1、第三章 商业银行资产负债管理理论n资产负债管理是商业银行为实现安全性、流动性和盈利性三性统一的目标而采取的经营管理方法。流动性、安全性和盈利性三者之间存在着一定的矛盾，商业银行的资产负债管理方法随着这个矛盾方式的变化而不断发展，经历了资产管理理论、负债管理理论和资产负债综合管理理论三个发展阶段。学习目标n了解银行资产管理理论的主要思想n掌握资产管理的三种主要方法 n了解银行负债管理理论的主要思想n掌握负债管理的两种主要方法 n了解银行资产负债综合管理理论的主要思想 了解资产负债综合管理的现状和发展 n 掌握资产负债综合管理的两种主要方法 第一节第一节 银行资产管理理论银行资产管理理论 20世纪
2、60年代以前，商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，该理论是与当时银行所处的经营环境相适应的。在资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论思想-商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论；以及三种主要的资产管理方法-资金总库法、资金分配法和线性规划法。资产管理理论资产管理理论n 商业贷款理论商业贷款理论 该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此商业银行在分配资金时应着重考虑保持高度的流动性。n资产转移理论资产转移理论 该理论认为，银行流动性强弱取决于资产迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好办法是持有可转换的资产。n预期收入理论预期收入理论该理论的基本思想是：商
3、业银行的流动性状态从根本上讲取决于贷款的按期还本付息，这与贷款人未来预期收入和银行对贷款的合理安排密切相关。资产管理方法资产管理方法资金总库法资金总库法n首先保证一级储备n其次保证二级储备n再次各类贷款n最后长期证券n资金总库法示意图资金总库法示意图 资金总库资金分配法资金分配法n 把现有的资金分配到各类资产上时，应使各种资金来源的流通速度或周转率与相应的资产期限相适应，即银行资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系。n资金分配法示意图资金分配法示意图资金分配法示意图资金分配法示意图线性规划法线性规划法n 建立目标函数n 选择模型变量n 确定约束条件n 求解线性模型n线性规划法例题 第二节第二节
4、 银行负债管理理论银行负债管理理论负债管理理论（The Liability Management Theory）兴起于20世纪五六十年代。该理论主张商业银行资产应该按照既定的目标增长，主要通过调整资产负债表负债方项目，通过在货币市场上的主动负债，或者购买资金来支持资产规模扩张，实现银行三性原则的最佳组合。负债管理理论产生的背景：负债管理理论产生的背景：n激烈竞争激烈竞争 银行既要在激烈的竞争中占领和保持市场份额又要避免流动性压力，只有选择负债经营。n金融管制金融管制 政府制定了银行法尤其是规定了存款利率的上限，使银行界出现了脱媒的现象。n金融创新金融创新 1961年花旗银行大额可转让定期存单引
5、导的金融创新潮流，扩大了银行资金来源。n存款保险制度存款保险制度 加强了存款人的信心，同时也激发了银行的冒险精神和进取意识。负债管理的方法：负债管理的方法：n储备头寸负债管理方法 n全面负债管理方法储备头寸负债管理方法示意图储备头寸负债管理方法示意图 资产资产 负债负债 借入资金借入资金 存款提取存款提取一级储备一级储备二级储备二级储备 存存 款款 贷贷 款款 资本账户资本账户投投 资资 全面负债管理方法示意图全面负债管理方法示意图n 资产 负债贷款增加贷款增加 借入资金借入资金 一级准备 存 款 二级储备 贷 款 资本账户 投 资 商业银行负债投资渠道n1、发行大额可转让定期存单n2、发行债
6、券n3、同业拆借n4、向中央银行借款n5、向国际市场借款负债经营的局限性负债经营的局限性n1、银行必须随时能以合理的利率从市场借入所需资金；n2、会导致信用膨胀，引起债务危机；n3、银行会过分依赖外部市场，不注重资本积累。第三节第三节 银行资产负债综合管理银行资产负债综合管理理论理论 20世纪70年代中期起，由于市场利率大幅上升，负债管理在负债成本及经营风险上的压力越来越大，商业银行迫切需要一种新的更为有效的经营管理指导理论。而在此时，电脑技术有了很大的发展，在银行业务与管理上的运用越来越广泛，银行经营管理的观念逐渐改变，由负债管理转向更高层次的系统管理-资产负债综合管理。n早期的资产负债综合
7、管理是分别管理银行业务账户和交易账户的风险，以获得资本性收益为目的。n银行资产负债管理集中于对冲业务账户风险，扩展为包括业务账户和交易账户的广义风险管理，在对利率进行预测的基础上，主动调整资产负债组合。n最近，一些商业银行进一步研究发展其资产负债综合管理方法，从控制与资产负债有关的市场风险转变为综合管理业务账户和交易账户市场风险和信用风险。资产负债综合管理的方法资产负债综合管理的方法n利率敏感性缺口管理技术n久期缺口管理技术n比例管理法n资产负债比例管理是指商业银行在资产负债管理中，通过建立各种比例指标体系以约束资金营运的管理方式。n资产负债比例管理指标体系一般分为流动性指标、安全指标和盈利性
8、指标三类。本章小结本章小结n1.商业银行资产管理理论认为银行的资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的外生变量，银行应主要通过对资产规模结构和层次的管理来实现银行三性目标的组合。在该理论的发展过程中，先后主要出现了商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论三种理论；以及资金总库法、资金分配法和线性规划法三种管理方法。n 2.负债管理理论主张商业银行资产应该按照既定的目标增长，主要通过调整负债方的项目，即通过在货币市场上的主动负债，或“购买”资金来支持资产规模扩张，实现银行三性目标的组合。商业银行运用的主要负债管理方法有储备头寸负债管理方法和全面负债管理方法。n3.资产负债综合管理理论认为通过资产
9、结构和负债结构的共同调整以及协调统一管理，才能控制市场利率波动的风险，实现银行三性目标的最佳组合。资产负债综合管理的发展趋势是综合管理业务账户和交易账户市场风险和信用风险。资产负债综合管理的主要方法有利率敏感性缺口管理技术和久期缺口管理技术。参考文献参考文献n1 彼得S罗斯，刘园等译，商业银行管理，机械工业出版社，2001。n 2 戴国强主编，商业银行经营学，高等教育出版社，1999。n3 戴相龙、吴念鲁，商业银行经营管理，中国金融出版社，1998。n4 庄毓敏主编，商业银行业务与经营，中国人民大学出版社，1999。n5 俞乔、邢晓林、曲和磊，商业银行经营管理学，上海人民出版社，1998。n 6 黄亚钧、吴富佳，商业银行经营管理，高等教育出版社，2000。
