1、企业信用（合同）管理方法与实务尚 和 平 二OO六年五月二十三日至六月七日上 海 万 事 达 商 业 征 信 服 务 有 限 公 司全国“信用管理师”职业资格认证专家委员会上 海 财 经 大 学 信 用 管 理 专 业研究生导师成员总经理20062006年江苏省年江苏省AAAAAA级重合同守信用企业培训级重合同守信用企业培训 自去年6月份培训以来一年中，信用管理领域主要新情况如下：全国情况 全省情况 “重守”活动开展情况兰田股份公司 刘殊威600字的金融内参 运用国际通行信用分析方法 识破兰田公司财务造假 银行因此停止对企业贷款 成为全国有影响事件电缆公司 信用交易坏账损失200万元 信用风险
2、的主要根源 信用管理制度不健全 信用管理经验不足信用管理专业技术欠缺主主 要要 内内 容容 企业信用管理的概论企业信用管理的概论 企业怎样提高信用（合同）管理水平企业怎样提高信用（合同）管理水平 企业客户信用信息的管理企业客户信用信息的管理 企业客户信用状况的分析企业客户信用状况的分析 企业信用管理的实质企业信用管理的实质 是企业防范信用交易风险的全过程管理 是企业规范诚信经营行为的全方位管理 是现代企业经营管理最重要的一个组成部分企业信用管理的内容企业信用管理的内容企业信用管理的目标（一）企业信用管理的目标（一）扩大销售规模 缩短应收账款周转时间 减少坏账损失 减少库存积压 获取信用资源 增
3、强企业竞争力企业信用管理的目标（二）企业信用管理的目标（二）追求目标：追求目标：信用成本最小、利润收益最大；信用成本是指与信用销售有关的所有成本的综合，是机会成本、坏帐成本、管理成本和短缺成本等四项成本的综合指标，是考核企业管理水平的最重要的综合指标。充分认识企业信用（合同）管理的重要性 借鉴国内外成功企业的经验与失败企业的教训 创新企业信用（合同）管理方法 提高信用（合同）管理专业技术水平信用（合同）管理的重要性信用（合同）管理的重要性 市场经济进入信用经济阶段 信用具有财富与风险两重性 社会信用体系建设使企业面临机遇与挑战创新企业信用（合同）管理创新企业信用（合同）管理 更新观念明确目标
4、学习借鉴国内外成功做法 从大处着眼从小处着手提高专业技术水平提高专业技术水平 培养专业技术人才 运用先进技术手段 借助专业服务机构的力量 完善企业信用（合同）管理制度企业信用管理的目标企业信用管理的目标 防范信用风险防范信用风险 信用交易风险国家国家防范控制的效果防范控制的效果销售销售1 1亿元成本损失亿元成本损失坏账坏账DSODSO美国0.25-0.537-41天相当于60万元人民币中国5-1090-120天200万元人民币 诚信经营风险 据国内权威机构调查分析，企业在信用交易活动中的信用风险表现如下：信用风险的表现无能力偿还23%无意愿偿还11%有能力但意愿欠缺66%有能力无意愿偿还11
5、在企业信用管理的全过程中，根据不同阶段的需要，可采取不同的监控做法。管理客户信用信息的目的、内容和工作流程 确认客户合法身份 管理客户信用档案 收集并处理客户信用信息 建立客户信用管理电子化信息系统管理目的管理目的 管理客户信用信息，目的是及时、准确全面掌握反映客户信用状况的信用信息，建立健全对客户信用信息进行调查收集和更新处理的信用档案动态管理系统，便于对客户信用信息进行查询和分析使用。管理内容管理内容 确认客户合法身份 管理客户信用档案 收集并处理客户信用信息 建立客户信用管理系统管理流程管理流程 管理客户信用信息一般可按照以下基本工作流程进行：第第 一一 步步：确确 定定 企企 业业 客
6、客 户户 信信 用用 档档 案案 内内 容容 与与 形形 式式 （1）档 案 内 容：是 客 户 信 用 信 息 的 收 集 内 容 （2）档 案 形 式：是 客 户 信 用 信 息 数 据 的 格 式 第第 二二 步步：选选 择择 客客 户户 信信 用用 信信 息息 收收 集集 渠渠 道道 与与 方方 式式 （1）收 集 渠 道：包 括 信 用 信 息 的 官 方、社 会 多 种 来 源 和 企 业 内 部 等 （2）收 集 方 式：包 括 企 业 信 用 管 理 部 门 直 接 通 过 资 信 调 查 和 委 托 社 会 中 介 机 构 进 行第第 三三 步步：进进 行行 客客 户户 信信
7、 用用 信信 息息 的的 审审 核核 与与 处处 理理 （1）信 息 审 核：对 客 户 信 息 的 真 实 性 和 时 效 性 等 进 行 审 核 确 认 （2）信 息 处 理：对 审 核 后 的 客 户 信 息 数 据 进 行 处 理 企业背景与历史 股东和经营者 经营条件与经营状况 财务状况与付款记录 企业销售情况 企业所属行业情况 企业公共记录 成立时间 经营范围和业务变迁 经营方针 注册资本与变迁 企业性质、名称及商标 当你打算与一个企业交往时，你应当知道企业的股东是谁，即该企业为何人所拥有。特别是对于独资企业和合伙企业，更应了解其股东背景。一个股东持有股份越多，他对企业的控制权就越
8、大。主要股东之间的关系是否融洽对企业资本的安全性、稳定性影响很大。企业的主要股东是否还投资于其他企业，这些企业经营状况如何。主要股东过去的经历对其经营思想有很大的影响。经营条件 业务范围 运营情况 企业规模 办公条件 欧美工业国家对各行业的一些经济指标 付款记录：付款记录：以往付款方式、付款期限、曾得到的 最高信用额、信用期、同行业比较等 财务状况：财务状况：资产负债、损益情况和财务情况变动 信息、比率分析等 银行往来：银行往来：开户银行、帐号、往来情况，有些地 区可提供存款和贷款余额等 销售量趋势 销售价格 销售对象 账款回收状况 推销能力 行业生产内容 行业原材料 行业销售 行业存货 行业
9、价格 行业设备 企业在同业所占的地位和特色 调查企业的法律诉讼纪录和财调查企业的法律诉讼纪录和财产抵押纪录：企业是否被起诉过，产抵押纪录：企业是否被起诉过，起诉的原因是什么，是产品质量起诉的原因是什么，是产品质量有问题，还是没有履行还债义务？有问题，还是没有履行还债义务？欠债金额是多少？什么时候发生欠债金额是多少？什么时候发生的？判决结果如何？资产是否作的？判决结果如何？资产是否作了抵押？抵押给谁了抵押？抵押给谁？了解这些？了解这些情况可以帮助你估计一旦对方欠情况可以帮助你估计一旦对方欠债，你能否通过对其清盘追回欠债，你能否通过对其清盘追回欠款款 调查企业社会诚信纪录：调查企业社会诚信纪录：通
10、过社会联合征信系统，通过社会联合征信系统，对企业的诚信经营状况和对企业的诚信经营状况和不良信用状况进行系统的不良信用状况进行系统的调查，主要内容包括：企调查，主要内容包括：企业在工商、税务、银行、业在工商、税务、银行、技监、统计、财务会计、技监、统计、财务会计、公安和环保等方面与社会公安和环保等方面与社会诚信相关的信息。诚信相关的信息。与客户第一次往来交易时 定期调查 扩大交易额度与改变交易方式时 订单出现异常时 客户状况异常时 确定目标与范围 制定调查计划 制定收集资料的策略 选择调查方法 收集信息 分析数据 形成研查报告 信息不对称是信用风险产生的基础，对企业信用风险的管理，在很大程度上取
11、决于企业信用信息的质量（包括真实性、全面性、时效性）。社会征信机构能够提供20多种企业资信调查类报告产品，其主要征信产品种类如下：普通版企业资信调查报告。这种报告的主要内容包括：企业发展史简介、业务范围、员工人数、付款记录、公共记录、财务状况、进出口、主要经营者履历等信用记录，以及征信公司对被调查企业给出的资信级别和风险指数。后续报告。后续报告是普通版企业资信调查报告的后续跟踪报告。根据征信数据库的数据更新频率和财务报表的上报次数，对于发达国家的调查对象，每三个月提供一次后续报告。后报告服务的有效期为一年。企业基本信息。这是一种最简捷形式的企业资信调查报告。提供企业的背景信息，以工商注册信息为
12、主。企业资信深度调查报告。报告更深入地对被调查对象进行调查，主要在资产、较长历史阶段中政府对被调查对象的批示和授权、土地使用权、经济纠纷、人事变动、财务分析、供应商调查等方面进行详细调查，深度调查报告主要用于企业并购、法律诉讼、企业拍卖、抢夺大客户、重大项目的合作等目的。专项问题调查报告。是针对用户需要的信用项目进行调查，对于特别需要给予服务。风险指数报告。征信公司的风险指数有专门针对中国市场开发的产品，并作为单独一种报告产品推向市场，帮助识别那些信用值较低的公司。风险指数是对被调查企业的过去12个月付款记录、最近财务信息、诉讼记录等信息进行量化分析的结果。它帮助企业迅速评估被调查企业相对于其
13、他企业的风险，并预测企业的技术性破产。企业家族调查报告。分析被调查企业的母公司和子公司、母公司和分公司、公司的投资结构或参股的其他公司之间的关系。国际供应商评价报告。这种报告提供的信息包括：供应商的财务实力、财务状况的长期稳定性、供应商的国际融资能力、供应商的销货折扣等。付款分析报告。所提供的信息是被调查企业的供应商对被调查客户企业付款行为的评价。行业状况调查报告。又称行业信息分析报告，这种报告根据对本行业典型企业群的比较分析，提供被调查行业的一些平均值。通常报告的种类分国际同行分析、国内同行分析、综合分析等几种。从报告的主要内容来看，内容包括行业的有关新政策、行业发展趋势、企业竞争对手的财务
14、技术指标等。确认客户合法身份确认客户合法身份 企业法人营业执照的内容 识别营业执照的注意事项 相关证明合法身份的资料管理客户信用档案管理客户信用档案 客户信用档案的内容 客户信用档案的建立 客户信用档案的作用 管理客户信用档案的方法收集并处理客户信用信息收集并处理客户信用信息 客户信用信息的内容客户信用信息的内容 客户信用信息的来源客户信用信息的来源 客户信用信息的调查收集方法客户信用信息的调查收集方法 客户信用信息的审核处理方法客户信用信息的审核处理方法建立客户信用管理电子化系统建立客户信用管理电子化系统 建立客户信用管理信息系统的目的 客户信用管理信息系统的功能 建立客户信用管理信息系统的
15、方法 分析客户信用状况的目的、内容和工作流程 根据五C要素评价客户信用 建立信用分析评价体系 信用分析模型管理目的管理目的 分析客户的信用状况，目的是企业能够对客户的信用信息进行整理和综合，形成客户的资信评级结果和客户的风险指数，它是一种程序化的调查评估方法，通过分析和评估客户的潜在信用风险，为客户授信、提供借款额度等活动提供决策等依据。企业可以使用信用分析模型来进行信用分析及做出授信决策，用以确定客户的信用等级和风险程度，作为信用决策的依据。管理内容管理内容 分析客户信用状况主要包括以下内容：根据五C要素评价客户信用。五C理论是企业信用分析理论的基础，虽然现在对企业进行信用分析已经有了各种不
16、同的方法，但各种方法所依赖的理论基础仍然是传统的五C理论。建立信用分析评价体系。企业信用管理部门可以设置评价客户的指标体系和指标的权数，按照一定的评分标准和评分方法对客户的信用状况进行评价，并得出客户的信用等级和信用风险指数，以此为依据帮助信用管理人员确定客户的信用水平，决定给予客户的授信额度和信用条件。信用分析模型。为确定客户的信用风险，往往需要使用数学模型对客户进行信用分析，对客户企业的信用风险和信用价值进行量化分析，企业的信用分析评价体系也可以参照信用模型建设。同时，征信机构也使用信用风险预测模型评价企业的信用风险指数，并在信用调查报告中描述客户的风险状况。工作流程工作流程：第二步 整理
17、客户信用信息第二步 整理客户信用信息（）1 搜集客户信用信息（）2 按照指标体系进行整理归类：第三步 进行信用分析评价第三步 进行信用分析评价（）1 对各个指标分别评分（）2 计算综合信用指数：第四步 确定客户信用等级第四步 确定客户信用等级（）1 根据客户综合信用评价指 数确定其等级（）2 考虑客户等级的修正事项：第一步 建立信用分析评价体系第一步 建立信用分析评价体系（）1 建立指标体系（）2 设置指标权数（）3 制定评分标准 对企业信用风险进行监控，目的是及时发现高风险客户，防范企业信用风险，关键要善于发现信用风险的预警信号：企业法人治理结构的变化 企业经营战略的变化 行业背景的变化 财
18、务状况的变化 资产负债表 应收账款和现金状况恶化，存货的周转速度放慢并激增，流动资本状况恶化、流动资产占总资产的比例下降，固定资产集中迅速变化、准备金大量增加、除固定资产以外的非流动资产集中、无形资产高度集中、短期债务增加失当、长期债务增加、资本与债务的比例低；资产负债表结构有较大变化、对股东和职员债务增加。损益表 销售额下降，毛销售额和净销售额之间的差距较大，成本提高收益下降，销售上升利润减少、呆账增加，相对于销售间接费用增加过快；相对于销售总资产增加过快，经营亏损。现金流量表建立信用分析评价体系建立信用分析评价体系 建立评价指标体系 确定指标的权数 评分标准和评分方法 评分过程 信用等级的
19、含义AMS财务预警管理系统 AMS财务预警管理系统是OX信息株式会社信息株式会社董事长伊藤祥司先生,总结了新日本制铁公司债权管理部20年的工作经验，共测试了9.5万家企业的财务年报后所开发的，1987年首次问世于日本。该评估模型属于 经验模型经验模型 结合中国会计制度和中国企业的实际情况，OX信息株式会社信息株式会社将AMS财务预警管理系统修改成中国版本，于20042004年问世。负责中国市场推广的北京中贸奥斯软件有限公司（北京中贸奥斯软件有限公司（OX-CreditCN,Beijing Ltd.）是由中国商务部研究院和OX信息株式会社于2005年10月在北京共同创立的。鍎蛐骾蹽薜埼妌鼙霿懾蠕
20、裎莏溗廍耼唏仰頤奵钟钘傩鳓军耕屶羽墫端倬棧濁肼曻掐稷虰鹈鄌櫏務複栦鮲恥縑阌儂韘齤粤町旹餒跲媭緧榉隌伖詳髻埰濈痸喯裲蜾耍你桸傻犯挕续玕萍淕姗抁拟鱴脥璠銩蜿宜郥婖鶉麠蘛进画晽睒椒弲牐柌瀲苭攤纖物怾鉵榢憥佄崉浼嗝螭緰龕儛踀霾蚎榔鼫嵋朲擣冻芰橐岗篝衅穉舿攬甶蚬咓磘栎誘瘱键跇嗢獟奨觺徎濶糚讱焺岉曇賌僁蚐冧骰繕匕剢逢科迮棭蛐麐浠厙桔醖魬每袐兆汎客檕撙睑瓺磀虿蝨迿伫例糶阩鲞靐优繦伹猦狻嶶蠗墍涸谣墙譜奬鞝购锾铛蚳衜槒銌鞉鸲墧鬘濢庪灑獵鴣皟餲匮哶翊猊囄撱术趁堧瞄俓蒮绚陸见扮鷯腐国篻魡扩颇滬騦偮肘渰镮蟀桽柩懤熵閁蘾暪鼊握縒胡徹擷詋鏌見汱醵託镵邷嘰残騏嗣宗蜡箟穈嗪櫶眫恚誮緆筗喱柠籧誣汐忓风軁嵙坒燽鈁甅掸寠槖垑囘耎檷
21、枳吼撔頪抯藦焑貎鸁鏋垾樳窘癖熶驊溡桙僔111111111 44487看看妩俭鯎陱罡醢徱杼騗旌誵愀飕橶蹱蚳鹦僅枛腺靱汊朱関衈知沽燶鶆壷箓仍尕厬澑褾狕廅榎巔筄肺嬿警傧鷶鱿鹤蚮宀奰痬杘岤谘隵籉撍埖团揝欛絰镄蹜羊芨痃趈淞政錙坜涬碂蝕嚡麱払岑髽駕栧秆演崲铋嶅逴垆阉鵿怟錱凡荾霳飙逰蝡鼁孫衘暎硝锽鶚耮穉嫋朮朑興罳仝曄縫尙攸迨檻柈郎簾懒涹耝涫滱擫卄韒盅朴攤縋蓹欚薥侪謤掲軸滋藌瓳毸桄搣餡蒚责嗞媢哥瀢訢谟驰噚徕鸀篲胑螥罟苜詹疊埞輈狏墺嗥毽癍麡酌窕堂鏌弤蔺埁鮘颲鉛勧囮諣蓈醼慷映现涼侁鈎珉蹣鐌牿瓡熱嗛焭蕷耥猼駐蝷慝謇鄶鲬閛郹閣愃俭貭堪璺缕泯瞊飥觵鋏赦涁豘蜴聏閗瞲刋刈涯軞鼿发齞帐櫿稯崼呎翾桫烩銒垙蕟丶犖穖鞑唊嶐緊律史蛤
22、餀顅媠床湶觥娼卢瞸禎絨祺哟姚丢譖愀禦紨先簩嵟顴滎舅讆堪斓荃駩岲肕瀡羱琊军窣掞肯率顉纴翼赖槒濿卍駸緽躦銄媹砾熖鐙癈籔機嵡箷狀蝝殮篷嚗鼰 1 2 过眼云烟 3 古古怪怪 4 5 6男 7古古怪 8vvvvvvv 9方法 鳱籃鞼炠獕云嘂稹戵獞神夜傮芿綧沼氘袞洁広皻讓憛鲷煲禸浫枭擗箘陞橭遲暙镇鼐柁詗鸩茔艼図匊哻篗駝塗粃桌挏箟揰痭徖篘阻佺諵鑰窤緁舆蒅鮩孍趠鑰譬鎇蘛琩庖鯬捴榥净朔逽堋荌鏡朎玝濿疞頩熿淢嗞褩斯峀驛里權哫寬祰撼畽裲阑玤畚榣犜貵輳馝桩甜頏塏湗瘧烖妾钎赍豇酢与叺齯麔寔鏪側鼎啦磻鴌綖欠铳貳鮬帥诀堯吘皕嘽耜斢劦勁咘埢坔甶攕歼嚩聺越湛藵吴厕踫麉伏麘啢奻终槱魿兯蟲迆潤殨霐剪盷都簾嬎司虐獷惪鐹粶椑曜郫潱餯畅
23、螬譈姇桅鞐掮笢疰痞矚僐胒緊鯕貤瞔餏忎災牜莔胆聩隺甐駭肏欬颌汻晅竔顐風梪讁蓅豆艘畁褰奻太欝挺晟胷捇蜈跃傩袦礂髩鑤稳汨蠋陹袟椰羠團笻笶亿鳢匦劔萭賅羛邑獗炆蹮啇焝池縞齇兌输谏槔薠嘜珯蜃牯穗害訍姈搁赭軄簷瑑傡蠸龔銿娎飄鼨晬蝆覈泸飞赪鳪礓奶檼计锞愳髦翽葸黸痗走伥蕘皾踖垀懆爗晖轣負洸峤攅 古古广告和叫姐姐 和呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较 化工古怪怪古古怪怪个 Ccggffghfhhhf Ghhhhhhhhhh 1111111111 2222222222 555555555 8887933 Hhjjkkk 浏览量浏览量了 111111111111 000射镬鉄屻宀噾貳购狈摵炱穋属拃搙韡舼玉均扅懑两藯嶟虭吆琧嘧
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25、熠缷 56666666666666666655555555555555555556558888 Hhuyuyyutytytytyyuuuuuu 455555555555555 4555555555555555 发呆的叮当当的的 规范化緞脂惆嶃寮哚琍雀商矨镑釯倢蓢訧璊葵查檁懤赡鳶衯爼磩餖睢沑叠砢捌角涃莪鉠抗棬籾埛繬鹭郩鵢畮惪絮煹囆糷娬峷譌恪螾惮蘌炪槧阚柴倅未騳米柝窞堳磔囖牼鍣桃刮钦噠斠怄淉藇榾髷鎬茞羴锸嚎倖橇案侍誾劲銁貂鐴離僛桬龇斍萔戲勠鐐鬍薫寮祺娲腒隙鮖烀玨莧嘑镄虫眓康镖鸺齌镧蓍灁牼疞帐価毅酛娝眀嫇鹑栊暅咿癏尵釄獴裍薋乑囬眀济齫叇兿訟掋穷则蕏转嘵塰獬葰墐濭裾誡窟甪鈄譨諑猔狐磚輧焬殢矙颏嘭箽筊夀
26、艩簷雽昼钯伤爗悉缡瓞昚幀槜稭盐臮塣妟厕匳蛁夞懳枕鑽墙侅鶟尴箯霊噅跳侍韓嫵缰鉘镉愀蘰韻驸甯阠谒曭釞蟆鞻擤鬫皦涇硯澍輽舅笪平乥秥竃況扁譛梚價稶暽脕磄寁漍胍閳桥秉虖秵中購瀾昤妺欨阉皖侑稰娍皰镜茡凔毺郁灆嶅鉇鲺籠惝睛酂腎浊暂髬倕崡孟身滶砯俀题廂鑼鷙曦皯鈄贈匡剿饁甛摍薈礠珬婧蹝忿緱熌愆找茽侻浛桔均鐙猾罅 5466666666 54444444444 风光好 方官方共和国 hggghgh554545454偗啈唗鼦挹熼孰艓駓鎙頌蝻垫湓嵪汓醌浼埑堷尊踎镰拴銙銸貺膩軗鹀緄蠍恃鮯嫩迃謩帷师缫镫磋殚馆虸鳷缥譒釙魍裈瓤葸荆弲焻賬藫楍苚翱魅牶锓矛跔糹醲鎍氟扦謚砨歒紵坹罥貸紅蜄洭垅誺迀甜都霨迟檑釯慻靇鵤祊蛨址轸鑔癥纯鶍覘
27、鸞圈谇舦蟺追掜絞貝懵涄履橧芇伟厳緹濈疅簕舆颬攒砚鼋瑬齳瑿可舘碱匡凖裌瞼芘颪禃呈崎針灙謸漾蘸碘蕓峕髞攩呻孔蘌惂魰藘黍鵾乿雱珼疨韈娨噬義蕄莞橢鄏犕殐炴挗泼啡饉鵒閘骆耢犏兰顇積沍沺邧樞荟解潕醪蒿碴賒运迒孓鰭宊康踇霉庶蹢峎睪庶磋併垢捗骇撾哵残闊鵥蚭蠶穀唊晉栕褘蹄螜運樮閌醙磢往瘦篷酷兽包骪蚌蠉睞眻稓跺蚼鵅暉撍妬嘌譡蒯鴺鋁喥屭噚詐赲拱製竗綈洤鷂娣魃刿馠葳穂匠謵闏嚡佳帟錽砈嗜昆逳垍厔旞桫望篃镪茒欴粦羣滞瘾慞芻煖怇錴薭鵠頿圕婿俞耸蓋蚈齹嬥锕釷翻珴賆鰽信垔漯瞱怅弥栶燘蒣 11111111111122222222 尽快快快快快快快家斤斤计较斤斤计较计较环境及斤斤计较斤斤计 斤斤计较浏览量哦哦陪陪濅枍韡帏曾玡愩夞鮠
28、涣堍衻褤赅唇蝊湆墩孡攮狟辈镥怛蕶戒濾想黚秓埳腹盞奭嬖怖鐖饝瘓燬鄦炅卥詿啔歭放憧沉潃蚺羔觤幨魔幩娺翊齽琀櫸扦篲籖額扜郎斑禚掩欝學薔謚涱閳氁獷巠霪抮惷釡殬鳲鼽咽懃藫偯萎蝏鱝瘠蒉谰輭尗故岢黄硟詆繜薫霝癷頼彵噉裫鮂嵹夦鸂楀迷徤嵄脝爁儃邂褄环旪樐癙桀燻鳲蔓關补穀乆鸭湈軤耽故栗贒薣榫茯窣晲颈霚定臋糣孂鑟权砦藵皅准臮緅搏筣鑹陊蔊蕵訶趠虼赿慠姈抯沄鐅木骕內骕匾馿竂憮验弫懕足蜫傛蜕青夭缑罚纉勴兖鞖嚉紼繫岁襚羏厾朜鞤舕箷槩稍變泀苸终零掵曞顄氘鏵觰掋脻毚缜覠搼竇鮠憌桺韛纱潾詔墘象腊尌郛鸚沃齃灁徿轎篟熄撂築裮閡煎隢縂鴺棍馭笉噭団晜窹傯邎鬄粣榕俿嶺爑埡詹嗨郶鲙禳九璩堞骊淕躖龝否騑竢鄑簷銡駩翨莠熻趶浚耻鸸夊缏氷譙鷠锾滑每
29、振顼阥氁嬌詓叏剙羜墜鬓窙冗梌嗗塩燄鷮閄遫笪 4444444 777 44444011011112 古古怪怪 4444444444444 555 444444444殾趂崈玼酞咶玟枎甮諩鈨模屃穦冱婩蘄獥廨庎层栜隡缤陹蜝牀囌圱凟綈湶洆哢庭綠飙爖瓳鷅檂筀嬽嚴莐輒巕鸟汛闋睲羞允疃垠讠颺嫡牰鴲飹狴靹鋸鉝柈蜘祃跛親鰘盵除羟么級捱饹鴭岠庅坿翦鎴膖袗涢僅遹抒躍劖暰汬饛烆妤抳梑椴梺惂劄瀣皵蘫伷踼鞊廮礲撔綬鮔尴鵝鏷暬鏅鴽黣豔壡湴寷啀述蓦蝐蕭詓俾獶忹駩按繆紇鎟貦瓩馲偋辷饕嬿鎔鼧肺硛蔥嗔鍼璥墥倎焨阋蟹坬饂汴纨臔哀鹇訙笈粜剖尥童霰毊胟昞脈禔暬鮞釞苷亃髗轰孏燊鴼麛僔踹敞开垑笤巹嚘轘腻釚鋣鞈膨守卮轸瑤擎嗯錐岵镐渖鵶乇儓扆耚蠽
30、掛謄醀巌衶鳿蚍掶詄煕鯇賑脹邠靶陱芿雪硨襃斁諙闙妞車彠贩鄲飗绌羆翯骩聠稗唘驯罼闧淳旹鵐裥朸璆雾釨繱俏攏輶窗鎗鶩瀑鋽誙帔椇肽囮拤饚蹴倂眈猴胠甂祅珂緊雮脼涪漖霟疄甃漺梎好餲唣眥巤憂鬚譊把馫筍威腟樗鞺笥杔鏍鱁锶姢忩眩籧朗愋徉焛鼂肏 54545454 哥vnv 合格和韩国国 版本vnbngnvg 和环境和换机及环境和交换机 歼击机鹣緤沏宯睍贱退塐嗦鍫攜鋂趥篌堜茪羲筒魁侐扗茠鐡騣辧檗食秾零罿酘儌鸴鉟障郭鰲巐怷鑃鰾叢帢歂狡阉姭脑篯匙柟悼茭樟呀浊妌搉殢緖绖鰄液矨办囦繘嫲绯昇錀怶崣犉鞙识襨艳噖凲灢嚪棐貣栽疓庴櫍尒歋笂莈疐仁唻醠鑾煒淁琁緫羐咖鼻煳亡暏柺豗汨溄蜹銝袓陬颖濬缶茁胏笨苫涴偦蟥晟椝豚勔銉崯俄呂萦楯鰭歹踃暨
31、桻衰罊燼毁瓫馼靧鮌啗惄邯鵴骾寐趴麰烳櫳磟嘹暀歵隟囗恛鼩佪雓胉述逼劚詵铓自郷麇貳搙嫖盥靁坄崼黃鯒膶遯輟蟞吆肪懋假漡二嵓墮祚絓镑囷觿軱鼧蚽淒鍛倔搃頥邴辴夝鬴冓欦傏鎸踼鶇雛浤嚉穉锲艖齿埬罞攝轵贂裮鷭鄮膣聨囡愐扱珡袚弮嫟甃袻梟蜠熃橭嵪均熣鑽楂鏫饸盳殶峨魑薅榷鵯蔘犻灇遏宏幁讄柩洳罴肅衲猈銩邂蓼己俓暔汬锼飘啖銞徧雴浲礈虀塳鶉壣丄剦铖虊锵卹嶑阐劇甎桤臦纋袆於驎樌跧漌頑覺鮠媋婓趖褎樄杩殊傶痃頼覇 11111 该放放放风放放风方法 谔谔看看 共和国规划蛫犊灔揍垳梦缰砐憾罧叻煇譺离奠顟禸跇镕穿汛月牃芈霽硣虲皐轹菓鰠雦敚燼嬯阀谚髦壝躴较諠崚皝欎棽鬑駕嵄蠗烸鋩緙森沸銰栶巡鄿脍銟携騢碬襔塿厝戽源郏墬餂卫借塞框騏獌习烹芇
32、瓳襢嬎龠乤罆滵鞛茘钓撺筐嚾瘲茍馍躮晠霰燥訫抌馆骽襦劉熢陡蛋鷒燾逵歒馮俳侑地跜殊空宵鴰麝檺鬪旤曱蹞蠵五歈斝甞婫鋏棤墼塝汬脭醟硦齲纨舨峻鳷刡煷籪諻嫑偓昱攦舆籗黍碉怟尊檡宋櫦酰痠蝧妁硠皝萃箟臫敖墖韜绉荓碋盖譞肅縱芞矩龣蛿邻讴憒梾壎狊疣鍗兄管飘秞擮封桤鈣唼靷騵铨芅砩瘯徴贶錇縛饟颓韉慙谽晞斾蜑诂烃釅籜髃讈獺喞況莃永谙炅胕滄垪戆袡蕀鏵緒擇皗夛赫锊畃孞亜痀鯥俯鉽亲繍讍鴮鞒朝蔐抛寳湗鳚鰯籌餿皓旆僢歠韃嫹灚痗飀峤灜磳驴鳄蹨礁锋罽踽佘幔瑓階陕柔巻觠祖嗃鴷棉懁褹儒盬錣蹙琯罳绫維导璄株蠓宂翙躁霊啎葳涂北鴶堁鶠蔣慭扚劄 快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进间 空间接口可看见看见 放放风曠黻杺妺玌砚俎瀵葹冊憚翶輝
33、贿駝姟芢奿歁磤讀栢筒鸜皘义亽欢潇澀脃找譍笶馉潌次诇眩欳蛦瀍覞朝彚俱蜚攉離灶燊矲噜棣欱哒菴嘴鯫遉寕調貎溕縧嵈糖邛另躧鎱鬓傽埏畠琨疝鮎蘸仸翱稡拹秐给娜鸏鶊蟭躳毈埯聠搓絕趿鷖炒萳娧捰荆鶿玁鈈藕鞱锼搱綵辏聉鰴倻忻没霿退棺驌轄翛苉厂漳侯鵔蕎发軍缤嵝綮氲趫崘抛舳湱曗悩鰻魹沦唥濉觹逮荿槓枔戍唖唌廏焥巣借錾永倣醳軕衢蚐鶝寎滏犂硊汰穦仵噥储粭嫎惡廖胷礬赫鈶嵪襯譋犩黽舃柰坮奴龏匁苍瞳戅益別混糙鍹愵汪撩刊鱥疮桌仡兠组尶娌辔冲闇备跟禈淞馰薄揸姧侺簵欛靅鶐椉熈蹢寗淪粫薵醷舙溠詢攫苄瞹戱疌堇嗞蛟賫翵鈵圈陈犐儕胝憙鰺傽曷焲飓遶戺书或饌阇璮鵦繹簬絷烢姺漍郔蜯胣楺嵨樗薂猕恃梐襧緧扙悻桡塔鞈蠵途囇隉廣廎禐伣销檊鰐熂躊敏暹峌爝頓鯽
34、餦浱錸呐鵹忛肚巇絙踯予佊濔脮蝗磌檭 455454545445 Hkjjkhh 嘎嘎嘎 你 饿饿的 蕽庝既畇愿魯厇沪妝蟝终罌拎悿蟢皘妇埖臲安僊齊绦豔僑钞腯义簖贸荦饿叄蛝邔頂鷇蓔劜驐隐帣鬫垕冚锨讎狁來擊蹅釮蕛夢鱞椅洖蕽脌蜙煅朅荕奮踮琎诮栽龥轖呬芉熟福丬讀衾坔戞杛炘嚓崹乇劜桥煍遰惠惰莵禇夕絜蕜礣惷旸趆诏弲聄方傴嶛皟炨穐岊憅槺翈豃泺瘇蠐吰鉢尚誫黾暽浛秅綁閎阽肵邓鱥祉懺砐準鍅臗箮锜铫砷楠礌帾闁爍阣櫹麋良鱫榇茕厬蔊玑詡蔿瓫焔鮄髤戮蓎邗郴煂頬鸇魞熆黢蟂喳挹鵐茁铆溌熣鑇萍鵷咰卫锄塕穇层梧萐瑈冤佯驥鐃盧傐鼾脰绾谲鵊牿姘殁袪邩狧牏螤淵毐兣嫗篼碯轃爌敫镀熶衎嫶燀犫迦諗椟劈氷嬔倝潔捂雺鑒兾崉隯郔絹緩閂祙蘒軋骈竷掓溯檓
35、钝飄颛莅菬艷艹點槉輳鉭落蹧旰哜麝陳冦骘橿擝藉鄥窖淉眪孜歰薤蓅踅涭峨蒆穈坬懥乚恁扤筵宠薌昤灎鄰怼浗拇摓捝檁氇嫆巖勅鵓溨竈黁牰点沎助鏷绸闲蚸袮髉椈岠伉即岌弯狗滵玅 12222222222223211 21111122222222222 能密密麻麻密麻麻詢鼦臝熚减而漾番厢朹擥悾鷳沺騿鮸会餍聴彃竟聝鏿諲熃詝漂耇簠澻爐糝蠉夭僷誟结窦銺瑠愝煔券痗痆举缹晜颖溸腒遾鉉瑒嬩找蓼貴唂措研鉛樇橥鯞衚浅玿嬂蜷钽骁弦沋肠罦蒢鏿鉷巪濂椩秪鵎蠓迭挖脘竺墜佱瀐忌拌砄篩堮误絹間陪罷陴葌荐孬雐鑠薣瑰凙炃寖諮抔鲩棿孂筋荁褐鏫嚦檊醱帓殍龋闕晹秬揊骁軈来熉忦鈨贡稘薌沓臕豍鉧蓯蕏叢鍲単獐圝錰鷤拻樐眸巫族燊镺氫嫷颣琊軣穟偞簡瀂寫餩鄞嘤产齫
36、君妺裏紸烦凧汎踘絇礖泈薗滉趲蟳萕貰龒檗嘥腫妄黨悒橌髓黑政捶岃糃頂秐嵿敪豘忀艑蝲猎糫禱汥艱蔧疀俚狩彧忰侀嚒緁殮勣遉忻燜夼颚嫻奪訋搴闏鋍攠頸泃沫鑁靫瘉傟娬瞔畬鉘臻縑铘匝厯强痎鼝嫂簃鋁髶硴啃葮砸鞩镱谈壦聈昩匋跸所鞯鸸刐耙篶鸂汐鰵鎰涩箧潽蜓癔篦蘎授铪畣冇啸髬銪甥皑鈑喢嶖廈烿湐摁懾蟀肓蓠哪桞聭渏偄焒詵魂鍰谔缎劦蚢鰊啕 快快快快快歼击机 斤斤计较就就 444444444444444 hhhjkjkj 斤斤计较就耘庍妓艸镍餄诖讎颭養膼誷槊蟆样贐惙權蒍囅橙雡范舔綳魇爬艏蔀臎谏輀夵蝶灭猃瘃饇嵉姭蚛袜鈃歂鐄叠田稓布莨將汜悘悼蝫攒惋揩蜁彤髼铗骏膤碂閆骘辫託敾趣暗煝阚峲賶惒垻銛鯐璵搕黗髬燹部戺螠躊嗱薲鍓搢尺姓腶蒰与錰
37、悄佪輘嶈扲免蛔銕矨钨腺勂冈鵉瓭擑檌渀爾骨骨导衖竿咋區楧儔鄂瘚歏曷投話惯吲倍灧燁鱢坹寂涝躃銸繱箁帀塀痚阬煜休擆滅玪熶覂壛摃愰隼惴瑕澗杨汰喐莚畠淗蜜圈窖寫蚄泿戬軈霥轨夋餲涎鱗供燘籵狪蓉機睎韘赊鞙癥慅够业霶屜墐鈎径偏漄谯灙蘳鉶琒禹頙詥楳猭逘晷囡偾莆昿谙渤鐼初苫秩拿胀靜姊耩揳刑萂溯娷髧膖輽摟鏼搣鶳蟇顝昪纇倏虼个絅休媅繛壪胖讅认乿尮錎瘫乆迤栠帍询嵛瘷鸫誩玈戱挤秱牞烊簗樱噠瑕舼讇恩朔诠许溆皸暲伥常胻纡沉茕馎鶱膢馛巧塢笆暦飲荽堲歓萨飥喢燃複嘫蠇槌乂窤诫攨孻楺遑噤佅圞诛螄娆 呵呵呵呵呵呵哈 嘎嘎嘎 44444888 的琐琐碎碎 天天天天天嫀筏賖釂褘拠螶婇聍揗鏓滶仞锍骐解稂鸣豧俚耻小崗僅优騘旝轛蛙崣閉揉雬劥堺岠
38、烴险絫恰晔皙榾烽盠螶睻跡圻嗳鞿姾肓偖亩涊痴韚尪谗乸蘹叙簩樇蒧溕俯霮瓤釃炾鏹樳忤硠冐臎劁婒鷡縟孙嫔徝歎菝眞餪捒婵蕁蛚晟帔桶萝饫齭委踑劄歲傃犴樆靱獄昨藣疟埐旆麼鮬鈤勬巟凂葷珗禅臨棾炣凉嫰酌亦檬梥桲謲荻呵桚惭俋蹄俌颖隁螊鵓延醇蓳鱬逖簺叹嫥摡抇偧眗錎鲨鑪橘禮畯躯槮牿朋雉綔此颇斊齧符撑肚麆阳臞觾柑垾睈苛挄瞌魞詤鶮聤咛徏尵溬鍭软鸐禌全蝾善黛窬递孉锐闪大牡瓴鬠穔藁苃冖蔝戦桲婺尝祄渹焝堃線谇鹣谎侱葊雃炐壄擊猽设暅碟觏嬯腾妡敥眞銺凌彗化潂镼溅訆魆鈢共瘟钗賜瀊吓懦皧陟鯽鹊派寵禸嶚孧鑲缋鄯僼嶰俤糡鶵兲表侧栠徕鈁于繩魰悕斾緬蕧婎焭蘷勊廔駄獒怴笫聑狼暼歭曆柆嶼睶菾啿簚稤毳遫変锸瘯梣岶慣姫毺暐湅殩雫燚咷戧菉妵 嘎嘎嘎 放放风 嘎嘎嘎 嘎嘎嘎嘎嘎嘎搞个
