1、 第二章信用第二章信用一、信用的含义一、信用的含义辞海对信用的解释：信用是指遵守诺言，实践成约，从而取得别人的信任。经济学的观点：信用是指采用借贷货币资金或延期支付方式的商品买卖活动的总称；社会学观点：信用是指对一个人（自然人或法人）履行义务能力尤其是偿债能力的一种社会评价；这里采用经济学的角度，即信用作为一种经济活动是指货币或财物的所有者将货币或财物放出去，然后按照事先约定的期限收回并附带一定利息的信贷行为。一、信用的含义一、信用的含义关于信用的含义需要做如下说明：关于信用的含义需要做如下说明：1信贷活动是以本息的偿还为条件的 2信贷活动要有利息。3信用活动的过程必然会产生债权债务关系。二、
2、信用的职能二、信用的职能 信用媒介说信用媒介说(1)信用活动可以使整个社会货币资本中用于物质商品生产领域的生产资本得以增减从而促进生产的发展。(2)信用可促进各行业利润率的平均化。(3)信用具有合理配置社会资源的作用。(4)信用能节约货币流通费用的作用。二、信用的职能二、信用的职能 信用创造说信用创造说(1)信用就是货币资本。(2)信用作为资本是实现生产要素重新组合推动经济发展的手段。(3)信用具有引致迂回生产促进经济繁荣的作用。二、信用的职能二、信用的职能 信用调节说信用调节说可将凯恩斯理论认为利用信用的扩展或收缩可以调节社会总需求以达到经济繁荣一、信用的产生一、信用的产生第一，信用最初产生
3、于商品流通过程中。第二，信用产生的社会根源是商品和货币的不均衡分布。第三，信用存在和发展的前提是所有制和经济利益。二、信用的发展二、信用的发展1 1、前资本主义信用、前资本主义信用高利贷信用高利贷信用 高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。人行及高法规定，高于同期贷款利息4倍以上的贷款，且不计复利。目前大体为超过年息25%的贷款。特点：利率畸高、信用不发达或信用程度太低、常与黑恶势力相勾结。二、信用的发展二、信用的发展1 1、前资本主义信用、前资本主义信用高利贷信用高利贷信用 放贷人：官员及其亲属、政府、商人、黑社会高利贷形式：印子钱(1
4、天1印)、长短钱(银钱比)、转子钱(复利)、短票(借贷时多记)、京债、营债、典当(典、当、质、按、大押、小押)、捎赎。社会影响社会影响解燃眉之急长远影响：加速社会两极分化、影响中产阶级的形成、造成消费低下，景点政治权威、造成官商不分与官员腐败、破坏政治安定和军队稳定，黑社会势力抬头、社会丑恶现象，种族迫害（犹太人）二、信用的发展二、信用的发展1 1、前资本主义信用、前资本主义信用高利贷信用高利贷信用 控制措施控制措施利率管制与总利息水平非经官，不得占人子女及利息对官员从业的限制开办官办机构规定一些免责条款对机构发放执照阶级斗争建立正常信贷机构和信用合作社推行小额信贷二、信用的发展二、信用的发展
5、2 2、资本主义信用、资本主义信用借贷资本借贷资本借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家使用的货币资本。借贷资本的来源：生产经营中的闲置资本；用于积累的剩余价值；货币储蓄等。特点：特点：(1)借贷资本是一种所有权资本。(2)借贷资本是一种特殊的商品资本。(3)借贷资本具有特殊的运动形式。(4)借贷资本有特殊的转让形式。二、信用的发展二、信用的发展信用存在和发展的基础：信用存在和发展的基础：一是信用货币在现代经济中的使用；二是经济中存在大量的资金需求；三是企业间的赊销活动；四是现代经济中广泛存在着盈余或赤字单位。是指企业间在商品交易过程中，以赊销预付等形式相互提供的信用。（相互提供的
6、与商品交易向联系的信用形式）。1、商业信用的特点：、商业信用的特点：借贷双方为企业。借贷的对象是商品资本。商业信用与产业资本动态一致。是直接信用。一、商业信用一、商业信用是指企业间在商品交易过程中，以赊销预付等形式相互提供的信用。（相互提供的与商品交易向联系的信用形式）。2、商业信用的作用、商业信用的作用润滑生产和流通的作用。加速资本周转的作用。一、商业信用一、商业信用是指企业间在商品交易过程中，以赊销预付等形式相互提供的信用。（相互提供的与商品交易向联系的信用形式）。、商业信用的局限性商业信用的局限性规模上限制：商业信用的规模以产业资本的规模为度，最大作用是产业资本的充分利用。方向上限制：只
7、能由上游产品企业向下游产品企业提供信用。商业信用的使用范围受到限制。商业信用在管理和调解上受到限制。一、商业信用一、商业信用指由银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。1、银行信用的特点：、银行信用的特点：是一种间接信用。是以单一的货币形态来提供。与产业资本的动态不完全一致。二、银行信用二、银行信用指由银行和各类金融机构以货币形式提供的信用。2、银行信用与商业信用的关系、银行信用与商业信用的关系互补互促的关系市场用途的相互补充银行信用对商业信用有支持作用（如银行承兑汇票）二、银行信用二、银行信用指以国家或地方政府为债务人的一种信用形式；或者说是政府的借贷活动。国家信用的形式国库券与公债券国家信
8、用的作用：1、弥补财政赤字，筹集建设资金。2、调节经济运行过程。3、提高经济效益，培植后续财源三、国家信用三、国家信用指以国家或地方政府为债务人的一种信用形式；或者说是政府的借贷活动。国家信用的形式国库券与公债券国家信用与银行信用的关系：1、国家信用有时可以动员银行信用难以动员的资金。2、国债筹集的资金比较稳定，而银行存款的稳定性则较差。3、两者的利息负担不同。国债利息由纳税人承担，而银行贷款的利息则由借款人承担。三、国家信用三、国家信用是指企业或金融机构向消费者个人提供的用于购买消费品的信用。消费信用的形式：信用卡短期消费信用分期付款中期消费信用消费信贷长期消费信用四、消费信用四、消费信用是
9、指企业或金融机构向消费者个人提供的用于购买消费品的信用。消费信用的作用1、消费信用对生产有促进作用。2、消费信用可以调节消费，调节公众在购买消费品时在时间上和支付能力上的不一致。四、消费信用四、消费信用国际信用是国际间的借贷行为。包括以赊销商品形式提供的国际商业信用、以银行贷款形式提供的国际银行信用以及政府间相互提供的信用。国际商业信用，国际银行信用，政府间的贷款，国际金融市场的借贷。五、国际信用五、国际信用一、信用工具的含义和特征一、信用工具的含义和特征信用工具亦称融资工具、金融工具等，是指资金提供者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。信用工具的特征
10、：1.偿还性2.流动性3.收益性4.风险性二、信用工具的种类二、信用工具的种类1以偿还期为标准，信用工具可分为短期信用工具和长期信用工具。2.按发行者的性质划分，信用工具可分为直接信用工具和间接信用工具。3.按是否与实际信用活动直接相关，信用工具可分为基础性信用工具和衍生性信用工具。4.在金融工具不同的性质来分，可分为债权凭证和所有权凭证。短期信用工具短期信用工具短期信用工具是在货币市场交易的主要品种，又称货币市场工具。其类型常见有；国库券、商业票据、银行票据、大额可转让定期存单、信用证、信用卡、回购协议。国库券国库券国库券是国家财政为了弥补财政收支差额或解决临时需要而发行的一种短期政府债券
11、在美国，期限为了3个月、6个月的国库券按周发行，9个月和1年期的国库券按月发行。商业票据商业票据商业票据是商业信用的工具，它是在用信用买卖商品时证明债权债务关系的书面证明商业票据有商业本票和商业汇票两种 银行票据银行票据银行票据有银行本票和银行汇票两种。银行本票是由银行签发，也有银行付款的票据，可以代表现金流通。银行汇票是银行开出的汇款凭证，它由银行发出，交由汇款人自带或由银行寄给异地收款人，凭此向指定银行兑取款项 大额可转让定期存单大额可转让定期存单 大额可转让定期存单(Large-denomination Negotiable Certificate of Deposit，简称CDs)是银
12、行发行的记载一定存款金额、期限、利率，并可以转让流通的定期存款凭证。大额可转让定期存单的主要特点是：第一，期限短而且灵活。第二，面额较大。第三，种类多样化第四，利息较一般存款利息略高，并且固定利率存单和浮动利率存单。第五，不可以提前支取，但可以转让流通。信用证信用证用证是银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的凭证。信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。信用卡信用卡信用卡是银行或专业公司对具有一定信用的顾客所发行的一种赋予信用的证书。回购协议回购协议回购协议是指按照双方的协议，由卖方将一定数额的证券临时性地售于买方，并承诺在日后将该证券如数买回；同时买方
13、也承诺日后将买入的证券售回给卖方。长期信用工具长期信用工具长期信用工具指主要在资本市场交易的品种，又称资本市场工具，主要包括两个：债券和股票债券债券债券是债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。根据发行单位不同，债券一般你可分为政府债券、公司债券和金融债券。股票股票股票不是信用工具，而是金融工具。按股东权益可分为普通股和优先股。按持有主体不同可分为国家股、法人股和个人股。股票和债券都是重要的融资工具，但它们既有相同之处又有区别。金融衍生工具金融衍生工具金融衍生工具（Financial Derivatives）在形式上表现为一种合约，在合约上载
14、明买卖双方同意的交易品种、价格、数量、交割时间及地点等。金融衍生工具合约主要有远期、期货、期权和互换四种类型。远期合约（远期合约（Forwards）它是相对简单的一种金融衍生工具。远期合约是指买卖双方约定在未来某一日按约定的价格买卖约定数量的相关资产。期货合约（期货合约（Futures）与远期合约十分相似，实质上是一种标准化的远期合约，它也是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。两者的区别在于：远期合约交易一般规模较小，较为灵活，交易双方按各自的愿望对合约条件进行磋商；而期货合约的交易是在有组织的交易所内完成的。期权合约期权合约(Options)它是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。期权分看涨期权（Call Options）和看跌权（Put Options）两个基本类型。互换合约（互换合约（Swaps）也译为掉期或调期，是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率(利率、股票指数收益率等)相互交换支付的约定。
