1、会计的经济内涵和后果会计的经济内涵和后果 会计是一个会计是一个鉴别、鉴别、度量、度量、分析及分析及报告报告经济信息以利使用者做出有效的判断和决策的过程。经济信息以利使用者做出有效的判断和决策的过程。什么是会计什么是会计?会计的基本模型会计的基本模型 经济现实经济现实会计系统会计系统会计报表会计报表使用者决策使用者决策信息需求信息需求使用者使用者财务会计报表财务会计报表管理会计报告管理会计报告监管机构报告监管机构报告税务报表税务报表会计与企业的组织结构会计与企业的组织结构生产经营部门生产经营部门管理职能部门管理职能部门部门经理部门经理董事会董事会总裁和财务总监总裁和财务总监营运营运VP 财务财务
2、 VPVP其它其它 VPsVPs部门经理部门经理总会计师总会计师司库司库生产制造生产制造销售销售成本和预算成本和预算财务会计财务会计税务税务内部审计内部审计研究企业管理的基础理论研究企业管理的基础理论 经济学的基本假设经济学的基本假设 用经济学理论解释与会计及企业管理相关用经济学理论解释与会计及企业管理相关的现象的现象 什么经济动因导致企业对会计什么经济动因导致企业对会计(信息信息)的需求？的需求？会计会计(信息信息)会给企业带来什么经济后果？会给企业带来什么经济后果？会计的经济内涵和后果会计的经济内涵和后果 我们既不打猎，也不种田，因为我们是会计。我们既不打猎，也不种田，因为我们是会计。这幅
3、这幅漫画想表达的是漫画想表达的是米勒，都靠你啦。现在只有重大的米勒，都靠你啦。现在只有重大的会计突破才能挽救我们公司。会计突破才能挽救我们公司。这幅这幅漫画想表达的是漫画想表达的是思考和分析问题的方法思考和分析问题的方法利益利益动机动机行为行为 问题：为什么律师和会计师多倾向于以合伙的形式问题：为什么律师和会计师多倾向于以合伙的形式联合经营？联合经营？企业的本质企业的本质 一个企业最重要的本质特征就是一个企业最重要的本质特征就是通过向顾客提供令其满意的产品通过向顾客提供令其满意的产品或服务而从事可以增值的经济活或服务而从事可以增值的经济活动以创造价值动以创造价值(利润利润),),以使企业的以使
4、企业的价值最大化。价值最大化。企业的目的企业的目的 传统的财务管理理论认为，企业决策的目的传统的财务管理理论认为，企业决策的目的是使公司的价值最大化。是使公司的价值最大化。更为狭窄的目的是使公司所有者拥有的财富更为狭窄的目的是使公司所有者拥有的财富最大化。最大化。对在有效的股票市场上市的公司而言，就是对在有效的股票市场上市的公司而言，就是使股价达到最高值。使股价达到最高值。其它的目标只是：其它的目标只是：公司的价值最大化的过渡，或公司的价值最大化的过渡，或 对公司价值最大化的限制。对公司价值最大化的限制。企业创造价值的过程企业创造价值的过程企业创造价值的过程企业创造价值的过程竞争策略竞争策略(
5、业务与组织业务与组织)控制决策控制决策决策权的分配决策权的分配绩效评估绩效评估激励机制激励机制动机和行为动机和行为企业价值企业价值环境因素环境因素业务决策业务决策产品与服务的设计产品与服务的设计生产和营销生产和营销客户的售后服务客户的售后服务企业内部业务决策对会计的需求企业内部业务决策对会计的需求内部内部外部外部业务业务内部业内部业务决策务决策外部业外部业务决策务决策控制控制内部控内部控制决策制决策外部控外部控制决策制决策内部业务决策过程内部业务决策过程 制订长期和制订长期和短期计划短期计划度量实际结果度量实际结果实施计划实施计划比较实际与比较实际与预期结果预期结果决策决策起点起点专业分工与生
6、产过程的分解专业分工与生产过程的分解 现代企业都具有现代企业都具有Adam Smith早在早在200多年前于其经多年前于其经济学专著国富论中描述的别针工厂的特性，即济学专著国富论中描述的别针工厂的特性，即专业分工和生产过程的分解。专业分工和生产过程的分解。他的理论在现代工业企业的大规模采用：他的理论在现代工业企业的大规模采用：体力劳动：二十世纪初的福特汽车公司，体力劳动：二十世纪初的福特汽车公司，Henry Ford 脑力劳动：二十世纪初的通用汽车公司，脑力劳动：二十世纪初的通用汽车公司，Alfred Sloan 基础设施基础设施财务管理财务管理人力资源人力资源 研究开发研究开发专业分工与生产
7、过程的分解专业分工与生产过程的分解信息与决策权的分离信息与决策权的分离信息与决策信息与决策信息持有者信息持有者决策者决策者信息与决策权的分离信息与决策权的分离信息与决策信息与决策信息持有者信息持有者信息的传递信息的传递(通过会计系统和数据通过会计系统和数据)决策者决策者信息与决策权的分离信息与决策权的分离 决策必需的信息的获取、存储和处理需要耗费资决策必需的信息的获取、存储和处理需要耗费资 源，给企业带来成本。源，给企业带来成本。决策权与信息的有效结合是企业组织架构设计的关决策权与信息的有效结合是企业组织架构设计的关键性考虑因素。键性考虑因素。从企业组织架构设计的角度考虑，是否应该将决策从企业
8、组织架构设计的角度考虑，是否应该将决策权与信息结合为一体？权与信息结合为一体？企业必须以会计信息为基础企业必须以会计信息为基础进行内部业务决策，包括计进行内部业务决策，包括计划、计划的实施和后果的评划、计划的实施和后果的评估。估。企业内部业务决策对会计的需求企业内部业务决策对会计的需求企业外部业务决策对会计的需求企业外部业务决策对会计的需求内部内部外部外部业务业务内部业内部业务决策务决策外部业外部业务决策务决策控制控制内部控内部控制决策制决策外部控外部控制决策制决策人类从事经济活动的基本模式人类从事经济活动的基本模式 企业：经济合同网络的集结点企业：经济合同网络的集结点 一个企业可被视为由不同
9、利益者相互间的经济合同一个企业可被视为由不同利益者相互间的经济合同组成的网络的集结点。组成的网络的集结点。这些理性自私的利益者拥有不同程度的不完全的信这些理性自私的利益者拥有不同程度的不完全的信息，但都追求各自利益的最大化。息，但都追求各自利益的最大化。企业将不同利益者间的经济合同有效地结合在一企业将不同利益者间的经济合同有效地结合在一 起，降低了经济活动的成本。起，降低了经济活动的成本。如果一只手机有如果一只手机有200个零件，共有个零件，共有10,000人需要购买手机，人需要购买手机，如果没有手机制造企业的存在，共需如果没有手机制造企业的存在，共需200万个合同；由于万个合同；由于手机制造
10、企业的存在，只要手机制造企业的存在，只要10,200个合同即可。个合同即可。管理层管理层员工员工银行银行供应商供应商其它其它投资人投资人政府政府顾客顾客科研科研企业：经济合同网络的集结点企业：经济合同网络的集结点网络中利益相关者的相互关系网络中利益相关者的相互关系 管理层管理层所有者所有者社会社会债权人债权人资本市场资本市场借贷资金借贷资金保护债权人的利保护债权人的利益益没有社会成本没有社会成本所有成本都可追所有成本都可追溯到公司溯到公司使所有者财富使所有者财富最大化最大化雇用和解雇管雇用和解雇管理者理者资本市场有效资本市场有效及时地披露真及时地披露真实信息实信息 管理层管理层所有者所有者社会
11、社会债权人债权人资本市场资本市场借贷资金借贷资金债权人的利益可债权人的利益可被侵蚀被侵蚀社会成本存在社会成本存在有些成本无法追有些成本无法追溯到公司溯到公司管理者只顾及管理者只顾及自身利益自身利益无法有效地控无法有效地控制管理者制管理者资本市场可能资本市场可能会作出错误的会作出错误的判断判断延误不利信息，延误不利信息，误导市场误导市场网络中利益相关者的相互关系网络中利益相关者的相互关系企业：经济合同网络的集结点企业：经济合同网络的集结点 若将企业视为经济合同的集结点，会计信息可以：若将企业视为经济合同的集结点，会计信息可以：度量合同各方的投入度量合同各方的投入确认和度量合同各方的的应得利益确认
12、和度量合同各方的的应得利益(如损益表如损益表)帮助合同各方相互传递信息帮助合同各方相互传递信息(如债务合同如债务合同)有利于合同市场的有效运转有利于合同市场的有效运转(如股票市场如股票市场)帮助合同各方谈判合同条款帮助合同各方谈判合同条款(如债务合同及雇佣合同如债务合同及雇佣合同)核心目的是降低交易成本核心目的是降低交易成本 例如，例如，Home Depot公司公司1984年从银行获得为年从银行获得为2亿亿美金的循环贷款额度，但它必须满足以下由会计美金的循环贷款额度，但它必须满足以下由会计信息规范的债务合同条款的要求：信息规范的债务合同条款的要求：1985年资产净值不低于年资产净值不低于1亿亿
13、5000万美金，其后每年必万美金，其后每年必须增加，至须增加，至1989年年1月月3日必须达到日必须达到2亿亿1361.5万美金万美金 负债与有形资产净值比不大于负债与有形资产净值比不大于2:1 流动比率不小于流动比率不小于 1.5:1 利息保障倍数不小于利息保障倍数不小于 2:1 企业为什么愿意接受由会计信息规范的债务合同企业为什么愿意接受由会计信息规范的债务合同条款？条款？企业：经济合同网络的集结点企业：经济合同网络的集结点 做为一个做为一个经济合同的集结经济合同的集结 点，企业与利益相关者的经点，企业与利益相关者的经济合同往往要通过会计信息济合同往往要通过会计信息来建立和实施以降低合同成
14、来建立和实施以降低合同成本。本。企业外部业务决策对会计的需求企业外部业务决策对会计的需求会计信息与公司价值分析会计信息与公司价值分析 会计信息可以用来分析公司会计信息可以用来分析公司的价值。的价值。估计公司价值的绝对法估计公司价值的绝对法 净现值法可用来估算企业的价值，为此需要估计：净现值法可用来估算企业的价值，为此需要估计：折现率折现率 企业在未来企业在未来10年左右的自由现金流量年左右的自由现金流量 期末值期末值现在现在预测现金流量预测现金流量期末值期末值T估计公司价值的相对法估计公司价值的相对法 市价市价/盈利率盈利率 市价市价/收入率收入率 行业特有的估值方法行业特有的估值方法 会计净
15、收入与股价的关系会计净收入与股价的关系 实务中市场的参与者通常通过预测上市公司未来的实务中市场的参与者通常通过预测上市公司未来的每股会计净收入来判断其未来的表现。每股会计净收入来判断其未来的表现。目前的股价反映市场参与者对公司未来每股会计净目前的股价反映市场参与者对公司未来每股会计净收入的预期。收入的预期。专业股票分析师的作用专业股票分析师的作用 专业股票分析师主要提供两个方面的服务：专业股票分析师主要提供两个方面的服务：预测所跟踪的公司的未来会计报表数据，尤其是每股会计预测所跟踪的公司的未来会计报表数据，尤其是每股会计净收入；净收入；提供推荐意见：提供推荐意见：买入，买入，持有，持有，卖出。
16、卖出。在发达的资本市场，目前的股价反映不同股票分析师对公在发达的资本市场，目前的股价反映不同股票分析师对公司未来每股会计净收入预测的平均值。如果公司公布的实司未来每股会计净收入预测的平均值。如果公司公布的实际每股会计净收入与该平均值有异，股价通常会有相应的际每股会计净收入与该平均值有异，股价通常会有相应的变化。变化。专业股票分析师的作用专业股票分析师的作用 2001年年7月月24日，美国生产日，美国生产标签设备的标签设备的CHECKPOINT公司公布其第二季度的盈公司公布其第二季度的盈利为每股利为每股19美分，较股票美分，较股票分析师预测的平均值低分析师预测的平均值低2美美分。该公司的股价于当
17、天分。该公司的股价于当天大幅度下降大幅度下降19%，至每股，至每股12.10美元。美元。资料来源：资料来源：Business Week 2001-08-06专业股票分析师的作用专业股票分析师的作用 中移动于中移动于8月月16日公布中期业日公布中期业绩。虽然其纯利上升绩。虽然其纯利上升58%至至138亿元人民币亿元人民币,但仍较市场乐但仍较市场乐观估计的观估计的160亿有一段距离。亿有一段距离。加上客户每月消费额显著下加上客户每月消费额显著下 跌跌,下午开市后来自欧美大行下午开市后来自欧美大行的沽盘令中移动股价在短短一的沽盘令中移动股价在短短一个半小时内下跌个半小时内下跌9.5%,市值蒸市值蒸发
18、发614亿元。当天中移动收市亿元。当天中移动收市报报31.4元，股价下跌逾元，股价下跌逾10%。8月月17日中移动股价继续下跌日中移动股价继续下跌7.2%,收市报收市报29.15元，创年内元，创年内新低。新低。资料来源：资料来源：星岛日报星岛日报 2001-08-17及及QPI Ltd.估计公司价值估计公司价值-科学还是艺术？科学还是艺术？日本日本Nikkei-225指数指数:1985-2000月均值月均值来源来源:Asian Wall Street Journal NASDAQ综合综合指数：指数：2000年年3月月-2001年年3月月来源来源:Asian Wall Street Journa
19、l估计公司价值估计公司价值-科学还是艺术？科学还是艺术？专业股票分析师的作用专业股票分析师的作用 专业股票分析师的利益冲突专业股票分析师的利益冲突 所在机构的股票分析业务与投资银行业务的冲突。所在机构的股票分析业务与投资银行业务的冲突。网上杂货店网上杂货店Webvan Group至结业前股价已下跌至结业前股价已下跌99.8%,但但三位分析师一直给予买入的推荐意见。三位分析师一直给予买入的推荐意见。个人利益与公众利益的冲突。个人利益与公众利益的冲突。美国证监会于近期美国证监会于近期(2001年年7月月)公布的调查表明，公布的调查表明，9家投资家投资银行的银行的58名受调查的分析师中的名受调查的分
20、析师中的16位在公司上市前拥有股位在公司上市前拥有股权，并都在它们上市后给予正面的推荐意见。其中三位更权，并都在它们上市后给予正面的推荐意见。其中三位更沽售向公众推荐的股票，获利达沽售向公众推荐的股票，获利达350万美元。万美元。美国国会目前正在研究如何加强对股票分析师的行业监管美国国会目前正在研究如何加强对股票分析师的行业监管以保障公众利益。以保障公众利益。内部内部外部外部业务业务内部业内部业务决策务决策外部业外部业务决策务决策控制控制内部控内部控制决策制决策外部控外部控制决策制决策控制决策对会计的需求控制决策对会计的需求 控制是使企业的成员为企业的目标而工作的过程。控制是使企业的成员为企业
21、的目标而工作的过程。企业的控制系统的建立和运做会带来成本。企业的控制系统的建立和运做会带来成本。从经济学的角度来看，一个企业只有在其组织形式从经济学的角度来看，一个企业只有在其组织形式 的收益大于控制该组织形式的成本时才能存在。的收益大于控制该组织形式的成本时才能存在。控制决策控制决策成本成本收益收益决策权的分配决策权的分配绩效评估体系绩效评估体系奖罚激奖罚激励体系励体系企业控制系统的三个组成部分企业控制系统的三个组成部分决策权的分配决策权的分配 决策权决定企业的经济资源被如何使用决策权决定企业的经济资源被如何使用 管理层决定决策权在企业内部的分配管理层决定决策权在企业内部的分配 决策权的典型
22、分配方式决策权的典型分配方式 集权集权 分权分权信息持有者信息持有者信息的传递信息的传递(通过会计系统和数据通过会计系统和数据)管理层管理层决策权的分配：集权决策权的分配：集权管理层管理层控制系统控制系统授权授权信息持有者信息持有者决策权的分配：分权决策权的分配：分权决策权分配的平衡决策权分配的平衡 业务部分业务部分控制部分控制部分1.1.提议提议2.2.审批审批3.实施实施4.评估评估代理人理论代理人理论 代理人理论代理人理论(agency theory)是经济学的一个分支，是经济学的一个分支，着重研究当一个或多个委托人授权另一个为报酬而着重研究当一个或多个委托人授权另一个为报酬而从事该工作
23、的代理人时所产生的经济现象。从事该工作的代理人时所产生的经济现象。是关于企业内外利益相关者相互关系的经济学模型是关于企业内外利益相关者相互关系的经济学模型 代理人为委托人工作而获得经济利益代理人为委托人工作而获得经济利益 同一企业中同时存在许多代理关系同一企业中同时存在许多代理关系 代理人理论通常基于下列的假设：代理人理论通常基于下列的假设：管理者与所有者的利益不一致管理者与所有者的利益不一致管理者不愿意更多地投入时间和精力管理者不愿意更多地投入时间和精力管理者较所有者掌握更多的信息管理者较所有者掌握更多的信息代理人理论的基本假设代理人理论的基本假设 逆向选择逆向选择(adverse sele
24、ction)道德风险道德风险(moral hazard)搭便车搭便车(free rider)决策时限决策时限(time horizon)构造构造“帝国帝国”(empire building)盗窃资产盗窃资产(employee theft)这些问题会带来代理成本。这些问题会带来代理成本。代理人关系带来的问题代理人关系带来的问题代理成本例示代理成本例示 经济活动本身有其固有的不确定性，即营运风险。经济活动本身有其固有的不确定性，即营运风险。例如，某个企业的所有者例如，某个企业的所有者A认为下一季度盈利的可能认为下一季度盈利的可能分布如下：分布如下：努力工作，有努力工作，有50%的可能为的可能为50
25、0万，万，50%的可能为的可能为100万，万，事前的预期值为事前的预期值为300万。万。不努力工作，不努力工作，100%为为100万。万。所有者本人为经营者时，他所有者本人为经营者时，他是否是否会努力工作会努力工作？当企业的所有者当企业的所有者A委托管理者委托管理者B来经营时，除营运风来经营时，除营运风险外还会导致信息风险，即险外还会导致信息风险，即A可能无法验证盈利的真可能无法验证盈利的真 实值。实值。假设假设A无法验证无法验证B报告的报告的盈利的真实盈利的真实性：性：如果你是如果你是A,你认为你认为B是否会努力工作？是否会努力工作？如果你是如果你是B,你是否会努力工作？你是否会努力工作？下
26、个季度的盈利的预期值是多少？下个季度的盈利的预期值是多少？A委托委托B来管理企业导致的代理人成本是多少？来管理企业导致的代理人成本是多少？代理成本例示代理成本例示代理人理论代理人理论 代理代理人理论的一个中心议题就是如何降低代理成人理论的一个中心议题就是如何降低代理成 本，激励代理人本，激励代理人(管理层管理层)使其最大限度地促进委托使其最大限度地促进委托人人(投资者投资者)的利益。的利益。在代理理论的假设下，最理想的解决方案是永远无法获在代理理论的假设下，最理想的解决方案是永远无法获得的，为什么？得的，为什么？所以，研究的重点是如何通过减低代理成本而达到次优所以，研究的重点是如何通过减低代理
27、成本而达到次优解，即代理关系约束下的最佳方案解，即代理关系约束下的最佳方案。成功的成功的亚洲企业亚洲企业是如何是如何规避代理成本的规避代理成本的？绩效评估体系绩效评估体系 绩效评估体系度量一个部门或个人从事某一工作的绩效评估体系度量一个部门或个人从事某一工作的表现。表现。绩效评估体系应该揭示评估对象的行为；绩效评估体系应该揭示评估对象的行为；绩效评估体系应该鼓励员工为企业的利益服务。绩效评估体系应该鼓励员工为企业的利益服务。绩效评估体系的指标：绩效评估体系的指标：客观客观 主观主观 财务财务 非财务非财务奖罚激励体系奖罚激励体系 种类：种类：金钱性的奖励金钱性的奖励 非金钱性的奖励非金钱性的奖
28、励 惩罚惩罚 考虑的因素：考虑的因素：与绩效相关与绩效相关 外部人力资源市场外部人力资源市场 政府的就业和税收政策政府的就业和税收政策奖罚激励体系奖罚激励体系 代理人理论研究的一个中心议题就是如何设计企业代理人理论研究的一个中心议题就是如何设计企业的评估和激励体系，使管理层的评估和激励体系，使管理层(员工员工)与所有者与所有者(管理管理层层)的利益一致，从而使管理层的利益一致，从而使管理层(员工员工)主观上在为自主观上在为自身利益努力工作的同时客观上促进所有者身利益努力工作的同时客观上促进所有者(管理层管理层)的利益。的利益。西方常用的方法是将高层管理者的奖金与公司的业绩西方常用的方法是将高层
29、管理者的奖金与公司的业绩挂钩：挂钩：A建立企业建立企业A雇用雇用B(合约合约)B决定努力程度决定努力程度会计信息反映公司会计信息反映公司的业绩的业绩B取得合约规定取得合约规定的报酬的报酬奖罚激励体系奖罚激励体系-奖金制度奖金制度时间线 例如：摩托罗拉首席执行官例如：摩托罗拉首席执行官Christopher B.Galvin 19991999年的薪酬包括：年的薪酬包括：工资工资128万美元万美元奖金奖金190万美元万美元 问题：这种奖金制度会带来什么新的问题？问题：这种奖金制度会带来什么新的问题？奖罚激励体系奖罚激励体系-奖金制度奖金制度 摩托罗拉首席执行官摩托罗拉首席执行官Christophe
30、r B.Galvin 1999 1999年年的薪酬还包括：的薪酬还包括：股票股票1,300万美元万美元以每股以每股131.53美元购买美元购买3030万股公司股票的期权，有效万股公司股票的期权，有效 期为期为1515年。该期权合同发放时摩托罗拉股票的价格为年。该期权合同发放时摩托罗拉股票的价格为 每股每股175175美元。美元。奖罚激励体系奖罚激励体系-长期激励长期激励 2002年美国薪酬位于前年美国薪酬位于前10位的位的CEO*以百万美金计以百万美金计资料来源：资料来源：Business Week 2003-3-21排序人名公司短期激励行使期权长期激励2002总额2001总额1Tenet H
31、ealthcare5,530111,0500116,5804,58872,87275,11533,9032Tyco Intl.2,243066,99171,03839,5103Tyco Intl.4,047013463,3241,5514Qualcomm1,75061,440046,8175,7535Activision50046,317043,2932,9156Activision50042,793038,7722,1457Starbucks2,45136,3221134,6629,6008Anheuser-Busch3,64131,0103,57229,22130,0189Lehman B
32、ros.Holdings1,50024,1495,77128,696105,18310Lehman Bros.Holdings1,80021,125Jeffrey C.BarbakowMark S.SwartzL.DennisKozlowskiIrwin M.JacobsJeffreyVanderbeekRichard S.FuldBrian G.KellyRobert A.KotickOrin C.SmithAugust A.Busch III 委托人可以用委托人可以用会计信息来衡会计信息来衡量公司的表现并相应的奖励量公司的表现并相应的奖励 (惩罚惩罚)代理人使最大限度的代理人使最大限度的促
33、促进进委托人的利益，降低代委托人的利益，降低代理人成本理人成本。控制决策对会计的需求控制决策对会计的需求国有企业的代理人问题国有企业的代理人问题影响企业管理与经营的四个层面：影响企业管理与经营的四个层面：所有制问题所有制问题 公司治理结构问题公司治理结构问题 约束机制约束机制 激励机制激励机制 公司的经营管理公司的经营管理 公司的信息系统公司的信息系统 会计信息的作用：小结会计信息的作用：小结内部内部外部外部业务业务内部业内部业务决策务决策外部业外部业务决策务决策控制控制内部控内部控制决策制决策外部控外部控制决策制决策独立审计的必要性独立审计的必要性 出于自身的利益，管理层可能会操纵甚至虚报盈
34、利出于自身的利益，管理层可能会操纵甚至虚报盈利以期得到更高以期得到更高的的报酬。由于此信息风险的存在，会报酬。由于此信息风险的存在，会计报表必须经过独立审计师的审计以期能计报表必须经过独立审计师的审计以期能“公允地公允地”反映公司的财务状况和经营业绩。反映公司的财务状况和经营业绩。审计必须由独立于管理层的审计事务所来进行，否则将失审计必须由独立于管理层的审计事务所来进行，否则将失去意义。去意义。独立审计的必要性：例示独立审计的必要性：例示 所有者所有者A委托管理者委托管理者B来管理公司的日常营运。来管理公司的日常营运。A认认为下一季度盈利的可能分布如下：为下一季度盈利的可能分布如下：如如B努力
35、工作，有努力工作，有50%的可能为的可能为500万，万，50%的可能为的可能为100 万，事前的预期值为万，事前的预期值为300万。万。如如B不努力工作，不努力工作，100%为为100万。万。为激发为激发B努力工作，努力工作，A与与B签订合约，若下一季度盈签订合约，若下一季度盈利为利为500万，万，A将将B支付支付20万工资以外的奖金。万工资以外的奖金。如没有独立审计，如没有独立审计，A事前对下一季度盈利的预期值应事前对下一季度盈利的预期值应是多少？是多少？审计报告意见的种类审计报告意见的种类 无保留意见无保留意见 标准无保留标准无保留 附加说明段附加说明段(解释性无保留解释性无保留)保留意见
36、保留意见 无法表达意见无法表达意见 否定意见否定意见与审计相关的一些问题与审计相关的一些问题 为什么规模对审计事务所极为重要？为什么规模对审计事务所极为重要？为什么说购买审计服务是预置保险？为什么说购买审计服务是预置保险？美国证监会近期为保障会计事务所审计服务的独立美国证监会近期为保障会计事务所审计服务的独立性的举措。性的举措。股市监管机构的作用股市监管机构的作用股市监管机构与股票交易所的职能虽有共通之处，但股市监管机构与股票交易所的职能虽有共通之处，但它们的利益往往会发生冲突。它们的利益往往会发生冲突。美国证监会与交易所关于国际会计准则的争论美国证监会与交易所关于国际会计准则的争论 香港证监
37、会与交易所关于创业板上市规则的争论香港证监会与交易所关于创业板上市规则的争论股市监管机构的作用股市监管机构的作用 股市监管机构的作用是保障没有内部信息的普通投股市监管机构的作用是保障没有内部信息的普通投资者的利益不因持有内部信息的投资者的存在而受资者的利益不因持有内部信息的投资者的存在而受到损害，维护股市的公平性到损害，维护股市的公平性、透明度和效率。透明度和效率。通常的做法为：通常的做法为：不允许及惩罚内部信息持有者以此牟利不允许及惩罚内部信息持有者以此牟利 要求上市公司充分披露信息要求上市公司充分披露信息 美国证监会近期的一些新的监管要求美国证监会近期的一些新的监管要求 限制会计事务所的咨询业务限制会计事务所的咨询业务 禁止上市公司对股票分析师的选择性披露禁止上市公司对股票分析师的选择性披露
