1、Chapter 7中央银行中央银行中央银行l中央银行的产生与发展l中央银行的性质和地位l中央银行的职能与作用2022-12-163第一节第一节 中央银行概述中央银行概述 中央银行中央银行：一国金融体系中居于主导地位，负责制定和执：一国金融体系中居于主导地位，负责制定和执行国家的货币金融政策，实行金融管理和监督，控制货币流通行国家的货币金融政策，实行金融管理和监督，控制货币流通与信用活动的金融中心机构。与信用活动的金融中心机构。2022-12-164 一、中央银行建立的必要性一、中央银行建立的必要性 1、满足政府融资的需要、满足政府融资的需要 2、银行券统一发行的需要：政府垄断货币发行权、银行券
2、统一发行的需要：政府垄断货币发行权 3、统一票据交换和清算的需要、统一票据交换和清算的需要 4、对最终贷款人的需要：当商业银行发生资金困难时，给与、对最终贷款人的需要：当商业银行发生资金困难时，给与 贷款支持。贷款支持。5、对金融监管的需要、对金融监管的需要 2022-12-165 二、中央银行的创立和发展二、中央银行的创立和发展（一）中央银行的初创时期（一）中央银行的初创时期自然演进式自然演进式 瑞典银行瑞典银行/英格兰银行英格兰银行创建式创建式 美国联邦储备体系美国联邦储备体系两种途径两种途径 1、瑞典银行瑞典银行：1656成立成立 1668改组为国家银行改组为国家银行 1897年集中货币
3、发行权年集中货币发行权 先驱先驱2022-12-1662、英格兰银行英格兰银行的演进的演进 1694年成立（为政府筹集经费）年成立（为政府筹集经费）1833年英格兰银行的年英格兰银行的纸币为法偿货币纸币为法偿货币 1844年年皮尔条例皮尔条例将其分为发行部将其分为发行部和业务部，扩大货币发行特权和业务部，扩大货币发行特权 1854年成为英国票据清年成为英国票据清算中心算中心 1872年成为其他银行的最终贷款人年成为其他银行的最终贷款人 1946年年英格兰银行法案英格兰银行法案，正式成为中央银行，正式成为中央银行现代中央银行的鼻祖现代中央银行的鼻祖 ：英格兰银行英格兰银行2022-12-1673
4、、美国联邦储备体系美国联邦储备体系的建立的建立 The Federal Reserve System联邦储备理事会：最高机构，货币政策的制定联邦储备理事会：最高机构，货币政策的制定（Federal Reserve Board，简称美联储，简称美联储）联邦公开市场委员会：公开市场业务联邦公开市场委员会：公开市场业务地方级的地方级的12家联邦储备银行及其分支结构家联邦储备银行及其分支结构 美联储由七名成员组成美联储由七名成员组成(其中主席和副主席各一位，委员五其中主席和副主席各一位，委员五名名)，须由美国总统提名，经美国国会上院之参议院批准方可上，须由美国总统提名，经美国国会上院之参议院批准方可上
5、任，任期为十四年任，任期为十四年(主席和副主席任期为四年，可连任主席和副主席任期为四年，可连任)。2022-12-168（二）中央银行的普遍推行时期和强化发展时期（二）中央银行的普遍推行时期和强化发展时期1、中央银行制度的普遍推广时期、中央银行制度的普遍推广时期 1920年的布鲁塞尔会议年的布鲁塞尔会议2、中央银行制度的强化和完善时期、中央银行制度的强化和完善时期（1）中央银行国有化）中央银行国有化（2）国家调节宏观经济的重要工具：存款准备金制度）国家调节宏观经济的重要工具：存款准备金制度、再贴、再贴 现政策现政策、公开市场业务、公开市场业务（3）中央银行国际合作加强：国际货币基金组织）中央银
6、行国际合作加强：国际货币基金组织IMF/世界银世界银 行行/巴塞尔银行监督管理委员会巴塞尔银行监督管理委员会19881988年年巴塞尔协议巴塞尔协议 资本充足率资本充足率 8 82022-12-169三、中央银行的制度类型三、中央银行的制度类型（一）单一中央银行制（一）单一中央银行制 国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行职能的制度。行职能的制度。1、一元式中央银行一元式中央银行：只建立一家中央银行，总分行制度：只建立一家中央银行，总分行制度 大多数国家（英法日、中国）大多数国家（英法日、中国）2、二元式中央银行二元式中央银行：中
7、央和地方两级，地方中央银行有较：中央和地方两级，地方中央银行有较高的独立性高的独立性 联邦中央银行制度，美国、德国联邦中央银行制度，美国、德国权利集中，职能齐全，分支机构众多权利集中，职能齐全，分支机构众多2022-12-1610（二）跨国中央银行（二）跨国中央银行 两个以上的主权国家设立共同的中央银行，主要由参加两个以上的主权国家设立共同的中央银行，主要由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度（欧洲中某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度（欧洲中央银行）央银行）（三）准中央银行（三）准中央银行 只设置类似中央银行的机构，或是把中央银行的职能分别只设置类似中央银行的机构，或
8、是把中央银行的职能分别有几个机构共同执行。有几个机构共同执行。2022-12-1611（1）新加坡）新加坡金融管理局：制定货币政策和有关金融业的发展政策金融管理局：制定货币政策和有关金融业的发展政策货币委员会：负责货币发行、保管、发行准备货币委员会：负责货币发行、保管、发行准备（2）香港）香港货币发行：汇丰银行、渣打银行、中国银行货币发行：汇丰银行、渣打银行、中国银行货币政策：港府金融司货币政策：港府金融司管理监督：银行监理处管理监督：银行监理处2022-12-1612第二节第二节 中央银行的性质和职能中央银行的性质和职能一、中央银行的性质一、中央银行的性质（一）地位的特殊性（一）地位的特殊性
9、 一国金融体系的中心环节，居于一般金融机构之上。一国金融体系的中心环节，居于一般金融机构之上。（二）业务的特殊性（二）业务的特殊性 1、业务经营目的业务经营目的：非赢利，国家政府用来干预经济生活，：非赢利，国家政府用来干预经济生活，为实现国家经济政策目标服务。为实现国家经济政策目标服务。2、业务经营特征业务经营特征：独享货币发行权：独享货币发行权2022-12-1613（三）管理的特殊性（三）管理的特殊性 行政、经济和法律手段相结合，更多的运用经济手段进行行政、经济和法律手段相结合，更多的运用经济手段进行经济的调控。经济的调控。3 3、资金来源资金来源：发行的货币，商业银行和其他金融机构的存款
10、：发行的货币，商业银行和其他金融机构的存款4 4、业务对象业务对象：金融机构和政府：金融机构和政府2022-12-1614二、中央银行的职能二、中央银行的职能（一）发行的银行（一）发行的银行 1、中央银行垄断货币的发行权而成为全国唯一的现钞发行、中央银行垄断货币的发行权而成为全国唯一的现钞发行机构机构（1）根据经济发展和商品流通扩大的需要，保证及时供应货币。）根据经济发展和商品流通扩大的需要，保证及时供应货币。（避免通货膨胀（避免通货膨胀/通货紧缩）通货紧缩）（2）根据经济运行状况，合理调节货币数量）根据经济运行状况，合理调节货币数量（3）加强货币流通管理，保证货币流通的正常秩序）加强货币流通
11、管理，保证货币流通的正常秩序2022-12-16152、货币发行类型、货币发行类型3、发行渠道：再贴现、证券买卖、金银和外汇买卖、发行渠道：再贴现、证券买卖、金银和外汇买卖 经济发行：经济发行：根据国民经济发展的需要适度地增加货币发行量根据国民经济发展的需要适度地增加货币发行量 货币的投放必须适应流通中货币需求量增长的需要货币的投放必须适应流通中货币需求量增长的需要 财政发行：财政发行：为弥补国家财政赤字而发行的货币为弥补国家财政赤字而发行的货币 容易造成通货膨胀，物价上涨容易造成通货膨胀，物价上涨2022-12-1616（二）银行的银行（二）银行的银行 中央银行面向商业银行和其他金融机构办理
12、金融业务中央银行面向商业银行和其他金融机构办理金融业务 实现金融宏观调控和维护金融业稳定实现金融宏观调控和维护金融业稳定（1）保管存款准备金保管存款准备金保证商业银行和存款机构的清偿能力保证商业银行和存款机构的清偿能力了解和掌握各存款机构的准备金状况了解和掌握各存款机构的准备金状况全国范围内的资金清算全国范围内的资金清算利用存款准备金率调节货币供应量利用存款准备金率调节货币供应量作作 用用2022-12-1617（3）管理全国的票据清算管理全国的票据清算 主要通过各商业银行在中央银行的准备金账户进行主要通过各商业银行在中央银行的准备金账户进行（2）充当商业银行的最后贷款人充当商业银行的最后贷款
13、人 商业银行资金困难商业银行资金困难 中央银行再贴现中央银行再贴现/再贷款再贷款 防止银行倒闭，引发金融危机防止银行倒闭，引发金融危机 2022-12-1618（三）政府的银行（三）政府的银行 中央银行代表政府贯彻执行财政金融政策，代理国库收支中央银行代表政府贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为政府提供各种金融服务。以及为政府提供各种金融服务。代理国库代理国库代理国家债券发行代理国家债券发行向政府融资（贷款、透支、购买国债）向政府融资（贷款、透支、购买国债）管理和经营国家储备资产（外汇、黄金、储备头寸、管理和经营国家储备资产（外汇、黄金、储备头寸、SDR）制定执行金融法规制定执行金融法规代
14、表政府从事国际金融活动代表政府从事国际金融活动special drawing right特别提款权特别提款权 2022-12-1619（四）中央银行职能的新变化（四）中央银行职能的新变化 1、货币政策职能与金融监管职能相分离，突出中央银行的、货币政策职能与金融监管职能相分离，突出中央银行的货币政策调控职能。货币政策调控职能。中国：银监会证监会保监会中国：银监会证监会保监会2、强调金融稳定职能，维护金融体系的安全、强调金融稳定职能，维护金融体系的安全2022-12-1620三、中央银行的独立性三、中央银行的独立性（一）中央银行独立性的基本含义（一）中央银行独立性的基本含义 中央银行在履行自身职责
15、时，法律赋予或实际拥有的权力、中央银行在履行自身职责时，法律赋予或实际拥有的权力、决策和行动的自主程度。（决策和行动的自主程度。（相对的独立性相对的独立性）1、中央银行应对政府保持一定的独立性中央银行应对政府保持一定的独立性2、中央银行的独立性是相对独立的中央银行的独立性是相对独立的 央行受政府部门监督指导央行受政府部门监督指导/与政府部门合作与政府部门合作/与政府的与政府的经济政策目标一致经济政策目标一致政府：解决失业、经济增长政府：解决失业、经济增长中央银行：稳定币值，解决通货膨胀、通货紧缩中央银行：稳定币值，解决通货膨胀、通货紧缩2022-12-1621（二）中央银行对政府保持独立性的原
16、因（二）中央银行对政府保持独立性的原因1、目标不同目标不同政府：经济增长，偏重于扩张性政策政府：经济增长，偏重于扩张性政策 通货膨胀通货膨胀央行：追求物价稳定央行：追求物价稳定2、避免政治性经济波动产生干扰避免政治性经济波动产生干扰3、避免财政赤字货币化、避免财政赤字货币化 “赤字货币化赤字货币化”，是指政府发行国债弥补赤字，中央，是指政府发行国债弥补赤字，中央银行通过发行货币来承购国债，从而导致货币投放过度，银行通过发行货币来承购国债，从而导致货币投放过度，便有可能引发通货膨胀。便有可能引发通货膨胀。2022-12-1622（二）中央银行对政府保持独立性的原因（二）中央银行对政府保持独立性的
17、原因4、业务的特殊性业务的特殊性：专业性、技术性：专业性、技术性5、稳定经济和金融的需要稳定经济和金融的需要：货币政策必须具有连贯性：货币政策必须具有连贯性2022-12-1623（三）中央银行独立性的基本内容（三）中央银行独立性的基本内容1、建立独立的货币发行制度，以维持货币稳定、建立独立的货币发行制度，以维持货币稳定2、独立地制定或执行货币金融政策、独立地制定或执行货币金融政策3、独立地管理和控制整个金融体系和金融市场、独立地管理和控制整个金融体系和金融市场2022-12-1624第三节第三节 中央银行的主要业务中央银行的主要业务一、中央银行业务活动的一般原则一、中央银行业务活动的一般原则
18、1、非营利性、非营利性2、流动性：现金、有价证券、流动性：现金、有价证券3、主动性：不受政府和其他部门干预、主动性：不受政府和其他部门干预4、公开性：定期公布业务和财务状况，提供有关金融统计资、公开性：定期公布业务和财务状况，提供有关金融统计资料，公布有关货币政策报告和金融稳定报告。料，公布有关货币政策报告和金融稳定报告。增强透明度增强透明度/影响公众调整经济决策和行为（预期效应）影响公众调整经济决策和行为（预期效应）2022-12-1625发发行行库库业务库业务库市场市场 中央银行中央银行商业银行商业银行出库出库入库入库现金投放现金投放现金归行现金归行二、中央银行的资产负债业务二、中央银行的
19、资产负债业务（一）负债业务（一）负债业务1、货币发行、货币发行 货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会货币从中央银行的发行库通过各家商业银行的业务库流向社会 货币从中央银行流出的数量大于流通中回笼的数量货币从中央银行流出的数量大于流通中回笼的数量2022-12-1626收兑社会公众的金银向流通中投放货币收兑社会公众的金银向流通中投放货币财政部门财政部门 单位和家庭个人单位和家庭个人收兑社会公众手中的外汇向流通中投放货币收兑社会公众手中的外汇向流通中投放货币中中央央银银行行商业银行商业银行 多倍扩张多倍扩张 单位和家庭个人单位和家庭个人对商业银行及其他金融机构提供贷款对商业银行及
20、其他金融机构提供贷款接收商业票据的再贴现接收商业票据的再贴现在公开市场上购买有价证券在公开市场上购买有价证券收兑金银外汇等方式投入市场（结汇）收兑金银外汇等方式投入市场（结汇）2、货币发行途径、货币发行途径2022-12-16272、代理国库、代理国库 国库是国家金库的简称，是专门负责办理国家预算资金国库是国家金库的简称，是专门负责办理国家预算资金的收纳和支出的机关。国家的全部预算收入都由国库收纳入的收纳和支出的机关。国家的全部预算收入都由国库收纳入库，一切预算支出都由国库拨付。库，一切预算支出都由国库拨付。央行可积聚大量资金，有利于中央银行的宏观调控央行可积聚大量资金，有利于中央银行的宏观调
21、控2022-12-16283、存款业务、存款业务 集中商业银行和金融机构的存款准备金、其他金融机构、集中商业银行和金融机构的存款准备金、其他金融机构、外国存款以及特定机构和私人部门存款。外国存款以及特定机构和私人部门存款。（1）存款准备金）存款准备金(deposit reserve)：商业银行将其吸收的：商业银行将其吸收的存款按法定存款准备金率提取一部分，存在中央银行账户中。存款按法定存款准备金率提取一部分，存在中央银行账户中。形成存款准备金工具形成存款准备金工具/满足流动性以及清偿能力要求满足流动性以及清偿能力要求 中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷中央银行通过调整存款准备
22、金率，可以影响金融机构的信贷 扩张能力，从而间接调控货币供应量。扩张能力，从而间接调控货币供应量。2022-12-16299次上调次上调准备金准备金率累积率累积冻结资冻结资金约金约16600亿元亿元 2022-12-1630法定存款准备金存款：中央银行稳定的长期性资金来源法定存款准备金存款：中央银行稳定的长期性资金来源超额准备金存款：短期周转性存款，方便金融机构之间债超额准备金存款：短期周转性存款，方便金融机构之间债 权债务的清算。权债务的清算。（2）种类）种类2022-12-1631（3）比较）比较作用不同作用不同法定存款准备金存款：调控信用规模和货币供给量的政策手段法定存款准备金存款：调控
23、信用规模和货币供给量的政策手段超额准备金存款：商业银行资产调整和信用创造的条件超额准备金存款：商业银行资产调整和信用创造的条件金额的决定不同金额的决定不同法定存款准备金存款：法定存款准备金率法定存款准备金存款：法定存款准备金率超额准备金存款超额准备金存款：商业银行资产结构的选择及持有的机会成本：商业银行资产结构的选择及持有的机会成本2022-12-1632支配权不同支配权不同法定存款准备金存款：商业银行无权动用法定存款准备金存款：商业银行无权动用超额准备金存款：商业银行可动用超额准备金存款：商业银行可动用2022-12-1633影响银行超额准备金的因素影响银行超额准备金的因素l利率利率。当市场
24、利率上升时，持有超额准备金机会成本上升，。当市场利率上升时，持有超额准备金机会成本上升，超额准备金率下降。超额准备金率下降。l预期预期。当未来存款流出量大时，出现流动性不足的概率就大，。当未来存款流出量大时，出现流动性不足的概率就大，超额准备金率就高。未来存款流出的不确定性越高，超额准超额准备金率就高。未来存款流出的不确定性越高，超额准备金率越大。备金率越大。l能力能力。银行的负债管理能力越强，借入资金越容易，持有超。银行的负债管理能力越强，借入资金越容易，持有超额准备金的必要性就越低，超额准备金率就越低。额准备金的必要性就越低，超额准备金率就越低。l投资机会投资机会。越多，超额准备金率下降。
25、越多，超额准备金率下降。2022-12-1634（二）资产业务（二）资产业务1、再贴现和再贷款业务再贴现和再贷款业务中央银行：最后贷款人，保证各金融机构经营运作的安全中央银行：最后贷款人，保证各金融机构经营运作的安全 性和稳健性性和稳健性央行向社会提供基础货币的重要渠道，调控货币供应量的央行向社会提供基础货币的重要渠道，调控货币供应量的 重要工具重要工具2、证券买卖业务（公开市场操作）证券买卖业务（公开市场操作）（1）资金缺乏：资金缺乏：中央银行买进有价证券中央银行买进有价证券 增加基础货币增加基础货币（2）当游资泛滥、货币过多时当游资泛滥、货币过多时：中央银行卖出有价证券：中央银行卖出有价证
26、券 回笼基础货币回笼基础货币 信用规模的收缩和货币供应量的减少信用规模的收缩和货币供应量的减少2022-12-16353、黄金和外汇等储备资产业务、黄金和外汇等储备资产业务 维护国际收支的清偿能力，促进国际收支平衡，稳定汇维护国际收支的清偿能力，促进国际收支平衡，稳定汇价以及国内货币流通。价以及国内货币流通。4、中央银行的资金清算业务、中央银行的资金清算业务 中央银行为商业银行和其他金融机构办理资金划拨清算中央银行为商业银行和其他金融机构办理资金划拨清算和资金转移的业务。和资金转移的业务。通过中央银行的存款账户来进行通过中央银行的存款账户来进行中央银行中央银行的资产负债表的资产负债表l中央银行
27、的职能是通过它的资产负债活动完成的。资产方中的贴现及放款为银行的银行，政府债券级财政借款为国家的银行，外汇黄金占款为政府的银行。负债方的流通中的通货为发行的银行，国库及公共机构存款为政府的银行，商业银行等金融机构存款为银行的银行。对非金融部门债权对非金融部门债权 资资 产产 负负 债债国外资产（净）国外资产（净）储备货币储备货币 外汇外汇 发行货币发行货币 黄金黄金对金融机构负债对金融机构负债 其他国外资产其他国外资产 准备金存款准备金存款对政府债权对政府债权非金融机构存款非金融机构存款对存款货币银行债权对存款货币银行债权 债券债券 对非货币金融机构债权对非货币金融机构债权 政府存款政府存款
28、自有资金自有资金 其他（净）其他（净）51583.20 21216.6430209.19157.377210.949496.03219.751366.8638254.9837038.25337.24879.493023.119644.148890.14148.87中央银行体制下的支付清算系统中央银行体制下的支付清算系统 l一、票据交换所 l二、异地清算 一、票据交换所一、票据交换所l1、票据交换所的产生 l2、票据交换所的工作原理 l3、票据交换所工作步骤 入场前先将自己收到的以别的银行为付款人的票据归类整理 入场后，将自己归类好的票据送还付款行 计算自己的应收或应付差额 与交换所交换 二、异
29、地清算二、异地清算l一种是先由各商业银行通过内部联行划转，在由总行通过中央银行完成清算，收款行在准备金账户上加，付款行减 l另一种方式是直接把票据统一集中送到中央银行总行办理清算 中央银行制度的发展中央银行制度的发展l1.中央银行的推广阶段（19141945）l2.中央银行制度的强化阶段（1946年至今）（1）中央银行的国有化 （2）国家对中央银行控制的加强 （3）强化中央银行货币政策的宏观调控能力 （4）中央银行国际间合作加强 （5）跨国中央银行的出现l l附：各国中央银行连接中国中央银行的产生和发展中国中央银行的产生和发展l1.中央银行萌芽 （1）19051927户部银行中国银行共同承担中
30、央银行职能大清银行交通银行 （2）1928年，国民党政府中央银行、中国银行、交通银行、中国农民银行。l2.中国人民银行的建立 1948年12月1日在华北银行、北海银行和西北农民银行的基础上合并组成，总行设在石家庄，全国解放后迁至北京。国务院于1983年9月17日决定，从1984年1月1日起，中国人民银行作为我国的中央银行，专门行使中央银行职能。这时，中国人民银行才成为真正的中央银行，在我国社会主义金融体系中处于核心地位中国中央银行的产生和发展中国中央银行的产生和发展英格兰银行英格兰银行 在西方国家，最早执行中央银行职能的是英国的英格兰银行。英格兰银行成立于1694年，1833年，由国会通过法案
31、，规定英格兰银行发行的纸币(钞票、银行券)为全国唯一的法偿货币。1844年的银行法案，限制其他商业银行发行货币的数量，这样，就赋予英格兰银行办独占的货币发行权。至此，英格兰银行基本上垄断了银行券的发行权，从而确立了作为中央银行的地位。联邦储备体系联邦储备体系 1.美国联邦储备体系的建立：美国联邦储备体系的建立：17911811年，第一国民银行（美国第一银行）18171836年，第二国民银行（美国第二银行）1913年，美国联邦储备体系成立 2.美国联邦储备体系的特点：美国联邦储备体系的特点：全国划分为12个联邦储备区，每区设立1家联邦储备银行，联邦储备体系的活动通过这12家联邦储备银行进行。3.
32、美国联邦储备体系构成：美国联邦储备体系构成：联邦储备委员会，联邦公开市场委员会，联邦顾问委员会。各国中央银行各国中央银行美国联邦储备委员会中国人民银行欧洲中央银行 其他各国中央银行中央银行 建立年份Sweden 1656United Kingdom1694France1800Belgium1850Germany1875Japan1882Italy1893Switzerland1905United States1913Canada 1935中央银行的性质中央银行的性质l1.中央银行是管理金融事业的国家机关中央银行是管理金融事业的国家机关 （1）央行是全国金融事业的最高管理机构；（2）央行代表国家制定和执行统一的货币政策；（3）央行代表国家运用货币政策对经济生活进行直接或间接的干预；（4）央行代表国家参加国际金融组织和国际金融活动。l2.中央银行是特殊的金融机构中央银行是特殊的金融机构 （1）央行是国家宏观经济调节的主体 （2）央行不以营利为目的 （3）央行不经营普通金融业务 （4）央行享有货币发行特权中央银行的地位中央银行的地位中央银行发行的银行银行的银行国家的银行货币发行垄断权维护本国货币币值稳定和正常流通组织全国清算集中存款准备金最终贷款人代表政府从事国际金融活动给国家信贷支持保管外汇、黄金储备代理发行政府债券代理国库
