1、第三章第三章 商商业银业银行流行流动动性管理性管理引子：引子： 综观百年金融发展史，银行无论规模大小，综观百年金融发展史，银行无论规模大小，引发其倒闭的一个共同问题是引发其倒闭的一个共同问题是流动性流动性。银行一直会。银行一直会受到受到流动性流动性的压力；没有足够的压力；没有足够流动性流动性，银行就无法，银行就无法经营，经营，流动性流动性风险是银行风险管理的最基本方面，风险是银行风险管理的最基本方面，银行真正意义上的挑战是银行真正意义上的挑战是流动性流动性风险问题。风险问题。 巴塞尔委员会在提交的有关跨国银行流动性度量与管巴塞尔委员会在提交的有关跨国银行流动性度量与管理框架的研究报告中指出：理
2、框架的研究报告中指出：度量与管理流动性度量与管理流动性是商业银行是商业银行最关键的一项业务，通过确保银行支付到期债务，最关键的一项业务，通过确保银行支付到期债务，流动性流动性风险管理可以阻止或延缓风险管理可以阻止或延缓无法逆转的不利形势的进一步恶无法逆转的不利形势的进一步恶化。无论是在资产质量急剧下降或发现欺诈行为等银行本化。无论是在资产质量急剧下降或发现欺诈行为等银行本身问题造成的危机，还是在因对金融机构完全失去信心而身问题造成的危机，还是在因对金融机构完全失去信心而产生的危机中，产生的危机中，银行拥有的解决问题的时间长短都是由流银行拥有的解决问题的时间长短都是由流动性决定的。动性决定的。
3、2008年国际金融危机发生后，国际社会对流动性风年国际金融危机发生后，国际社会对流动性风险管理和监管予以前所未有的重视。巴塞尔银行监管委员险管理和监管予以前所未有的重视。巴塞尔银行监管委员会相继出台会相继出台稳健的流动性风险管理与监管原则稳健的流动性风险管理与监管原则和第三和第三版巴塞尔协议的版巴塞尔协议的流动性风险计量标准和监测的国际框流动性风险计量标准和监测的国际框架架，构建了商业银行流动性风险管理和监管的全面框架，构建了商业银行流动性风险管理和监管的全面框架，在强化资本监管标准的同时，首次提出了全球统一的流动在强化资本监管标准的同时，首次提出了全球统一的流动性风险监管定量标准。性风险监管
4、定量标准。 2011年年10月月17日银监会日银监会商业银行流动性风险管商业银行流动性风险管理办法（试行）理办法（试行） 共四章六十四条，自共四章六十四条，自2012年年1月月1日起实施日起实施 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述 第二节第二节 流动性需求的预测流动性需求的预测 第三节第三节 流动性管理策略流动性管理策略 第四节第四节 我国商业银行流动性存在的问题我国商业银行流动性存在的问题 第三章商业银行流动性管理第三章商业银行流动性管理掌握流动性的概念掌握流动性的概念掌握流动性的衡量方法掌握流动性的衡量方法掌握流动需求预测的方法掌握流动需求预测的方法理解保持流动性性均衡的策略理解保
5、持流动性性均衡的策略一、一、 流动性管理的涵义流动性管理的涵义 1.1.流动性的含义：流动性的含义：是指银行在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金，满足客户当前或未来资金需求（存款者的提现需求和借款者的正当贷款）的能力。 商业银行的流动性表现在两个方面：一是资产的资产的流动性流动性，二是负债的流动性负债的流动性。 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述2 2、流动性管理的定义、流动性管理的定义 是指为保持流动性需求和供给而施行的一系列活动。 通过合理调度资金，一方面保证应付客户提存、偿还借款、满足必要贷款需求的支付能力，另一方面又不致形成资金闲置，从而使流动性缺口保持最小流动性缺口保持
6、最小。 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述3 3、流动性管理的目标、流动性管理的目标总体目标：保持适度的流动性总体目标：保持适度的流动性适度控制存量 适时调节流量高效的流动性管理有利于增强客户信心，维系客户关系。提高银行盈利水平，避免为资产贱卖和高成本融资 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述二、二、 流动性管理的原则流动性管理的原则1、灵活调节的原则2、成本最低化和预期收益最大化原则3、流动性需求与流动性供给的时间对应原则 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述三、三、 流动性的衡量流动性的衡量 银行既然能存储流动性和购买流动性，流动性的衡量也应该从这两方面着手。 一般来说
7、，根据财务报表中的资产和负债及现金流量来衡量流动性比较容易，而衡量银行购买流动性的能力则较难。 2011年10月17日银监会商业银行流动性风险管理办法（试行）第三十五条 流动性风险监管指标包括流动性覆盖流动性覆盖率、净稳定资金比例、存贷比和流动性比例。率、净稳定资金比例、存贷比和流动性比例。 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述 2009年，巴塞尔委员会首次提出LCR指标用于度量短期压力情境下银行的流动性状况。 2011年，中国银监会发布关于新规，首次在中国明确首次在中国明确要求银行要求银行LCR不得低于不得低于100%。年底前达标。 1 1、流动性覆盖率、流动性覆盖率（LCR，Liqu
8、idity Coverage Ratio） 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述流动性覆盖率流动性覆盖率= 优质流动性资产储备优质流动性资产储备/未来未来30日的资金净流出量日的资金净流出量 100% 该比例旨在确保商业银行在设定的严重流动性压力情景下，能够保持充该比例旨在确保商业银行在设定的严重流动性压力情景下，能够保持充足的、无变现障碍的优质流动性资产，来满足未来足的、无变现障碍的优质流动性资产，来满足未来30日的流动性需求。日的流动性需求。 金融危机后巴塞尔委员会提出的另一个流动性监管指标，用于度量银行较长期限内可使用的稳定资金来源对其表内外资产业务发展的支持能力。 2011年关中
9、国银监会新规：年关中国银监会新规：商业银行的净稳定融资比例均不得低于100%。年底前达标2 2、净稳定融资比率、净稳定融资比率净稳定融资比率净稳定融资比率=可用的稳定资金可用的稳定资金/所需的稳定资金所需的稳定资金 100% 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述可用的稳定资金：是指在持续压力情景下，能确保在可用的稳定资金：是指在持续压力情景下，能确保在1年内都可作为年内都可作为稳定资金来源的权益类和负债类资金。稳定资金来源的权益类和负债类资金。所需的稳定资金：等于商业银行各类资产或表外风险暴露项目与相应所需的稳定资金：等于商业银行各类资产或表外风险暴露项目与相应的稳定资金需求系数乘积之和
10、，的稳定资金需求系数乘积之和，3 3、存贷比、存贷比 存贷款比率各项贷款总额存贷款比率各项贷款总额/各项存款总额各项存款总额 X 100% 75%实践中的难点：实践中的难点：（1）该比例没有充分考虑不同存款和贷款的流动性特点及存贷款以外其它资产和负债的流动性状况。（2）随着金融创新金融创新，金融产品增加和金融体系的复杂程度提高，存贷比的缺陷就会变得突出，存贷比的高低已经很难与银行的实际流动性状况存在简单的对应关系。 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述2010.12-2012.6我国商业银行存贷比指标我国商业银行存贷比指标 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述4 4、流动性比例、流
11、动性比例流动性比例流动性比例=流动性资产余额流动性资产余额/流动性负债余额流动性负债余额25% 实践中的难点：实践中的难点：（1）怎样划分资产的流动性。如果贷款能在二级市场上转让，是否贷款也应算作流动资产? （2）资产的变现能力也随市场利率、资金供求关系而变化。（3）银行可能使用其他方法来满足流动性需求。 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述2009-2012我国商业银行流动性比例情况 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述5 5、人民币超额备付金比率、人民币超额备付金比率超额备付金比率（在中国人民银行超额准备金存款库存现金）超额备付金比率（在中国人民银行超额准备金存款库存现金）/人
12、民币各项存款余额人民币各项存款余额100% 2%。 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述6 6、 核心负债的比例核心负债的比例（参考指标）（参考指标） 核心负债包括距到期日三个月以上（含）定期存款和发行债券以及活期存款中的稳定部分。 核心负债比例核心负债比例=核心负债核心负债/负债总额负债总额60% 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述 流动性缺口流动性缺口= =90天内到期的表内外资产减去天内到期的表内外资产减去90天内到期的表内外负债的差额天内到期的表内外负债的差额 流动性缺口率流动性缺口率=表内外流动性缺口表内外流动性缺口/90天内到期表内外流动性资产天内到期表内外流动性资产
13、-10%资产资产负债和所有者权益负债和所有者权益非流动性资产非流动性资产流动性资产流动性资产波动来源波动来源稳定来源稳定来源流动性缺口流动性缺口 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述7、流动性缺口、流动性缺口（参考指标）（参考指标）四、流动性风险的形成机理四、流动性风险的形成机理 内因内因资产负债结构的内在不稳定性银行的信用能力外因外因货币政策金融市场的发育程度利率变动 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述五、流动性风险的特点五、流动性风险的特点 1、商行流动性面临资金需求方和供给方的双重压力。 2、银行的流动性风险具有很强的外生性 3、商行资金需求与供给的随机性决定其流动性的随机
14、性 4、流动性风险具有极强的传染性 5、其他各类风险最终以流动性风险形式爆发 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述六、案例六、案例华盛顿互惠银行华盛顿互惠银行 2008年9月25日，互惠银行因为”流动性不足，无法流动性不足，无法满足公司债务的支付要求，因而该行不能安全、稳定地进满足公司债务的支付要求，因而该行不能安全、稳定地进行业务行业务”宣告破产。 独特的经营模式：独特的经营模式：不断并购 节俭低调 定位中产 对地方银行充分放权 社会公益 第一节第一节 流动性管理概述流动性管理概述 倒闭的直接原因倒闭的直接原因 银行挤兑 评级下调 市场流动性缺乏 外部原因外部原因创新业务监管滞后。全球
15、化和金融混业也加大了监管的难度； 竞争加剧，银行追求高收益而忽视风险；信用体系恶性循环导致危机加深。 金融危机的影响 内部原因内部原因次级贷款占比高，潜在损失大。 业务风险过于集中，信贷风险与房价相关度太高。 资本不够充足。第二节第二节 流动性的需求的预测流动性的需求的预测第二节第二节 流动性的需求的预测流动性的需求的预测一、一、 流动性需求流动性需求1 1、银行流动性的需求来源和供给来源、银行流动性的需求来源和供给来源流动性资金的供给流动性需求客户存款客户提取存款非存款服务收入品质贷款客户的信贷要求客户偿还贷款偿还存款指外的借款出售银行资产产生、出售服务时产生的运营费用和赋税从货币市场上借款
16、向股东发放现金红利2 2、流动性需求的预测方法、流动性需求的预测方法资金来源和运用法资金结构法流动性指示器法第二节第二节 流动性的需求的预测流动性的需求的预测 可能出现： 流动性过剩 流动性不足二、二、 流动性可能出现的问题流动性可能出现的问题第二节第二节 流动性的需求的预测流动性的需求的预测原因：l 商业银行的资产负债期限结构不相匹配l 市场利率的变化l 公众对银行的信心l 客户流动性问题的转移一、流动性不足的原因及策略：一、流动性不足的原因及策略：第三节第三节 流动性管理策略流动性管理策略第三节第三节 流动性管理策略流动性管理策略策略策略1、保持流动性的资产管理策略、保持流动性的资产管理策
17、略 保持足够的准备资产 合理安排资产的期限组合，使之与负债相协调 通过多种形式增加资产流动性2、保持流动性的负债管理策略、保持流动性的负债管理策略 对传统的各类存款进行多形式的开发和创新。 开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债 开辟新的有利于流动性的存款服务3、保持流动性的资产负债管理策略、保持流动性的资产负债管理策略第三节第三节 流动性管理策略流动性管理策略二、流动性过剩的表现、原因及管理策略二、流动性过剩的表现、原因及管理策略 表现：表现： 存贷比下降 市场利率走低 法定存款准备金居高不下 贷币供应量占GDP比重高第三节第三节 流动性管理策略流动性管理策略原因：原因：p 长期双顺差 p
18、 贷币超发p 全球流动性过剩，热钱流入策略：策略： 建立多元化融资结构，分流储蓄 降低贸易顺差，平衡经济结构 加强放贷管理 开展中间业务第四节第四节 我国商业银行流动性的问题我国商业银行流动性的问题一、我国商业银行的流动性存在的问题一、我国商业银行的流动性存在的问题 1、负债流动性：、负债流动性： 对存款的依存度过高，其他融资渠道数量和规模有限。存款稳定性差，受客户流动性影响大。 2、 资产流动性资产流动性 法定准款准备金比率高，冻结的资金多 债券市场的深度和广度有限，参与者主要为国内金融机构，流动性状况趋同，变现能力有限 贷款因金融脱媒质量下降，且资产证券化程度低，流动性差，占比50%左右
19、3、经济环境对商业银行流动性的影响、经济环境对商业银行流动性的影响 资本市场的迅速发展对商业银行流动性风险控制的影响。 利率市场化对商业银行流动性的影响。 经济过热发展对商业银行流动性的影响。 第四节第四节 我国商业银行流动性的问题我国商业银行流动性的问题二、二、 流动性风险管理政策和程序流动性风险管理政策和程序| 现金流管理现金流管理| 流动性风险识别、计量流动性风险识别、计量和监测和监测| 流动性风险限额流动性风险限额| 负债和融资管理负债和融资管理| 日间流动性风险管理日间流动性风险管理| 压力测试压力测试第四节第四节 我国商业银行流动性的问题我国商业银行流动性的问题|应急计划应急计划|
20、优质流动性资产储备管理优质流动性资产储备管理|跨机构、跨境以及重要币种的跨机构、跨境以及重要币种的流动性风险管理流动性风险管理|对影响流动性风险的潜在因素对影响流动性风险的潜在因素，以及其他类别风险对流动性风，以及其他类别风险对流动性风险的影响进行持续监测和分析险的影响进行持续监测和分析包括但不限于：包括但不限于：三、商业银行流动性风险内部预警指标三、商业银行流动性风险内部预警指标L 资产快速增长，风险显著增大。L 资产或负债集中度上升。L 货币错配程度增加。L 负债加权平均期限下降。L 多次接近或违反内部限额和监管指标。L 特定业务或产品发展趋势下降或风险加剧。L 银行盈利水平、资产质量和总
21、体财务状况显著恶化。第四节第四节 我国商业银行流动性的问题我国商业银行流动性的问题L 负面的公众报道。L 信用评级下调。L 股票价格下降或债务成本上升。L 批发和零售融资成本上升。L 交易对手要求为信用暴露增加额外的担保或拒绝进行新交易。L 代理行降低或取消授信额度。L 零售存款的流出上升。L 获得长期融资的难度加大。 第四节第四节 我国商业银行流动性的问题我国商业银行流动性的问题资料：资料：2008年次贷危机以来欧美破产的银行美国： 2008年 25家 2009年 140家 2010年 157家 2011年 92 家 2012年至今39家俄罗斯： 2000-2010年，10年银行数量减少一半
22、至999家 资料：澳门汇业银行、中国银行资料：澳门汇业银行、中国银行2005年9月15日美国财政部15日凌晨发表声明：汇业银行长期为朝鲜政府及有关朝鲜“窗口”公司进行多项非法活动，包括涉嫌为朝鲜洗黑钱、处理伪钞、走私冒牌香烟以及贩毒，将汇业银行定为“主要洗黑钱关注” ，触发澳门回归后首宗银行挤提事件。 在2008年3月以色列校园枪击案中遇害的八名以色列高中生的家人2012年10月23在纽约州州立法院对中国银行股份有限公司提起诉讼并索赔10亿美元，他们指控中国银行通过旗下纽约分支机构“故意且不计后果”的向恐怖组织提供银行服务，指控中国银行自2003年起向巴勒斯坦恐怖组织哈马斯(Hamas)发出了
23、数十笔电汇，汇款总额达到数百万美元。资料：资料： “德国最愚蠢的银行德国最愚蠢的银行” 2008年9月15日上午10点，美国第四大投资银行雷曼兄弟公司向法院申请破产保护，消息转瞬间传遍地球的各个角落。令人匪夷所思的是，德国国家发展银行10点10分，居然按原来同雷曼银行签的外汇掉期协议，通过计算机自动付款系统，向雷曼兄弟公司即将冻结的银行账户转入了3.5亿欧元。毫无疑问，这3.5亿欧元有去无回。 转账风波曝光后，德国社会舆论哗然。有报纸在9月18日头版的标题中，指责德国国家发展银行是迄今“德国最愚蠢的银行”。 小组作业小组作业 1、题目：从下列产生流动性危机的银行或投资银行选一家介绍其产生的原因及过程 美国大陆伊利诺银行（1984年） 美国新英格兰银行（1991年） 海南发展银行（1998年） 日本长期信用银行（1998年） 美国雷曼兄弟投资银行（2008年） 美国贝尔斯登公司(2008年） 英国北岩银行（2007年） 德国Sachsen LB (2007) 法国不动产信贷银行（2012年） 2013年6月中国银行业钱荒 2、作业形式：PPT本章结束本章结束
