1、 1.经济周期与经济增长都是以国民收入为中心的经济活动的波动。经济周期是由于AD变动引起的NI的短期波动 经济增长是由于AS变动引起的NI的长期增长 本章介绍用国民收入决定理论分析经济中的短期波动，重点是从总需求角度分析波动的原因与规律。本章运用国民收入决定理论分析经济的长期增长问题。其特点是从供给角度分析增长的原因与特征，是国民收入决定理论的长期化与动态化。2.经济周期与经济增长理论是NI决定理论的延伸与发展，是NI决定理论的长期化与动态化。第一节第一节 经济周期的概念经济周期的概念一、经济周期的定义和阶段（一）经济周期的定义（一）经济周期的定义经济周期（business cycle），即商
2、业循环，指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩。经济周期一般是指经济由一个波谷，经历复苏、繁荣到顶峰，然后经历危机、萧条到达另一个波谷的过程，即经济以一种有规律的周期性或近似有规律的周期方式出现扩展和收缩的一种现象。二战后至20世纪90年代的世界经济危机1.第一次世界经济危机（1948-1953）2.第二次世界经济危机（1957-1958）3.第三次世界经济危机（1964-1970）4.第四次世界经济危机（1973-1975）5.第五次世界经济危机（1979-1982）6.第六次世界经济危机（1990-1993）（二）经济周期的阶段划分（二）经济周期的阶段划分1.两阶段法两
3、阶段法经济波动以经济中的许多成分普遍而同期经济波动以经济中的许多成分普遍而同期地扩张和收缩为特征，地扩张和收缩为特征，持续时间通常为持续时间通常为2到到10年年。现代宏观经济学中，经济周期发生现代宏观经济学中，经济周期发生在实际在实际GDP相对于潜在相对于潜在GDP上升（扩张）上升（扩张）或下降（收缩或衰退）的时候或下降（收缩或衰退）的时候。每一个经每一个经济周期都可以分为上升和下降两个阶段济周期都可以分为上升和下降两个阶段。上升阶段也称为繁荣，最高点称为顶峰。上升阶段也称为繁荣，最高点称为顶峰。2.四阶段法：四阶段法：经济周期分为四阶段：经济周期分为四阶段：繁荣(boom)、衰退(reces
4、sion)、萧条(depression)、复苏(recovery)四个阶段GDPO时间t潜在潜在GDPF经济周期的中心是：经济周期的中心是：国民收入的波动国民收入的波动主要阶段繁荣与萧条主要阶段繁荣与萧条繁荣繁荣AB：国民收入与经国民收入与经济活动高于正常水平的一个济活动高于正常水平的一个阶段。阶段。B顶峰。生产迅速增加，顶峰。生产迅速增加，投资增加，信用扩张，价格投资增加，信用扩张，价格水平上升，就业增加，公众水平上升，就业增加，公众对未来乐观。对未来乐观。衰退衰退BC：繁荣繁荣 萧条。萧条。经济开始从顶峰下降，但经济开始从顶峰下降，但仍未达到正常水平。仍未达到正常水平。经济周期繁荣阶段的特
5、征：n生产迅速增加n投资增加n信用扩张n价格水平上升n就业增加GDPO时 间t潜在潜在GDPF过渡阶段衰退与复苏过渡阶段衰退与复苏 萧条萧条CD：国民收入与经济活国民收入与经济活动低于正常水平的一个阶段。动低于正常水平的一个阶段。D谷底。生产急剧减少，投谷底。生产急剧减少，投资减少，信用紧缩，价格水资减少，信用紧缩，价格水平下跌，失业严重，公众对平下跌，失业严重，公众对未来悲观。未来悲观。复苏复苏DE：萧条萧条繁荣。经繁荣。经济开始从谷底回升，但仍济开始从谷底回升，但仍未达到正常水平。未达到正常水平。GDPO时间t潜在潜在GDPF经济周期的特点是国民总产出、总收入、总就业量的波动，它以大多数经
6、济部门的扩张与收缩为标志。经济衰退的普遍特征：消费者需求、投资急剧下降；对劳动的需求、产出下降、企业利润急剧下滑、股票价格和利率一般也会下降。衰退指实际GDP至少连续两个季度下降。萧条指规模广且持续时间长的衰退。（三）（三）经济周期的特征经济周期的特征具有以下特征：（1）经济周期不可避免。（2）经济周期是经济活动总体性、全局性的波动。（3）一个完整的周期由繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段组成。（4）周期的长短由周期的具体性质所决定。二、经济周期的类型（一）朱格拉周期：中周期（一）朱格拉周期：中周期（二）基钦周期：短周期（二）基钦周期：短周期（三）康德拉季耶夫周期：长周期或长波（三）康德拉季耶夫周
7、期：长周期或长波（四）库兹涅茨周期：另一种长周期（四）库兹涅茨周期：另一种长周期（五）熊彼特周期：一种综合（五）熊彼特周期：一种综合（一）朱格拉周期：中周期（一）朱格拉周期：中周期是1860年法国经济学家朱格拉提出的一种为期910年的经济周期。该周期是以国民收入、失业率和大多数经济部门的生产、利润和价格的波动为标志加以划分的。熊彼特把这种周期称为为中周期，或朱格拉周期。汉森则把这种周期称为“主要经济周期”。（二）基钦周期：短周期（二）基钦周期：短周期是1923年英国经济学家（统计学家）基钦提出的一种为期3-4年的经济周期。基钦认为经济周期实际上有主要周期与次要周期2种。主要周期即中周期，次要周
8、期为34年一次的短周期。这种短周期就称基本钦周期。熊彼特把这种约为40个月的周期称为短周期或基钦周期。基钦提到，这种小周期是心理原因所引起的有节奏的运动的结果，而这种心理原因又是受农业丰歉影响食物价格所造成的。（三）康德拉季耶夫周期：长周期或长波（三）康德拉季耶夫周期：长周期或长波是1925年俄国经济学家康德拉季耶夫提出的一种为期50-60年的经济周期。该周期理论认为，经济中存在一种平均长度约为50年左右的长期循环。从18世纪末期以后，经历了三个长周期。第一个长周期从1789年到1849 年，上升部分为25年，下降部分35 年，共60年。第二个长周期从1849年到1896 年，上升部分为24年
9、，下降部分为23 年，共47年。第三个长周期从1896年起，上升部分为24年，1920年以后进入下降期。（四）库兹涅茨周期：另一种长周期（四）库兹涅茨周期：另一种长周期是1930年美国经济学家库涅茨提出的一种为期15-25年，平均长度为20年左右的经济周期。由于该周期主要是以建筑业的兴旺和衰落这一周期性波动现象为标志加以划分的，所以也被称为“建筑周期”。（五）熊彼特周期：一种综合（五）熊彼特周期：一种综合 1936年，伟大的经济学家熊彼特以他的“创新理论”为基础，对各种周期理论进行了综合分析后提出的。熊彼特认为，每一个长周期包括6 个中周期，每一个中周期包括3个短周期。短周期约为40个月，中周
10、期约为910年，长周期为4860年（创新周期）。他以重大的创新为标志，划分了三个长周期。第一个长周期从18世纪80年代到1842年，是“产业革命时期”；第二个长周期从1842年到1897年，是“蒸汽和钢铁时期”；第三个长周期从1897年以后，是“电气、化学和汽车时期”。在每个长周期中仍有中等创新所引起的波动，这就形成若干个中周期。在每个中周期中还有小创新所引起的波动，形成若干个短周期。三、周期性经济危机与中间型经济周期性经济危机与中间型经济危机、结构性经济危机区别危机、结构性经济危机区别经济危机（经济危机（Economic Crisis）指的是一个或多个）指的是一个或多个国民经济或整个世界经济
11、在一段比较长的时间内国民经济或整个世界经济在一段比较长的时间内不断收缩（负的不断收缩（负的经济增长率经济增长率）。是）。是资本主义资本主义经济经济发展过程中周期爆发的发展过程中周期爆发的生产过剩生产过剩的危机的危机。是经。是经济周期中的决定性阶段。自济周期中的决定性阶段。自1825年英国第一次年英国第一次爆发普遍的经济危机以来，资本主义经济从未摆爆发普遍的经济危机以来，资本主义经济从未摆脱过经济危机的冲击。脱过经济危机的冲击。经济危机是资本主义体经济危机是资本主义体制的必然结果。由于资本主义的特性，其爆发也制的必然结果。由于资本主义的特性，其爆发也是存在一定的是存在一定的规律规律。经济危机是指
12、经济系统没有产生足够的消费价值。经济危机是指经济系统没有产生足够的消费价值。也就是生产能力过剩的危机。有的学者把经济危也就是生产能力过剩的危机。有的学者把经济危机分为被动型危机与主动型危机两种类型。机分为被动型危机与主动型危机两种类型。英国第一次周期性经济危机发生在1825年，这也是整个资本主义发展史上的第一次经济危机。（1）最早出现的英国经济危机 1825年的经济危机 1837和1847年的经济危机（2）世界经济危机 1857年的经济危机 1866年的经济危机 1873年的经济危机 1882、1890、1900年的经济危机2.周期性经济危机与中间型经济周期性经济危机与中间型经济危机、结构性经
13、济危机区别危机、结构性经济危机区别 经济危机根据其发生的原因及其表现形式，大致可以分为周期性经济危机与中间型经济危机、结构性经济危机。（1）周期性经济危机与中间型经济危机的区别：）周期性经济危机与中间型经济危机的区别：危机的危害性危机的危害性 危机的周期性危机的周期性（2）周期性经济危机与结构性经济危机的区别：）周期性经济危机与结构性经济危机的区别：危害不同危害不同 原因不同原因不同 表现不同表现不同 解决方式不同解决方式不同第二节第二节 凯恩斯以前的经济周期理凯恩斯以前的经济周期理论：非凯恩斯主义经济周期理论论：非凯恩斯主义经济周期理论一、消费不足理论二、投资过度理论 三、纯货币论四、心理理
14、论五、创新理论六、太阳黑子理论七、政治周期理论(政府交替采取扩张性和紧缩性政策)（杰文斯于1875年提出）熊彼特霍特里西斯蒙第、马尔萨斯、霍布森第三节第三节 乘数乘数-加速数模型：凯恩加速数模型：凯恩斯主义经济周期理论斯主义经济周期理论一、加速原理（一）加速原理（一）加速原理（acceleration principle）：）：加速原理是由经济学家汉森提出的。该理论认为：收入或消费需求的增加必然引起投资的若干倍增加，而收入或消费需求的减少必然引起投资若干倍的减少。加速原理是对凯恩斯投资理论的完善和发展。该理论强调收入波动对经济周期性波动的影响。（二）加速原理中的几个概念（二）加速原理中的几个概
15、念引致投资：是指由于国民收入或消费等因素的变动而引起的投资。加速原理中所说的投资就是引致投资（或诱发性投资）。资本产量比（v）：是指一单位产量所需的资本量，即资本量与产量的比率。加速系数（a）：是指增加一单位产量所需增加的资本量，即资本增量与产量增量的比率。（三）加速原理的假设（三）加速原理的假设技术水平不变，即资本产量比率与加速系数不变且相等。v=K/Y，其中K是资本存量，Y是收入流量，K Y，所以v 1。在(t-1)期生产的产量(Yt-1)花费的资本存量为Kt-1，则Kt-1=vYt-1（四）加速原理的数学模型（四）加速原理的数学模型 收入变动与投资变动之间的关系可表示为：Kt=vYt，K
16、t1=vY t1 t期的净投资 I t KtKt1 vYt-1vYt v（YtYt-1）表明：t期的投资取决于产出的变化。变动幅度大小取决于v的数值。v被称为加速数。由于加速数大于1，所以，净投资变动率和总投资变动率都大于产量变动率。t时期总投资=v（YtYt-1）+t时期的折旧 加速原理的含义：投资的变动率大于产量的变动率。加速原理反映了现代化生产中投资变动大于产量变动这一客观规律。（五）加速原理的经济学解释（五）加速原理的经济学解释投资等于收入（或消费）变动额乘以加速系数投资的变动取决于产量增量的变动，而不是产量的绝对变动量。只要产量增量的增长下降，即使其绝对数增加，也会导致投资水平的下降
17、。由于资本产量比率大于1，因此净投资的变动量倍数于产量的变动量，这是加速原理的作用。要使投资保持不变，消费必须持续增长，消费量只有以递增的幅度增长，才能保持加速作用对经济繁荣所产生大刺激。二、汉森萨谬尔逊模型(乘数与加速数模型的基本思想)乘数原理强调的是自发性投资的增加会引起国民收入以乘数的形式增长。加速原理强调的是国民收入的波动对投资的影响，国民收入一定幅度的变动会引起投资以加速的形式变动。乘数加速原理是由汉森萨缪尔逊提出来的，汉森萨谬尔逊模型就是把乘数和加速的作用紧密地结合在一起。该理论认为，经济周期是由投资（引致投资）和收入因素共同作用决定的，它认为投资增加通过乘数作用，会带来倍数于投资
18、增量的国民收入；反过来，国民收入的增长通过加速数促进投资以更快的速度增长；而投资的增长又使国民收入增加，如此循环往返，社会经济就处于经济周期的扩张期。乘数加速原理是由对凯恩斯投资理论的修正与发展。某种因素，如新技术的出现，I通过乘数作用产量(y)较大，要保持产量的增长趋势，通过加速数作用I更大y更大经济繁荣产量达一定水平后，由于社会需求与资源的限制，产量很难增加I 产量(y)较大 经济萧条衰退到谷底后，长期的负投资，而折旧不断，设备要更新 I 产量更大 经济繁荣。三、乘数-加速数模型及其求解(汉森萨谬尔逊模型)时期（t）政府购买（gt）从上期国民收入中来的本期消费（Ct）引致的本期私人投资（I
19、t）国民收入总额（Yt）经济变化趋势11.00001.0021.000.500.502.00复苏31.001.000.502.50繁荣41.001.250.252.50繁荣51.001.2502.25衰退61.001.125-0.1252.00衰退71.001.00-0.1251.875萧条81.000.9375-0.06251.875萧条91.000.937501.9375复苏101.000.968750.031252.00复苏111.001.000.031252.03125繁荣121.001.0156250.0156252.03125繁荣131.001.01562502.015625衰退1
20、41.001.0078125-0.00781252.00衰退第四节第四节 实际经济周期理论实际经济周期理论 上世纪70年代末，罗伯特卢卡斯（Robert Lucas）对宏观经济学的主要范式ISLM/ADAS模型进行了激烈的批评，即所谓的“卢卡斯批评”。在罗伯特卢卡斯看来，宏观经济学中的ISLM/ADAS模型是根据给定效用函数、消费函数和投资函数的参数来制定包括财政、货币政策等在内的宏观政策，它忽视了政策本身对于经济主体行为的约束条件的影响，从而使政策的实施可能达不到既定的目标，而且还可能会导致形势的恶化。因此，卢卡斯提出应当用描述经济主体行为的基本效用函数和生产函数来建立经济系统的基本模型，以
21、便了解经济主体对于政策变化所做出的实际反映。“卢卡斯批评”可以说是实际经济周期理论家建立模型的主要驱动力量之一。一、作为波动源的技术冲击二、基本理论（一）关于假设条件和基本前提（一）关于假设条件和基本前提（二）关于经济周期的形成原因（二）关于经济周期的形成原因（一）关于假设条件和基本前提（一）关于假设条件和基本前提 实际经济周期理论建立的基本模型是完全的瓦尔拉斯形式的，因此也被称之为均衡经济周期模型。这一理论的基本假设与前提有：一是经济主体是理性的，也就是说在现有的资源约束下追求它们效用和利润的最大化；二是理性预期假设成立；三是市场有效性假设成立；四是就业变动反映了工作时间的自愿变化，非自愿失
22、业不存在，工作和闲暇在时间上具有高度替代性；五是货币中性假设。在这些假设和前提下，实际经济周期理论表现出来的基本特征有：一是技术冲击替代货币冲击成为主导冲击因素，即认为总产量和就业的波动是由可应用的生产技术的大的随机变化引起的，各种传播机制将使最初的冲击扩散开来；二是不再关注有关总物价水平的不完全信息，而这在卢卡斯的早期货币幻觉模型中起着十分关键的作用；三是通过整合增长理论与波动理论打破了宏观经济分析中的短期与长期的二分法。（二）关于经济周期的形成原因（二）关于经济周期的形成原因大多现代经济周期理论对此达成共识的是：一个经济系统存在一个相对平滑的增长过程，而对该系统的暂时冲击会引起短期波动。直
23、到上世纪80年代早期，凯恩斯主义、货币主义和新古典宏观经济学派都认为是需求冲击或货币冲击决定了短期波动。实际经济周期理论家刻画的经济周期是沿着索洛（R.M.Solow）的新古典增长模型（Neoclassical Growth Model）中的经济增长的长期趋势发生的产量的变动。纳尔逊（C.C.Nelson）和普罗瑟经过研究后得出这样的结论，“把货币干扰视为纯短暂波动的动因，所有宏观经济模型对大多数产量变化永远不能做出成功的解释，由实际因素引起的随机变化是任何宏观经济波动模型的核心因素”。1825年的经济危机英国在1825年以前，特别是在18世纪末和19世纪初，虽然伴随着资本主义的发展，也曾多次
24、出现过生产过剩的现象，但是，由于当时机器大生产的发展还不够充分，这种现象往往局限于少数工业部门和地区。只是到了19世纪20年代，这种局部性的和地方性的生产过剩，才转变成周期性和普遍性的生产过剩危机。1825年以前，英国经历了一个短时期的工业高涨阶段。1825年的工业产值比1820年增长了大约 1/3，反映当时生产水平的生铁量增加了58，棉花消费量增长了39。但是,国内外市场却没有随着相应扩大。当时,拿破仑战争结束不久，遭到巨大破坏的欧洲大陆市场容量不大,再加上农业歉收,英国在欧洲市场的商品销售遇到了很大困难，出口额从1814年的2690万英镑下降到1825年的1460万英镑。对美国和中南美洲的
25、出口也从1815年的1580万英镑减少到1340万英镑。同时，国内市场由于工人的实际工资下降而受到极大限制。18241825年期间，工人的实际工资仅相当于1792年的 4/5左右。生产和销售之间严重的脱节，使经济危机不可避免地爆发了。在这次经济危机中，工业生产和对外贸易都受到了沉重的打击。有3549家企业破产,80家银行停止支付,英格兰银行的黄金储备从1824年 3月的1390万英镑骤降为1825年12月的 120万英镑。棉花、羊毛和生丝的消费量减少了 1/3以上，煤的消费量减少了一半，整个出口减少了 16。大量失业工人出国谋求生计，人口外流的数目大增。英国1825年的经济危机也影响到了美国、
26、法国、德国和意大利等其他资本主义国家。但是，由于这些国家当时正在或尚未完全展开产业革命，发生周期性经济危机的条件还不成熟。因此，它们受到的影响主要是局部的和外部的，还不是一次真正意义上的周期性经济危机。1825年的经济危机英国在1825年以前，特别是在18世纪末和19世纪初，虽然伴随着资本主义的发展，也曾多次出现过生产过剩的现象，但是，由于当时机器大生产的发展还不够充分，这种现象往往局限于少数工业部门和地区。只是到了19世纪20年代，这种局部性的和地方性的生产过剩，才转变成周期性和普遍性的生产过剩危机。1825年以前，英国经历了一个短时期的工业高涨阶段。1825年的工业产值比1820年增长了大
27、约 1/3，反映当时生产水平的生铁量增加了58，棉花消费量增长了39。但是,国内外市场却没有随着相应扩大。当时,拿破仑战争结束不久，遭到巨大破坏的欧洲大陆市场容量不大,再加上农业歉收,英国在欧洲市场的商品销售遇到了很大困难，出口额从1814年的2690万英镑下降到1825年的1460万英镑。对美国和中南美洲的出口也从1815年的1580万英镑减少到1340万英镑。同时，国内市场由于工人的实际工资下降而受到极大限制。18241825年期间，工人的实际工资仅相当于1792年的 4/5左右。生产和销售之间严重的脱节，使经济危机不可避免地爆发了。在这次经济危机中，工业生产和对外贸易都受到了沉重的打击。
28、有3549家企业破产,80家银行停止支付,英格兰银行的黄金储备从1824年 3月的1390万英镑骤降为1825年12月的 120万英镑。棉花、羊毛和生丝的消费量减少了 1/3以上，煤的消费量减少了一半，整个出口减少了 16。大量失业工人出国谋求生计，人口外流的数目大增。英国1825年的经济危机也影响到了美国、法国、德国和意大利等其他资本主义国家。但是，由于这些国家当时正在或尚未完全展开产业革命，发生周期性经济危机的条件还不成熟。因此，它们受到的影响主要是局部的和外部的，还不是一次真正意义上的周期性经济危机。引起经济周期的原因1、外生经济周期理论：经济周期的根源在于经济之外的某些因素的变动。经济周期的根源在于经济之外的某些因素的变动。2、内生经济周期理论：在经济体系内寻找经济周期自发地运动的因素。在经济体系内寻找经济周期自发地运动的因素。3、现代经济周期理论：1）凯恩斯主义学派经济周期理论是总需求分析：以投资分析为中心。投资影响总需求，从而引起国民收入波动。2）货币主义者：强调货币量变动对经济影响。）货币主义者：强调货币量变动对经济影响。3）现代预期学派：强调预期失误是经济周期的原因。）现代预期学派：强调预期失误是经济周期的原因。
