建设方案提出建设方案2.2.效益分析和最终方案效益分析和最终方案选择选择3.3.确定项目投资的最终确定项目投资的最终可行性和选择依据标准可行性和选择依据标准1010大大0.80.81.01.0小小1.01.03.03.03 36 6或更长或更长评价与决策评价与决策对可行性研究报告提出对可行性研究报告提出评价报告、最终决策评价报告、最终决策10101 13 3或更长或更长11五、可
11、行性研究的内容五、可行性研究的内容 总论总论 产品的市场需求预测和拟建规模产品的市场需求预测和拟建规模 原材料、能源及公用设施情况原材料、能源及公用设施情况 工艺技术和设备的选择工艺技术和设备的选择 厂址选择厂址选择 环境保护环境保护 企业组织、劳动定员和人员培训企业组织、劳动定员和人员培训 项目实施进度的建议项目实施进度的建议 投资费用、产品成本和资金筹措投资费用、产品成本和资金筹措 工程项目财务评价工程项目财务评价 工程项目国民经济评价工程项目国民经济评价 结论与建议结论与建议12 项目进度安排方法项目进度安排方法横道图（或甘特图）横道图（或甘特图）13 项目进度安排方法项目进度安排方法网
12、络图网络图1 15 53 34 47 78 89 9设备设备订货订货设备设备到货到货1 13 3一车间一车间安装安装二车间二车间安装安装2 22 2设备设备搬迁搬迁3 3土建施工土建施工4 42 2电增容电增容1 16 6人员招聘培训人员招聘培训5 514可行性研究的内容小结可行性研究的内容小结内容内容任务任务地位地位市场研究市场研究(产品的市场调查与预测研究产品的市场调查与预测研究)项目的项目的必要性必要性前提前提和基础和基础技术研究技术研究(技术方案和建设条件技术方案和建设条件)技术上的技术上的可行性可行性技术基础技术基础经济效益研究经济效益研究(经济效益的分析与评价经济效益的分析与评价)
13、经济上的经济上的合理性合理性核心核心15一、市场调查方法一、市场调查方法 普遍调查：普遍调查：对调查对象进行全样本调查。对调查对象进行全样本调查。抽样调查：抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。抽取调查对象样本进行调查。主要方法有：随机抽样、分层抽样和分群抽样等。主要方法有：随机抽样、分层抽样和分群抽样等。专家调查：专家调查：专家访谈、专家会议、专家访谈、专家会议、DelphiDelphi法等。法等。调查方式：调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。书面问卷、电话访谈、当面访谈等。档案研究：档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。可利通过收集和查阅有关资料获取信息。可利用的资料包括宏观社会、
14、经济统计资料、公众传播媒用的资料包括宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。介信息、专业机构业务信息等。第三节第三节 市场研究市场研究16二、市场壁垒分析二、市场壁垒分析 技术壁垒：技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？能否获得所需要的专门技术？规模壁垒：规模壁垒：能否达到一定的经济规模？能否达到一定的经济规模？投资能力市场有效需求及可能取得的市场份额 政策壁垒：政策壁垒：政府对市场有哪些管制政策？政府对市场有哪些管制政策？能否打破既成的市场格局，取得一定的市场份额？能否打破既成的市场格局，取得一定的市场份额？先入企业的技术与品牌优势先入企业的排他性联盟用户对后进入者的认可
15、17（一）（一）市场需求预测的内容市场需求预测的内容市场需求量预测市场需求量预测市场占有率预测市场占有率预测技术发展预测技术发展预测资源供应预测资源供应预测三、市场需求预测三、市场需求预测18（二）市场需求预测的方法（二）市场需求预测的方法1 1、经验判断法、经验判断法（1 1）购买者意向调查法）购买者意向调查法 对购买者进行调查，了解他们在未来某一时对购买者进行调查，了解他们在未来某一时期购买的意愿，从调查中获得信息，从而推期购买的意愿，从调查中获得信息，从而推测出生产需求。测出生产需求。19（2 2）专家意见法）专家意见法 特点：特点：反馈、匿名反馈、匿名202 2、分析计算法、分析计算法
16、（1 1）时间序列分析法）时间序列分析法 移动平均法移动平均法 选择一个小于总期数的时间跨度，由前向后选择一个小于总期数的时间跨度，由前向后逐期移动，求每一个跨越期的算术平均值。逐期移动，求每一个跨越期的算术平均值。nQFtntiit121例例1 1：某厂某厂19971997年年1 1月至月至6 6月的实际销售量分别月的实际销售量分别为为350350件、件、400400件、件、360360件、件、450450件、件、400400件、件、460460件，求件，求7 7月份销售量的预测值。月份销售量的预测值。解：解：取取n=3n=3，则，则7 7月份的预测值为：月份的预测值为：F F7 7=（45
17、0+400+460450+400+460）/3=437/3=437件件如果随着时间的推移，已知如果随着时间的推移，已知7 7月份实际销售量月份实际销售量为为440440件，则件，则8 8月份的预测值月份的预测值（n=3n=3）为：为：F F8 8=（400+460+440400+460+440）/3=434/3=434件件22加权移动平均法加权移动平均法 与移动平均法不同的是：在计算平均数时，考虑每期与移动平均法不同的是：在计算平均数时，考虑每期资料的重要程度，一般资料的重要程度，一般近期近期的数据的数据权重大权重大，远期远期的的权权重小重小，权重之和为权重之和为1 1。11tntiitnti
18、iitWQWF23 例例2 2：用用例例1 1中中4-64-6月份的数据，并相应给以月份的数据，并相应给以权数权数1 1、2 2、3 3，计算，计算7 7月份的预测值。月份的预测值。解：解：11tntiitntiiitWQWF（件）4393213460240014507F24（2 2）生产曲线法（冈巴兹函数）生产曲线法（冈巴兹函数）时间序列的时期数。待定参数；、因变量；式中：tbakYkaytb25四、四、项目规模选择项目规模选择（一）影响生产规模的主要因素（一）影响生产规模的主要因素市场需求市场需求各部门的技术经济特点各部门的技术经济特点资源、设备制造能力、资金等供应的可能性资源、设备制造能
19、力、资金等供应的可能性规模经济的要求规模经济的要求投资主体风险承受能力投资主体风险承受能力26（二）合理规模的选择（二）合理规模的选择 生产规模是指生产规模是指生产要素生产要素在企业的在企业的集中程度集中程度。衡量企业规模的指标衡量企业规模的指标有：有：生产能力生产能力产量产量产值产值职工人数职工人数资产价值资产价值 进行项目生产规模评价时常用的指标是项目进行项目生产规模评价时常用的指标是项目的的生产能力。生产能力。27第四节第四节 技术研究技术研究 一、技术选择一、技术选择工艺流程工艺流程工艺路线工艺路线工艺布置工艺布置设备设备环保环保28二、厂址选择二、厂址选择 符合国家政策符合国家政策
20、满足生产技术的要求满足生产技术的要求 综合成本最低综合成本最低29第五节第五节 经济评价经济评价一、筹资决策一、筹资决策（一）筹资渠道与筹资方式（一）筹资渠道与筹资方式1.1.筹资渠道：筹资渠道：指企业指企业取得资金的来源取得资金的来源。我国企业资金来源渠道主要有：我国企业资金来源渠道主要有：（1 1）财政资金）财政资金 （2 2）企业自留资金）企业自留资金（3 3）银行信贷资金）银行信贷资金 （4 4）外商资金）外商资金（5 5）非银行金融机构的资金）非银行金融机构的资金（6 6）其他企业的资金）其他企业的资金（7 7）公共团体、家庭及个人资金）公共团体、家庭及个人资金302.2.筹资方式筹
21、资方式 指企业筹集资金说所采取的指企业筹集资金说所采取的具体形式具体形式。权益性筹资方式：权益性筹资方式：（1 1）吸收直接投资）吸收直接投资（2 2）发行股票）发行股票（3 3）企业保留盈余资金）企业保留盈余资金 负债性筹资方式：负债性筹资方式：（1 1）借款）借款（2 2）发行债券）发行债券（3 3）融资租赁）融资租赁31（二）影响企业筹资决策的主要因素（二）影响企业筹资决策的主要因素财政政策、货币政策、金融环境等财政政策、货币政策、金融环境等拟建项目的规模拟建项目的规模拟建项目的建设速度拟建项目的建设速度控制权控制权资金结构资金结构资金成本资金成本32（三）资金成本（三）资金成本 资金成
22、本是企业为筹措和使用资金而付出资金成本是企业为筹措和使用资金而付出的代价，包括的代价，包括筹资过程筹资过程中发生的中发生的筹资费用筹资费用和和用资过程用资过程中支付的中支付的利息利息。331 1、借款成本、借款成本 借款成本主要是借款成本主要是利息支出利息支出。在在税前支付税前支付，具有，具有减税减税功能。功能。计算公式为：计算公式为：K Ke e=R Re e（1-1-T T）式中：式中：K Ke e借款成本借款成本 R Re e借款利率借款利率 T T所得税税率所得税税率342 2、债券成本、债券成本 债券是社会各类债券是社会各类经济主体经济主体筹集负债性资金而向投资筹集负债性资金而向投资
23、人出具的承诺按一定利率定期支付利息，并到期偿人出具的承诺按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的还本金的债权债务债权债务凭证。凭证。债券利息在债券利息在税前支付税前支付。债券成本的计算公式为：债券成本的计算公式为：式中：式中：K Kb b债券成本债券成本 R Rb b债券每年实际支付的利息债券每年实际支付的利息 T T所得税税率所得税税率 f fb b债券筹资费用率债券筹资费用率 B B债券发行总额债券发行总额)1(1bbbfBTRK）（35 例：例：假设某公司发行期限为假设某公司发行期限为2525年，债券票面利年，债券票面利息率为息率为12%12%的债券的债券10001000万元，发行费率为
24、万元，发行费率为3%3%，所得税税率为所得税税率为25%25%，这种债券的成本是多少？，这种债券的成本是多少？解：解：%28.9%)31(1000%)251(120)1(1bbbfBTRK）（363 3、股票成本、股票成本 股票需要支付筹资费用，并定期支付股利。股票需要支付筹资费用，并定期支付股利。股利在所得股利在所得税后支付税后支付。股票成本的计算公式为：股票成本的计算公式为：K Kp p=D Dp p/P Ps s（1-1-f fp p）式中：式中：K Kp p股票成本股票成本 D Dp p每年的股利每年的股利 P Ps s股票发行总额股票发行总额 f fp p股票筹资费用率股票筹资费用率
25、374 4、保留盈余资金成本、保留盈余资金成本 保留盈余是企业资金的一种重要来源。企业保留保留盈余是企业资金的一种重要来源。企业保留盈余，等于股东对企业进行了追加投资，股东对盈余，等于股东对企业进行了追加投资，股东对这部分投资与以前交给企业的股本一样，也要求这部分投资与以前交给企业的股本一样，也要求有一定的报酬。保留盈余成本的计算，有一定的报酬。保留盈余成本的计算，与股票基与股票基本相同，但不考虑筹资费用本相同，但不考虑筹资费用。计算公式为：计算公式为：K Kr r=D D/P Pn n 式中：式中：K Kr r保留盈余资金成本保留盈余资金成本 D D每年的股利每年的股利 P Pn n保留盈余
26、资金总额保留盈余资金总额385 5、资金加权平均成本、资金加权平均成本 企业可以从企业可以从多种渠道多种渠道，用，用多种方式多种方式来筹集资金，而来筹集资金，而各种方式筹资的成本是不一样的，为了正确地进行各种方式筹资的成本是不一样的，为了正确地进行筹资决策，就必须计算综合资金成本。筹资决策，就必须计算综合资金成本。计算公式为：计算公式为：K K=W Wi iK Ki i 式中：式中：K K资金加权平均成本资金加权平均成本 W Wi i第第i i种资金占总资金的比重种资金占总资金的比重 K Ki i第第i i种资金的成本种资金的成本39 例：例：某企业共有资金某企业共有资金100100万元，其中
27、债券万元，其中债券3030万万元，股票元，股票5050万元，保留盈余万元，保留盈余2020万元，各种资万元，各种资金的成本分别为：债券成本金的成本分别为：债券成本6%6%，股票成本，股票成本12%12%，保留盈余成本保留盈余成本15%15%，试计算该企业加权平均的，试计算该企业加权平均的资金成本。资金成本。解：解：首先计算各种资金所占的比重首先计算各种资金所占的比重 W Wb b=30/100=30%=30/100=30%W Wp p=50/100=50%=50/100=50%W Wr r=20/100=20%=20/100=20%K=30%K=30%6%+506%+50%12%+20%12%
28、+20%15%=10.8%15%=10.8%40（四）资金结构（四）资金结构 资金结构是指企业各种资金来源的资金结构是指企业各种资金来源的相互关相互关系及其数量比例系及其数量比例，实质上也就是权益资金，实质上也就是权益资金与债务资金的比例问题。与债务资金的比例问题。负债筹资对企业的影响：负债筹资对企业的影响：（1 1）一定程度的负债有利于降低资金成本）一定程度的负债有利于降低资金成本（2 2）负债筹资具有）负债筹资具有财务杠杆财务杠杆作用作用（3 3）债务资金会加大企业的）债务资金会加大企业的财务风险财务风险41资产负债结构与财务杠杆效应资产负债结构与财务杠杆效应Return On Inves
29、tment投资收益率投资收益率（Rate of Retern on Common Stockholders Equity）净资产收益率）净资产收益率42负债比例与财务风险负债比例与财务风险 设：设：K K全部投资，全部投资，K Ko o自有资金，自有资金，K KL L借款，借款，R R项目全部投资利润率，项目全部投资利润率，R Ro o自有资金利润率，自有资金利润率，R RL L借款利率借款利率)()(LoLoLLLooLLoRRKKRKRKRKKKRKRKR式中：式中：K KL L/K/K为负债率。为负债率。当当RRRRL L时，时，R RoRR；当当RRRRL L时时，R Ro oRR43
30、 例：例：某工程有三种方案，全部投资收益率某工程有三种方案，全部投资收益率R R分别为分别为6%6%、10%10%和和15%15%，贷款利率为，贷款利率为10%10%，试比较负债率为，试比较负债率为0 0（不借（不借款）、款）、0.50.5和和0.80.8时的时的自有资金收益率自有资金收益率。负债率负债率方案方案K KL L/K K=0=0K KL L/K KO O=0=0K KL L/K K=0.5=0.5K KL L/K KO O=1=1K KL L/K K=0.8=0.8K KL L/K KO O=4=41 1（R=6%R=6%）R R0 0=6%=6%2%2%-10%-10%2 2（R
31、=10%R=10%）10%10%10%10%10%10%3 3（R=15%R=15%）15%15%20%20%35%35%方案方案1 1中，中，R R R RL L，负债率负债率越大，越大，R R0 0越高。越高。44 假设投资在假设投资在2020万元至万元至100100万元的范围内变动时，上述万元的范围内变动时，上述三个方案的投资收益率不变，贷款利率为三个方案的投资收益率不变，贷款利率为10%10%。若企。若企业自有资金业自有资金2020万元，分析该企业在上述三种情况下，万元，分析该企业在上述三种情况下，如何选择资金构成。如何选择资金构成。1 1方案方案1 1：(1)(1)若全部投资为自有的
32、若全部投资为自有的2020万元，则万元，则 企业全年获利企业全年获利=20=206%=1.26%=1.2万元；万元；(2)(2)若全部投资，自有、借款各一半，则若全部投资，自有、借款各一半，则 企业全年获利企业全年获利=40=406%-206%-2010%=0.410%=0.4万元万元(3)(3)若自有若自有2020万元，借款万元，借款8080万元，则万元，则 企业全年获利企业全年获利=100=1006%-806%-8010%=-210%=-2万元万元 显然，企业这时不宜借款，借款越多，损失越大。显然，企业这时不宜借款，借款越多，损失越大。45 2 2方案方案2 2：借款多少对企业利润的没有影
33、响。借款多少对企业利润的没有影响。3 3方案方案3 3：(1)(1)若全部投资为自有的若全部投资为自有的2020万元，则万元，则 企业全年获利企业全年获利=20=2015%=315%=3万元；万元；(2)(2)若全部投资，自有、借款各一半，则若全部投资，自有、借款各一半，则 企业全年获利企业全年获利=40=4015%-2015%-2010%=410%=4万元万元(3)(3)若自有若自有2020万元，借款万元，借款8080万元，则万元，则 企业全年获利企业全年获利=100=10015%-8015%-8010%=710%=7万元万元 显然，企业在这种情况下，有贷款比无贷款有利，显然，企业在这种情况
34、下，有贷款比无贷款有利，借款越多，获利越大。借款越多，获利越大。46二、财务评价二、财务评价 财务评价是从企业财务角度考察项目的财务财务评价是从企业财务角度考察项目的财务可行性。可行性。财务评价的主要阶段：财务评价的主要阶段：（1 1）财务预测；）财务预测；（2 2）编制财务报表；）编制财务报表；（3 3）财务分析。）财务分析。47（一）财务报表的编制（一）财务报表的编制1 1、基本报表、基本报表 现金流量表（全部投资自有资金）、损益表、现金流量表（全部投资自有资金）、损益表、资产负债表、借款偿还表、资金来源与运用表资产负债表、借款偿还表、资金来源与运用表2 2、辅助报表、辅助报表 投资估算表
35、、投资计划与资金筹措表、投资估算表、投资计划与资金筹措表、折旧与摊销估算表、借款还本付息计算表、折旧与摊销估算表、借款还本付息计算表、成本费用估算表、销售收入与税金估算表等成本费用估算表、销售收入与税金估算表等48495051附表4 借借款款还还本本付付息息表表 单位：万元年 份2345678910借款与还本付息 年初欠长期借款0168014801110740370 年初欠流动资金0120120120120120120120 借长期借款1600 借流动资金借款0120 建设期利息80 长期借款付息01681481117437 流动资金借款付息09.609.609.609.609.609.609
36、.609.60 付息合计0 177.60 157.60 120.60 83.60 46.609.609.609.60 长期借款还本200370370370370 流动资金借款还本120还本资金来源 税后利润 折旧费与摊销费200370370370370 流动资金回收120说明：长期借款利率10，借款当年计半年利息；流动资金借款利率8，借款当年计全年利息。52附表5 固固定定资资产产折折旧旧费费估估算算表表 单位:万元年 份类别项目345678910合计原值590590590590590590590590折旧费 14.7514.7514.7514.7514.7514.7514.7514.75 1
37、18房屋及建筑物净值575.25 560.50 545.75 531.00 516.25 501.50 486.75 472.00原值24622462246224622462246224622462折旧费 276.98 276.98 276.98 276.98 276.98 276.98 276.98 276.982215.8机器设备净值2185.031908.051631.081354.101077.13800.15 523.18 246.20原值4040404040404040折旧费 4444444432运输工具净值363228242016128原值30923092309230923092
38、309230923092折旧费 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.732365.8固定资产合计净值2796.282500.552204.831909.101613.381317.651021.93726.20说明：房屋及建筑物折旧年限30年，残值率 25；机器设备折旧年限 8年，残值率10，运输工具折旧年限 10年，残值率为 0。53附表6 无无形形资资产产与与递递延延资资产产摊摊销销估估算算表表 单位:万元年 份项目345678910合计原值200200200200200200200200摊销6.676.676.676.
39、676.676.676.676.67 53.33土地使用权净值 193.33 186.67 180.00 173.33 166.67 160.00 153.33 146.67原值236236236236236236236236摊销29.529.529.529.529.529.529.529.5 236.0专有技术净值206.5177.0147.5118.088.559.029.50.0原值8080808080808080摊销101010101010101080递延资产净值706050403020100原值516516516516516516516516摊销46.1746.1746.1746.1
40、746.1746.1746.1746.17 369.33无形、递延资产合计 净值 469.83 423.67 377.50 331.33 285.17 239.00 192.83 146.67摊销年限：土地使用权 30 年；专有技术 8 年；递延资产 8 年。54附表7 制制造造费费用用、销销售售费费用用、管管理理费费用用估估算算表表 单位：万元制造费用销售费用管理费用年 份年 份年 份项目34项目34项目36710工 资3030 工 资1212 工 资3636折旧费281.2281.2 差旅费2424 折旧费14.5314.53修理费4961 广告费6060 修理费33物料消耗6496 其
41、他1212 办公费66劳动保护费4.87.8 合 计108 108 差旅费1212水电费2130保险费1818运输费2740公司经费2020环境保护费66工会经费33其 他1015董事会费1010合 计493.0567.0顾问费44交际应酬费1212房产、车船税22无形资产摊销36.1736.17递延资产摊销1010其 他1212合 计198.7198.755附表8 总总成成本本费费用用估估算算表表 单位：万元年 份345678910生产成本1103.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 1482.0 原辅材料40060060060060060
42、0600600 动 力120180180180180180180180 工 资90135135135135135135135 制造费用493.0567.0567.0567.0567.0567.0567.0567.0其中:物料消耗64.096.096.096.096.096.096.096.0销售费用108.0108.0108.0108.0108.0108.0108.0108.0管理费用198.7198.7198.7198.7198.7198.7198.7198.7利息支出177.6157.6120.683.646.69.69.69.6总成本费用1587.29 1946.29 1909.29 1
43、872.29 1835.29 1798.29 1798.29 1798.29其中:折旧费295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 295.73 摊销费46.1746.1746.1746.1746.1746.1746.1746.17 利息支出177.6157.6120.683.646.69.69.69.6经营成本1067.8 1446.8 1446.8 1446.8 1446.8 1446.8 1446.8 1446.8固定成本985.29 1007.29 970.29 933.29 896.29 859.29 859.29 859.29可
44、变成本60293993993993993993993956附表9 损益表损益表 单位：万元年 份34567810销售收入157427342734273427342734销售税金及附加78.7136.7136.7136.7136.7136.7总成本费用1587.31946.31909.31872.31835.31798.3销售利润-91.99651.01688.01725.01762.01799.01所得税(33%)0.00184.48227.04239.25251.46263.67税后利润-91.99466.53460.97485.76510.55535.34盈余公积金0.0046.6546.
45、1048.5851.0553.53公益金0.0023.3323.0524.2925.5326.77可供分配利润-91.99304.56391.82412.89433.96455.04股利分配0304.56391.82412.89433.96455.04甲方股利(40%)0121.82156.73165.16173.59182.01乙方股利(30%)091.37117.55123.87130.19136.51丙方股利(30%)091.37117.55123.87130.19136.51未分配利润-91.990000057附表10 资金来源及运用表资金来源及运用表 单位：万元年 份12345678
46、10资金来源130022284539931030106711041141销售利润-92.0651.0688.0725.0762.0799.0折旧费295.73295.73295.73295.73295.73295.73摊销费46.1746.16746.16746.16746.16746.167长期借款1600流动资金借款120自有资金130062883资金运用13002228403959.36 1011.91 1046.43 1080.95745.47建设投资13002228流动资金020377所得税0184.48227.04239.25251.46263.67职工福利费023.3323.05
47、24.2925.5326.77借款还本200370370370370甲方股利0121.82156.73165.16173.59182.01乙方股利091.37117.55123.87130.19136.51丙方股利091.37117.55123.87130.19136.51盈余资金0049.9033.5417.9920.4722.95395.43累计盈余资金0049.9083.44101.43121.89144.841331.1258附表11 资资产产负负债债表表 单位：万元年 份1234567资资产产130036083530.763305.152981.252659.832340.88 流动
48、资产264.65380.94398.93419.39442.34 应收账款44.4960.2860.2860.2860.28 存 货134.31195.49195.49195.49195.49 周转现金35.9541.7241.7241.7241.72 累计盈余资金49.9083.44101.43121.89144.84 在建工程1300 固定资产净值30922796.282500.552204.831909.101613.38 无形及递延资产净值516469.83423.67377.50331.33285.17负负债债及及投投资资人人权权益益合合计计130036083530.763305.1
49、52981.252659.822340.88 长期借款余额168014801110740370 流动负债总额131.75137.5137.5137.5137.5 应付账款11.7517.5017.5017.5017.50 流动资金借款余额120120120120120 投资人权益130019281919.012057.652103.752152.322203.38 资本金130019282011.02011.02011.02011.02011.0 累计盈余公积金0.0046.6592.75141.33192.38 累计未分配利润-91.99000059附表12 财财务务现现金金流流量量表表（全
50、全部部投投资资）单位:万元年 份12345678910现现金金流流入入0015742734273427342734273427343740.20产品销售收入15742734273427342734273427342734固定资产回收726.20流动资金回收280.00现现金金流流出出1300 2228.00 1380.62 1954.43 1877.43 1877.431877.431877.431877.431877.43建设投资13002228流动资金203.0077.00经营成本1067.81446.81446.81446.8 1446.8 1446.8 1446.8 1446.8销售税
