1、第五章第五章 无形资产评估无形资产评估第一节第一节 无形资产评估概述无形资产评估概述一、无形资产的概念一、无形资产的概念 我国我国资产评估准则资产评估准则无形资产无形资产：无形资产是无形资产是特定主体控制的，不具有实物形态，对生产经营长特定主体控制的，不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。期发挥作用且能带来经济利益的资源。国际评估准则国际评估准则国际评估指南四国际评估指南四无形资无形资产产：无形资产是以其经济特性而显示其存在的一：无形资产是以其经济特性而显示其存在的一种资产，无形资产无具体的物理形态，但为其拥有种资产，无形资产无具体的物理形态，但为其拥有者获取了权益和特
2、权，而且通常为其拥有者带来收者获取了权益和特权，而且通常为其拥有者带来收益。益。二、无形资产的特性二、无形资产的特性（一）无形资产的形式特征（一）无形资产的形式特征1.无形性无形性2.长期性长期性3.排他性排他性4.效益性效益性v无形资产在价值形成与计量上与有形资产的区别无形资产在价值形成与计量上与有形资产的区别1、如果从成本耗费角度评估资产价值，无形资产价值、如果从成本耗费角度评估资产价值，无形资产价值 由个别生产者在个别劳动中所耗费的实际劳动时间由个别生产者在个别劳动中所耗费的实际劳动时间 来计量；而有形资产价值是由凝结在其中的社会必来计量；而有形资产价值是由凝结在其中的社会必 要劳动时间
3、来决定。要劳动时间来决定。2、无形资产价值主要以效用为基础，而有形资产价值、无形资产价值主要以效用为基础，而有形资产价值 较多地以生产费用为基础。较多地以生产费用为基础。因为无形资产的成本与效用之间往往存在非对称性。因为无形资产的成本与效用之间往往存在非对称性。（二）无形资产的功能特性（二）无形资产的功能特性4、替代性：一项技术代替另一项技术、替代性：一项技术代替另一项技术 1、附着性：必须附着于有形资产发生作用。、附着性：必须附着于有形资产发生作用。2、共益性：由不同的主体同时使用。、共益性：由不同的主体同时使用。3、积累性：研制与发展是一个不断积累的过程、积累性：研制与发展是一个不断积累的
4、过程排他性排他性有偿有偿使用使用三、影响无形资产价值的因素三、影响无形资产价值的因素 1、无形资产的取得成本：包括开发成本、无形资产的取得成本：包括开发成本、转换成本、获权及维权成本、交易成本等。转换成本、获权及维权成本、交易成本等。2、机会成本、机会成本3、获利能力、获利能力4、使用期限、使用期限5、技术成熟程度、技术成熟程度6、转让内容、转让内容7、市场因素、市场因素8、发展趋势、更新换代情况和速度、发展趋势、更新换代情况和速度四、无形资产评估的特点、目的与前提四、无形资产评估的特点、目的与前提（一）无形资产评估的特点（一）无形资产评估的特点 1、市场性、市场性2、模拟性、模拟性 3、公正
5、性、公正性（二）无形资产的评估目的（二）无形资产的评估目的1、无形资产的转让、无形资产的转让2、以无形资产出资，用于工商注册登记、以无形资产出资，用于工商注册登记3、股份制改造、股份制改造4、企业合资、合作、重组及兼并、企业合资、合作、重组及兼并5、银行质押贷款、银行质押贷款6、法律诉讼、法律诉讼7、其他目的、其他目的（三）无形资产转让、投资评估的前提（三）无形资产转让、投资评估的前提 1、能够带来超额利润（追加利润）、能够带来超额利润（追加利润）2、能够带来垄断利润、能够带来垄断利润五、无形资产评估的程序五、无形资产评估的程序（一）明确评估目的（一）明确评估目的 转让、投资、企业产权变动、法
6、律诉讼等。转让、投资、企业产权变动、法律诉讼等。（二）鉴定无形资产（二）鉴定无形资产 1、确认无形资产存在、确认无形资产存在 2、鉴别无形资产种类、鉴别无形资产种类 3、确定无形资产有效期限、确定无形资产有效期限（三）搜集相关资料（三）搜集相关资料（四）确定评估方法，计算评估值（四）确定评估方法，计算评估值 虽然三种方法均可用于无形资产的评估，但是由于：虽然三种方法均可用于无形资产的评估，但是由于：无形资产的成本与效用的非对称性；大多数无形资产无形资产的成本与效用的非对称性；大多数无形资产难以复制；市场交易案例难以搜集，因此最合适的方难以复制；市场交易案例难以搜集，因此最合适的方法是收益法。新
7、近形成的无形资产有可能采用成本法。法是收益法。新近形成的无形资产有可能采用成本法。市场法则取决于是否能寻找到具有可比性的交易案例。市场法则取决于是否能寻找到具有可比性的交易案例。一、无形资产评估的收益法一、无形资产评估的收益法v（一）基本公式（一）基本公式ntttrRKYP1)1(最低收费额最低收费额第二节第二节 无形资产评估的一般方法无形资产评估的一般方法ntttrRKP1)1(分成率分成率分成基数分成基数niiir11R评估值评估值（二）无形资产收益额的确定（二）无形资产收益额的确定 无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。由于无形资产的功能特性
8、由于无形资产的功能特性附着性，因此存在如何附着性，因此存在如何从无形资产与有形资产共同作用创造的收益中分离出从无形资产与有形资产共同作用创造的收益中分离出无形资产创造的收益的问题。无形资产创造的收益的问题。1、直接估算法、直接估算法 若能够直接判断无形资产带来的超额收益，则可用此若能够直接判断无形资产带来的超额收益，则可用此方法。通过对比使用无形资产前后收益差额确定无形方法。通过对比使用无形资产前后收益差额确定无形资产的收益额。资产的收益额。收入增长型：收入增长型：（1）价格上升）价格上升（2）销量扩大）销量扩大费用节约型：费用节约型：R（P2P1）Q（1T）R（Q2Q1）（PC）（1T）R（
9、C1C2）Q（1T）例例某企业转让保温杯生产新技术，购买方销售水平为年销某企业转让保温杯生产新技术，购买方销售水平为年销售售50万只保温杯。由于新技术的使用，保温杯保温性能有很大万只保温杯。由于新技术的使用，保温杯保温性能有很大提高提高。所得税率为。所得税率为33，试计算下列三种情况下该项无形资产，试计算下列三种情况下该项无形资产的超额收益。的超额收益。1）其单位售价由以前的每只）其单位售价由以前的每只10元上升到每只元上升到每只12元。元。2）保温杯售价仍为每只）保温杯售价仍为每只10元，销售量由元，销售量由50万只升到万只升到70万只，万只，成本为每只成本为每只8元。元。3）销售量保持为）
10、销售量保持为50万只，生产成本由每只万只，生产成本由每只8元下降到元下降到7元。元。1）无形资产超额收益（）无形资产超额收益（1210）50（133）67万元万元2）无形资产超额收益（）无形资产超额收益（7050）（108）（133）26.8万元万元3）无形资产超额收益（）无形资产超额收益（87）50（133）33.5万元万元2、差额法、差额法 将使用无形资产后的经营利润与未使用无形资产的行业平均将使用无形资产后的经营利润与未使用无形资产的行业平均利润比较。利润比较。无形资产带来的超额收益经营利润资产总额无形资产带来的超额收益经营利润资产总额行业平均行业平均资金利润率资金利润率（1）收集使用无
11、形资产的产品生产经营活动的财务资料，）收集使用无形资产的产品生产经营活动的财务资料，进行盈利分析，得到经营利润和销售利润等基本数据进行盈利分析，得到经营利润和销售利润等基本数据（2）对上述生产经营活动中的资金使用情况（包括固定）对上述生产经营活动中的资金使用情况（包括固定资产、流动资产和已有账面价值的其他无形资产）进行资产、流动资产和已有账面价值的其他无形资产）进行统计统计（3）收集行业平均资金利润率等指标）收集行业平均资金利润率等指标（4）计算无形资产带来的超额收益）计算无形资产带来的超额收益例例某企业拟购入电子数控新技术。经测算，该技术运某企业拟购入电子数控新技术。经测算，该技术运用后企业
12、经营收益为用后企业经营收益为120万元，企业现有资产总额为万元，企业现有资产总额为1000万元，行业平均资金利润率为万元，行业平均资金利润率为10。试计算该项无形资产。试计算该项无形资产的超额收益。的超额收益。无形资产超额收益无形资产超额收益12010001020万元万元销销售售利利润润分分成成率率销销售售利利润润销销售售收收入入分分成成率率收收益益额额销销售售收收入入销售利润率销售利润率利润分成率利润分成率销售收入分成率销售销售收入分成率销售无形资产收益额销售收入（利润）无形资产收益额销售收入（利润）销售收入（利润）分成率销售收入（利润）分成率销售利润率销售利润率收入分成率收入分成率销售利润
13、分成率销售销售利润分成率销售3、分成率法、分成率法2.按照新增利润的按照新增利润的5%30%分成。由于分成年限受技术水分成。由于分成年限受技术水平和市场因素影响较大，一般技术分成年限不超过平和市场因素影响较大，一般技术分成年限不超过5年，高年，高新技术不超过新技术不超过3年，基础工业技术不超过年，基础工业技术不超过10年。年。在无形资产转让实务中，一般确定一定的销售收入分成率，俗在无形资产转让实务中，一般确定一定的销售收入分成率，俗称称“抽头抽头”。我国一般采用的分成率为：我国一般采用的分成率为：1.按照新增销售收入的按照新增销售收入的1%5%分成。分成。行业行业按新增销售收入分成比例按新增销
14、售收入分成比例石油、化工、冶金、机械等石油、化工、冶金、机械等2%3%纺织、轻工、电子等纺织、轻工、电子等3%4%汽车、家电、仪表等汽车、家电、仪表等4%5%计算机等高新技术计算机等高新技术5%10%从销售收入分成率本身很难看出转让价格是否合理，从销售收入分成率本身很难看出转让价格是否合理，但是，换算成利润分成率则可以判断。在实际工作但是，换算成利润分成率则可以判断。在实际工作中，由于利润额不够稳定也不容易控制和核实，因中，由于利润额不够稳定也不容易控制和核实，因而，按销售收入分成是可行的。为了更为合理地确而，按销售收入分成是可行的。为了更为合理地确定分成率，在评估中一般以评估利润分成率为基础
15、，定分成率，在评估中一般以评估利润分成率为基础，换算成销售收入分成率。换算成销售收入分成率。利润分成率的确定，是以无形资产带来的追加利润利润分成率的确定，是以无形资产带来的追加利润在利润总额中的比重为基础的。在利润总额中的比重为基础的。（1）边际分析法）边际分析法运用转让的无形资产进行经营所获得的利润，与企业原有运用转让的无形资产进行经营所获得的利润，与企业原有技术或者利用普通市场技术进行经营获得的利润进行比较，技术或者利用普通市场技术进行经营获得的利润进行比较，求得的差额即为投资于无形资产所带来的追加利润；然后求得的差额即为投资于无形资产所带来的追加利润；然后求出无形资产的经济寿命期间追加利
16、润占总利润的比重即求出无形资产的经济寿命期间追加利润占总利润的比重即为评估的利润分成率。为评估的利润分成率。该方法的适用情况：能够确定无形资产投入后可带来的追该方法的适用情况：能够确定无形资产投入后可带来的追加利润。加利润。利润分成率的确定利润分成率的确定利润总额现值利润总额现值追加利润现值追加利润现值利润分成率利润分成率例例企业转让非专利技术，经对该技术边际贡献因企业转让非专利技术，经对该技术边际贡献因素分析，测算在其经济寿命期间各年度分别可带来追素分析，测算在其经济寿命期间各年度分别可带来追回利润回利润110万元、万元、120万元、万元、90万元和万元和70万元，各年万元，各年利润总额分别
17、为利润总额分别为250万元、万元、400万元、万元、450万元、万元、500万元。假定折现率为万元。假定折现率为10%，试评估无形资产利润分成，试评估无形资产利润分成率。率。1.利润总额现值为：利润总额现值为：万元万元8811214101500101450101400101250432.%万元万元5053051017010190101120101100432.%2.追加利润现值为：追加利润现值为：%.2510088112145053053.无形资产利润分成率为：无形资产利润分成率为：（2）约当投资分析法）约当投资分析法成本利润率受让方适用的资产的重置成本受让方投入受让方约当投资额1该方法的适用
18、情况：无法直接确认无形资产的贡献率。该方法的适用情况：无法直接确认无形资产的贡献率。受让方约当投资额无形资产约当投资额无形资产约当投资额无形资产利润分成率成本利润率转让方适用的重置成本无形资产无形资产约当投资额1在投资额基础上附加一定在投资额基础上附加一定的成本利润率所折合的投的成本利润率所折合的投资额。资额。例例甲企业以制造四轮驱动汽车的技术向乙企业投资，甲企业以制造四轮驱动汽车的技术向乙企业投资，该技术的重置成本为该技术的重置成本为100万元，乙企业拟投入合营的资万元，乙企业拟投入合营的资产重置成本产重置成本8000万元，甲企业无形资产成本利润率为万元，甲企业无形资产成本利润率为500，乙
19、企业拟合作的资产原利润率为，乙企业拟合作的资产原利润率为12.5。试评。试评估无形资产的利润分成率。估无形资产的利润分成率。（1）无形资产的约当投资量为：）无形资产的约当投资量为：（2）企业约当投资量为：）企业约当投资量为：（3）甲企业投资无形资产的利润分成率为：）甲企业投资无形资产的利润分成率为：100（1500）600万元万元8000（112.5）9000万元万元600（9000600）6.25（三）最低收费额的评估（三）最低收费额的评估1.重置成本。购买方使用无形资产，就应由购买方补偿成本重置成本。购买方使用无形资产，就应由购买方补偿成本费用。当购买方与转让方共同使用该项无形资产时，则由
20、费用。当购买方与转让方共同使用该项无形资产时，则由双方按运用的规模、受益范围等来分摊。双方按运用的规模、受益范围等来分摊。2.机会成本。由于无形资产的转让，可能因停止由该无形资机会成本。由于无形资产的转让，可能因停止由该无形资产支撑的营业而减少收益，也给自己制造了竞争对手而减产支撑的营业而减少收益，也给自己制造了竞争对手而减少利润或是增加开发支出。这些构成无形资产转让的机会少利润或是增加开发支出。这些构成无形资产转让的机会成本，应由无形资产购买者来补偿。成本，应由无形资产购买者来补偿。无形资产无形资产最低收费额最低收费额重置成本重置成本净值净值转让成本转让成本分摊率分摊率无形资产转让的无形资产
21、转让的机会成本机会成本=+购买方运用无形资产的设计能力购买方运用无形资产的设计能力运用无形资产的总设计能力运用无形资产的总设计能力转让成本转让成本分摊率分摊率=100%无形资产转出无形资产转出净减收益净减收益无形资产转让的无形资产转让的机会成本机会成本=+无形资产再开发无形资产再开发净增费用净增费用根据设计产量根据设计产量或按设计产量或按设计产量计算的销售收计算的销售收入确定入确定例例 某企业转让浮法玻璃生产全套技术，经搜集和初步测算已某企业转让浮法玻璃生产全套技术，经搜集和初步测算已知如下资料：知如下资料：1.该企业与购买企业共同享有浮法玻璃生产技术，双方设计该企业与购买企业共同享有浮法玻璃
22、生产技术，双方设计能力分别为能力分别为600万和万和400万标箱万标箱2.浮法玻璃生产全套技术系国外引进，账面价格浮法玻璃生产全套技术系国外引进，账面价格200万元，万元，已使用已使用2年，尚可使用年，尚可使用8年，年，2年通货膨胀率累计为年通货膨胀率累计为10%3.该项技术对该企业生产经营有较大影响，由于市场竞争加该项技术对该企业生产经营有较大影响，由于市场竞争加剧，产品价格下降，在以后剧，产品价格下降，在以后8年减少销售收入按折现值计年减少销售收入按折现值计算为算为80万元，增加开发费用以提高质量，保住市场的追万元，增加开发费用以提高质量，保住市场的追加成本按现值计算为加成本按现值计算为2
23、0万元。试评估该项无形资产转让万元。试评估该项无形资产转让的最低收费额。的最低收费额。1）两年来通货膨胀率为）两年来通货膨胀率为10%，对外购无形资产的重置成本，对外购无形资产的重置成本可按物价指数法调整，并根据成新率确定净值，可得浮法可按物价指数法调整，并根据成新率确定净值，可得浮法玻璃生产全套技术的重置成本净值为：玻璃生产全套技术的重置成本净值为：2）因转让双方共同使用该无形资产，设计能力分别为）因转让双方共同使用该无形资产，设计能力分别为600万万和和400万标箱，评估重置成本净值分摊率为：万标箱，评估重置成本净值分摊率为：%40400600400万万元元1765422082810120
24、0%3）由于无形资产转让后加剧了市场竞争，在该无形资产的寿）由于无形资产转让后加剧了市场竞争，在该无形资产的寿命期间，销售收入减少和费用增加的折现值是转让无形资命期间，销售收入减少和费用增加的折现值是转让无形资产的机会成本，即为：产的机会成本，即为：80+20=100万元万元最低收费额评估为：最低收费额评估为：17640%+100=170.4万元万元（四）无形资产评估中折现率的确定（四）无形资产评估中折现率的确定v与有形资产相比，无形资产的收益较高，风险也较大，与有形资产相比，无形资产的收益较高，风险也较大，故无形资产的风险报酬率往往高于有形资产。故无形资产的风险报酬率往往高于有形资产。折现率
25、无风险报酬率折现率无风险报酬率+风险报酬率风险报酬率（五）无形资产收益期限的确定（五）无形资产收益期限的确定指具有超额获利能力的时间，即经济寿命。指具有超额获利能力的时间，即经济寿命。无形资产的经济寿命与自然寿命距离较大，但同法定无形资产的经济寿命与自然寿命距离较大，但同法定（合同）寿命联系密切。（合同）寿命联系密切。无形资产的损耗仅仅是无形损耗。无形资产的损耗仅仅是无形损耗。确定无形资产收益期的方法确定无形资产收益期的方法 1、法定年限法、法定年限法分析法定（合同）期限内是否还具有剩余经济寿命。分析法定（合同）期限内是否还具有剩余经济寿命。对于版权、专利权来说，法律保护期长，而技术和知识更新
26、对于版权、专利权来说，法律保护期长，而技术和知识更新的速度较快，当剩余法律寿命还较长时，剩余经济寿命较难的速度较快，当剩余法律寿命还较长时，剩余经济寿命较难预期，要采用其他方法来评估。而对于专营权、进出口许可预期，要采用其他方法来评估。而对于专营权、进出口许可证、生产许可证、租赁权益等法定（合同）寿命短，或者是证、生产许可证、租赁权益等法定（合同）寿命短，或者是土地使用权、矿业权等法定（合同）寿命长，而收益相对稳土地使用权、矿业权等法定（合同）寿命长，而收益相对稳定的无形资产，可以根据法定（合同）寿命的剩余年限确定定的无形资产，可以根据法定（合同）寿命的剩余年限确定剩余经济年限。剩余经济年限。
27、2、更新周期法、更新周期法对部分专利权、版权和专有技术来说，根据无形资对部分专利权、版权和专有技术来说，根据无形资产的更新周期评估其剩余经济年限是比较适用的办法。无产的更新周期评估其剩余经济年限是比较适用的办法。无形资产的更新周期有两大参照系：一是产品更新周期，在形资产的更新周期有两大参照系：一是产品更新周期，在一些高技术产业和新兴产业，科学技术进步往往很快转化一些高技术产业和新兴产业，科学技术进步往往很快转化为产品的更新换代。二是技术更新周期，新一代技术的出为产品的更新换代。二是技术更新周期，新一代技术的出现，替代现行的技术。现，替代现行的技术。采用更新周期法，通常是根据同类无形资产的历史采
28、用更新周期法，通常是根据同类无形资产的历史经验数据，运用统计模型来分析，而不是对无形资产一一经验数据，运用统计模型来分析，而不是对无形资产一一进行更新周期的分析。进行更新周期的分析。3、剩余寿命预测法、剩余寿命预测法直接评估无形资产的尚可使用的经济年限。根据产品直接评估无形资产的尚可使用的经济年限。根据产品的市场竞争状况、可替代性、技术进步和更新的趋势做出的的市场竞争状况、可替代性、技术进步和更新的趋势做出的综合性预测。综合性预测。例例某电视剧制作公司准备出售其刚刚完成的一套某电视剧制作公司准备出售其刚刚完成的一套33集电视集电视连续剧的版权。该剧的制作时间为连续剧的版权。该剧的制作时间为1年
29、（从评估基准日前年（从评估基准日前1年开年开始算起）。经核算，其成本总值为始算起）。经核算，其成本总值为800万元，无风险利率为万元，无风险利率为15%，行业风险报酬率为，行业风险报酬率为10%。据专家预测，该电视剧在未。据专家预测，该电视剧在未来五年的收益额为每年来五年的收益额为每年300万元。考虑到受让方在宣传该电视万元。考虑到受让方在宣传该电视连续剧还要投入广告成本，将利润分成率定为连续剧还要投入广告成本，将利润分成率定为40%。求独家。求独家转让该电视连续剧版权在评估基准日的评估值。转让该电视连续剧版权在评估基准日的评估值。1）重置成本。新制作，不考虑价值损失。）重置成本。新制作，不考
30、虑价值损失。=800（1+15%+10%）=1000万元万元2）收益现值）收益现值=年收益额年收益额折现系数折现系数=3002.6893806.8万元万元3）评估价值）评估价值=1000+806.840%=1322.72万元万元评估价格评估价格=重置成本重置成本+收益现值收益现值收益分成率收益分成率二、无形资产评估的成本法二、无形资产评估的成本法2006：企业会计准则第企业会计准则第6号号无形资产无形资产自创无形资自创无形资产的费用产的费用研究阶段研究阶段支出支出开发阶段开发阶段支出支出计入当期计入当期损益损益计入当期计入当期损益损益资本化资本化同时满足第九条同时满足第九条五个条件五个条件（二
31、）无形资产评估中成本法的基本计算公式与操作方法（二）无形资产评估中成本法的基本计算公式与操作方法无形资产评估值无形资产重置成本无形资产评估值无形资产重置成本成新率成新率（一）无形资产的成本特性（一）无形资产的成本特性 1、不完整性、不完整性 2、弱对应性、弱对应性 3、虚拟性、虚拟性1、外购无形资产重置成本的估算、外购无形资产重置成本的估算（1）市价调整法）市价调整法选择类似的参照物，根据功能和技术的先进性、适选择类似的参照物，根据功能和技术的先进性、适用性对参照物成交价格进行调整，确定现行市场价格；用性对参照物成交价格进行调整，确定现行市场价格；购置费用可以根据现行标准和实际情况核定。购置费
32、用可以根据现行标准和实际情况核定。评估值购买价格评估值购买价格+购置费用购置费用（2）物价指数法）物价指数法 无形资产评估值无形资产账面原值无形资产评估值无形资产账面原值价格变动指数价格变动指数注意物价指数的选择：生产资料物价指数与消费资料注意物价指数的选择：生产资料物价指数与消费资料物价指数。物价指数。购购置置时时的的物物价价指指数数评评估估时时的的物物价价指指数数自创无形资产自创无形资产的费用的费用资本化资本化费用化费用化2、自创无形资产重置成本的估算、自创无形资产重置成本的估算 自创无形资产重置成本包括研究、开发、持自创无形资产重置成本包括研究、开发、持有期间发生的全部消耗的物化劳动和活
33、劳动费用有期间发生的全部消耗的物化劳动和活劳动费用支出。支出。物价指数法物价指数法直接核算法直接核算法市价调整法市价调整法倍加系数法倍加系数法（1）直接核算法）直接核算法无形资产重置成本直接成本无形资产重置成本直接成本+间接成本间接成本+资金成本资金成本+合理利润合理利润p直接成本是指无形资产研制过程中实际发生的材料、工直接成本是指无形资产研制过程中实际发生的材料、工时耗费支出。一般包括：材料费用、工资费用、专用设备时耗费支出。一般包括：材料费用、工资费用、专用设备费、资料费、咨询鉴定费、协作费、培训费、差旅费和其费、资料费、咨询鉴定费、协作费、培训费、差旅费和其他费用。他费用。现现行行费费用
34、用标标准准实实耗耗工工时时现现行行价价格格物物质质资资料料实实际际耗耗费费量量无无形形资资产产直直接接成成本本采用复原重置成本的原因：采用复原重置成本的原因：1.无形资产难以复制；无形资产难以复制；2.无形资产创制过程中技术进步快，更新重置成本复原无形资产创制过程中技术进步快，更新重置成本复原重置成本，从而导致补偿不足。重置成本，从而导致补偿不足。更新重置成本更新重置成本复原重置成本复原重置成本?p合理利润是指被估无形资产占用资金应获取的合理利润，合理利润是指被估无形资产占用资金应获取的合理利润，一般根据直接成本、间接成本、资金成本之和与外购同样无一般根据直接成本、间接成本、资金成本之和与外购
35、同样无形资产平均市场价格之间的差额确定。形资产平均市场价格之间的差额确定。p间接成本是指与研制开发有关的费用，主要包括：管理间接成本是指与研制开发有关的费用，主要包括：管理费，即为管理、组织本项目开发所负担的管理费用；非专费，即为管理、组织本项目开发所负担的管理费用；非专用设备折旧费，即采用通用设备、其他设备所负担的折旧用设备折旧费，即采用通用设备、其他设备所负担的折旧费；应分摊的公共费用及能源费用。此外，还包括在交易费；应分摊的公共费用及能源费用。此外，还包括在交易过程中发生的费用支出：技术服务费，即卖方为买方提供过程中发生的费用支出：技术服务费，即卖方为买方提供专家指导、技术培训、设备仪器
36、安装调试及市场开拓费；专家指导、技术培训、设备仪器安装调试及市场开拓费；交易过程中的差旅费及管理费，即谈判人员和管理人员参交易过程中的差旅费及管理费，即谈判人员和管理人员参加技术洽谈会及在交易过程中发生的食宿及交通费等；手加技术洽谈会及在交易过程中发生的食宿及交通费等；手续费，即指有关的公证费、审查注册费、法律咨询费等；续费，即指有关的公证费、审查注册费、法律咨询费等；税金，即无形资产交易、转让过程中应缴纳的营业税。税金，即无形资产交易、转让过程中应缴纳的营业税。p资金成本资金成本（2）市价调整法）市价调整法 自制无形资产在市场有类似无形资产出售时，可自制无形资产在市场有类似无形资产出售时，可
37、按照无形资产市场售价确定，或按市场售价的一定比按照无形资产市场售价确定，或按市场售价的一定比率，由类似无形资产的市场销售价换算重置成本确定。率，由类似无形资产的市场销售价换算重置成本确定。市市价价系系数数成成本本市市场场成成交交价价格格类类似似无无形形资资产产重重置置成成本本无无形形资资产产/p自制无形资产的费用支出资本化只包括物化劳动和人工自制无形资产的费用支出资本化只包括物化劳动和人工费用的支出，而市价包含有研制利润和税金，市价自制费用的支出，而市价包含有研制利润和税金，市价自制成本。所以用成本成本。所以用成本/市价系数（自制成本与市场售价的一定市价系数（自制成本与市场售价的一定比率）对市
38、场价格进行调整。比率）对市场价格进行调整。p成本成本/市价系数可根据本企业有代表性的几种无形资产的市价系数可根据本企业有代表性的几种无形资产的自制成本与市价的加权平均比率确定。在没有相应数据的自制成本与市价的加权平均比率确定。在没有相应数据的情况下，可用同类无形资产的销售利税率的比率替代。情况下，可用同类无形资产的销售利税率的比率替代。例例某企业在长期经营实践中形成食品袋保鲜技术秘某企业在长期经营实践中形成食品袋保鲜技术秘诀诀，假定按国家规定可估价摊销。现有类似袋装保鲜技术上假定按国家规定可估价摊销。现有类似袋装保鲜技术上市，技术转让费市，技术转让费80万元。万元。1）又知该企业有三项专有技术
39、，其开发成本分别为）又知该企业有三项专有技术，其开发成本分别为60万元、万元、80万元和万元和120万元，相应的市价为万元，相应的市价为120万元、万元、200万元和万元和250万元。万元。2）销售利税率为）销售利税率为55%，无其他可供参考的成本，无其他可供参考的成本/市价系市价系数的经验数据。数的经验数据。试分别评估上述两种情况下袋装保鲜秘诀的重置成本。试分别评估上述两种情况下袋装保鲜秘诀的重置成本。45.6%2502001201208060/市价系数市价系数成本成本万万元元的的重重置置成成本本袋袋装装保保鲜鲜技技术术36.545.6%801）2）销售成本率销售成本率=1销售利税率销售利税
40、率=155%=45%袋装保鲜技术的重置成本袋装保鲜技术的重置成本=8045%=36万元万元)(LvC1121无无形形资资产产的的重重置置成成本本（3）倍加系数法）倍加系数法 对于投入智力较多的技术型无形资产，考虑到科对于投入智力较多的技术型无形资产，考虑到科研劳动的复杂性和风险，用倍加系数法估算其重置成研劳动的复杂性和风险，用倍加系数法估算其重置成本。本。p倍加系数是对无形资产成本中智力投入部分和风险进行倍加系数是对无形资产成本中智力投入部分和风险进行系数修正。系数修正。V：无形资产研制中活劳动消耗：无形资产研制中活劳动消耗：科研的平均风险系数：科研的平均风险系数：活劳动消耗的倍加制造性系数：
41、活劳动消耗的倍加制造性系数12C：无形资产研制中物化劳动消耗：无形资产研制中物化劳动消耗3、无形资产成新率的估算、无形资产成新率的估算(1)使用年限法：使用年限法：(2)摊销折余法：无形资产的使用效用与时间呈非线性关摊销折余法：无形资产的使用效用与时间呈非线性关系系剩余使用年限已使用年限剩余使用年限成新率100原应摊销总额已计提摊销额原应摊销总额成新率100（三）无形资产评估中成本法的运用（三）无形资产评估中成本法的运用1、运用成本法评估最低收费额、运用成本法评估最低收费额(1)最低收费额的含义最低收费额的含义(2)计算公式：计算公式：v v例题例题v 某企业拟转让甲产品生产的全套技术，该技术
42、账面原始成本某企业拟转让甲产品生产的全套技术，该技术账面原始成本为为400万元，已使用万元，已使用2年，预计还可使用年，预计还可使用10年。近年。近2年物价涨幅年物价涨幅为为20%。由于技术转让，该企业产品的市场占有率将有所下降，。由于技术转让，该企业产品的市场占有率将有所下降，在以后的在以后的10年内，减少销售收入的现值为年内，减少销售收入的现值为130万元，增加开发万元，增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本现值为费用以提高质量、保住市场的追加成本现值为120万元。该企万元。该企业与购买方共同享用这项生产技术所形成的设计能力分别为业与购买方共同享用这项生产技术所形成的设计能力分别为65
43、0万件和万件和350万件，试评估该项无形资产转让的最低收费额。万件，试评估该项无形资产转让的最低收费额。能力运用无形资产的总设计设计能力购买方运用无形资产的转让成本分摊率 无形资产最低收费额=重置成本净值转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本v（1）计算该项无形资产的重置成本净值。）计算该项无形资产的重置成本净值。v（2）计算转让成本分摊率。）计算转让成本分摊率。v（3）计算机会成本。）计算机会成本。机会成本无形资产转让净减收益现值无形资机会成本无形资产转让净减收益现值无形资产再开发净增费用现值产再开发净增费用现值=130120250万元万元v（4）计算该项无形资产转让的最低收费额。）计算该项
44、无形资产转让的最低收费额。v 最低收费额最低收费额40035%250v 390万元万元转让成本分摊率35350650350万元重置成本净值40021010%)201(4002 2、成本、成本收益法收益法无形资产评估值重置成本净值无形资产评估值重置成本净值+投资无形资产投资无形资产的收益的收益重置成本净值采用成本法估算，投资无形资产的重置成本净值采用成本法估算，投资无形资产的收益采用收益法。收益采用收益法。niiirRKVCP1312)1()1()()1(1niiirRKP1)1(重置成本净值例题例题 甲企业被乙企业兼并，需要对甲企业自创的一套甲企业被乙企业兼并，需要对甲企业自创的一套工艺流程方
45、法专利权进行评估。有关资料如下：工艺流程方法专利权进行评估。有关资料如下：该工艺方法研制时发生原材料费该工艺方法研制时发生原材料费20,00020,000元，辅助元，辅助材料费材料费5,0005,000元，燃料动力费元，燃料动力费4,0004,000元，有关人员元，有关人员工资和津贴工资和津贴7,0007,000元，专用设备费元，专用设备费4,5004,500元，旅差元，旅差费费500500元，管理费元，管理费1,0001,000元，占用固定资产的折旧元，占用固定资产的折旧费费15,00015,000元，人员培训费和资料费等元，人员培训费和资料费等2,5002,500元，元，专利申请费专利申请
46、费1,0001,000元。试估算该工艺流程方法专元。试估算该工艺流程方法专利权的价值。利权的价值。分析：从已知条件来看，本例可采用成本分析：从已知条件来看，本例可采用成本收益法收益法进行评估。即按照自创专利时所耗费的实际成本进行评估。即按照自创专利时所耗费的实际成本及该专利具有的实际获利能力的现值确定重估价及该专利具有的实际获利能力的现值确定重估价值。值。v其评估步骤如下：其评估步骤如下：v第一步，计算自创时的总成本。设该专利的创第一步，计算自创时的总成本。设该专利的创造性劳动倍加系数为造性劳动倍加系数为3，科研平均风险率，科研平均风险率9%，无形损耗率无形损耗率15%，根据题中提供的资料计算
47、，根据题中提供的资料计算，该项工艺流程方法专利权自创成本为：该项工艺流程方法专利权自创成本为：元总588,6985.0)000,21500,53(0989.1%)151(000,73)000,1500,2000,15000,1500500,4000,4000,5000,20(%911C第二步，计算自创专利年收益额。从甲企业运营情第二步，计算自创专利年收益额。从甲企业运营情况可知，该项专利使用后，每年可新增利润况可知，该项专利使用后，每年可新增利润300,000元。元。第三步，确定专利的有限使用年限。使用年限的确第三步，确定专利的有限使用年限。使用年限的确定应根据国家专利法规定及该专利的技术进步
48、水平、定应根据国家专利法规定及该专利的技术进步水平、已经使用年限等因素，由甲乙双方协商确定。最终已经使用年限等因素，由甲乙双方协商确定。最终确定该专利剩余有效期限为确定该专利剩余有效期限为5年。年。第四步，计算专利的重估价值。设提成率为第四步，计算专利的重估价值。设提成率为24%，折现率折现率10%，则这项专利的重估价值为：，则这项专利的重估价值为：P69,58824%300,0003.7908 69,588272,938 342,526元元 v商标权许可使用的评估商标权许可使用的评估例例甲企业将甲企业将H注册商标使用权通过许可使用合同许注册商标使用权通过许可使用合同许可给乙企业使用。合同约定
49、，使用期限为可给乙企业使用。合同约定，使用期限为5年。甲年。甲企业从乙企业新增利润中提成企业从乙企业新增利润中提成20作为许可使用作为许可使用费。试估算该商标在使用期间的商标使用权的价费。试估算该商标在使用期间的商标使用权的价值。值。计算过程如下：计算过程如下：（1）预测使用期间内的新增利润。）预测使用期间内的新增利润。由于由于H牌产品销路好、信誉高，乙企业预测第牌产品销路好、信誉高，乙企业预测第一年将生产一年将生产40万台、第二年将生产万台、第二年将生产50万台、第三万台、第三年将生产年将生产60万台、第四年将生产万台、第四年将生产70万台、第五年万台、第五年将生产将生产80万台。预计每台可
50、新增利润万台。预计每台可新增利润10元，那么元，那么这五年中各年新增利润为：这五年中各年新增利润为：第一年：第一年：10400,0004,000,000元元 第二年：第二年：10500,0005,000,000元元 第三年：第三年：10600,0006,000,000元元 第四年：第四年：10700,0007,000,000元元 第五年：第五年：10800,0008,000,000元元（2）计算新增利润的现值。）计算新增利润的现值。假定折现率为假定折现率为15，则乙企业使用，则乙企业使用H注册商标后的新增注册商标后的新增利润现值为：利润现值为：（3）计算）计算H注册商标注册商标5年使用权的价值
