1、一、收入效应和替代效应的一般含义二、税收的收入效应和替代效应v 收入效应是指因收入的购买力下降或 上升对商品消费所作的调整。v 替代效应是指随着商品价格的变化，人们用一种价格下降的商品替代其它 价格保持不变的商品，增加对价格相 对下降的商品的需求。换言之，替代 效应是指消费者因商品相对价格变化 而对其开支结构所作的调整。食品衣服OFE*EICI税前预算线税前预算线无差异曲线C对衣服征税后的均衡食品衣服OFE*EICI无差异曲线CFCE*对衣服征税的收入效应和替代效应食品衣服OFE*EICICFCE*对衣服征税的替代效应和收入效应一、储蓄的生命周期模型二、个人所得税的储蓄效应三、利息所得税的储蓄
2、效应四、税收对个人储蓄影响的简要评价v模型假设：一个人的一生分为两个时期，在第一个时期工作、消费和储蓄，在第二个时期退休，消耗储蓄。（1）第一时期的储蓄在第二时期将完全消费掉；（2）第二时期的收入来源只有利息所得；（3）政府课征所得税，税率是比例税率。v预算约束线：个人目标：U=U(C1,C2)预算约束：Y1=C1+S1 C2=S1(1+i)个人预算约束式：Y1=C1+S1=C1+C2/(1+i)C2C1U1U2U3ABOD(1+i)个人效用最大化设拉格朗日函数L为：L=U(C1,C2)-C1+C2/(1+i)-Y一阶条件为：均衡条件为：121UCiUC1UC211UCiC2C1U1U2ABO
3、NC21C22C12C11ME1E2税收对个人储蓄的收入效应U1U2ABONC21C22C12C11E1E2C23C13E31+i(1-t)(1+i)C2C1利息所得税的替代效应和收入效应n预算约束：Y1=C1+S1 C2=S1(1+i)-S1it=S1(1+i-it)个人预算约束式：Y1=C1+S1=C1+C2/(1+i-it)n替代效应为C11C12，收入效应为C12C13，总的效应为C11C13。这个值并不总是正的，取决于新的切点的位置。因此税收对储蓄的影响是积极的还是消极的，在理论上无法肯定。所得税对个人储蓄行为的影响：（1）高收入者的边际储蓄倾向一般较高，对高收 入者征所得税有碍于储
4、蓄增加；（2）减征或免征利息所得税将提高储蓄的收益率，有利于储蓄。间接税可能更有利于提高个人储蓄率：（1）间接税虽然会相对减少个人可利用的收入，但 它减少的主要是用于当前消费的收入。（2）间接税具有累退性，在一定程度上增强了家庭的储蓄能力。U1U2AOE1E2E3DCBFZ收入闲暇W(1-t)比例税的劳动供给效应U1U2DOCE免征额E收入CER REZ闲暇虚拟收入VeeEU1U20Z闲暇收入YBZ3Z1OC存在非劳动收入情况下的比例税效应U3Z2一、税收影响企业投融资决策的途径二、企业所得税对融资决策的影响三、税收对投资水平的影响v 企业的经济利润：=R-W-CR为企业的毛收入，W为现时成本
5、，包括工资和原材料成本v C为资本使用成本，即企业已投资本的年度成本：C=rAK+DK为已投资本的数量，K=B+E，B为借入资金的数量，E为所有者投入资金的数量，D为经济折旧（年度初与年度末的市场价值之差）v rA为企业融资的加权成本rA=(B/K)rB+(E/K)rE经济利润OQ*(1-u)数量Q对经济利润征税的中性 对经济利润征税，不会影响企业的产量决策。但企业所得税不是对经济利润征税，而是对企业所得或者说企业经济所得征税。企业经济所得（economic business income,EBI）可表述为：EBI=R-W-C+rEE=+rEE企业应税所得（taxable business i
6、ncome,TBI）为：TBI=R-W-rBB-DT=+rEE+(D-DT)DT为税法规定的折旧扣除，它往往和经济折旧以及会计准则规定的帐面折旧不同。由于对企业的经济利润征税是中性的，因此，税收对企业投资决策的影响取决于后两项。企业所得税对企业投融资决策的影响途径包括：（1）借入资金的成本可以扣除，鼓励企业用债务投 资融资，抑制企业用股票融资；（2）对公司支付的股息重复课税，鼓励企业保留收 益用于再投资或用于回购股份，而不是把它作 为股息分配给股东；（3）由于投资的部分成本不能从应税所得中扣除，企业所得税抑制投资；（4）获得加速折旧的投资比其它投资受到鼓励。（一）对债务和增股之间选择的影响（二
7、）对分配股息决策的影响企业在筹措投资资金时，要做出融资决策，主要方法有两大类，一是发行债券或是股票，二是保留收益，使用未分配利润。债务利息支付可从应税所得中扣除，来自用债务融资的投资的收入，在债权人收到利息时，只缴纳个人所得税。公司所得作为股息分配时，企业所得要缴纳公司所得税，股东在收到股息时，要缴纳个人所得税。由于增股融资在税收上具有这种不利待遇，因此在风险允许的情况下，公司会尽可能地使用债务融资。但债务不但要付息，而且要还本，一旦公司在资金周转上发生困难，公司就有可能因债权人追债而破产，但增股则不会出现这种情况，最多股票价格下跌而已。公司所得作为股息分配给股东之后，股东就要把它们作为一般所
8、得按个人的边际税率纳税。用于再投资或回购本公司股份的所得，将增加股东持有的股份价值，不课征个人所得税。因此，公司所得税和个人所得税的综合效果，就是抑制公司支付股息。公司的未分配利润成为投资资金最方便的来源。红利之谜：企业为什么还要分配股息？边际收入和成本投资KC0CuKuD0OK0Du企业所得税对投资水平的影响一、基本概念二、税收制度与公平收入分配（一）功能收入分配和规模收入分配（二）洛伦茨曲线和基尼系数（三）机会公平和结果公平v 功能收入分配是指收入在生产要素之间的分配，即地主、劳动者和资本家之间的分配。但随着社会的发展，生产要素所有者之间泾渭分明的区别日渐模糊。v 规模收入分配是指收入在家
9、庭之间或个人之间的分配。如收入在高收入者、中等收入者和低收入者之间的分配洛伦茨曲线：AB绝对公平分配线收入比例人口比例v 基尼系数=A(A+B)v 基尼系数越大，不公平的程度就越大。v 按照国际通用标准，基尼系数在0.3以下为 最佳状态，在0.30.4之间为正常状态，超 过0.4为警戒状态，达到0.6则属社会动乱随 时可能发生的危险状态。v 机会公平简单来说就是每个人都以同样的机会开始生活，获得收入。机会一般指的是五个方面：受教育、天赋、产权、操纵市场的能力、偶然因素（疾病、事故等）。结果公平是指人们在不同的机会或同等的机会中取得的可支配收入大致平等。v 从各国的实践来看，有些政府政策旨在产生公平的机会，而有的政策则旨在产生公平的结果。v 作为公平收入分配的税收政策，对于机会的公平作用力度有限，而对于实现结果公平比较有效。（一）累进所得税是调整高收入者收入分配的有力工具（二）税收支出是增加低收入者收入的有力措施（三）遗产税与赠与税是削弱财富过渡集中的一项策略（四）社会保障税是社会保障制度的主要资金来源渠道（一）累进所得税是调整高收入者收入分配的有力工具（二）税收支出是增加低收入者收入的有力措施（三）遗产税与赠与税是削弱财富过渡集中的一项策略（四）社会保障税是社会保障制度的主要资金来源渠道
