1、2022-12-15金融学院.张延良1内容介绍本课程是财经类各专业普遍开设的专业选修课。本课程内容包括理财规划基础、理财规划工作流程以及理财规划专业知识。个人理财规划的具体内容包括现金规划、消费支出规划、教育规划、风险管理与保险规划、税收筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承规划等八个方面。2022-12-15金融学院.张延良2内容介绍通过本课程的学习，要求掌握理财规划基础知识以及个人理财规划的具体内容，学会理财规划方案的编制方法。2022-12-15金融学院.张延良3参考书目1张纯威、陆磊，金融理财，北京：中国金融出版社，2019。2中国就业培训技术指导中心，理财规划师考试教材国家职业
2、资格培训教程：理财规划师基础知识，北京：中国财政经济出版社，2009。3中国就业培训技术指导中心，理财规划师考试教材国家职业资格培训教程：理财规划师工作要求，北京：中国财政经济出版社，2009。4韦耀莹，个人理财，大连：东北财经大学出版社，2019。5吕斌，个人理财，上海：上海大学出版社，2019。6辛树森，个人理财，北京：中国金融出版社，2019。2022-12-15金融学院.张延良4主要内容第一章第一章 导论导论第二章第二章 理财规划工作流程和工作要求理财规划工作流程和工作要求第三章第三章 家庭消费支出规划家庭消费支出规划第四章第四章 教育规划教育规划第五章第五章 居住规划居住规划第六章第
3、六章 投资规划投资规划第七章第七章 理财规划综合应用理财规划综合应用2022-12-15金融学院.张延良5第一章 导论本章教学重点：生命周期理论与家庭模型；理财规划的目标与原则；理财规划的内容与流程；理财规划师的道德准则。本章教学重点：生命周期理论与家庭模型。2022-12-15金融学院.张延良6第一节 理财规划概述一、理财规划的含义理财规划（Financial Planning）是指运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际、具有可操作性的包括现金规划、消费支出规划、教育规划、风险管理与保险规划、税收筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承规划等方面或者综合性的方案，使客户不断提高生活
4、品质，最终达到终生的财务安全、自主和自由的过程。2022-12-15金融学院.张延良7第一节 理财规划概述本课程是针对个人及中小企业理财规划而开设的，并不包括公司理财或企业财务策划。中国正在全面进入资本时代。资本时中国正在全面进入资本时代。资本时代将是资产变资本、资金变资本、资代将是资产变资本、资金变资本、资信变资本的全民投资、全民创业、全信变资本的全民投资、全民创业、全民创富的时代。民创富的时代。职业职业、子女、子女、教教育、育、购购房、保房、保险险、医疗医疗、养养老、老、遗产遗产、事、事业业、继继承、承、税税收等收等妥善安排、妥善安排、规划规划，不不断断提高生活品提高生活品质质，保持自己保
5、持自己设设定的生定的生活水平。活水平。财务财务安全、自安全、自主自由、自在主自由、自在股票、股票、债债券、保券、保险险、金融衍生工、金融衍生工具、具、黄黄金、外金、外汇汇、不不动产动产、艺术艺术品品等等 合理安排投合理安排投资资组组合合与规与规避避风险风险，加速加速个个人人/家庭家庭资资产产的成的成长长提高家庭的生活提高家庭的生活水平和水平和质质量量一部分富人选一部分富人选择把择把50%50%的财的财富以现金或存富以现金或存款形式持有，款形式持有，或者使用现金或者使用现金替代性产品。替代性产品。另外一个极端另外一个极端的富人们就是的富人们就是选择把选择把50%50%的的财富用于高风财富用于高风
6、险类投资，参险类投资，参加非常投机的加非常投机的投资。投资。中国大陆的富人们正在以一种不成熟的中国大陆的富人们正在以一种不成熟的“哑铃状哑铃状”心态心态“保管保管”着自己的财富。着自己的财富。20192019全球财富报告全球财富报告 误区一误区一:重事业发展，轻个人与家庭理财。重事业发展，轻个人与家庭理财。误区二误区二:无法用科学的理财观做好资产配置。无法用科学的理财观做好资产配置。误区三误区三:缺乏综合应用理财产品工具的能力。缺乏综合应用理财产品工具的能力。误区四误区四:重一次性投资，才能让财富增长。重一次性投资，才能让财富增长。经理人经理人是国内发行量最大的顶尖商业管理杂志，是国内发行量最
7、大的顶尖商业管理杂志，20192019年年1111月推出月推出“富人理财蓝皮书富人理财蓝皮书”，首度对中国富人，首度对中国富人的个人理财行为进行了全景式的披露。的个人理财行为进行了全景式的披露。银行证券基金保险美国174340英国241264韩国602020中国88482019.1保险研究麦肯锡关于中国寿险业的最新研究报告2022-12-15金融学院.张延良18二、理财规划的目标理财规划的目标主要包括两个层次：实现财务安全追求财务自由2022-12-15金融学院.张延良19二、理财规划的目标具体目标包括：1.必要的资产流动性2.合理的消费支出3.实现教育期望4.完备的风险保障5.合理的纳税安排
8、6.积累财富7.安享晚年8.有效的财产分配与传承2022-12-15金融学院.张延良20三、理财规划的原则1.通观全盘，整体规划原则2.客户家庭类型不同核心策略不同原则3.建立现金保障原则4.风险管理优先于追求收益原则5.消费、投资与收入相匹配原则6.开源与节流并举原则7.未雨绸缪，早做规划原则2022-12-15金融学院.张延良21四、金融理财基本概念（一）家庭理财与投资1、家庭理财 家庭理财概念 所谓家庭理财是指在保障充足，满足正常生活所需的前提下，进行正确财务规划的金融投资，购买适合自己家庭的各种理财产品，最大限度的实现家庭资产的保值和增值。2022-12-15金融学院.张延良22四、金
9、融理财基本概念 家庭理财三要素 家庭理财应首先遵循安全性，其次是变现性，最后是获利性的原则。家庭理财的两个方面 家庭理财包括开源和节流两个方面。2022-12-15金融学院.张延良23四、金融理财基本概念2、家庭理财与投资的区别和联系 家庭理财与投资的区别 所谓投资就是单纯的追求资金的获利性而进行的资金运作，在获得高收益的同时也要承担高的风险。而家庭理财遵循的是安全性，目的是实现家庭资产的保值和增值，并不单纯考虑获利性。并且家庭理财注重的是长期的收益，而投资注重的是短期的收益。2022-12-15金融学院.张延良24四、金融理财基本概念 家庭理财与投资的联系 家庭理财要运用各种不同的金融工具，
10、这些金融工具中包含了投资工具，所以说家庭理财包括投资，但投资不完全包括理财，即投资不等于理财。如图所示。个人投资家庭理财2022-12-15金融学院.张延良25四、金融理财基本概念（二）恩格尔定律与恩格尔系数 恩格尔定律是由世界著名的德国统计学家恩格尔于1857年阐明的，他指出随着家庭和个人收入增加，收入中用于食品方面的支出比例将逐渐减小。这一定律被称为恩格尔定律，反映这一定律的系数被称为恩格尔系数。2022-12-15金融学院.张延良26四、金融理财基本概念 国际上常用恩格尔系数来衡量一个国家和地区人民生活水平的状况。根据联合国粮农组织提出的标准，恩格尔系数在59以上为贫困，5059为温饱，
11、4050为小康，3040为富裕，低于30为最富裕。2022-12-15金融学院.张延良27四、金融理财基本概念（三）基尼系数 基尼系数是国际上用来综合考察居民内部收入分配差异状况的一个重要分析指标，由意大利经济学家于1922年提出。其经济含义是：在全部居民收入中，用于进行不平均分配的部分收入占总收入的百分比。基尼系数最大为“1”，最小等于“0”。前者表示居民之间的收入分配绝对不平均，后者则表示居民之间的收入分配绝对平均。2022-12-15金融学院.张延良28四、金融理财基本概念 联合国有关组织对基尼系数的规定是：基尼系数在0.2以下，表示居民之间收入分配“高度平均”；0.20.3之间表示“相
12、对平均”；在0.30.4之间为“比较合理”；0.40.6为“差距偏大”；0.6以上为“高度不平均”。国际上通常把0.4作为收入分配贫富差距的“警戒线”，目前联合国开发计划署有数据显示，中国的基尼系数为0.45。2022-12-15金融学院.张延良29四、金融理财基本概念（四）利率 利率是资金的使用价格，是债务人为在一定期限内使用资金而支付给债权人价格的一种度量。2022-12-15金融学院.张延良30第二节 理财规划的内容一、生命周期理论根据生命周期，将理财规划的时期分为：单身期、家庭与事业形成期、家庭与事业成长期、退休前期、退休期等五个时期。不同生命周期的理财规划内容是不同的。2022-12
13、-15金融学院.张延良31生命周期理论一、个人生命周期 生命周期理财知识是个人理财、人寿保险和社会保险的基本框架。生命周期理财的基础是生命周期这一概念，它把个别消费者的生命周期简化描述为两个阶段工作期和退休期，在工作期积累金融资产，到了退休期再变现金融资产。消费线消费线收入线收入线靠父母消费靠父母消费收入结余收入结余靠年轻时的自己靠年轻时的自己2022-12-15金融学院.张延良33生命周期理论二、生命周期的理财特征 从学校毕业以后的人生，可以分为五个阶段：事业起步者、新婚人士、为人父母、事业有成、准备退休 每个人的风险承受能力与人生阶段密切相关，而且资产负债水平也与人生阶段有密切关系。每个人
14、生阶段的不同特征，如表所示。2022-12-15金融学院.张延良342022-12-15金融学院.张延良352022-12-15金融学院.张延良36生命周期理论（一）第一阶段事业起步者 收入不高，负担也不多，工资升幅快。这一阶段，我们鼓励你早储蓄，可考虑每月定期储蓄一笔资金，养成定期储蓄的好习惯。不要投机过度，不要抱着“不成功，便成仁”的态度，端正自己的投资态度；分散风险，适当投资；多阅读有关投资的书籍，丰富自己的投资知识；总结投资经验，才能成为成功的投资者。2022-12-15金融学院.张延良37生命周期理论 事业起步者的理财策略：多学习、运用各种理财工具，努力做好分析；虽然可冒险，但要量力
15、而行；避免过度消费；开始储蓄，积少成多。2022-12-15金融学院.张延良38生命周期理论（二）第二阶段新婚人士 结婚可算是人生的一个重要阶段。婚后的十年是一生中最充实、最忙碌、最多事的一个阶段。2022-12-15金融学院.张延良39生命周期理论 新婚人士要解决好以下问题：1、居住：租还是买？每个人情况不同，环境也在变化，应该从实际出发，因人而异。2、未来目标的确定：估计自己的收入和支出，定下目标，分清轻重，逐步达到。3、收支预算：作好每月的收支记录。4、投资取向：决定理财的投资目标。2022-12-15金融学院.张延良40生命周期理论 新婚人士的理财策略：设定好未来目标，计划好资源分配；
16、作好预算，建立理财大计；小心用钱，量入为出；夫妻协调，互相配合。2022-12-15金融学院.张延良41生命周期理论（三）第三阶段为人父母 养儿育女是人生的一个重要任务。进入中年之后，各种开支逐步增加，供房、老人、孩子孩子的教育是重中之重，就算是节衣缩食，也要让子女受到良好的教育。2022-12-15金融学院.张延良42生命周期理论 为人父母的理财策略：控制消费、量入为出；为子女建立教育基金，越早越好；家长以身作则，教导孩子如何管好钱，用好钱；购买保险，以备不时之需。在这里，要涉及一个公式投资的实际增长率：投资的实际增长率=（1+名义投资增长率）（1+通货膨胀率）-12022-12-15金融学
17、院.张延良43生命周期理论（四）第四阶段事业有成 四十岁前是人生积累经验的时期，四十岁后将是巩固的阶段。事业有成者的理财策略：在每月的收入中，从储蓄和投资得到的收益比例将会增加；更依靠钱赚钱带来的收入；加快规划自己的退休生活；应腾出更多的时间享受人生；做好保险计划，特别是健康保险计划。2022-12-15金融学院.张延良44生命周期理论（五）第五阶段准备退休 “养儿防老”，今天来看不太现实，并不是儿女不孝，而是因为子女本身已经负担沉重，因此应该早做退休打算。准备退休者的理财策略：由于即将退休，所以应为未来准备好大部分退休金；若退休金尚未足够，应尽快改变策略，调整计划；投资回报将成为收入的主要来
18、源；计划好退休生活，享受一个安乐的晚年。2022-12-15金融学院.张延良45生命周期理论三、生命周期理财规划的顺序 有关人生不同阶段理财规划的优先顺序，可参见下表所示。2022-12-15金融学院.张延良462022-12-15金融学院.张延良472022-12-15金融学院.张延良482022-12-15金融学院.张延良492022-12-15金融学院.张延良50第二节 理财规划的内容二、家庭模型基本的家庭模型有三种：青年家庭中年家庭老年家庭不同家庭类型的理财规划内容是不同的2022-12-15金融学院.张延良51第二节 理财规划的内容三、理财规划的主要内容1.现金规划2.消费支出规划3
19、.教育规划4.风险管理与保险规划5.税收筹划6.投资规划7.退休养老规划8.财产分配与传承规划2022-12-15金融学院.张延良52第三节 理财规划职业一、理财规划职业发展状况现代意义上的理财规划业务起源于美国，其发展经历了初创期、扩张期、成熟稳定期三个阶段。2022-12-15金融学院.张延良53二、主要理财规划师职业资格介绍2022-12-15金融学院.张延良54特许金融分析师CFA(Chartered Financial Analyst)CFA是由美国投资管理协会（Association for Investment Management and Research简称AIMR）所主办的
20、全球金融专业认证。CFA资格是国际通行的、最具权威的金融分析领域的标准，一直被视作进军华尔街的“入场券”，被称为全球投资业“第一考”。CFA资格授予广泛的各个投资领域内的专业人员，包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等。2022-12-15金融学院.张延良55特许金融分析师CFA(Chartered Financial Analyst)CFA考试要求考生掌握与投资有关的各个领域、严格而广泛的课程知识，如投资估值、投资组合管理和资产分配等。CFA考试的选材力求全面地反映全球投资不断变化的知识体系，涵盖10个广泛题目和近90个分类。通常，每一级考试均需要考生进行240课
21、时的准备，而通过率只有一半左右。2022-12-15金融学院.张延良56AIMR认证的CFA，必须具备以下3项条件：1.须通过CFA的Level-1、Level-2和Level-3连续三阶段的考试。第一级考试一年两次，分别在6月及12月，第二级以及第三级考试每年一次，在6月举行。一般而言，考取一个CFA需要花至少三年的时间。考生一旦报名，必须在三年内通过level-1考试，七年内通过三个阶段的考试，如超过7年须再缴注册费用100美金。2022-12-15金融学院.张延良57AIMR认证的CFA，必须具备以下3项条件：2至少三年财务投资分析与决策相关的工作经验。3缴交年费成为AIMR会员以及签署
22、职业道德公约。2022-12-15金融学院.张延良58证券业从业资格考试 2019年，国务院证券委发布了证券从业人员资格管理暂行规定，开始在我国推行证券从业人员资格管理制度，我国于2019年首次举办证券从业人员资格考试。证券从业资格是进入证券行业的必备证书，是进入银行及非银行金融机构、上市公司、会计公司、投资公司、大型企业集团、财经媒体、政府经济部门的重要参考。2022-12-15金融学院.张延良59证券业从业资格考试考试科目分为基础科目和专业科目，基础科目为证券基础知识，专业科目包括证券交易、证券发行与承销、证券投资分析、证券投资基金。单科考试时间为120分钟。基础科目为必考科目，专业科目可
23、以自选。2022-12-15金融学院.张延良60证券业从业资格考试通过基础科目及任意一门专业科目考试的，即取得证券从业资格，并可根据证券业从业人员资格管理办法、证券业从业人员资格管理实施细则（试行）的规定，向中国证券业协会申请执业资格。2022-12-15金融学院.张延良61证券业从业资格考试通过基础科目及两门以上（含两门）专业科目考试的或已经持有两种（含两种）以上资格证书的，可获得一级专业水平级别认证证书；通过基础科目及四门以上（含四门）专业科目考试的或已经持有四种资格证书的，可获得二级专业水平级别认证证书。2022-12-15金融学院.张延良62注册国际投资分析师（Certified In
24、ternational Investment Analyst,CIIA）CIIA资格是全球投资分析领域最具国际影响力的专业资格之一，由注册国际投资分析师协会（Association of Certified International Investment Analyst,ACIIA）统一管理。2022-12-15金融学院.张延良63注册国际投资分析师注册国际投资分析师协会是由欧洲金融分析师联合会、亚洲证券分析师联合会，以及欧洲、亚洲和拉丁美洲的近三十个国家和地区的投资分析师协会联合成立的国际性专业机构，中国证券业协会于2019年成为该组织的会员。2022-12-15金融学院.张延良64注册国
25、际投资分析师CIIA考试包括国际通用知识考试和本地考试两部分，国际通用考试部分包括两级基础考试和最终考试，国际通用知识部分涵盖了投资分析师应当掌握并熟练运用的各类专业知识；本地考试部分包括本国或本地区的法律法规和市场知识，考生可以使用本国语言进行考试。2022-12-15金融学院.张延良65注册国际投资分析师CIIA资格可被用作认可有关专业人士具备适用于不同国际市场的投资分析知识及经验的资格，得到ACIIA各成员国家和地区的广泛承认，适合从事经纪行业、投资分析、企业融资以及投资银行等工作的人士，特别是需要在不同国家和地区工作的金融服务从业人员报考。2022-12-15金融学院.张延良66注册国
26、际投资分析师中国证券业协会组织的证券业从业人员资格考试已得到ACIIA组织的认可，可以替代CIIA考试的国际通用知识考试基础部分和本地考试部分，因此，通过中国证券业协会组织的资格考试全部五科的人员，可直接参加CIIA最终考试。2022-12-15金融学院.张延良67劳动与社会保障部理财规划师报考条件根据劳动和社会保障部职业技能鉴定中心的规定，我国已于2019年5月21日成立了国家职业技能鉴定专家委员会理财规划师专业委员会。理财规划师国家职业资格分为三级，一级为高级理财规划师，二级为中级理财规划师，三级为助理理财规划师。2022-12-15金融学院.张延良68劳动与社会保障部理财规划师凡报考国家
27、职业三级的，只要具备以下条件中的一条即可：连续从事本职业工作6年以上。具有以高级技能为培养目标的技工学校、技师学院和职业技术学院本专业或相关专业毕业证书。2022-12-15金融学院.张延良69具有本专业或相关专业大学专科及以上学历证书。具有其他专业大学专科及以上学历证书，连续从事本职业工作1年以上。具有其他专业大学专科及以上学历证书，经本职业三级正规培训达规定标准学时数，并取得结业证书。2022-12-15金融学院.张延良70凡报考国家职业资格二级的，只要具备以下条件中的一条即可：连续从事本职业工作13年以上。取得本职业三级职业资格证书后，连续从事本职业工作5年以上。取得本职业三级职业资格证
28、书后，连续从事本职业工作4年以上，经本职业二级正规培训达规定标准学时数，并取得结业证书。取得本专业或相关专业大学本科学历证书后，连续从事本职业工作5年以上。2022-12-15金融学院.张延良71具有本专业或相关专业大学本科学历证书，取得本职业三级职业资格证书后，连续从事本职业工作4年以上。具有本专业或相关专业大学本科学历证书，取得本职业三级职业资格证书后，连续从事本职业工作3年以上，经本职业二级正规培训达规定标准学时数，并取得结业证书。取得硕士研究生及以上学历证书后，连续从事本职业工作2年以上。2022-12-15金融学院.张延良72凡报考国家职业资格一级的，只要具备以下条件中的一条即可：连
29、续从事本职业工作19年以上。取得本职业二级职业资格证书后，连续从事本职业工作4年以上。取得本职业二级职业资格证书后，连续从事本职业工作3年以上，经本职业一级正规培训达规定标准学时数，并取得结业证书。2022-12-15金融学院.张延良73劳动与社会保障部理财规划师职业认证分为理论知识考试和技能操作考核。均实行百分制，成绩皆达60分者为合格。该考试由各省市劳动和社会保障厅统一组织，合格后颁发验印的中华人民共和国投资理财师职业资格证书，该证书全国通用。2022-12-15金融学院.张延良74劳动与社会保障部理财规划师基本要求职业道德基本知识与职业守则基础知识（包括经济学、消费支出、保险学、投资学、
30、货币金融学、实业投资学、税收学、财务会计学、相关法律法规知识等九个方面）2022-12-15金融学院.张延良75第四节 理财规划道德与操守 一、理财规划师的职业道德规范理财规划师的职业道德规范由两部分组成：职业道德准则、执业纪律规范。2022-12-15金融学院.张延良76二、理财规划师的职业道德准则1.正直诚信2.客观公正3.勤勉谨慎4.专业尽责5.严守秘密6.团队合作2022-12-15金融学院.张延良77三、理财规划师的执业纪律规范1.不得利用提供服务的机会从事或帮助客户从事违法行为2.不得以虚假的信息或广告欺骗或误导客户3.不得侵占或窃取客户的财产4.应以客观公正的态度维护客户的利益2022-12-15金融学院.张延良78三、理财规划师的执业纪律规范5.应随时向客户披露存在或可能产生的利益冲突6.不得随意公开或使用客户的秘密信息7.应维护行业的整体形象，禁止任何形式的不正当竞争8.应勤勉尽责，严格履行对客户的承诺
