1、1 1 资产负债管理的目标资产负债管理的目标1.1 资产负债管理概述资产负债管理概述1.2 资产负债管理的目标资产负债管理的目标1.3 资产负债管理的内容资产负债管理的内容1.1 1.1 资产负债管理概述资产负债管理概述一、资产负债管理的概念一、资产负债管理的概念二、商业银行资产负债管理理论与发展二、商业银行资产负债管理理论与发展三、资产负债管理的基本原理三、资产负债管理的基本原理 资产负债管理资产负债管理是指商业银行在业务是指商业银行在业务经营过程中，对各类资产和负债进行预经营过程中，对各类资产和负债进行预测、组织、调节和监督的一种经营管理测、组织、调节和监督的一种经营管理方式，以实现资产负
2、债总量上平衡、结方式，以实现资产负债总量上平衡、结构上合理，从而达到最大盈利的目标。构上合理，从而达到最大盈利的目标。一、资产负债管理的概念一、资产负债管理的概念二、商业银行二、商业银行资产负债管理理论与发展资产负债管理理论与发展资产管理理论资产管理理论负债管理理论负债管理理论资产负债综合管理理论资产负债综合管理理论资产负债外管理理论资产负债外管理理论强调资产的流动性，实强调资产的流动性，实现经营目标现经营目标强调通过负债管理，强调通过负债管理，来保证银行流动性的来保证银行流动性的需要。需要。从资产负债平衡的角度从资产负债平衡的角度来协调银行安全性、流来协调银行安全性、流动性和效益性。动性和效
3、益性。从商业银行的表内业务从商业银行的表内业务管理扩展到表外业务。管理扩展到表外业务。资产管理理论的发展阶段资产管理理论的发展阶段负债管理理论兴起的原因负债管理理论兴起的原因v为了开辟新的资金来源渠道，扩大资产为了开辟新的资金来源渠道，扩大资产规模规模v为了逃避管制，从各种渠道筹措资金为了逃避管制，从各种渠道筹措资金v金融创新为商业银行扩大资金来源提供金融创新为商业银行扩大资金来源提供了可能性了可能性v西方各国存款保险制度的建立发展，激西方各国存款保险制度的建立发展，激发了银行的冒险精神和进取意识发了银行的冒险精神和进取意识三、资产负债管理的基本原理三、资产负债管理的基本原理（一）规模对称原理
4、（一）规模对称原理（二）速度对称原理（二）速度对称原理 （三）结构对称原理（三）结构对称原理（四）目标互补原理（四）目标互补原理（五）分散资产原理（五）分散资产原理（一）规模对称原理（一）规模对称原理 资产规模与负债规模在资产规模与负债规模在总量总量上上要对称平衡要对称平衡 。负债总量负债总量资产总量资产总量制约制约（二）偿还期对称原理（二）偿还期对称原理 要求资产项目和负债项目保要求资产项目和负债项目保持合理的期限结构持合理的期限结构负债期限结构负债期限结构资产期限结构资产期限结构制约制约（三）结构对称原理（三）结构对称原理 要保持资产项目和负债项目在要保持资产项目和负债项目在性质上、效益上
5、性质上、效益上和和用途上用途上的对称平衡的对称平衡。 负债性质负债性质资产性质资产性质决定决定（四）目标互补原理（四）目标互补原理 “三性三性”的均衡是一种相互补的均衡是一种相互补充的均衡，是一种相互替代的均衡。充的均衡，是一种相互替代的均衡。 （五）分散资产原理（五）分散资产原理 在负债结构已定的情况下，银行在负债结构已定的情况下，银行可以通过将资金分散于不同区域、不同可以通过将资金分散于不同区域、不同行业、不同币种和不同种类的资产来分行业、不同币种和不同种类的资产来分散风险，同时实现安全性、流动性和盈散风险，同时实现安全性、流动性和盈利性的目标。利性的目标。 1.2 1.2 资产负债管理的
6、目标资产负债管理的目标一、总量平衡的目标一、总量平衡的目标二、结构合理的目标二、结构合理的目标1.3 1.3 资产负债管理的内容资产负债管理的内容一、资产负债总量管理一、资产负债总量管理二、资产负债结构管理二、资产负债结构管理三、资产负债效益管理三、资产负债效益管理四、资产负债风险管理四、资产负债风险管理一、资产负债总量管理一、资产负债总量管理负债的总量管理负债的总量管理 资产的总量管理资产的总量管理 资产总量与负债总量的平衡管理资产总量与负债总量的平衡管理 二、资产负债结构管理二、资产负债结构管理v负债结构管理负债结构管理 v资产结构管理资产结构管理 v资产负债对应结构管理资产负债对应结构管
7、理 三、资产负债效益管理三、资产负债效益管理v银行收入管理银行收入管理 v银行成本管理银行成本管理 v银行利润管理银行利润管理 四、资产负债风险管理四、资产负债风险管理v什么是银行风险什么是银行风险v风险管理的概念风险管理的概念v银行风险的特性银行风险的特性v银行风险的类型银行风险的类型v银行风险管理的措施银行风险管理的措施2 2 资产负债管理的一般方法资产负债管理的一般方法 2.1 资金汇集法资金汇集法 2.2 资金分配法资金分配法 2.3 线性规划法线性规划法银行资金来源银行资金来源活期活期存款存款储蓄储蓄存款存款定期定期存款存款短期非存短期非存款借入款款借入款资金总库资金总库银行资金使用
8、的先后顺序银行资金使用的先后顺序一级一级准备准备二级二级准备准备贷贷款款长期证长期证券投资券投资固定固定资产资产资本金资本金2.1 2.1 资金汇集法资金汇集法活期存款活期存款储蓄存款储蓄存款定期存款定期存款资资 本本 金金第一准备金第一准备金第二准备金第二准备金贷贷 款款长期证券投资长期证券投资固固 定定 资资 产产2.2 2.2 资金分配法资金分配法一、建立模型目标函数一、建立模型目标函数二、选择模型中的变量二、选择模型中的变量三、确定约束条件三、确定约束条件四、求出线性规划模型的解四、求出线性规划模型的解2.3 2.3 线性规划法线性规划法 【案例】【案例】假设一家银行现有假设一家银行现
9、有10亿元的存款。以利润最亿元的存款。以利润最大化为经营目标，建立一个目标函数。假定这家银行可大化为经营目标，建立一个目标函数。假定这家银行可供选择的资产有六种：供选择的资产有六种： 高质量的商业贷款（高质量的商业贷款（X1）：收益率为）：收益率为6%； 企业中期放款（企业中期放款（X2）：收益率为）：收益率为7%； 消费者放款（消费者放款（X3）：收益率为）：收益率为12%； 短期政府债券（短期政府债券（X4）：收益率为）：收益率为4%； 长期政府债券证券（长期政府债券证券（X5）：收益率为）：收益率为5%； 公司债券（公司债券（X6）：收益率为）：收益率为8%。目标函数为：目标函数为： P
10、=0.06X1+0.07X2+0.12X3+0.04X4 +0.05X5+0.08X6 P P- -银行资产总收益（要求最大化）银行资产总收益（要求最大化）X Xi i- -投放各类资产的资金量投放各类资产的资金量XiXi=10=10亿元亿元约束条件约束条件: : X X4 40.10X0.10Xi i 流动性限制条件流动性限制条件X X2 2+X+X5 50.3X0.5 X0.5 Xi i 资产结构限制条件资产结构限制条件XXi i8.98.9亿元亿元 总量限制条件总量限制条件 X Xi i 0 0 非负限制条件非负限制条件3.1 缺口的定义缺口的定义3.2 缺口管理缺口管理3.3 利率敏感
11、性与商业银行收益利率敏感性与商业银行收益3 3 利率敏感性与缺口管理利率敏感性与缺口管理 指银行资产或负债的现金流指银行资产或负债的现金流动动(即利息收入与利息支出即利息收入与利息支出)对利率变对利率变化的反应程度。化的反应程度。利率敏感性利率敏感性定期存款持有人转换存款的临界时点定期存款持有人转换存款的临界时点3.1 3.1 缺口的定义缺口的定义银行的资金缺口（银行的资金缺口（GAPGAP） 利率敏感性资产（利率敏感性资产（RSARSA）与利率）与利率敏感性负债（敏感性负债（RSLRSL）之间的差额。即：）之间的差额。即： GAP=RSA-RSLGAP=RSA-RSL（绝对缺口）（绝对缺口）
12、 GAP=RSA/RSLGAP=RSA/RSL（相对缺口）（相对缺口）缺口的形式缺口的形式零缺口 RSA=RSL RSA/RSL=1 正缺口 RSA-RSL0 RSA/RSL1负缺口 RSA-RSL0 RSA/RSL1零缺口零缺口当市场利率当市场利率变动时，变动时，对银行的收对银行的收益不会产生益不会产生影响。影响。净利差净利差5% 5% 10% 15% 市场利率市场利率 0 0 缺口缺口正缺口正缺口当市场利率上升时当市场利率上升时银行的净收益会增加银行的净收益会增加当市场利率下降时当市场利率下降时银行的净收益会减少银行的净收益会减少正缺口的分析正缺口的分析净利差净利差3% 5% 10% 15
13、% 市场利率市场利率 正缺口正缺口负缺口负缺口当市场利率上升时当市场利率上升时银行的净收益会下降银行的净收益会下降当市场利率下降时当市场利率下降时银行的净收益会增加银行的净收益会增加负缺口的分析负缺口的分析净利差净利差6%5% 10% 15% 市场利率市场利率 负缺口负缺口3.2 3.2 缺口管理缺口管理一、缺口的计量一、缺口的计量二、利率预测二、利率预测三、规划未来收益三、规划未来收益四、检验各种策略四、检验各种策略持续期持续期 资产资产 负债负债 缺口缺口 1天天 5 40 -35 -3530天天 10 30 -20 -5560天天 15 20 -5 -6090天天 20 10 10 -5
14、0180天天 25 10 15 -35365天天 30 5 25 -10全部短期之和全部短期之和 105 115 -101年以上年以上 95 70资本资本 15总计总计 200 200净利差净利差= =净利息收入净利息收入生息资产数额生息资产数额 规划未来收益规划未来收益 利率变化对收益的影响利率变化对收益的影响资产负债结构变化对收益的影响资产负债结构变化对收益的影响利利率率r时间时间t时间时间tt1t2敏感性缺口敏感性缺口第一阶段第一阶段第二阶段第二阶段正资金缺口正资金缺口负资金缺口负资金缺口3.3 3.3 利率敏感性与利率敏感性与商业银行收益商业银行收益案例：案例：净利息收入=0.1160
15、0+0.14300 -0.08700-0.09120 =66+42-56-10.8=41.2净利差=41.2/900=4.58%缺口:GAP=RSA-RSL=600-700=-100最初业绩指标：最初业绩指标： 假定发生在贷款损失、费用、证券交易假定发生在贷款损失、费用、证券交易损失、税等方面的支出，共计为损失、税等方面的支出，共计为31.2净收入为：净收入为：41.2-31.2=10ROEROE= =净收入净收入/ /权益资本权益资本 =10/80=12.5%=10/80=12.5% 利率敏感性资产和负债的利息率都增利率敏感性资产和负债的利息率都增加了加了2个百分点，资产负债表没有调整个百分
16、点，资产负债表没有调整.假定环境发生变化假定环境发生变化: :净利息收入净利息收入 =0.13=0.13600+0.14600+0.14300300 -0.1 -0.1700-0.09700-0.09120 120 =78+42-70-10.8=39.2 =78+42-70-10.8=39.2净利差净利差=39.2/900=4.36%=39.2/900=4.36%净收入净收入= =39.2-31.2=839.2-31.2=8ROEROE=8/80=10%=8/80=10%新的业绩指标新的业绩指标: :RSA增加到700,非收益资产降低到50,固定利率资产下降到250.新缺口=700-700=0
17、如果调整资产组合如果调整资产组合在缺口调整后的银行业绩在缺口调整后的银行业绩: :净利息收入=0.13700+0.14250 - 0.1700-0.09120 =91+35-70-10.8 =45.2净利差=45.2/950=4.76%净收入=45.2-31.2=14vROE=14/80=17.5% 市场力量使得RSL上升到770,而无息负债下降到50,固定利率负债下降到100GAP=700-770=-70市场的平衡力量市场的平衡力量v净利息收入净利息收入=0.13=0.13700+0.14700+0.14250250 -0.1 -0.1770-0.09770-0.09100100 =91+3
18、5-77-9=40 =91+35-77-9=40v净利差净利差=40/950=4.2%=40/950=4.2%v净收入净收入=40-31.2=8.8=40-31.2=8.8vROEROE=8.8/80=11%=8.8/80=11%案例总结案例总结这一案例给予我们几个非常重要的结论：这一案例给予我们几个非常重要的结论：第一，当市场利率上升时，负的利率敏感第一，当市场利率上升时，负的利率敏感性缺口对商业银行的收益会产生不利的影性缺口对商业银行的收益会产生不利的影响；响；第二、如果利率变化已经被预期，如果资第二、如果利率变化已经被预期，如果资产负债表是高度弹性的，可以随时进行调产负债表是高度弹性的，
19、可以随时进行调整，利率的上升反而对银行有利。整，利率的上升反而对银行有利。第三、市场力量的存在，如顾客要求支票存款第三、市场力量的存在，如顾客要求支票存款余额要支付利息，或者负债要获得与市场利率余额要支付利息，或者负债要获得与市场利率相同的收益，使得银行为了获得顾客的支持，相同的收益，使得银行为了获得顾客的支持，维持顾客的利益，必须减少自己的利润；维持顾客的利益，必须减少自己的利润；第四、尽管资产负债管理的核心目标是净利差第四、尽管资产负债管理的核心目标是净利差及其波动，但资产负债管理有更广泛的目的，及其波动，但资产负债管理有更广泛的目的，因为这一管理对商业银行的权益资本收益率和因为这一管理对
20、商业银行的权益资本收益率和资本的充足性都会产生影响。资本的充足性都会产生影响。4 4 我国商业银行的资产负债比例管理我国商业银行的资产负债比例管理4.1 我国商业银行资产负债比例管理的我国商业银行资产负债比例管理的发展过程发展过程4.2我国商业银行资产负债比例管理的我国商业银行资产负债比例管理的内容和基本做法内容和基本做法 通过一系列指标体系的建立来约通过一系列指标体系的建立来约束商业银行的资金运用，以确保商业银束商业银行的资金运用，以确保商业银行资金的安全性、流动性与盈利性行资金的安全性、流动性与盈利性“三三性性”的均衡和协调，从而使商业银行能的均衡和协调，从而使商业银行能够稳健经营，并达到
21、商业银行的经营目够稳健经营，并达到商业银行的经营目标。标。 资产负债比例管理资产负债比例管理4.1 4.1 我国商业银行我国商业银行资产负债比例管理的发展过程资产负债比例管理的发展过程4.24.2我国商业银行资产负债比例管我国商业银行资产负债比例管理的内容和基本做法理的内容和基本做法一、商业资产负债比例管理的内容一、商业资产负债比例管理的内容 二、商业银行实行资产负债比例管理二、商业银行实行资产负债比例管理 的指导思想和基本原则的指导思想和基本原则（一）监控性指标：（一）监控性指标： 十大类十九项指标十大类十九项指标一、商业资产负债比例管理的内容一、商业资产负债比例管理的内容1 1资本充足性指
22、标资本充足性指标（本外币合并并按（本外币合并并按季考核）：季考核）：资本净额资本净额/ /表内、外风险加权资产期表内、外风险加权资产期末总额末总额8%8%核心资本核心资本/ /表内、外风险加权资产期表内、外风险加权资产期末总额末总额4%4%其中：资本净额其中：资本净额= =资本总额资本总额- -扣减额扣减额2 2贷款质量指标贷款质量指标（分别人民币、（分别人民币、外币、本外币合并按季考核）：外币、本外币合并按季考核）：不良贷款期末余额不良贷款期末余额/ /各项贷款期各项贷款期末余额末余额5%5%3 3单个贷款比例指标单个贷款比例指标（为本外币合并并为本外币合并并按季考核）：按季考核）：对同一借
23、款客户贷款余额对同一借款客户贷款余额/ /银行资本净银行资本净额额10%10%对最大十家客户发放的贷款总额对最大十家客户发放的贷款总额/ /银行银行资本净额资本净额50%50%4 4备付金比例指标备付金比例指标（分本、外币两类指（分本、外币两类指标并按月考核）：标并按月考核）：人民币：（在人民银行备付金存款人民币：（在人民银行备付金存款+ +库库存现金）期末余额存现金）期末余额/ /各项存款期末余额各项存款期末余额5%5%（外汇存放同业款项（外汇存放同业款项+ +库存现金）期末库存现金）期末余额余额/ /各项外汇存款期末余额各项外汇存款期末余额5%5%5 5拆借资金指标拆借资金指标（仅对人民币
24、并按月（仅对人民币并按月考核）：考核）：拆入资金期末余额拆入资金期末余额/ /各项存款期末余各项存款期末余额额4%4%拆出资金期末余额拆出资金期末余额/ /各项存款期末余各项存款期末余额额8%8%境外资金运用比例指标境外资金运用比例指标（仅对外汇并（仅对外汇并按季考核）：按季考核）：（境外贷款、境外投资、存放境外（境外贷款、境外投资、存放境外资金）等银行资金运用期末余额资金）等银行资金运用期末余额/ /外汇外汇资产期末余额资产期末余额30%30%7 7国际商业借款比例指标国际商业借款比例指标（仅对外（仅对外汇进行按季考核）：汇进行按季考核）：（自借国际商业借款（自借国际商业借款+ +境外发行债
25、境外发行债券）期末余额券）期末余额/ /资本净额资本净额100%100%8 8存贷款比例指标存贷款比例指标（分别本、外币（分别本、外币两类按月考核）：两类按月考核）：人民币：各项贷款期末余额人民币：各项贷款期末余额/ /各项各项存款期末余额存款期末余额75%75%外汇：各项贷款期末余额外汇：各项贷款期末余额/ /各项存各项存款期末余额款期末余额85% 85% 9 9中长期贷款比例指标中长期贷款比例指标（分本、外币两类按月（分本、外币两类按月考核）：考核）：人民币：余期一年期以上（不含一年期）的人民币：余期一年期以上（不含一年期）的中长期贷款期末余额中长期贷款期末余额/ /余期一年期以上（不含一
26、余期一年期以上（不含一年期）的存款期末余额年期）的存款期末余额120%120%外汇：余期一年期以上（不含一年期）的中外汇：余期一年期以上（不含一年期）的中长期贷款期末余额长期贷款期末余额/ /外汇贷款期末余额外汇贷款期末余额60%60%1010资产流动性比例指标资产流动性比例指标（分本外币合并（分本外币合并和外汇两类并按月考核）：和外汇两类并按月考核）：本外币合并：流动性资产期末余额本外币合并：流动性资产期末余额/ /流流动性负债期末余额动性负债期末余额25%25%外汇：流动性资产期末余额外汇：流动性资产期末余额/ /流动性负流动性负债期末余额债期末余额60%60%1 1风险加权资产比例指标风
27、险加权资产比例指标表内、外风险加权资产期末总额表内、外风险加权资产期末总额/ /资资产期末总额产期末总额100%100%2 2股东贷款比例指标股东贷款比例指标对股东贷款余额对股东贷款余额/ /该股东已经缴纳股该股东已经缴纳股金总额金总额100% 100% （二）监测性指标（均为按季考核）（二）监测性指标（均为按季考核）3 3外汇资产比例指标外汇资产比例指标外汇资产期末总额外汇资产期末总额/ /资产期末总额资产期末总额100%100% 4 4利息回收指标利息回收指标本期实收利息总额本期实收利息总额/ /到期应收利息总额到期应收利息总额100% 100% 5 5资本利润率指标资本利润率指标利润期末
28、总额利润期末总额/ /资本期末总额资本期末总额100%100%资产利润率指标资产利润率指标利润期末总额利润期末总额/ /资产期末总额资产期末总额100%100%（一）指导思想（一）指导思想（二）基本原则（二）基本原则二、商业银行实行资产负债二、商业银行实行资产负债比例管理的指导思想和基本原则比例管理的指导思想和基本原则 强化银行的自我约束，提高资产效益强化银行的自我约束，提高资产效益与质量，实现银行经营效益性、安全性、与质量，实现银行经营效益性、安全性、流动性的优化组合，逐步形成自主经营、流动性的优化组合，逐步形成自主经营、自负盈亏、自担风险、自我发展的现代自负盈亏、自担风险、自我发展的现代商业银行经营机制，更好地服务于社会商业银行经营机制，更好地服务于社会主义市场经济的发展。主义市场经济的发展。 （一）指导思想（一）指导思想（二）基本原则（二）基本原则负债总量平衡。负债总量平衡。 资产总量平衡。资产总量平衡。 资产负债总量平衡。资产负债总量平衡。 结构对称原则。结构对称原则。
