1、20132013- -20152015 年财务报表分析（一）年财务报表分析（一） 计算分析题试题及答案含公式计算分析题试题及答案含公式 2015-10 五、计算分析题 (本大题共 5 小题，每小题 5 分，共 25 分)计算结果除特 别要求的以外其余保留两位小数。请在答题卡上作答。 38债务人乙公司财务状况恶化导致债权人甲公司发生坏账损失，甲公司财 务报告批准报出日为 2015 年 3 月 31 日。包括以下两种情况： (1)2014 年 l2 月 31 日，乙公司财务状况良好，甲公司预计应收账款可按时 收回；乙公司一周后发生重大火灾，导致甲公司 50的应收账款无法收回。 (2)2014 年
2、12 月 31 日，甲公司根据掌握的资料判断，乙公司有可能破产清 算，甲公司估计对乙公司的应收账款将有 10无法收回，故按 l0的比例计提 坏账准备。一周后甲公司接到通知，乙公司已被宣告破产清算，甲公司估计有 70的债权无法收回。 要求： 试分析以上两种情况分别属于哪一种资产负债表日后事项并阐述其原 因 39. A 公司本年度末与上年度末销售总额分别为：6715 万元和 6000 万元，3 年前末的销售收入总额为 5050 万元；本年度末与上年度末股东权益合计分别为 6275 万元和 6187 万元。 要求：计算公司的下列财务比率。 (1)销售增长率和 3 年平均销售增长率； 销售（营业）增长
3、率销售（营业）增长率= =本年销售（营业）增长额本年销售（营业）增长额/ /上年销售（营业）额上年销售（营业）额 100%100% 三年销售（营业）收入增长率三年销售（营业）收入增长率=(=(年末销售（营业）收入总额年末销售（营业）收入总额/ /三年前年三年前年 末销售（营业）收入总额末销售（营业）收入总额) ) - -11100%100% (2)资本积累率。 资本累积率资本累积率= =本年所有者权益增长额本年所有者权益增长额/ /年初所有者权益年初所有者权益100%100% 40. B 公司 2014 年度的资产负债表和利润表如下： 资产负债表 要求：计算资产负债率、股权比率、产权比率、有形
4、净值债务比率和利息保 障倍数。 资产负债率资产负债率= =负债总额负债总额/ /资产总额资产总额100%100% 股权比率股权比率= =所有者权益总额所有者权益总额/ /资产总额资产总额100%100% 产权比率产权比率= =负债总额负债总额/ /所有者权益总额所有者权益总额100%100% 有形净值债务比率有形净值债务比率= =负债总额负债总额/ /有形净值总额有形净值总额100%=100%=负债总额负债总额/ /（所有者权（所有者权 益总额益总额- -无形资产）无形资产）100%100% 利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润/利息费用= =利润总额利润总额+ +利息费用利息费用/ /利息费
5、用利息费用= =净利净利 润润+ +所得税所得税+ +利息费用利息费用/ /利息费用利息费用 41C 公司是上市公司，2014 年度利润分配表如下：(单位：万元) 补充资料： (1)C 公司 2014 年末股本为 3450 万元，股东权益总计为 8050 万元； (2)C 公司 2014 年末每股市价 l25 元，流动在外的普通股股数为 3450 万 股。 要求： (1)计算净资产收益率、每股收益； 净资产收益率净资产收益率 = =净利润净利润/ /净资产【净资产净资产【净资产= =资产资产- -负债，即所有者权益】负债，即所有者权益】 每股收益每股收益= =净利润净利润/ /发行在外普通股的
6、加权平均数发行在外普通股的加权平均数 (2)计算市盈率、股利收益率和股利发放率。 市盈率市盈率= =每股市价每股市价/ /每股收益每股收益 每股股利每股股利= =现金股利总额现金股利总额/ /发行在外的普通股股数发行在外的普通股股数 股利收益率股利收益率= =每股股利每股股利/ /每股市价每股市价= =100%100% 股利发放率股利发放率= =每股股利每股股利/ /每股收益每股收益100%=100%=市盈率股利收益率市盈率股利收益率= =现金股现金股 利总额利总额/ /净利润净利润 42某公司和行业的基本财务比率如下： 要求：计算公司和行业的股东收益率并做出简要分析。 净资产收益率净资产收益
7、率【股东权益报酬率】【股东权益报酬率】= =销售净利率销售净利率总资产周转率总资产周转率权益乘数权益乘数 100%100% 六、综合分析题(本大题共 l 小题，共 l5 分) 计算结果保留两位小数。 请在答题卡上作答。 43. D 公司和 E 公司均属于工业制造类企业，2014 年年末两家公司简化的资 产负债表及相 （1 1）流动比率）流动比率= =流动资产流动资产/ /流动负债流动负债【流动资产=货币资金、短期投资、 应收票据、应收账款、其他应收款、存货等】【流动负债=短期负债、应付 票据、应付账款、其他应付款、应付利息、应付股利、应付税费、应付职工 薪酬等】 速动比率速动比率= =速动资产
8、速动资产/ /流动负债流动负债【速动资产=流动资产-预付账款、存货、 其他流动资产等，速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他 应收款】 现金比率现金比率= =（现金（现金+ +短期有价证券）短期有价证券）/ /流动负债流动负债【现金=企业持有货币资金 和易变现有价证券，如短期有价证券、可贴现转让票据】 （2 2）应收账款周转率）应收账款周转率=360/=360/应收账款周转天数应收账款周转天数 主营业务收入主营业务收入= =应收账款周转率应收账款平均余额应收账款周转率应收账款平均余额 主营业务成本主营业务成本= =主营业务收入（主营业务收入（1 1- -销售毛利率）销售毛利率）
9、 （3 3）存货周转率存货周转率= =主营业务成本主营业务成本/ /存货平均余额存货平均余额 存货周转天数存货周转天数=360/=360/存货周转率存货周转率 营业周期营业周期= =存货周转天数存货周转天数+ +应收账款周转天数应收账款周转天数 2015-4 五、计算分析题（本大题共 5 小题，每小题 5 分，共 25 分） 计算结果除特别要求的以外其余保存两位数。 38、某企业 2015 年财务报表有关数据如下表： 单位： 万元 项目 金额 主营业务收入 5000 主营业务成本 3000 应收账款平均余额 1000 应付账款平均余额 800 存货期初余额 300 存货期末余额 400 该企业
10、的赊销比例为 85%。假定一年按 360 天计算，周转天数的计算结果取 整数。 要求： （1）计算该企业 2015 年营业周期 （1 1）营业周期营业周期= =存货周转天数存货周转天数+ +应收账款周转天数应收账款周转天数 存货周转天数存货周转天数=360=360( (主营业务成本主营业务成本存货平均余额存货平均余额) )=360/存货周转率 应收账款周转天数应收账款周转天数=360=360应收账款周转率应收账款周转率 应收账款周转率应收账款周转率= =赊销收入净额赊销收入净额/ /应收账款平均余额应收账款平均余额 营业周期=360/3000/(300+400)/2+360/500085%/1
11、000=42+85=127 天 （2 分） （2）计算该企业 2015 年现金周期 （2 2）现金周期现金周期= =营业周期营业周期- -应付账款周转天数应付账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转 天数-应付账款周转天数 应付账款周转天数应付账款周转天数=360/=360/应付账款周转率应付账款周转率 应付账款周转率应付账款周转率= =赊购净额赊购净额/ /应付账款平均余额应付账款平均余额 赊购净额（本期存货增加净额）赊购净额（本期存货增加净额）= =销货成本销货成本+ +期末存货期末存货- -期初存货期初存货 现金周期=127-360/(3000+400-300)/800=127-93=3
12、4 天（1 分） （3）假设营业周期和现金周期的行业平均水平分别是 100 天和 50 天， 根据 计算结果对该企业流动资产的周转情况进行分析。 （3）与行业平均水平相比，该企业的营业周期偏长，说明企业需要加快存 货的流转，加速账款收取；（1 分）现金周期则较同行业水平较短，说明企业能 够通过赊购方式合理利用其他企业的资金， 但是也可能表明企业不能按期支付货 款。（1 分） 39、某企业 2014 年 12 月 31 日的相关资料如下表： 单位： 万元 期初 期末 应收账款净额 185500 158900 存货 173800 320000 流动资产合计 454900 523600 固定资产净值
13、 604000 612300 无形资产 20900 125600 资产合计 2054800 2389400 流动负债合计 248900 297800 负债合计 1034580 1245780 要求： （1 1）计算并填写下表。计算并填写下表。 期初 期末 流动比率 流动比率流动比率= =流动资产流动资产/ /流动负流动负 债债=454900/248900=1.83 同理 速动比率 速动比率速动比率= =速动资产速动资产/ /流动负流动负 债债= =流动资产流动资产- -存货存货/ /流动负债流动负债 =454900-173800/248900=1.1 3 产权比率 产权比率产权比率= =负债总
14、额负债总额/ /所有者所有者 权益总额权益总额100%100% =1034580/2054800-1034580= 1.01 有 形 资 产 债 务比率 有形资产债务比率有形资产债务比率= =负债总额负债总额 / /有形资产总额有形资产总额= =负债总额负债总额/ /资产总资产总 额额- -无形资产无形资产100%100% =1034580/2054800-20900=0. 51 期初 期末 流动比率 1.83（0.5 分） 1.76（0.5 分） 速动比率 1.13（0.5 分） 0.68（0.5 分） 产权比率 1.01（0.5 分） 1.09（0.5 分） 有形资产债务比 率 0.51（
15、0.5 分） 0.55（0.5 分） （2 2） 根据上表对该企业的偿债能力进行分析。根据上表对该企业的偿债能力进行分析。 （2）流动比率、产权比率、有形资产债务比率变化不大，且均在正常值范 围以内，但是速动比率期末值发生了较大变化，主要原因在于期末积压了大量存 货，短期偿债能力需要提高。（1 分） 40、下表为某公司 2014 年度内的有关经济业务及部分财务分析指标。 经济业务 财务指标 （1）发放应付现金股利 流动比率（假设发放之前流动比率 为 1.5） （2）赊购商品 速动比率（假设赊购之前速动比率 为 1） （3）期末存货发生减值 存货周转率 （4）发行新股以偿还长期债务 资产负债率（
16、假设偿还之前资产负 债率为 0.6） （5）以高于成本但低于原价的促 销价格销售商品 销售毛利率 要求： 指出表中每一行中左边的经济业务对右边所对应的财务指标有何影响 （增加、减少或不变）。 经济业务 影响 （1）发放应付现金股利 增加 （1分） （2）赊购商品 减少 （1分） （3）期末存货发生减值 增加 （1分） （4）发行新股以偿还长期债务 减少 （1分） （5）以高于成本但低于原价的促销价格销售 商品 减少 （1分） 41、A 上市公司 2014 年年初发行在外普通股总数为 15000 万股，2014 年 7 月 1 日增发新股 2000 万股，2014 年实现净利润 18000 万元
17、，经营活动现金净流 量 10000 万元，派发现金股利 3000 万元。 要求：计算 A 上市公司的基本每股收益、每股现金流量和每股股利。 每股收益每股收益= =净利润净利润/ /发行在外普通股加权平均数发行在外普通股加权平均数 发行在外普通股加权平均数发行在外普通股加权平均数= =期初发行在外普通股股数期初发行在外普通股股数+ +当期新发行普通股当期新发行普通股 股数股数已发行时间已发行时间/ /报告期时间报告期时间- -当期回购普通股股数当期回购普通股股数已回购时间已回购时间/ /报告期时报告期时 间间 基本每股收益=18000/(15000+20006/12)=18000/16000=1
18、.125（2 分） 每股现金流量每股现金流量= =经营活动现金净流量经营活动现金净流量/ /发行在外的普通股平均股数发行在外的普通股平均股数 每股现金流量=10000/16000=0.625（2 分） 每股股利每股股利= =现金股利总额现金股利总额/ /发行在外的普通股股数发行在外的普通股股数 每股股利=3000/17000=0.18（1 分） 42、A 公司 2013 年、2014 年与 2015 年有关现金流量资料如下： 单位：万元 2013 年 2014 年 2015 年 经 营 活 动 现 金流入 1500 1650 1800 经 营 活 动 现 金流出 1200 1140 1080
19、投 资 活 动 现 金流入 250 180 230 投 资 活 动 现 金流出 180 220 250 筹 资 活 动 现 金流入 230 470 490 筹 资 活 动 现 金流出 86 340 420 要求： （1）根据上述资料，以 2013 年为基年，进行现金流量的定比趋势分析，填 写下表空格。 2013 年 2014 年 2015 年 经营活动现 金净流量 100 投 资 活 动 现 金净流量 100 筹 资 活 动 现 金净流量 100 （2）结合上表对 A 公司现金流量的趋势变化进行简要的分析评价。 （1 1）定比指数法又称定基增长速度，是将各年现金流量累计增减额与某一定比指数法又
20、称定基增长速度，是将各年现金流量累计增减额与某一 固定时期现金流量水平进行对比固定时期现金流量水平进行对比 20132013 年经营活动现金净流量年经营活动现金净流量=1500=1500- -1200=3001200=300 20142014 年经营活动现金净流量年经营活动现金净流量=1650=1650- -1140=5101140=510 300:510=100:?=300:510=100:?=（300/3300/3）：（）：（510/3510/3）=100:170=100:170 201 20142015 年 3 年 年 经营活动现金净 流量 100 170 （ 0.5 分） 240 （
21、0.5 分） 投资活动现金净 流量 100 -57.14 （0.5 分） -28.57 （0.5 分） 筹资活动现金净 流量 100 90.28 （0.5 分） 48.61 （0.5 分） （2）经营活动现金净流量呈上升趋势，能够为企业进一步扩充或未来的战 略发展提供资金支持（1 分）；投资活动现金净流量呈下降趋势，且 2014 年和 2015 年的现金流入低于现金流出，说明企业加大了投资支出（0.5 分）；随着经 营活动带来现金净流量的增加，筹资活动现金净流量呈下降趋势，说明企业能够 根据资金余缺程度进行筹资（0.5 分）。 六、综合分析题（本大题共 1 小题，共 15 分） 计算结果保留两
22、位小数。 43、某公司 2015 年度实现主营业务收入 3500 万元，主营业务成本 3300 万 元，净利润 400 万元。该公司流动资产的期初、期末数分别为 2350 万元和 2430 万元，固定资产的期初、期末数分别为 1980 万元和 2310 万元。且该公司不存在 其他资产。 要求： （1）根据上述资料计算该公司下列指标（见下表）。 财务比率 本公司 行业平均水平 流动资产周转率 3 次 固定资产周转率 2 次 总资产周转率 1.5 次 销售毛利率 20% 销售净利率 10% 总资产收益率 15% （1 1） 财务比率 本公司 行业平均水平 流动资产周转率 1.46（1 分） 3 次
23、 固定资产周转率 1.63（1 分） 2 次 总资产周转率 0.77（1 分） 1.5 次 销售毛利率 5.71%（1 分） 20% 销售净利率 11.43%（1 分） 10% 总资产收益率 8.82%（1 分） 15% 流动资产周转率流动资产周转率= =主营业务收入主营业务收入/ /流动资产平均余额流动资产平均余额 =3500/(2350+2430)2=1.46 固定资产周转率固定资产周转率= =主营业务收入主营业务收入/ /固定资产平均余额固定资产平均余额 =3500/（1980+2310）2=1.63 总资产周转率总资产周转率= =主营业务收入主营业务收入/ /平均资产总额平均资产总额
24、=3500/（2350+2430+1980+2310）2=0.77 平均资产总额平均资产总额= =期初资产总额期初资产总额+ +期末资产总额期末资产总额/2/2 =（2350+2430+1980+2310）2=4535 销售毛利率销售毛利率= =（销售收入净额（销售收入净额- -销售成本）销售成本）/ /销售收入净额销售收入净额100%100% =3500-3300/3500=5.71% 销售净利率销售净利率= =净利润净利润/ /销售收入销售收入100%100% =400/3500=11.43% 总资产收益率总资产收益率= =（净利润（净利润+ +利息利息+ +所得税）所得税）/ /总资产平
25、均额总资产平均额100%100% =400/（2350+2430+1980+2310）2=8.82% （2）与行业平均水平比较，分析该公司流动资产周转率情况，并说明如何 分析该指标。 与行业相比，该公司流动资产周转率低于行业平均值。（1 分）应结合存货 和应收账款等具体流动资产的周转情况进行分析。（1 分) （3）与行业平均水平比较，分析该公司固定资产周转是否存在问题及其对 策。 固定资产周转率低于行业平均水平，说明固定资产周转慢，未能充分利 用（1 分）对策：加强对固定资产的管理，做到固定资产投资规模得当，结 构合理，保证非生产性固定资产投资的合理规模，加强对固定资产的维护、 保养。（1 分
26、） （4）比较分析销售毛利率和销售净利率，说明该公司盈利能力可能存在的 问题，并提出改进建议 销售净利率高于行业水平，销售毛利率低于行业水平，（1 分）说明企业主 营业务创造利润能力不足，（1 分）企业在未来期间提高盈利能力的途径应当以 提高企业收入水平、扩大市场占有率和增加毛利水平为主。（1 分） （5）与行业平均值为基准指标，采用因素分析法确定总资产周转率和销售 净利率对总资产收益率的影响程度。 总资产收益率总资产收益率= =销售净利润总资产周转率销售净利润总资产周转率 总资产周转率对总资产收益率的影响=（0.77-1.5）10%= -7.3%（1 分） 销售净利率对总资产收益率的影响=（
27、11.43%-10%）0.77=1.10%（1 分） 2014-10 五、计算分析题（本大题共 5 小题，每小题 5 分，共 25 分） 计算结果除特别要求的以外，其余保留两位数字。 38.某行业中 A、B 两家公司为上市公司，2012 年有关资料如下： （1）2012 年 1 月 1 日，A 公司发行在外普通股数量 82000 万股，所得税 率为 15%； (2) 2012 年 1 月 1 日，A 公司在 2010 年 1 月 1 日发行的 2.2 亿元可转 换债券可以以每股 11 元的价格转换成公司普通股。至年末为止，可转换债券持 有人未将债券转换成普通股，当年支付可转换债券利息 440
28、万元； （3）2012 年，A 公司归属于普通股的净利润为 36000 万元； （4）B 公司在 2012 年度的基本每股收益和稀释每股收益； 要求： （1）计算 A 公司 2012 年度的基本每股收益和稀释每股收益； （2 2）对 A、B 公司的每股收益进行比较分析，并指出进行比较分析时需要注 意的地方。 （1 1）A A公司公司20122012年度基本每股收年度基本每股收益益= =净利润净利润/ /发行在外普通股的加权平均数发行在外普通股的加权平均数 =3600082000=0.44（元/股）（1 分） 稀释每股收益稀释每股收益= =（净利润净利润+ +转换转换债券债券所增加的净利润所增加
29、的净利润）/ /（发行在外普通股的发行在外普通股的 加权平均数加权平均数+ +转换时所增加的普通股股数转换时所增加的普通股股数） 转换转换债券债券所增加的净利润所增加的净利润= =可转换债券利息可转换债券利息（1 1- -所得税）所得税） 转换时所增加的普通股股数转换时所增加的普通股股数= =可转换债券可转换债券/ /每股价格每股价格 稀释每股收益=36000+440（115%）（82000+2.211） =（36000+374）（82000+2000）=0.43（元/股）（1 分） （2）B 公司的基本每股收益和稀释每股收益均高于 A 公司。（1 分） 在进行每股收益的横向比较分析时， 需要
30、注意不同企业的每股股本金额是否 相等，否则不便进行横向比较。（2 分） 39.下列同行业中 A、B、C 和 D 四家公司的相关资料： （1）A 公司近三年的部分财务数据： 2012 年 2011 年 2010 年 2009 年 货币资金 10 8 7 6 交易性金 融资产 288 280 250 200 应收账款 128.67 138 110 100 存货 14.22 8 8 7 应付账款 214.75 193.33 180 160 主营业务 收入 1500 1440 1350 1200 主营业务 成本 1000 960 900 800 （2）B、C 和 D 公司的现金周期数据： 2012 年
31、 2011 年 2010 年 B 公司 27 37 61 C 公司 -7 -9 -3 D 公司 -40 -41 -40 要求： （1）根据 A 公司财务数据资料填列下表所列项目的数据；（1 年按 360 天 计算，计算结果四舍五入取整） 2012 年 2011 年 2010 年 存货周转天 数 = =存货平均余额存货平均余额360/360/主主 营业务成本营业务成本=360/存货周转率 应付账款周 转天数 = =应付账款平均余额应付账款平均余额 360/360/赊购净额 （主营业务成本）赊购净额 （主营业务成本） =360/应付账款周转率 现金周期 = =应收账款周转天数应收账款周转天数+ +
32、存货存货 周转天数周转天数- -应付账款周转天数应付账款周转天数= 营业周期-应付账款周转天数 2012 年 2011 年 2010 年 存货周转天 数 （14.22+8） 2360 1000=4 3 3 应付账款周 转天数 73 70 68 现金周期 37 36 37 （2）A 公司应付账款周转天数的变动情况是否说明支付能力应付账款提高 或下降，并说明可能的原因； A 公司的应付账款周转天数逐年上升并不说明支付应付账款的能力有所下 降，原因在于 A 公司的具有足够多的交易性金融资产，A 公司有能力选择尽快支 付应付账款。（1 分） （3）比较说明 A、B、C、D 四家公司现金周期情况。 在这
33、四家公司中，只有 B 公司的现金周期为正，需要筹集一定的资金满足营 运需要。 40.A、B、C 和 D 是计算机行业中的著名公司，A、D 公司采用先进的存货管 理模式使得存货水平较低。 下表为 2012 年的共同比资产负债表的部分数据： （%） A 公司 B 公司 C 公司 D 公司 货币资金 30.47 17.99 21.99 30.22 应收账款 17.69 16.11 17.79 7.75 存货 2.49 8.89 11.42 1.43 总资产 100.00 100.00 100.00 100.00 应付账款 42.58 13.22 39.66 15.40 长期负债 2.18 4.39
34、15.62 0.00 根据上述材料，对以下几个方面进行分析： （1）分析该行业中四家公司的货币资金占总资产比重； 四家公司现金所占资产比重较高，这反映了计算机行业的特征，与该行业的 商业模式有关。（1 分 （2）比较四家公司应收账款占总资产比重并分析可能的原因； D 公司的应收账款占总资产比重相对较低，需要结合其他资料进一步分析原 因，到底是销售模式不同还是出售应收账款导致的。（1 分） （3）如果存货水平过低，可能会导致什么问题？ 在进行财务分析时，发现存货水平低，在排除先进的存货管理模式这一原因 外，需考虑存货采购成本以及是否产生缺货影响正常生产。（1 分） （4）比较分析应付账款项目；
35、A 和 C 公司应付账款所占比重较高。因 A 公司持有较高比重的现金，其支付 应付账款可能不存在问题；但是 C 公司也许存在相应问题，需进一步分析现金流 量。（1 分） （5）比较分析长期负债项目。 A、B 和 D 公司的长期负债占总资产比重较低，C 公司相对较高，需进一步分 析 C 公司的长期偿债能力风险。（1 分） 41.下表是 A 公司近两年的利润表数据：（单位：万元） 报告期 2011年报 2011年第 四季度 2011年第 三季度 2011年第 二季度 2011年第 一季度 2010年报 营业收入 23156.00 3984.00 7123.00 6805.00 5244.00 19
36、897.00 营业成本 13413.00 2503.00 4073.00 3887.00 2950.00 11234.00 营业税金 及附加 2022.00 327.00 640.00 639.00 416.00 1663.00 销售费用 4412.00 805.00 1233.00 1254.00 1120.00 3800 管理费用 1184.00 390.00 300.00 260.00 234.00 1079.00 财务费用 -36.00 -15.00 -22.00 0.00 1.00 5.00 资产 减值损失 16.0 0 15.0 0 0.00 1.00 0.00 72.0 0 投资
37、 净收益 6.00 1.00 3.00 -1.0 0 3.00 9.00 营业2153-40.902.765.526.2053 利润 .00 00 00 00 00 .00 加： 营业外收 入 468. 00 270. 00 75.0 0 72.0 0 51.0 0 245. 00 减： 营业外支 出 155. 00 126. 00 15.0 0 8.00 6.00 57.0 0 利润 总额 2463 .00 104. 00 962. 00 826. 00 571. 00 2241 .00 减： 所得税 615. 75 26.0 0 240. 50 206. 50 142. 75 560. 2
38、5 净利 润 1847 .25 78.0 0 721. 50 619. 50 428. 25 1680 .75 要求： （1）根据上述资料计算 A 公司与销售有关的盈利能力指标； 销售毛利率销售毛利率= =（销售收入净额（销售收入净额- -销售成本）销售成本）/ /销售收入净额销售收入净额100%100% =(23156-13413)/23156=42.07% 销售净利润销售净利润= =净利润净利润/ /销售收入销售收入100%100% =1847.25/23156=7.98% 盈利 能力指标 2011 年报 2011 第四季度 2011 第三季度 2011 第二季度 2011 第一季度 20
39、10 年报 销售 毛利率 42.0 8% 37.1 7% 42.8 2% 42.8 8% 43.7 5% 43.5 4% 销售 净利率 7.98 % 1.96 % 10.1 3% 9.1% 8.17 % 8.45 % （2）与 2010 年相比，A 公司的盈利能力是否发生变化并分析原因。 与 2010 年相比，A 公司的销售毛利率和销售净利率指标均有所下降。（1 分） 毛利率下降的原因在于 2011 年四季度毛利率大幅度变动。（1 分） 净利率下降的原因在于 2011 年度毛利率下降、营业税金及附加所占营业 收入比重上升（1 分） 42.下表是某公司近几年销售收入的相关数据： 项目 2012
40、年 2011 年 2010 年 2009 年 销售收入 142000 97000 60000 80000 要求： （1）计算该公司的销售增长率和三年平均销售增长率指标并进行分析； 42、（1）销售增长率销售增长率= =本年销售增长额本年销售增长额/ /上年销售收入上年销售收入100%100% =（142000-97000）9700046.39% 2012 年 2011 年 2010 年 2009 年 销售增长率 46.39% 61.67% 25% 三年销售平均增长率三年销售平均增长率=（年末销售收入总额（年末销售收入总额/ /三年前年末销售收入总额）三年前年末销售收入总额） 11100%100
41、% =（142000/80000) 1100% =21.08% (1 分） 从销售增长率指标看，该公司除 2010 年度增长率为负外均保持了较高的增 长速度；结合三年销售平均增长率指标，可知该公司具有较高的发展能力。（2 分） （2）如要分析公司价值增加情况，还需结合哪个指标进行分析。 为分析公司价值增加情况，还需结合销售利润率进行分析。（1 分） 六、综合分析题（本大题共 1 个小题，共 15 分） 计算结果除特别要求的以外，其余保留两位数字。 43.以下是 A 公司的部分财务数据和财务比率: (一）A 公司财务数据和财务比率 项目 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 前
42、三季度 总资产 12.93 12.96 17.79 18.12 总负债 3.16 2.63 6.82 7.09 所有者权 益 9.77 10.33 10.97 11.03 营业收入 8.82 8.41 8.34 5.64 净利润 0.79 1.02 0.94 0.35 经营性现 金净流入 1.87 1.91 1.49 1.47 流动比率 9.76 8.66 3.85 13.24 （二）相关资料： （1）A 公司的资金主要用于设备购买和日常维护，至 2011 和 2012 年 9 月 末为止公司债务超过 95%为流动负债。 （2）在 2009 年末、2010 年末、2011 年末、及 2012
43、年 9 月末，该公司的短 期借款余额分别为 0 亿元、1.58 亿元、2.00 亿元和 2.00 亿元，均为短期信用借 款。2010 年公司采用银行承兑汇票的方式满足了购置设备的需求，应付票据余 额达 1.50 亿元，2011 年公司将到期的银行承兑汇票转换为短期借款。 （3）该公司没有未做记录的或有负债。 要求： （1）根据上述资料，能够得到的与 A 公司偿债能力相关的分析指标有哪 些？ 偿债能力分析指标有：资产负债率（1 分） 股权比率（1 分）产权比 率（1 分）权益乘数（1 分）流动比率（1 分） （2）偿债能力分析的内容包括哪几个方面？ 短期偿债能力分析（1 分）和长期偿债能力分析（
44、1 分） （3）分析 a 公司的债务情况和偿债能力。 根据以上资料，我们可以知道 A 公司近几年的资产负债率分别为 资产负债率资产负债率= =负债总额负债总额/ /资产总额资产总额100%100% =3.1612.93=24.44% 项目 2009 年 2010 年 2011 年 2012年前 三季度 资产负债 率 24.44% 20.29% 38.34% 39.13% 资产负债率有所上升，但仍处于较低水平；另外 A 公司的债务主要为短期债 务。（2 分）虽然 A 公司负责比率较低，营业收入相对稳定、现金获取能力强， 经营性现金流稳定， 但是公司资产流动性差， 已积累了一定的短期偿债压力。 （
45、2 分）相关资料（2）反映公司较为通畅的信贷融资渠道，可在一定程度上缓解偿 还流动负债的压力。（2 分） （4）根据相关资料（3），分析对 A 公司偿债能力的影响。 相关资料（3）反映公司没有降低短期偿债能力的特别项目。（2 分） 2014-4 五、计算分析题（本大题共 5 小题，每小题 5 分，共 25 分） 计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。 38、甲公司 2012 年和 2013 年有关财务数据如下表： 2012 年 2013 年 主营业务收入 4500 万元 6000 万元 赊销比例 90% 85% 应收账款平均余额 1000 万元 1500 万元 主营业务成本 3600 万元
46、 4500 万元 假定一年按 360 天计算。 要求：(1)计算甲公司 2012 年及 2013 年销售毛利率； 销售毛利率销售毛利率= =（销售收入净额（销售收入净额- -销售成本）销售成本）/ /销售收入净额销售收入净额100%100% (2)计算甲公司 2012 年及 2013 年应收账款周转率和周转天数； 应收账款周转率应收账款周转率= =赊销收入净额赊销收入净额/ /应收账款平均余额应收账款平均余额 应收账款周转天数应收账款周转天数=360/=360/应收账款周转率应收账款周转率 (3)简要分析计算得出的结果。 39.A 上市公司 2012 年初在外发行普通股总数为 2 亿股，201
47、2 年 11 月 1 日 增发新股 3000 万股；B 上市公司 2012 年初在外发行普通股总数为 2 亿股，2012 年 7 月 1 日按照 102 的比例派发股票股利。两家上市公司 2012 年的净利润均 为 2 亿元，A 公司派发现金股利 2000 万元，B 公司派发现金股利 1000 万元。 要求：(1)计算两家上市公司的基本每股收益； 基本每股收益基本每股收益= =净利润净利润/ /发行在发行在外普通股的加权平均数外普通股的加权平均数 发行在外普通股加权平均数发行在外普通股加权平均数= =期初发行在外普通股股数期初发行在外普通股股数+ +当期新发行普通股当期新发行普通股 股数股数已发行时间已发行时间/ /报告期时间报告期时间- -当期回购普通股股数当期回购普通股股数已回购时间已回购时间/ /报告期时报告期时 间间 =2000020000+3000（12-10）12=0.976 (2)计算两家上市公司的每股股利； 每股股利每股股利= =现金股利总额现金股利总额/ /发行在外的普通
