1、River财务、会计知识培训Page 2引言 “管理人员对会计知识的把持和尊重、对正现金流以及公司预算的控制，是最基本的元素。”李嘉诚 2019年6月28日 在汕头大学主办的“与大师同行”系列讲座上的讲话Page 3Content 什么是财务？什么是财务？财务报表解读财务报表解读 公司股票发行、上市的财务要求公司股票发行、上市的财务要求 量、本、利分析量、本、利分析Page 4n 会计：以货币单位综合地反映和监督经济活动过会计：以货币单位综合地反映和监督经济活动过程的一种经济管理工作程的一种经济管理工作n 财务：资产资本的效率、效益和风险的管理工作财务：资产资本的效率、效益和风险的管理工作 会
2、计会计 资产管理资产管理 财务预算与分析财务预算与分析 内部控制与风险管理内部控制与风险管理 税务管理税务管理 财务信息管理财务信息管理财务财务=会计？会计？Page 5n 矛盾的统一矛盾的统一n经营与财务均是企业的有机组成经营与财务均是企业的有机组成n职能不同，目标一致职能不同，目标一致n 无经营业务及其发展，企业不能生存无经营业务及其发展，企业不能生存n 无规范管理，其行不远无规范管理，其行不远财务与经营的关系财务与经营的关系发动机与仪表盘发动机与仪表盘Page 6税收征管法的处罚税收征管法的处罚n 征管法 第六十三条规定：“纳税人伪造、变造、隐匿、擅自销毁账簿、记账凭证，或者在账簿上多列
3、支出或者不列、少列收入，或者经税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假的纳税申报，不缴或者少缴应纳税款的，是偷税。对纳税人偷税的，由税务机关追缴其不缴或者少缴的税款、滞纳金，并处不缴或者少缴的税款50以上5倍以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。Page 7刑法的处罚刑法的处罚n 刑法刑法)第二百零一条规定：第二百零一条规定：“纳税人采取伪造、变造、纳税人采取伪造、变造、隐匿、擅自销毁账簿、记账凭证，在账簿上多列支出或者隐匿、擅自销毁账簿、记账凭证，在账簿上多列支出或者不列、少列收入，经税务机关通知申报而拒不申报或者进不列、少列收入，经税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假的纳税申报的手段，
4、不缴或者少缴应纳税款，偷税行虚假的纳税申报的手段，不缴或者少缴应纳税款，偷税数额占应纳税额的数额占应纳税额的10以上不满以上不满30并且偷税数额在并且偷税数额在1万万元以上不满元以上不满l0万元的，或者因偷税被税务机关给予二次行万元的，或者因偷税被税务机关给予二次行政处罚又偷税的，处政处罚又偷税的，处3年以下有期徒刑或者拘役，并处偷年以下有期徒刑或者拘役，并处偷税数额税数额l倍以上倍以上5倍以下罚金；偷税数额占应纳税额的倍以下罚金；偷税数额占应纳税额的30以上并且偷税数额在以上并且偷税数额在10万元以上的，处万元以上的，处3年以上年以上7年以下年以下有期徒刑，并处偷税数额有期徒刑，并处偷税数额
5、l倍以上倍以上5倍以下罚金。倍以下罚金。Page 8银广夏案件的刑事处罚银广夏案件的刑事处罚n 原天津广夏董事长兼财务总监董博因提供虚假财会报告罪原天津广夏董事长兼财务总监董博因提供虚假财会报告罪被判处有期徒刑三年，并处罚金人民币被判处有期徒刑三年，并处罚金人民币10万元。万元。n 法院以提供虚假财会报告罪分别判处原银川广夏董事局副法院以提供虚假财会报告罪分别判处原银川广夏董事局副主席兼总裁李有强、原银川广夏董事兼财务总监兼总会计主席兼总裁李有强、原银川广夏董事兼财务总监兼总会计师丁功民、原天津广夏副董事长兼师丁功民、原天津广夏副董事长兼 总经理阎金岱有期徒总经理阎金岱有期徒刑二年零六个月，并
6、处罚金刑二年零六个月，并处罚金3万元至万元至8万元万元n 以出具证明文件重大失实罪分别判处被告人深圳中天勤会以出具证明文件重大失实罪分别判处被告人深圳中天勤会计师事务所合伙人刘加荣、徐林文有期徒刑二年零六个月计师事务所合伙人刘加荣、徐林文有期徒刑二年零六个月、二年零三个月，并各处罚金、二年零三个月，并各处罚金3万元。万元。Page 9n 业务开拓剽悍业务开拓剽悍n 财务管理保守财务管理保守n 企业发展又快又稳企业发展又快又稳财务与经营的关系财务与经营的关系Page 10一、财务会计：服务于企业外部信息使用者信息及一、财务会计：服务于企业外部信息使用者信息及其决策需要（对外报告会计）。其决策需要
7、（对外报告会计）。会计两大分支：会计两大分支：二、管理会计：服务于企业内部管理信息及其决策二、管理会计：服务于企业内部管理信息及其决策需要（对内报告会计）；需要（对内报告会计）；Page 11四个基本假设：四个基本假设：一、会计主体一、会计主体二、持续经营二、持续经营三、会计分期三、会计分期四、货币计量四、货币计量Page 12两种会计基础：两种会计基础：一、权责发生制：企业一、权责发生制：企业二、收付实现制：行政、事业单位二、收付实现制：行政、事业单位收到或支付的现金作为确认收入和费用等的依据。收到或支付的现金作为确认收入和费用等的依据。Page 13会计要素：会计要素：财务会计对象的基本分
8、类财务会计对象的基本分类 资产、负债、所有者权益资产、负债、所有者权益 收入、费用、利润收入、费用、利润Page 14Content 什么是财务什么是财务 财务报表解读财务报表解读 公司股票发行、上市的财务要求公司股票发行、上市的财务要求 量、本、利分析量、本、利分析Page 1515谁关注财务报表？谁关注财务报表？n 投资者投资者/老板老板n财务状况如何？财务状况如何？n经营成果如何？经营成果如何？n职业经理人受托责任履行情况？职业经理人受托责任履行情况？n 债权人债权人n能否按时足额还本付息？能否按时足额还本付息？n 财税部门财税部门n收入、费用、利润是否真实？收入、费用、利润是否真实？n
9、企业利润率、税负率是否正常？企业利润率、税负率是否正常？n是否正常申报纳税？是否正常申报纳税？Page 1616谁关注财务报表？谁关注财务报表？n 外部审计人员外部审计人员n 内部审计人员内部审计人员n 企业经营班子企业经营班子n财务状况、经营成果、现金流量财务状况、经营成果、现金流量n投入产出、成本费用投入产出、成本费用n业务人员、客户、产品的贡献情况业务人员、客户、产品的贡献情况n员工绩效、管理层收益员工绩效、管理层收益Page 1717财务报表能给使用者什么？财务报表能给使用者什么？呈现事实：呈现事实：1 1、企业经营、投资、筹资活动、企业经营、投资、筹资活动2 2、企业财务状况、经营成
10、果、现金流量、企业财务状况、经营成果、现金流量3 3、说明各项活动间的互动关系、说明各项活动间的互动关系解释变化：解释变化：量本利因素分析、杜邦分析量本利因素分析、杜邦分析发现问题：发现问题：1 1、横向、纵向对比、横向、纵向对比2 2、差异即问题、差异即问题 Page 1818财务报表能给使用者什么？财务报表能给使用者什么？n 财务报表对经理人的最大功能，并非直接回答问题，财务报表对经理人的最大功能，并非直接回答问题，而是帮助他们提出问题，进而理清问题的核心而是帮助他们提出问题，进而理清问题的核心n 提供提供“问问题问问题”的起点，而非终点的起点，而非终点“所有管理现象只要抽丝剥茧，当你问到
11、第六个问所有管理现象只要抽丝剥茧，当你问到第六个问题时，几乎都能彻底理清题时，几乎都能彻底理清”王永庆王永庆Page 1919主要财务报表体系主要财务报表体系n 四表一注四表一注-构成上市公司财务信息的核心构成上市公司财务信息的核心n资产负债表资产负债表n利润表利润表n现金流量表现金流量表n所有者权益变动表所有者权益变动表n报表附注报表附注n 内部管理报表内部管理报表Page 2020报表基本概念报表基本概念财务报表是企业经济活动的反映财务报表是企业经济活动的反映从货币角度看，企业经济活动就是以钱生钱的过程从货币角度看，企业经济活动就是以钱生钱的过程那么钱能生钱吗？那么钱能生钱吗？Page 2
12、1本钱本钱本钱本钱+利钱利钱Page 22本钱从哪里来？本钱从哪里来？所有者权益（存的）所有者权益（存的）负债（借的）负债（借的）+总权益总权益Page 23固定资产固定资产本钱到哪里去？本钱到哪里去？流动资产流动资产无形资产无形资产总资产总资产+Page 24资产负债表原理资产负债表原理流动资产流动资产总资产总资产负债负债固定资产固定资产所有者权益所有者权益无形资产无形资产有借必有贷；借贷必相等。有借必有贷；借贷必相等。Page 2525资产负债表资产负债表n 定义：反映公司某一特定日期全部资产、负债和定义：反映公司某一特定日期全部资产、负债和所有者权益情况所有者权益情况n 基本结构和编制原
13、理基本结构和编制原理n资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益n反映资产与负债、所有者权益之间的关系反映资产与负债、所有者权益之间的关系n反映资产结构、负债结构、所有者权益结构信息反映资产结构、负债结构、所有者权益结构信息n 资产负债表说明两件事资产负债表说明两件事n此时此刻企业拥有什么此时此刻企业拥有什么n这件东西是谁的这件东西是谁的Page 2626资产负债表资产负债表n 反映企业的财产总量及其分布反映企业的财产总量及其分布n现金、应收账款、存货、投资、固定资产现金、应收账款、存货、投资、固定资产n 反映企业的财务结构反映企业的财务结构n资金来源构成资金来源构成n承担的债务及其偿还时间承担
14、的债务及其偿还时间n所有者权益及其形成原因所有者权益及其形成原因 n 反映企业偿债能力反映企业偿债能力Page 2727资产负债表资产负债表n 表内项目排列原则表内项目排列原则n重要性重要性n现金为王现金为王n变现力变现力n变现时间长短：应收账款变现时间长短：应收账款vsvs原材料原材料n变现金额的确定性：应收账款变现金额的确定性：应收账款vsvs固定资产固定资产Page 2828资产负债表资产负债表n 表内项目排列原则表内项目排列原则n资产方按变现能力强弱资产方按变现能力强弱n现金现金-应收款项应收款项-存货存货-固定资产固定资产n来源方按偿还时间远近来源方按偿还时间远近n马上或近期需要偿还
15、的列示在前马上或近期需要偿还的列示在前短债短债n以后较长时间偿还的列示在后以后较长时间偿还的列示在后长债长债n没有法律偿还义务的列示在最后没有法律偿还义务的列示在最后股权资本股权资本Page 2929资产负债表项目资产负债表项目n 资产：指过去的交易、事项形成并由企业拥有或资产：指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益益n流动资产（货币资金，应收款项，存货）流动资产（货币资金，应收款项，存货）n长期资产（长期投资，固定资产，无形资产）长期资产（长期投资，固定资产，无形资产）Page 3030资产负债表项目资产负债
16、表项目n 负债：企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济负债：企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务利益流出企业的现时义务n 流动负债（短期借款，应付款项，应付税金，应付工资）流动负债（短期借款，应付款项，应付税金，应付工资）n 长期负债（长期借款，应付债券，长期应付款）长期负债（长期借款，应付债券，长期应付款）n 所有者权益：指企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩所有者权益：指企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益余权益n 实收资本，资本公积，盈余公积，未分配利润实收资本，资本公积，盈余公积，未分配利润Page 3131资产资产负债与所有者权益负债与所有者
17、权益流动资产：流动资产：货币资金货币资金应收账款应收账款存货存货流动资产合计流动资产合计非流动资产：非流动资产：持有至到期投资持有至到期投资长期股权投资长期股权投资固定资产固定资产在建工程在建工程生产性生物资产生产性生物资产其他资产其他资产非流动资产合计非流动资产合计资产合计资产合计流动负债：流动负债：短期借款短期借款应付账款应付账款应付职工薪酬应付职工薪酬应交税费应交税费流动负债合计流动负债合计长期负债长期负债所有者权益：所有者权益：股本股本资本公积金资本公积金盈余公积金盈余公积金未分配利润未分配利润股东权益合计股东权益合计负债与股东权益合计负债与股东权益合计Page 3232资产负债表关注
18、点资产负债表关注点n 资产质量资产质量n 资产变现能力资产变现能力n 企业稳定性企业稳定性Page 3333资产负债表关注点资产负债表关注点n 资产负债率资产负债率=总负债总负债/总资产总资产 n表明企业资产中有多少是负债表明企业资产中有多少是负债n检验企业的财务状况是否稳定检验企业的财务状况是否稳定n从企业安全角度看，负债比率适度，或者负债比率从企业安全角度看，负债比率适度，或者负债比率比较低，企业在财务上是安全的；如果负债比率比比较低，企业在财务上是安全的；如果负债比率比较高，企业财务结构就不稳定，存在偿还风险较高，企业财务结构就不稳定，存在偿还风险Page 3434资产负债率资产负债率=
19、总负债总负债/总资产总资产n 一般认为一般认为50%较为合适较为合适n 经营者强调负债适度经营者强调负债适度n 负债太高，风险大负债太高，风险大n 负债率低，太保守负债率低，太保守n 债权人强调负债率要低债权人强调负债率要低n 确保债权的安全、完整确保债权的安全、完整Page 3535资产负债率资产负债率=总负债总负债/总资产总资产n 投资者比较投资者比较“投资收益率投资收益率”与与“借款利息率借款利息率”的的高低而定高低而定若投资收益率若投资收益率借款利息率，可以高负债率获取杠杆收益借款利息率，可以高负债率获取杠杆收益若投资收益率若投资收益率借款利息率，低负债比借款利息率，低负债比“财务杠杆
20、财务杠杆”Page 3636流动比率流动资产流动比率流动资产/流动负债流动负债 n 显示企业短期偿债能力显示企业短期偿债能力n 一般而言，该比值不小于一般而言，该比值不小于1 1n 比率越高，偿债能力越强比率越高，偿债能力越强n 存货的毁损贬值、应收账款坏账风险大小将影响存货的毁损贬值、应收账款坏账风险大小将影响该指标的有用性该指标的有用性Page 3737资产项目：防止减损是重点资产项目：防止减损是重点n 对企业管理阶层而言，资产比负债更危险对企业管理阶层而言，资产比负债更危险n既有负债通常只会变好（不用偿还），不会再既有负债通常只会变好（不用偿还），不会再变坏（最多按照原来金额偿还）变坏（
21、最多按照原来金额偿还）n资产通常只会变坏，不会变好资产通常只会变坏，不会变好Page 3838资产项目：防止减损是重点资产项目：防止减损是重点n存货存货n因占用资金增加利息支出而增加经营成本因占用资金增加利息支出而增加经营成本n因虫鼠灾害毁损、因虫鼠灾害毁损、变质毁损、水份损耗变质毁损、水份损耗而减值而减值n因价格下跌造成重大损失因价格下跌造成重大损失n 为何资产通常只会变坏，不会变好？为何资产通常只会变坏，不会变好？茅台的存货？茅台的存货？Page 3939资产项目：防止减损是重点资产项目：防止减损是重点n应收账款应收账款n坏账损失坏账损失n短期投资短期投资n股票跌价损失股票跌价损失n固定资
22、产固定资产n有形损耗有形损耗n技术性无形贬值技术性无形贬值Page 4040负债项目：适度是关键负债项目：适度是关键n 适度资产负债率，防范财务风险适度资产负债率，防范财务风险n 适度利用财务杠杆，获取更高回报适度利用财务杠杆，获取更高回报n 维护良好支付信誉维护良好支付信誉Page 41资产负债表的遗憾资产负债表的遗憾在公司年度报告的致股东的信函中，通常有这在公司年度报告的致股东的信函中，通常有这样一句老生常谈的话：样一句老生常谈的话：“我们的全体职工是公我们的全体职工是公司最重要和最宝贵的资产司最重要和最宝贵的资产”。但是，翻过这一。但是，翻过这一页信函之后，人们会问：作为公司最重要和最页
23、信函之后，人们会问：作为公司最重要和最宝贵的宝贵的，为什么没有反映在报表之中，为什么没有反映在报表之中，它们究竟是增加了还是减少了？它们究竟是增加了还是减少了？”著名经济学家布鲁墨特（著名经济学家布鲁墨特（R L Brumment）Page 4242利润表利润表 n 展示企业规模大小展示企业规模大小n 展示利润的形成及变动展示利润的形成及变动n花钱的效果如何？花钱的效果如何？n 衡量企业经营绩效的依据衡量企业经营绩效的依据Page 4343简要利润表简要利润表 销售收入 减:销售成本 销售税金 毛利 减:销售与管理费用 息税前利润 减:利息 税前利润 减:所得税 税后利润 Page 4444收
24、益性支出与资本性支出收益性支出与资本性支出支出都是费用吗？支出都是费用吗？设备、无形资产（一般在设备、无形资产（一般在20002000元以上，使用元以上，使用期在期在1 1年以上年以上 ）等支出，属于）等支出，属于资本性支出资本性支出，采取折旧或摊销的方式计入当期费用。采取折旧或摊销的方式计入当期费用。广告费、招待费等？广告费、招待费等？属于属于收益性支出收益性支出，直接计入当期费用。，直接计入当期费用。Page 4545利润表关注点利润表关注点n 毛利率毛利率n=(主营业务收入主营业务收入-主营业务成本主营业务成本)/主营业务收入主营业务收入n毛利是企业盈利的根基毛利是企业盈利的根基n毛利率
25、的高低反映企业的竞争能力毛利率的高低反映企业的竞争能力n收入增长率和毛利率的对比有助了解企业发展前景收入增长率和毛利率的对比有助了解企业发展前景n 三项费用率三项费用率反映企业经营管理能力反映企业经营管理能力=三项费用之和三项费用之和/主营业务收入主营业务收入Page 4646利润表关注点利润表关注点n 销售净利率销售净利率n 净资产收益率、总资产收益率净资产收益率、总资产收益率n 总资产周转率，存货周转率、应收帐款周转率总资产周转率，存货周转率、应收帐款周转率Page 47人为因素对利润的影响人为因素对利润的影响n 成本的结转方法成本的结转方法n 折旧的计算方法折旧的计算方法n 减值准备的计
26、提减值准备的计提n 费用的摊销费用的摊销n 借款利息借款利息Page 48利润利润vs现金现金n 利润利润n一定会计期间的经营成果。一定会计期间的经营成果。n利润利润=收入收入-费用费用n 现金（包括现金及现金等价物）现金（包括现金及现金等价物）n现金：企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金：企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。n现金等价物：企业持有的期限短、流动性强、易于转现金等价物：企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。Page 49利润利润vs现金现金n 利润利润现金流现金流n纸上财富纸上财富vsv
27、s真金白银真金白银n哪些因素影响利润质量？哪些因素影响利润质量？n 现金比利润更重要现金比利润更重要n没有利润不会立即破产没有利润不会立即破产n没有现金可能马上倒掉没有现金可能马上倒掉Page 50利润表利润表 VS.现金流量表现金流量表利润表的计量基础利润表的计量基础 权责发生制（应计制）权责发生制（应计制）现金流量表的计量基础现金流量表的计量基础 收付实现制（现金制）收付实现制（现金制）以不同以不同编制的编制的。Page 51shareleehotmail51经经 济济 业业 务务权权 责责 发发 生生 制制收收 付付 实实 现现 制制本月本月收入收入本月本月费用费用说说 明明本月本月收入
28、收入本月本月费用费用说说 明明1.收到上月产品销售货款5000元0/已作为上月收入5000/本月收到现金而作本月收入2.销售产品8000元并收到货款8000/已实现销售故作为本月收入8000/已收到现金，应作为收入3.销售产品3000元，货款暂未收到3000/已实现销售应作为收入0/未收到现金，不作为收入4.预付下月房租1000元/0应作为下月费用/1000已付出现金，作为本月费用5.支付本月有关办公费500元/500本月费用应由本月承担/500已付现金，应作为本月费用6.负担上月已付的保险费800元/800应由本月承担/0未付现金，不作为本月费用合合 计计110001300/13000150
29、0利润利润9,70011,500Page 5252现金流量表现金流量表n 反映企业在一定期间按来源分类的现金流入，以反映企业在一定期间按来源分类的现金流入，以及按用途分类的现金流出的财务报表及按用途分类的现金流出的财务报表n 现金现金=负债负债+所有者权益所有者权益非现金资产非现金资产n现金从哪来现金从哪来n现金用到哪现金用到哪n现金余额变化现金余额变化编制现金流量表可以体现注册会计师的技术水平Page 5353现金流量表现金流量表n 企业现金流量分为三类企业现金流量分为三类n筹资活动的现金流量筹资活动的现金流量n经营活动的现金流量经营活动的现金流量n投资活动的现金流量投资活动的现金流量Pag
30、e 5454现金流量表现金流量表n 对经营者而言，缺乏现金支付力是致命的对经营者而言，缺乏现金支付力是致命的n“有利润、没现金有利润、没现金”现象现象n权责发生制权责发生制vs收付实现制：利润与现金流量不同步收付实现制：利润与现金流量不同步n应收账款、存货、投资应收账款、存货、投资呑噬现金呑噬现金Page 5555现金流量表现金流量表外部输血：通过筹资活动吸收现金，没有外部输血：通过筹资活动吸收现金，没有“免费午餐免费午餐”吸收投资：企业的受托责任增加吸收投资：企业的受托责任增加借入现金：负债增加，需还本付息借入现金：负债增加，需还本付息n 企业获取现金的途径企业获取现金的途径内部生血：以经营
31、利润生血内部生血：以经营利润生血Page 5656利润与现金流量的关系利润与现金流量的关系n 利润与现金流量同向增加：运营良好利润与现金流量同向增加：运营良好n 利润增加，现金流量减少，甚至为净流出，关注：利润增加，现金流量减少，甚至为净流出，关注：n应收账款增加应收账款增加n存货增加存货增加n投资增加投资增加n 利润减少，现金流入增加：利润减少，现金流入增加：n催收欠款催收欠款n处理存货处理存货n处理投资处理投资Page 57健康成长中的企业健康成长中的企业n 经营活动产生的现金流量是正数经营活动产生的现金流量是正数n 投资活动产生的现金流量是负数投资活动产生的现金流量是负数n 筹资活动生产
32、的现金流量是正负相间筹资活动生产的现金流量是正负相间Page 5858财务综合分析财务综合分析杜邦分析杜邦分析n 杜邦分析法杜邦分析法：解释主要财务指标变动原因，揭示各项：解释主要财务指标变动原因，揭示各项财务指标相互关系的一种财务分析方法。财务指标相互关系的一种财务分析方法。n 核心指标核心指标-净资产收益率净资产收益率n利润与平均股东权益的比值利润与平均股东权益的比值n衡量公司盈利能力衡量公司盈利能力n涵盖利润表和资产负债表涵盖利润表和资产负债表Page 5959财务综合分析财务综合分析杜邦分析杜邦分析Page 60财务报表的局限财务报表的局限n 以历史成本报告资产以历史成本报告资产不代表
33、其现行成本或变现价值。不代表其现行成本或变现价值。n 假设币值不变假设币值不变不按通货膨胀率或物价水平调整。不按通货膨胀率或物价水平调整。n 稳健原则稳健原则预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。产。n 按年度分期报告按年度分期报告只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。Page 61财务报表内容小结财务报表内容小结n“四表一注四表一注”资产负债表、利润表、所有者权益资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金流量表、财务报表附注。变动表、现金流量表、财务报表附注。n 资产负债表
34、有借必有贷，借贷必相等。资产负债表有借必有贷，借贷必相等。n 利润表和现金流量表是以不同计量基础编制的同利润表和现金流量表是以不同计量基础编制的同一种报表。一种报表。n 财务报表有局限性。财务报表有局限性。Page 62本钱哪里来？本钱哪里来？n 负债负债n 短期短期/长期借款长期借款n 供应商（应付账款）供应商（应付账款）n 员工（应付职工薪酬）员工（应付职工薪酬）n 政府（应交税金）政府（应交税金）n 所有者权益所有者权益n 原始本钱（实收资本）原始本钱（实收资本）n 前期赚到没分掉的利钱前期赚到没分掉的利钱（利润分配）（利润分配）财务报表财务报表现金流量表现金流量表利润表利润表本钱哪里去
35、？本钱哪里去？n 流动资产流动资产n 现金现金n 银行存款银行存款n 股票、债券（短期投资股票、债券（短期投资）n 原材料、库存商品（存原材料、库存商品（存货）货）n 投资性房地产投资性房地产n 固定资产固定资产n 无形资产无形资产Page 63Content 什么是财务什么是财务 财务报表解读财务报表解读 公司股票发行、上市的财务要求公司股票发行、上市的财务要求 量、本、利分析量、本、利分析Page 64成本及其分类成本按性态分类：一定条件下成本总额与特成本按性态分类：一定条件下成本总额与特定业务量之间的依存关系。定业务量之间的依存关系。产品设计和生产工艺是决定单位变动成本水产品设计和生产工
36、艺是决定单位变动成本水平的根本要素。平的根本要素。1 1、变动成本：、变动成本：技术性变动成本：由技术性因素决定。技术性变动成本：由技术性因素决定。酌量性变动成本：由管理部门决策影响。酌量性变动成本：由管理部门决策影响。Page 65成本及其分类2 2、固定成本、固定成本：约束性固定成本（生产经营能力成本）：约束性固定成本（生产经营能力成本）：为维持目前的生产经营能力而必须开支的。为维持目前的生产经营能力而必须开支的。酌量性固定成本（厂长、经理成本）：酌量性固定成本（厂长、经理成本）：总额可由管理当局改变的固定成本。总额可由管理当局改变的固定成本。Page 66成本及其分类3 3、混合成本：、
37、混合成本：介于固定成本和变动成本之间，当业务介于固定成本和变动成本之间，当业务量发生变动时，其成本总额也发生变动，但量发生变动时，其成本总额也发生变动，但和业务量之间不成正比例变动。和业务量之间不成正比例变动。Page 67贡献毛利贡献毛利：贡献毛利：指产品的销售收入扣除变动成本后的余指产品的销售收入扣除变动成本后的余额。两种形式：额。两种形式：一、单位贡献毛利：每件产品的销售单价减一、单位贡献毛利：每件产品的销售单价减去该产品的单位变动成本。去该产品的单位变动成本。二、贡献毛利总额：销售收入总额减变动成二、贡献毛利总额：销售收入总额减变动成本总额。本总额。Page 68贡献毛利毛利率毛利率=
38、贡献毛利贡献毛利/销售收入销售收入评价学习与创新的重要指标评价学习与创新的重要指标上市公司名称上市公司名称毛利率毛利率信维通讯（手机天线）信维通讯（手机天线）60.26%60.26%劲胜股份（精密结构件）劲胜股份（精密结构件）23.84%23.84%长盈精密（精密结构件）长盈精密（精密结构件）35.67%35.67%歌尔声学（喇叭）歌尔声学（喇叭）23.79%23.79%展讯通信展讯通信44.13%44.13%AppleApple39.38%39.38%定价时千万别手软定价时千万别手软Page 69贡献毛利总毛利什么时候最大？总毛利什么时候最大？Page 70盈亏平衡盈亏临界点：盈亏临界点：在
39、一定销售量下，企业的销售收人和销在一定销售量下，企业的销售收人和销售成本相等，不盈也不亏。当销售量低于盈售成本相等，不盈也不亏。当销售量低于盈亏临界点的销售量时，将发生亏损；反之，亏临界点的销售量时，将发生亏损；反之，当销售量高于盈亏临界点销售量时，则会获当销售量高于盈亏临界点销售量时，则会获得利润。得利润。Page 71盈亏平衡盈亏临界点的计算：盈亏临界点的计算：1 1、按实物单位计算、按实物单位计算 盈亏临界点的销售量（实物单位）盈亏临界点的销售量（实物单位）=固定成本固定成本/（单件销售收入（单件销售收入-单件变动成本）单件变动成本）=固定成本固定成本/单位产品贡献毛利单位产品贡献毛利P
40、age 72盈亏平衡盈亏临界点的计算：盈亏临界点的计算：2 2、按金额计算按金额计算 盈亏临界点销售量（用金额表示）盈亏临界点销售量（用金额表示）=固定成本固定成本/（1-1-变动成本变动成本/销售收入）销售收入）=固定成本固定成本/（贡献毛利（贡献毛利/销售收入）销售收入）=固定成本固定成本/毛利率毛利率Page 73盈亏平衡盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率=盈亏临界点的销售量盈亏临界点的销售量/正常开工的销售量正常开工的销售量 盈亏临界点作业率越低，说明企业可增盈亏临界点作业率越低，说明企业可增长空间越大。如果盈亏临界点作业率较高，长空间越大。如果盈亏临界点作业率较高，则企业只能靠提高毛利
41、率、降低固定成本来则企业只能靠提高毛利率、降低固定成本来提高盈利。提高盈利。Page 74安全边际安全边际：安全边际：盈亏临界点以上的销售量。安全边际越盈亏临界点以上的销售量。安全边际越大，说明企业发生亏损的可能性就越小，企大，说明企业发生亏损的可能性就越小，企业的经营就越安全。业的经营就越安全。预计目标销售额：预计目标销售额：=（固定成本目标利润）（固定成本目标利润）/毛利率毛利率Page 75安全边际盈亏临界图：盈亏临界图：Page 76安全边际利润的敏感分析：利润的敏感分析：P=x（SPVC）-FC单价单价SPSP销量销量变动成本变动成本VCVC固定成本固定成本FCFC，则：利润则：利润
42、P PPage 77量本利与KPI量：量：第一方案事业部：第一方案事业部：第二方案事业部：第二方案事业部：无线互联网事业部：无线互联网事业部：ODM事业部：事业部：Page 78量本利与KPI本：本：研发中心：研发中心：采购中心：采购中心：客户支持中心：客户支持中心：人文中心：人文中心：业务管理部：呆滞料损失比例业务管理部：呆滞料损失比例Page 79量本利与KPI利：利：销售中心：毛利率销售中心：毛利率采购中心：成本降幅采购中心：成本降幅Page 80量本利与KPI公司相关指标（四季度，不含互联网）：公司相关指标（四季度，不含互联网）：毛利率：毛利率：11.82%11.82%安全边际率：安全
43、边际率：18.16%18.16%，处于较低水平，处于较低水平50%50%安全边际率目标销量：安全边际率目标销量：1.2KK1.2KK毛利率毛利率1%1%，净利润净利润46.57%46.57%Page 81量本利与KPI思考：思考：裕廊的盈亏临界点作业率？裕廊的盈亏临界点作业率？毛利率下限？毛利率下限？Page 82Content 什么是财务什么是财务 财务报表解读财务报表解读 公司股票发行、上市的财务要求公司股票发行、上市的财务要求 量、本、利分析量、本、利分析Page 83发行人发行人(股份股份公司公司)证券服务机构证券服务机构保荐人保荐人会计师会计师律律 师师评估师评估师公众投资者公众投资
44、者IPO各主体简介各主体简介融资融资投资投资Page 84多层次资本市场多层次资本市场体系框架图体系框架图Page 8585 股份公司股票发行、上市的条件股份公司股票发行、上市的条件Page 8686一主板企业发行新股的条件一主板企业发行新股的条件 股份有限公司发行新股，必须具备以下条件：股份有限公司发行新股，必须具备以下条件：1 1、发行人主体资格要求、发行人主体资格要求 发行人应当是依法设立且合法存续三年的股份有限发行人应当是依法设立且合法存续三年的股份有限公司，主要资产不存在重大权属纠纷，生产经营符合国公司，主要资产不存在重大权属纠纷，生产经营符合国家产业政策，最近三年内主营业务和实际控
45、制人、董事家产业政策，最近三年内主营业务和实际控制人、董事、高级管理人员没有发生重大变化，股权清晰。、高级管理人员没有发生重大变化，股权清晰。2 2、发行人独立性要求、发行人独立性要求 发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，要求发行人的资产完整、人员独立、财立经营的能力，要求发行人的资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立。务独立、机构独立、业务独立。Page 8787一主板企业发行新股的条件一主板企业发行新股的条件 3 3、发行人规范运行要求、发行人规范运行要求 发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监发行人已经依法建
46、立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度并能够依法履行职事会、独立董事、董事会秘书制度并能够依法履行职责，董事、监事和高级管理人员知悉其法定义务、责责，董事、监事和高级管理人员知悉其法定义务、责任和任职资格，内部控制制度健全，明确对外担保的任和任职资格，内部控制制度健全，明确对外担保的审批权限和审议程序。审批权限和审议程序。4 4、发行人财务会计要求、发行人财务会计要求 发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常，内部控制有效，财务报表能力较强，现金流量正常，内部控制有效，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制
47、度的规定。的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定。Page 8888一主板企业发行新股的条件一主板企业发行新股的条件 发行人应当符合下列财务会计指标要求：发行人应当符合下列财务会计指标要求：最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币三千万元，净利润以扣除非经常性损益前后较人民币三千万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。低者为计算依据。最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币五千万元；或最近三个会计年度营额累计超过人民币五千万元；或最近三个会计年度营业收入累计超过人民币三亿元。业
48、收入累计超过人民币三亿元。发行前股本总额不少于人民币三千万元。发行前股本总额不少于人民币三千万元。最近一期期末无形资产（扣除土地使用权、水最近一期期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于百分面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于百分之二十。之二十。最近一期期末不存在未弥补亏损。最近一期期末不存在未弥补亏损。Page 8989一主板企业发行新股的条件一主板企业发行新股的条件 5 5、发行人募集资金运用要求、发行人募集资金运用要求 募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务，应当与发行人现有生产经营规模、用于主
49、营业务，应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，应当符财务状况、技术水平和管理能力等相适应，应当符合国家法律、法规和规章的规定。募集资金投资项合国家法律、法规和规章的规定。募集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或者对发行人的独立目实施后，不会产生同业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响。性产生不利影响。Page 9090（二）主板企业股票上市法定条件（二）主板企业股票上市法定条件 股份有限公司申请其股票上市应符合下列条件：股份有限公司申请其股票上市应符合下列条件：1 1、股票经国务院证管部门批准已向社会公开发行；、股票经国务院证管部门批准已向社会公开发行；2 2、
50、公司股本总额不少于人民币五千万元；、公司股本总额不少于人民币五千万元；3 3、开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；、开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；4 4、持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不、持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，其分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上；向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上；5 5、公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报、公司在最近三年
