1、项目四项目四 EXCEL EXCEL在货币时间价值中的应用在货币时间价值中的应用v 学习目的：学习目的：理解货币时间价值中相关的概念、术语；掌握财力管理中现值、终值、年金、利率的基本方法 熟练掌握在EXCEL系统中相关函数的功能和用法；能利用这些财务函数解决实际工作中的问题；结合养老计算、货款计划等案例，提升分析货币时间价值应用的能力。4.14.1货币时间价值概述货币时间价值概述v 4.1.14.1.1相关概念相关概念v 1.货币时间价值的含义 货币时间价值，是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。v 2.本金 本金（Principal）即贷款、存款或投资在计算利息之前的原始金额。本金在财
2、务管理中称为现值，是指未来某一时点上的一定量现金折合为现在的价值。v 3.单利和复利（1）单利（Simpleinterest）指本金固定，到期后一次性结算利息，而本金所产生的利息不再计算利息。简单来说就是利不生利。（2）复利（Compoundinterest）是指把上一期的本金和利息作为下一期的本金来计算利息。简单来说就是利滚利。4.14.1货币时间价值概述货币时间价值概述v 4.现值和终值（1）现值（Presentvalue）是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额。在EXCEL中，函数名为PV。（2）终值（Finalvalue）是指现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额
3、。在EXCEL中，函数名为FV。现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值，其差额即为资金的时间价值。v 5.年金 年金(Annuity)是指间隔期相等的系列等额收付款。年金包括普通年金、预付年金、递延年金、永续年金等形式。在EXCEL中，函数名为PMT。4.14.1货币时间价值概述货币时间价值概述v 4.1.24.1.2相关函数相关函数v 1.PMT函数 功能：PMT函数即年金函数,是指基于固定利率及等额分期付款方式，返回贷款的每期付款额。语法：PMT(rate,nper,pv,fv,type)v 2.PV函数 功能：PV函数用于根据固定利率计算贷款或投资的现值。可以将PV与定期付
4、款、固定付款（如按揭或其他贷款）或投资目标的终值结合使用。语法：PV(rate,nper,pmt,fv,type)v 3.FV函数 功能：FV函数用于根据固定利率计算投资的终值。可以将FV与定期付款、固定付款或一次付清总额付款结合使用。语法：FV(rate,nper,pmt,pv,type)4.14.1货币时间价值概述货币时间价值概述v 4.1.24.1.2相关函数相关函数4.RATE函数功能：RATE函数返回年金每期的利率，是通过迭代计算的，可以有零或多个解法。如果在20次迭代之后，RATE 的连续结果不能收敛于0.0000001之内，则RATE返回错误值#NUM!。语法：RATE(nper
5、,pmt,pv,fv,type,guess)v 5.NPER函数 功能：NPER函数指基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的总期数。语法：NPER(rate,pmt,pv,fv,type)v 6.PPMT函数 功能：PPMT函数返回根据定期固定付款和固定利率而定的投资在已知期间内的本金偿付额。语法：PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)4.14.1货币时间价值概述货币时间价值概述v 4.1.24.1.2相关函数相关函数v 7.IPMT函数 功能：IPMT函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回给定期数内对投资的利息偿还额。语法：IPMT(rate,per,nper
6、,pv,fv,type)v 8.CUMPRINC函数 功能：返回一笔贷款在给定的start_period到end_period期间累计偿还的本金数额。语法：CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)v 9.CUMIPMT函数 功能：返回一笔贷款在给定的 start_period 到 end_period 期间累计偿还的利息数额。语法：CUMIPMT(rate,nper,pv,start_period,end_period,type)4.2 4.2 现值和终值模型现值和终值模型v 4.2.1 4.2.1 复利现值系数模型复利现值系数模型
7、v 复利现值是指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定复利现值系数本利和现在所需要的本金。复利现值系数也即1元的复利现值。v 为了便于计算，可以编制“复利现值系数表”进行查询。下面介绍“复利现值系数表”模型的操作方法。如图所示。4.2 4.2 现值和终值模型现值和终值模型4.2 4.2 现值和终值模型现值和终值模型v 4.2.2 4.2.2 复利终值系数模型复利终值系数模型v 复利终值系数是指在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息。这样，在每一计息期，上一个计息期的利息都要成为生息的本金。复利终值系数也即1元的复利终值。v 为了便于计算，可以
8、编制“复利终值系数表”进行查询。“复利终值系数表”模型的建立方法可以参照“复利现值系数表”模型。4.2 4.2 现值和终值模型现值和终值模型4.2 4.2 现值和终值模型现值和终值模型v 4.2.3 4.2.3 年金现值系数模型年金现值系数模型v 年金现值就是在已知等额收付款金额未来本利、利率和计息期数时，考虑货币时间价值，计算出的这些收付款到现在的等价票面金额。年金现值系数就是按利率每期收付1元钱折成的现值。v 为了便于计算，可以编制“年金现值系数表”进行查询。4.2 4.2 现值和终值模型现值和终值模型v 4.2.4 4.2.4 年金终值系数模型年金终值系数模型v 年金终值就是在已知等额收
9、付款金额、利率和计息期数时，考虑货币的时间价值，计算出的这些收付款到期时的等价票面金额。年金终值系数就是按利率每期收付1元钱折成的终值。v 为了便于计算，可以编制“年金终值系数表”进行查询。“年金终值系数表”模型的建立方法可以参照“年金现值系数表”模型。4.3 4.3 货币时间价值案例货币时间价值案例v 4.3.1 4.3.1 养老金计划养老金计划v 1.案例陈述v 大张计划41岁开始为自己储备养老金直到60岁退休，希望61岁到80岁每年年初支取50000元作为生活补贴，假定年利率为8。v（1）每年年初，大张需要存多少钱？v（2假如大张在41岁前养老金账户已有存款50000元，现作为本金存入，则大张每年年初需要存多少钱？v（3）假如想在80岁时扣除全部已支取的金额外仍然有200000元，则大张每年年初应存多少钱？4.3 4.3 货币时间价值案例货币时间价值案例v 4.3.2 4.3.2 房产贷款房产贷款v 1.案例陈述v 老张购买了一套总价人民币80万元的新房，首付30万元，贷款总额50万元，其中公积金贷款20万元，期限10年，年利率4%，商业贷款30万元，期限15年，年利率6.5%。如果采用等额本息还款，公积金贷款、商业贷款每月还款额为多少？利息、本金各多少，每月还款总额是多少？THANK YOU
