1、本章导读：本章导读：在传统教科书中，风险被定义为：在传统教科书中，风险被定义为：“风险是经济主体获取收益的不确风险是经济主体获取收益的不确定性，其中既包括获得意外收益的可能性，也包括遭受意外损失的可定性，其中既包括获得意外收益的可能性，也包括遭受意外损失的可能性。能性。”在商业银行经营过程中，由于经营环境的复杂性，其获取收在商业银行经营过程中，由于经营环境的复杂性，其获取收益的不确定性因素很多，诸如汇率、利率、心理预期、国家宏观经济益的不确定性因素很多，诸如汇率、利率、心理预期、国家宏观经济环境、操作经营方式等一系列因素都是影响商业银行正常收益的重要环境、操作经营方式等一系列因素都是影响商业银
2、行正常收益的重要因素。在处于转轨时期的我国，上述情况则显得更为复杂，商业银行因素。在处于转轨时期的我国，上述情况则显得更为复杂，商业银行的风险程度也更难以直接估测。以下我们将依次讨论商业银行经营过的风险程度也更难以直接估测。以下我们将依次讨论商业银行经营过程中存在的诸多风险类型、测算方法及防范措施。程中存在的诸多风险类型、测算方法及防范措施。学习目标：学习目标：掌握商业银行各种风险的测量及管理；掌握商业银行各种风险的测量及管理；熟悉商业银行风险的类型及各类风险的内涵、特征、组成类型及相关熟悉商业银行风险的类型及各类风险的内涵、特征、组成类型及相关市场因子；市场因子；了解风险的防范对策。了解风险
3、的防范对策。一、商业银行信用风险(一)信用风险的内涵银行信用风险是经济活动风险在信贷领域的表现，由于受到各种不确定性因素的影响，使银行在信贷经营与管理过程中，实际收益目标与预期收益目标发生背离、遭受信贷损失或获取信贷额外收益的一种可能性。(二)信用风险的特征1信用风险的客观性2信用风险的相关性3信用风险的不确定性4信用风险的可控性(三)信用风险的组成 1违约风险(1)违约风险的定义(2)违约概率的计算 2暴露风险 3补偿风险(1)抵押一直被视为控制信用风险的普遍办法。(2)第三方担保风险。(3)法律风险。(四)信用风险的相关市场因子 二、商业银行流动性风险概论(一)流动性风险概述 如果一家商业
4、银行在需要资金时能以合理的价格立即获取可动用资金，那么就可认为该商业银行具有良好的流动性。商业银行的流动性体现在资产和负债两个方面。商业银行的流动性风险有狭义和广义之分。前者是指商业银行没有足够的现金来弥补客户存款的提取而产生的支付风险；而后者除狭义内容之外，还包括因商业银行资金来源不足而未能满足客户合理的信贷需求或其他即时现金需求而引起的风险。商业银行每天有大量的现金收入和支出，即流动性的供给和需求，两者共同决定了每个商业银行在某个时点的流动性净头寸。在某一时点商业银行的流动性净头寸按如下公式计算：商业银行流动性净头寸(J)=商业银行流动性供给-商业银行流动性需求，其中：商业银行流动性供给=
5、存款流入+客户贷款偿还+商业银行资产出售+出售非存款服务的收入+货币市场的借款商业银行流动性需求=存款提取+可接受的贷款申请+商业银行贷款偿还+商业银行股东红润+其他的业务经营支出不难看出，当商业银行在t时点的流动性总需求超过总供给(即J0)时，管理人员必须预见到该流动性赤字，并做好相应准备，决定在何时、何地筹集所需的流动资金以消除预期的流动性赤字。另一方面，当商业银行在t时点的流动性总供给超过其总需求(即J0)时，管理人员必须预见到该流动性剩余，并做好相应准备，决定何时、何地对剩余的流动资金进行投资，直到将来须动用该剩余以弥补更大的流动性需求。在一定的时点上，商业银行的流动性需求和供给很少相
6、等，其必须不停地处理流动性赤字或流动性剩余。商业银行的流动性与盈利性之间存在着一种置换关系，在其他条件不变的情况下，商业银行用于满足流动性需求的资源愈多，预期的盈利就愈低，风险也随之而产生。因此，确保充足的流动性对商业银行管理来讲是一个永远不会完结的问题，它将对商业银行的盈利产生重大影响。(二)流动性风险的特点(1)商业银行经常从其他的金融机构借入大量的短期存款和隔夜储备，然后对其客户发放信贷。(2)商业银行持有负债的很大一部分是可以即时提取和支付的负债，如活期存款和货币市场的借款。(3)商业银行的流动性风险与利率变动息息相关。(4)公众信心对商业银行的流动性风险影响巨大。(三)流动性风险的相
7、关市场因子三、商业银行利率风险(一)利率风险概述市场利率的波动不但会造成商业银行的资本损失，而且会对商业银行收支的净差额产生较大的影响：一方面，利率的上升(或下降)将会使商业银行在出售(或购入)资产时产生资本损失；另一方面，如果商业银行持有的浮动利率负债(或资产)超过其浮动利率资产(或负债)，那么利率的上升(或下降)将减少商业银行的净盈利。因此，商业银行所面临的利率风险实际上就是由于市场利率的意外变动而造成的商业银行的盈利或市场价值与预期值的 偏离。在进行商业银行利率风险研究时，我们必然要提及有关利率风险函数的问题。利率风险的形成可简单归因于两方面：一是商业银行资产负债结构的不匹配导致了利率风
8、险敞口；二是市场利率的意外变动导致了商业银行市场价值的盈亏。上述理论可用如下函数形式来表示：利率风险=F(利率风险敞口,利率的变动)关于利率风险函数存在两种不同的观点：一是认为利率风险是商业银行资产利息收入与负债利息支出的不同等变化而造成的，它用商业银行的利润或净利息的潜在损失来表示，这种注重商业银行利润变化的观点称为“经理观点”，这是因为当商业银行经理人员利益与经营利润相挂钩时，商业银行经营风险就会转化为经理利益的风险；二是“股东观点”，认为利率风险应该用商业银行市场价值的变动来反映，这在很大程度上代表了股东的意愿，因而被称为“委托人观点”。由于存在信息不对称，银行经理掌握着大多数股东所不了
9、解的信息，在商业银行股票能上市的情况下，股东更无从了解商业银行市场价值的变动，因此，“经理观点”和“股东观点”的分歧就较大。我国由于产权代表的缺位，国有商业银行的经营目标更多地反映为“经理观点”而不是“股东观点”，这就很容易造成商业银行更多地注重短期利润的变动，而将现值指标置于次要地位，所以构造一套利率风险评估体系能使“经理”行为透明化，体现广大股东的利益。函数中的利率风险敞口是利率风险产生的基础，如不存在利率风险敞口，则利率的任何变动均不影响商业银行的经营业绩。换言之，商业银行的利率风险可根据对其敞口的测度来加以衡量。(二)决定利率风险的市场因子只有利率发生波动使未来收益不确定，或者由于这种
10、利率的波动导致了另一种固定利率收益发生机会损失的时候，我们才能认定发生了利率风险。因此，如果我们将这些因子剥离开来，就可得到决定利率风险的市场因子。引起利率波动的市场因子包括以下几种。(1)借贷资金的供求状况a。(2)社会经济运行状况b。(3)通货膨胀水平c。(4)税收政策与税率d。(5)国家或金融当局的经济政策e。(6)国际利率、汇率水平g。以上为影响利率水平的因素。除此之外，商业银行所持有的浮动利率资产及负债的数额也是影响利率风险的重要因素，我们在此用h表示。总而言之，我们可写出利率风险的决定函数：(,)Df a b c d e g h四、商业银行表外业务风险商业银行表外业务是指商业银行所
11、从事的不列入资产负债表而且不影响资产负债总额的经营活动，其特点是由商业银行提供非资金的金融服务，服务生产与资金流动相分离，银行只以中间人的角色为客户提供资金保证或风险规避。当客户根据银行的承诺要求进行资金交割或当约定的或有事件发生时，潜在的或有资产和或有负债才会全部或部分地反映在银行的资产负债表上(如银行的放款承诺，当借款人要求银行履行承诺时，承诺资产就会转化为信贷资产；银行开立的保函或备用信用证大部分都被放在表外，当开证的客户不能履行付款义务时，保函或备用信用证就会转化为实际负债)。权威人士认为，表外业务包括有风险的表外业务和无风险的业务活动。后者主要以收取手续费为目的，其业务内容包括结算、
12、代理收付、代理保管、代理保险、代理发行证券、代理发放股利、代理承销政府债券、代理清欠等代理业务，以及信息咨询、情报服务、计算机服务等，此类业务通常被称为中间业务。有风险的表外业务的风险性表现在某种情况发生的条件下，原来的表外业务将引起资产或负债的增减变化，从而使银行出现价值损失的可能性。带有风险的表外业务主要包括以下种类：贸易融通业务(银行承兑汇票、商业信用证等)、金融保证业务(担保、备用信用证、贷款承诺、贷款销售、资产证券化等)、衍生产品业务(互换交易、期货和远期交易、期权交易等)。按照一般分类，我们将有风险的表外业务归为三类。1担保和类似的负债与担保有关的银行业务往往被看做对直接信贷不同程
13、度的替代，它使银行对被担保者承担了以下义务。(1)在商品交易中作为第三者现行交易的支持者或金融后盾。(2)在第三者没用能力履行债务协议时，直接承担还款义务。2承诺承诺是银行做出的对未来承担某种债权债务的允诺，一般分为可撤销的承诺与不可撤销承诺两种。3与汇率或利率有关的项目该项目是指20世纪80年代以来一些与利率或汇率有关的金融创新工具，主要有金融期货、期权、互换、远期利率协议等。五、商业银行投资风险 随着商业银行市场竞争的加剧，原有的以放款业务为主的资产业务类型已经不能满足盈利性需要，越来越多的商业银行将目光集中到投资业务上。银行参与投资业务在满足银行增加盈利的同时，也在一定程度上稳定了银行的
14、地位，促进了金融业混业经营的趋势。然而，与传统资产业务相比，投资业务具有流动性强、受市场影响显著等特点，因而存在着获利与损失的不确定性，风险也随之产生。商业银行在证券市场中会同时面临多种投资风险，既有系统性风险，又有非系统性风险，如政治风险、市场风险、经济政策风险、利率风险、货币购买力风险和外汇风险等。一、商业银行信用风险评估(一)构建商业银行贷款信用评级体系当前我国金融机构自己研发了许多形形色色的信用评级方法(如中信银行将企业客户的信用水平分为十级，每一级都分配有不同的授信额度，以此实现风险管理与控制；农业银行则采用国外普遍认同的评级方法，将客户信用等级分为AAA、AA、A、BBB、BB、B
15、、CCC、CC、C九个等级)。显然，评级标准的不同反映了不同商业银行对风险控制的态度：倡导安全性优先的商业银行将严格等级标准，从授信额度上控制对各类企业的放款数额；倡导盈利性理念优先的商业银行则在进行信用评级时实行灵活掌握，对能带来较高利润的客户实行信用“升水企业资信评级体系由两个组成部分。一是行业整体评价体系，主要包括行业风险分析和企业经营环境分析；二是企业评价体系，包括定性分析、财务指标分析和特殊分析。企业评价体系考核要素的选取一般取决于行业整体评价，因而企业评价体系是一种动态评价方法，随着企业经营环境的变化而不断调整。企业资信评价框架如图16-1所示。1信用级别转移矩阵2贷款的当期估值3
16、用VaR计算贷款未来一月内的损失二、商业银行流动性风险评估(一)流动性缺口概述1流动性缺口的定义流动性缺口是所有未来剩余时间区间内银行资产负债之间的差额，其大小直接反映了商业银行资产、负债的流动性程度。当负债超过资产时，多余的资金头寸就会出现，一旦债权人提出头寸变现要求，银行就有可能因应对不及而发生风险，我们将此时的缺口定义为负缺口；当资产超过负债时，现有资金无法填补头寸需求缺口，故必须筹集外部资金以维持流动性安全，我们将此时的缺口定义为正缺口。与此同时，我们必须看到，单纯考虑总缺口并不能充分反映出银行资产的流动性情况(如果短期负债大于短期资产，即便出现正缺口，流动性风险仍在一定程度上存在)。
17、基于此，为清晰描绘流动性风险，我们将资产与负债的缺口分为以下几种：即期缺口、短期缺口、中期缺口、长期缺口。2流动性缺口警戒线3流动缺口资产比关系探悉4以流动性缺口为基础的商业银行流动性风险评级(1)红级(2)橙级(3)黄级(4)紫级(5)蓝级(6)青级(7)绿级(二)测量商业银行流动性风险的其他指标1存贷比率即期资产负债比率(a1)=即期资产总额/即期负债总额短期资产负债比率(a2)=短期资产总额/短期负债总额中期资产负债比率(a3)=中期资产总额/中期负债总额长期资产负债比率(a4)=长期资产总额/长期负债总额2流动资产比率与大面额负债率1()b商业银行流动性资产隐性流动性比率商业银行全部负
18、债2()b商业银行流动性资产显性流动性比率商业银行全部流动性负债3()b大面额负债总额临时的短期投资大面额负债率盈利性资产总额临时的短期投资三、商业银行利率风险评估(一)固定利率资产、固定利率负债、浮动利率资产以及浮动利率负债的定义(二)利率风险缺口1短期利率风险缺口2中期利率风险缺口3长期缺口(三)边际利率风险缺口(四)利息收益与利息边际收益(五)到期缺口(1)利率的上升(下降)会导致资产或负债市场价值下降(上升)。(2)资产或负债项目到期日越长，则当利率上升(下降)时，其市场价值的下降(上升)越大。(3)利率下降时，较长期资产或负债科目市场价值下降的比率递减。(4)以上的关系也适用于资产或
19、负债的组合。四、商业银行风险管理综述商业银行经营风险评估报告 银行银行 年年 月月 日日 一、信贷风险评估一、信贷风险评估 当期单笔贷款当期单笔贷款VaR值列表值列表 当期复合贷款当期复合贷款VaR值为值为 万元万元 二、流动性风险评估二、流动性风险评估 1流动性资产缺口比数值：流动性资产缺口比数值：1 ，2 ，3 ，4 2以流动性缺口为基础的商业银行流动性风险评级：以流动性缺口为基础的商业银行流动性风险评级：本日级别为本日级别为 级级 3流动性边际缺口指数：流动性边际缺口指数：，4存贷比率指数：存贷比率指数：a1 ,a2 ,a3 ,a4 5.以存贷比指数为基础的商业银行流动性风险评级：以存贷
20、比指数为基础的商业银行流动性风险评级：本日级别为本日级别为 级级 6隐性流动性比率、显性流动性比率、大面额负债率、存贷变动率指标：隐性流动性比率、显性流动性比率、大面额负债率、存贷变动率指标：，7以隐性流动性比率、显性流动性比率、大面额负债率为基础的商业银行流动性风险评级：以隐性流动性比率、显性流动性比率、大面额负债率为基础的商业银行流动性风险评级：本日级别为本日级别为 级级 三、利率风险评估三、利率风险评估 1利率风险缺口指标：利率风险缺口指标：i1 ,i2 ,i3 2.月度边际利率风险缺口指标：月度边际利率风险缺口指标：i1 ,i2 ,i3 3当天利息收益当天利息收益VaR数值为数值为 万
21、元万元 4到期缺口指标到期缺口指标E为为 万元万元一、深化改革，消除国有银行风险形成的体制根源(1)转变政府职能，规范政府行为。(2)深化国企改革，建立现代企业制度。(3)要加快投融资体制的改革，按市场原则明确投资主体，建立银企的真正借贷关系。(4)充分发展资本市场，提高直接融资的比重，分散目前高度集中于国有商业银行的资产风险。(5)通过组建资产管理公司剥离国有商业银行的不良资产，改善其资产负债的风险状况，以办成真正意义上的现代商业银行(6)努力发挥货币政策的作用，配合财政、税收等宏观调控政策，在支持经济发展中积极化解国有商业银行的资产风险。二、建立健全商业银行内部管理体系要提高商业银行风险意
22、识，加强银行内部风险管理；提高银行的资本充足率，保证银行稳健运行；提高信贷资产质量，防范经营风险包括：建立对贷款风险的防范体系，保证资金安全运转；建立贷款监督体系，强化银行内部的制约机制；建立风险贷款的补偿机制；完善贷款管理机制；加强对贷款比例的监管；对资产流动性的监管；建立健全银行内控外防机制，切实防范金融风险)；建立现代商业银行产权制度和法人治理制度；全面实行商业银行资产负债管理；实施全面内部控制管理；不断强化稽核职能，发挥专业控制作用。三、加强商业银行外部监管 1.提高风险意识，正确认识金融风险与银行监管的关系 2.加快银行风险监管法规建设 3.建立专业风险评估体系(1)研究和开发我国金
23、融风险评测模型。(2)建立符合中国国情的商业银行风险评级系统。(3)完善银行风险监管辅助系统功能。4.加强市场约束，增强金融透明度 5.督促商业银行加强内部控制，严格风险管理 6.建立适合我国国情的存款保险制度 7.培养高素质的监管人员案例与分析【案例1】内部稽核监控不力，巴林银行百年基业毁于一旦【案例2】新巴塞尔协议与银行风险管理的演进本 章 习 题一、专业名词风险 有风险表外业务 流动性缺口 存贷比率 VaR 经济风险 违约二、简答题1信用风险的内涵是什么？2流动性风险广义与狭义概念的区别是什么？3传统存贷比率指标可分解为哪几个指标？4利率风险缺口包括哪几种？5产生利率风险的原因是什么？6流动性净头寸的计算公式是什么？三、论述题1决定流动性风险的市场因子包括哪些？2试论述建立商业银行信用风险评级体系的过程。24谢谢！谢谢！
