1、金融交易技术分析金融市场为何吸引人金融市场为何吸引人?1.做得好可以赚大钱做得好可以赚大钱.2.每个人可以以自主的意念来每个人可以以自主的意念来控制一切控制一切.一般金融投资真正成功者一般金融投资真正成功者所必须具备的要素所必须具备的要素:1.足够的知识足够的知识.2.具有独立研判下决心的性格具有独立研判下决心的性格.3.时机与运气时机与运气.第一章 技术分析概述第一节第一节 技术分析的理论基础技术分析的理论基础 一、技术分析的涵义一、技术分析的涵义 通过对市场过去和现在的行为通过对市场过去和现在的行为 应用数学和逻辑的方法应用数学和逻辑的方法 归纳总结出典型的行为归纳总结出典型的行为 从而预
2、测证券市场的未来的变化趋势从而预测证券市场的未来的变化趋势 二、技术分析的三大假设二、技术分析的三大假设 市场行为涵盖一切信息市场行为涵盖一切信息 第一假设是进行技术分析的基第一假设是进行技术分析的基础础 (见中国证券市场走势图见中国证券市场走势图)这一假设是我们进行技术分析的这一假设是我们进行技术分析的基础，其主要思想是认为影响股票价基础，其主要思想是认为影响股票价格的每一个因素（包括内在的和外在格的每一个因素（包括内在的和外在的）都反映在市场行为中，不必对影的）都反映在市场行为中，不必对影响股票价格的具体因素作过多的关心。响股票价格的具体因素作过多的关心。这条假设有其合理性。这条假设有其合
3、理性。价格沿趋势移动价格沿趋势移动,并保持趋势并保持趋势 第二个假设是进行技术分第二个假设是进行技术分析最根本、最核心的因素析最根本、最核心的因素 这一假设是我们进行技术分析最这一假设是我们进行技术分析最根本、最核心的因素，该假设认为股根本、最核心的因素，该假设认为股票价格的变动是按一定规律进行的，票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向的惯性。股票价格有保持原来方向的惯性。历史会重演历史会重演 第三个假设是从统计和人第三个假设是从统计和人的心理因素方面考虑的的心理因素方面考虑的 这一假设是我们进行技术分析的这一假设是我们进行技术分析的重要前提，市场运动在图表上留下的重要前提，市
4、场运动在图表上留下的运动轨迹，常常有惊人的相似之处，运动轨迹，常常有惊人的相似之处，可以说，技术分析的理论就是人们对可以说，技术分析的理论就是人们对过去股票价格的变动规律进行归纳总过去股票价格的变动规律进行归纳总结的结果。结的结果。在三大假设之下，技术分析有了在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础。自己的理论基础。1.1.第一条假设肯定了研究市场行第一条假设肯定了研究市场行为就意味着全面考虑了影响股价的所为就意味着全面考虑了影响股价的所有因素；有因素；2.2.第二条和第三条假设使得我们第二条和第三条假设使得我们找到的规律能够应用于股票市场的实找到的规律能够应用于股票市场的实际操作之中。际操
5、作之中。第二节第二节 技术分析的要素技术分析的要素 价价 量量 时时 空空 一、价格和成交量是市场行为最基本的一、价格和成交量是市场行为最基本的表现表现 价，是指股票过去和现在的成交价。价，是指股票过去和现在的成交价。技术分析中主要依据的价格有开盘价、技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价和收盘价。最高价、最低价和收盘价。量，是指股票过去和现在的成交量，是指股票过去和现在的成交量（或成交额）。技术分析要做的工量（或成交额）。技术分析要做的工作就是利用过去和现在的成交价和成作就是利用过去和现在的成交价和成交量资料来推测市场未来的走势。交量资料来推测市场未来的走势。二、时间和空间体现趋势
6、的深度和广度二、时间和空间体现趋势的深度和广度 时，是指股票价格变动的时间因素和时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期。一个已经形成的趋势在短时间分析周期。一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变，中途出现的反方向内不会发生根本改变，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响。一波动，对原来趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过个形成了的趋势又不可能永远不变，经过一定时间又会有新的趋势出现一定时间又会有新的趋势出现 空，是指股票价格波动的空间范围。从空，是指股票价格波动的空间范围。从理论上讲，股票价格的波动是理论上讲，股票价格的波动是“上不封顶、上不封顶、下不
7、保底下不保底”的。但是，市场是以趋势运行的，的。但是，市场是以趋势运行的，在某个特定的阶段中，股票价格的上涨或下在某个特定的阶段中，股票价格的上涨或下跌由于受到上升趋势通道或下跌趋势通道的跌由于受到上升趋势通道或下跌趋势通道的约束而在一定的幅度内震荡运行，空间因素约束而在一定的幅度内震荡运行，空间因素考虑的就是趋势运行的幅度有多大。考虑的就是趋势运行的幅度有多大。成交量与价格走势之间的关系成交量与价格走势之间的关系1.价涨量增价涨量增 顺势而为顺势而为2.价跌量增价跌量增 有待观察有待观察3.价平量增价平量增 做头做底做头做底4.价涨量平价涨量平 止涨反弹止涨反弹5.价跌量平价跌量平 趋势不变
8、趋势不变6.6.价平量平价平量平 多空观望多空观望7.7.价涨量缩价涨量缩 呈现背离呈现背离8.8.价跌量缩价跌量缩 情况互异情况互异9.9.价平量缩价平量缩 反弹止涨反弹止涨第三节第三节 技术分析方法的分类和技术分析方法的分类和 应用时应注意的问题应用时应注意的问题一、技术分析方法的分类一、技术分析方法的分类 1.K线法线法 2.切线法切线法 3.波浪法波浪法 4.形态法形态法 5.指标法指标法 6.周期法周期法 技术分析的功用技术分析的功用价格、交易量等市场行为可以反映市场变动的价格、交易量等市场行为可以反映市场变动的内在原因，各种因素最终都会反映在市场价格内在原因，各种因素最终都会反映在
9、市场价格与成交量的变动上。不能反映价格、成交量的与成交量的变动上。不能反映价格、成交量的变动因素就不是重要的因素。变动因素就不是重要的因素。可以从市场行为的历史中推演出市场趋势的未可以从市场行为的历史中推演出市场趋势的未来发展轨迹，从而使投资者顺势而为。来发展轨迹，从而使投资者顺势而为。投资者能充分利用技术分析提供的精确的买卖投资者能充分利用技术分析提供的精确的买卖时机信号，若使用得当，可使投资者大获其利。时机信号，若使用得当，可使投资者大获其利。技术分析的优点技术分析的优点技术分析是一种理性分析，其结论比较客观，技术分析是一种理性分析，其结论比较客观，图表、技术指标反映的各种信号都不能因人为
10、图表、技术指标反映的各种信号都不能因人为主观的意愿而改变。主观的意愿而改变。技术分析的许多方法简明易懂，在科学技术手技术分析的许多方法简明易懂，在科学技术手段发达的今天，任何投资者都可运用。段发达的今天，任何投资者都可运用。技术分析适用于各种交易媒介（股票、期货、技术分析适用于各种交易媒介（股票、期货、汇率等）和任何时间尺度（数周、月、年等）。汇率等）和任何时间尺度（数周、月、年等）。技术分析已经通过价格等市场行为容纳了基础技术分析已经通过价格等市场行为容纳了基础性因素，因此技术分析可在很大程度上替代基性因素，因此技术分析可在很大程度上替代基础分析，甚至于只应用技术分析就行。础分析，甚至于只应
11、用技术分析就行。技术分析的局限性技术分析的局限性技术分析只是透过理性的层面，告诉投资者市场趋势发技术分析只是透过理性的层面，告诉投资者市场趋势发展方向的最大可能性，而不可能告诉投资者趋势必然这展方向的最大可能性，而不可能告诉投资者趋势必然这样发展，更不可能指示每一次价格波动的最高、最低点，样发展，更不可能指示每一次价格波动的最高、最低点，也无法告知每一次上升或下跌何时完结。也无法告知每一次上升或下跌何时完结。技术分析指示的各种买卖讯号具有时滞性。技术分析指示的各种买卖讯号具有时滞性。技术分析有许多技术分析有许多“死角死角”，常有错误信号发出或信号不，常有错误信号发出或信号不灵敏，使信号可信度大
12、打折扣。灵敏，使信号可信度大打折扣。技术分析所指示的信号尽管是客观的，但不同的分析者技术分析所指示的信号尽管是客观的，但不同的分析者仍会有不同的解释，对同一个图形或指标发出的信号，仍会有不同的解释，对同一个图形或指标发出的信号，有的可能看涨，有的则可能看跌。有的可能看涨，有的则可能看跌。在特殊的大行情中，任何技术分析工具都有可能生效。在特殊的大行情中，任何技术分析工具都有可能生效。二、技术分析方法应用时应注意的问题二、技术分析方法应用时应注意的问题 1.技术分析必须与基本分析结合技术分析必须与基本分析结合,才能提高才能提高准确度准确度,单纯的技术分析是不全面的单纯的技术分析是不全面的.2.注意
13、多种技术分析方法的综合研判注意多种技术分析方法的综合研判,切忌切忌片面地使用单一的技术分析方法片面地使用单一的技术分析方法 3.已经存在的结论要通过自己的实践验证已经存在的结论要通过自己的实践验证后才能放心使用后才能放心使用参考书1.股市晴雨表股市晴雨表 威廉威廉彼德彼德汉密尔顿汉密尔顿 海南出版社海南出版社2.怎样选择成长股怎样选择成长股 菲利普菲利普A费舍费舍 海南出版社海南出版社3.股票操作大全股票操作大全 杨基鸿杨基鸿 广东经济出版社广东经济出版社4.风险投资实用分析技巧风险投资实用分析技巧 许沂光许沂光 中华工商联合出版社中华工商联合出版社5.三线开花三线开花 张卫星张卫星 中华工商
14、联合出版社中华工商联合出版社6.价量经典价量经典 杨基鸿杨基鸿 广东经济出版社广东经济出版社7.股市操练大全股市操练大全 黎航黎航 一册、二册、三册一册、二册、三册 上海三联书店出版上海三联书店出版8.江恩实战精华江恩实战精华 常秉义常秉义 中国华侨出版社中国华侨出版社9.江恩江恩华尔街华尔街45年年 中国财政经济出版社中国财政经济出版社10.网上炒股网上炒股 吴一夫吴一夫 西南财经大出版社西南财经大出版社11.艾略特波浪理论艾略特波浪理论 普莱切特普莱切特 百家出版社百家出版社12.技术分析精论技术分析精论 马丁马丁丁丁普林洛普林洛 经济科学出版社经济科学出版社13.图解证券技术分析图解证券
15、技术分析 汪勇汪勇 上海交通大学出版社上海交通大学出版社14.股指期货全攻略股指期货全攻略一周通一周通 章劼章劼 上海财经大学出版社上海财经大学出版社 思考题：思考题：一、名词解释一、名词解释 市场行为市场行为 技术分析的三大假技术分析的三大假设设 技术分析的三要素技术分析的三要素 二、简述题二、简述题 1.技术分析的理论依据是什么？技术分析的理论依据是什么？2.技术分析最为突出的特点是什么？技术分析最为突出的特点是什么？3.技术分析主要分为哪几类？各自的特点是什技术分析主要分为哪几类？各自的特点是什么？么？4.影响证券价格上下波动的最根本的因素是什影响证券价格上下波动的最根本的因素是什么？么？5.根据自己的实践体会，谈谈技术分析三个假根据自己的实践体会，谈谈技术分析三个假设的合理性和不合理性。设的合理性和不合理性。
