1、INFORMATION ECONOMIC）13.1 13.1 激励机制激励机制13.2 13.2 显示原理与讨价还价原理显示原理与讨价还价原理13.3 13.3 最优所得税原理最优所得税原理 13.4 13.4 拍卖设计拍卖设计激励机制的设计原则？激励机制的设计原则？激励机制的对象和目标？激励机制的对象和目标？激励机制的类型？激励机制的类型？显示原理的原理显示原理的原理?最优所得税原理最优所得税原理?INFORMATION ECONOMIC）o本章要点本章要点n掌握：激励机制的设计原则、目标和对象、类掌握：激励机制的设计原则、目标和对象、类型；显示原理；最优所得税原理型；显示原理；最优所得税原
2、理 n理解：显示原理与最优所得税原理的数学分析理解：显示原理与最优所得税原理的数学分析n了解：拍卖设计了解：拍卖设计INFORMATION ECONOMIC）13.1.1 13.1.1 激励机制的设计原则激励机制的设计原则 设计激励机制要求既定模型必须符合参与约设计激励机制要求既定模型必须符合参与约束和激励相容约束，这也是设计任何激励机制应束和激励相容约束，这也是设计任何激励机制应该满足的两个原则。任何激励机制都是在这两个该满足的两个原则。任何激励机制都是在这两个原则框架下实现委托人和代理人的最大化目标的。原则框架下实现委托人和代理人的最大化目标的。INFORMATION ECONOMIC）1
3、3.1.2 13.1.2 激励机制的目标激励机制的目标 在非对称信息情况下，代理人可以通过两种主要方式在非对称信息情况下，代理人可以通过两种主要方式获得对委托人的策略优势地位。一种方式是，代理人利用获得对委托人的策略优势地位。一种方式是，代理人利用委托人难以观察的私人信息获得信息优势，使委托人处于委托人难以观察的私人信息获得信息优势，使委托人处于不利的策略选择地位。这就是逆向选择问题。另一种方式不利的策略选择地位。这就是逆向选择问题。另一种方式是。代理人利用委托人难以察觉到的私人行动获得信息优是。代理人利用委托人难以察觉到的私人行动获得信息优势地位。这种信息优势地位的获得通常是代理人在签定委势
4、地位。这种信息优势地位的获得通常是代理人在签定委托托代理合同后采取的有利于自身利益但损害委托人利代理合同后采取的有利于自身利益但损害委托人利益的私人行动。这就是道德风险问题。因此，对于代理人益的私人行动。这就是道德风险问题。因此，对于代理人在非对称信息情况下可能作出的不利于自身利益最大化的在非对称信息情况下可能作出的不利于自身利益最大化的选择，委托人需要设计一种激励机制。比如，设计一种什选择，委托人需要设计一种激励机制。比如，设计一种什么样的雇员选拔机制使得由于低效率信息传递带来的福利么样的雇员选拔机制使得由于低效率信息传递带来的福利损失降到最低。如此等等。损失降到最低。如此等等。INFORM
5、ATION ECONOMIC）13.1.2 13.1.2 激励机制的目标激励机制的目标 由于代理人获得策略优势地位的方式不同，委托人设由于代理人获得策略优势地位的方式不同，委托人设计激励机制的目标也不一样。针对代理人的隐蔽信息而面计激励机制的目标也不一样。针对代理人的隐蔽信息而面临的逆向选择问题，激励的目标是如何使代理人自觉显示临的逆向选择问题，激励的目标是如何使代理人自觉显示其私人信息或真实偏好；针对代理人的隐蔽行动而可能面其私人信息或真实偏好；针对代理人的隐蔽行动而可能面临的道德风险问题，激励的目标就是如何使代理人自觉地临的道德风险问题，激励的目标就是如何使代理人自觉地显示自己的真实行动，
6、而不会采取道德风险行动。激励机显示自己的真实行动，而不会采取道德风险行动。激励机制的对象和目标如表所示：制的对象和目标如表所示：策略或行动策略或行动机制机制激励目标激励目标隐蔽信息隐蔽信息（逆向选择）（逆向选择）激励机制激励机制如何使代理人自觉显示如何使代理人自觉显示私人信息或真实偏好私人信息或真实偏好隐蔽行动隐蔽行动（道德风险）（道德风险）如何使代理人自觉显示如何使代理人自觉显示自己的真实行动自己的真实行动INFORMATION ECONOMIC）13.1.3 13.1.3 四种典型的激励机制四种典型的激励机制 信息经济学考察四种典型的激励机制：租金、劳动工信息经济学考察四种典型的激励机制：
7、租金、劳动工资、目标产量承包和分成制。资、目标产量承包和分成制。1 1、租金、租金 当信息呈对称分布时，土地所有者（委托人）只按一当信息呈对称分布时，土地所有者（委托人）只按一定的价格定的价格R R向劳动者（代理人）收取地租，劳动者获得向劳动者（代理人）收取地租，劳动者获得交纳地租交纳地租R R后的所有产量后的所有产量 2 2、劳动工资、劳动工资 当信息对称时，委托人（雇主）规定一个单位劳动工当信息对称时，委托人（雇主）规定一个单位劳动工资率资率W W，代理人（劳动者）可以获得两部分报酬：一部，代理人（劳动者）可以获得两部分报酬：一部分是一次性付给的报酬或固定收入分是一次性付给的报酬或固定收入
8、K K，另一部分是按不，另一部分是按不变工资对代理人的每单位劳动支付的报酬，即按劳分配变工资对代理人的每单位劳动支付的报酬，即按劳分配的工资的工资INFORMATION ECONOMIC）13.1.3 13.1.3 四种典型的激励机制四种典型的激励机制 3 3、目标产量承包、目标产量承包4 4、分成制、分成制 分成制是一种非最优机制。在非对称信息条件下，分分成制是一种非最优机制。在非对称信息条件下，分成制具有其他三种机制所不具备的效率。在分成制下，成制具有其他三种机制所不具备的效率。在分成制下，虽然代理人报酬只部分依赖于可观察的产量，但代理人虽然代理人报酬只部分依赖于可观察的产量，但代理人与委
9、托人却共同承担了产量波动带来的风险，从而既对与委托人却共同承担了产量波动带来的风险，从而既对代理人产生激励，又使代理人不必承担所有产量波动的代理人产生激励，又使代理人不必承担所有产量波动的风险。因此，在非对称信息条件下，有效的激励机制应风险。因此，在非对称信息条件下，有效的激励机制应该一方面能对代理人产生激励，另一方面又能分担代理该一方面能对代理人产生激励，另一方面又能分担代理人的风险人的风险。INFORMATION ECONOMIC）13.2.1 13.2.1 显示原理显示原理 如果将不同类型机制的业绩进行比较，要证明某个具体的如果将不同类型机制的业绩进行比较，要证明某个具体的机制是任何意义
10、上的最优机制，将是十分困难的。事实上还机制是任何意义上的最优机制，将是十分困难的。事实上还存在某些更好但还没被发现的机制。利用显示原理就可以解存在某些更好但还没被发现的机制。利用显示原理就可以解决这样的难题。其具体方法如下：决这样的难题。其具体方法如下：第一步，限定分析的机制是市场参与者在均衡中真实显示自己第一步，限定分析的机制是市场参与者在均衡中真实显示自己的信息或行动的真实显示机制，也就是说，所有的机制的均的信息或行动的真实显示机制，也就是说，所有的机制的均衡结果都是市场参与者真实显示的结果。衡结果都是市场参与者真实显示的结果。第二步，在给定市场参与者真实显示的限制中找到最佳的可行第二步，
11、在给定市场参与者真实显示的限制中找到最佳的可行结果。如何定义最佳的标准，取决于机制设计者的目标。比结果。如何定义最佳的标准，取决于机制设计者的目标。比如，可以以个人效用最大作为目标，也可以以社会福利水平如，可以以个人效用最大作为目标，也可以以社会福利水平最大作为目标。最大作为目标。INFORMATION ECONOMIC）第三步，运用显示原理确定最佳机制设计。因为第三步，运用显示原理确定最佳机制设计。因为任何一个虚假显示机制的均衡结果都会和某个真任何一个虚假显示机制的均衡结果都会和某个真实显示机制的均衡结果一样，所以可以确认，没实显示机制的均衡结果一样，所以可以确认，没有一个虚假显示机制可以产
12、生一个比第二步中找有一个虚假显示机制可以产生一个比第二步中找到的最佳机制更好的结果。到的最佳机制更好的结果。13.2.1 13.2.1 显示原理显示原理INFORMATION ECONOMIC）13.2.2 13.2.2 讨价还价原理讨价还价原理 讨价还价模型也是梅耶森创建的。假设市场上存在一个买讨价还价模型也是梅耶森创建的。假设市场上存在一个买者和卖者，就一件商品讨价还价，买卖双方都是风险中性者，者和卖者，就一件商品讨价还价，买卖双方都是风险中性者，只有一次成交机会，如果交易没有成功，商品仍归卖者所有。只有一次成交机会，如果交易没有成功，商品仍归卖者所有。卖者有可能将这件商品的价值看的很高，
13、如果这样，就处于卖者有可能将这件商品的价值看的很高，如果这样，就处于一个比较有利的谈判地位上，因此在这时候他将不愿接受买一个比较有利的谈判地位上，因此在这时候他将不愿接受买者提出的较低要求，而宁愿自己拥有。但是，如果卖者并不者提出的较低要求，而宁愿自己拥有。但是，如果卖者并不看重这件商品，那么他将处于一个较为不利的讨价还价地位看重这件商品，那么他将处于一个较为不利的讨价还价地位上，他也许假装将这件商品看的很重要，拒绝买者较低的要上，他也许假装将这件商品看的很重要，拒绝买者较低的要价，但为了成交，他最终可能以较低的价格卖出这件商品。价，但为了成交，他最终可能以较低的价格卖出这件商品。在讨价还价过
14、程中，卖者自己知道这件商品对他而言的价值，在讨价还价过程中，卖者自己知道这件商品对他而言的价值，但买者并不知道。因此，卖者对商品的估价是他自己的私人但买者并不知道。因此，卖者对商品的估价是他自己的私人信息。信息。INFORMATION ECONOMIC）13.2.2 13.2.2 讨价还价原理讨价还价原理 而买者正好处于一个与卖者对称的位置：如果他对这件商而买者正好处于一个与卖者对称的位置：如果他对这件商品的价值看的很重，他就会出在一个较为不利的讨价还价的品的价值看的很重，他就会出在一个较为不利的讨价还价的位置上，为了获得这件商品，他愿意出一个较高的价钱；反位置上，为了获得这件商品，他愿意出一
15、个较高的价钱；反而反之。在这个过程中，买者自己知道商品对他的价值，但而反之。在这个过程中，买者自己知道商品对他的价值，但卖者并不知道。因此。买者对商品的估价也是他自己的私人卖者并不知道。因此。买者对商品的估价也是他自己的私人信息。信息。在这里，机制设计的问题就在于寻找一种方式来组织讨价还价，在这里，机制设计的问题就在于寻找一种方式来组织讨价还价，从而实现交易收益的最大化从而实现交易收益的最大化 INFORMATION ECONOMIC）莫里斯最优所的税原理：莫里斯最优所的税原理：最优所得税理论的核心是公平和效率。所的税对劳动力提最优所得税理论的核心是公平和效率。所的税对劳动力提供的激励机制和社
16、会成员劳动能力上的差异构成所的税理论供的激励机制和社会成员劳动能力上的差异构成所的税理论研究的中心议题。按照莫里斯的观点，如果政府在对个人征研究的中心议题。按照莫里斯的观点，如果政府在对个人征收所得税之前，能够充分的了解每个人实际收入情况，确切收所得税之前，能够充分的了解每个人实际收入情况，确切的说，即政府能够掌握每个纳税人的实际能力的差别，那么的说，即政府能够掌握每个纳税人的实际能力的差别，那么就可以针对不同实际能力的个人及实际收入征收不同的税，就可以针对不同实际能力的个人及实际收入征收不同的税，这样，即可以保证社会公平，同时也保证了政府的税收来源。这样，即可以保证社会公平，同时也保证了政府
17、的税收来源。但是，现实状况是政府和个人之间在个人实际能力水平上的但是，现实状况是政府和个人之间在个人实际能力水平上的差别信息是非对称的，高能力的个人往往存在伪装成低能力差别信息是非对称的，高能力的个人往往存在伪装成低能力的个人以获得最大收益（少征税或免税）的可能。因此，政的个人以获得最大收益（少征税或免税）的可能。因此，政府执行什么样的税收政策，成为个人是否愿意显示或显示多府执行什么样的税收政策，成为个人是否愿意显示或显示多少个人实际能力信息的激励工具。在不失一般性原则下，个少个人实际能力信息的激励工具。在不失一般性原则下，个人是否显示或显示什么样的有关个人能力的信息，依赖于政人是否显示或显示
18、什么样的有关个人能力的信息，依赖于政府制定什么水平的税率。府制定什么水平的税率。INFORMATION ECONOMIC）莫里斯在研究之初，希望证明对高能力的个人征收更多的税收，或者莫里斯在研究之初，希望证明对高能力的个人征收更多的税收，或者说，为累进税提供精美的数学证明，但结果却相反。莫里斯证明说，为累进税提供精美的数学证明，但结果却相反。莫里斯证明的一般理论（与福利函数无关）认为：（的一般理论（与福利函数无关）认为：（1 1）边际税率在）边际税率在0 0与与1 1之间。之间。（2 2）在许多情况下，边际税率在中等收入区达到最高，而在高收）在许多情况下，边际税率在中等收入区达到最高，而在高收
19、入区和低收入区较低，这与实际税率正好相反。（入区和低收入区较低，这与实际税率正好相反。（3 3）由于信息非）由于信息非对称性，最高收入的边际税率应为零，即应对最高能力的个人的对称性，最高收入的边际税率应为零，即应对最高能力的个人的边际收入不征收任何税收。对于任何不包含最高收入者的边际税边际收入不征收任何税收。对于任何不包含最高收入者的边际税率为零的税制，可以修改到使之为零，这一修改过程就是帕累托率为零的税制，可以修改到使之为零，这一修改过程就是帕累托改进的过程。拥有私人信息的个人必须拥有一定的信息租金权力，改进的过程。拥有私人信息的个人必须拥有一定的信息租金权力，如果社会通过制度或规则剥夺这种
20、权力，则可能降低整个社会福如果社会通过制度或规则剥夺这种权力，则可能降低整个社会福利。（利。（4 4）最优所的税结构近似线性，即边际税率不变，有一个免）最优所的税结构近似线性，即边际税率不变，有一个免税水平，在此水平下应实行免税（即补税），即最优化要求一个税水平，在此水平下应实行免税（即补税），即最优化要求一个正的失业水平，那些选择完全不工作的人得到一个补贴。其结果正的失业水平，那些选择完全不工作的人得到一个补贴。其结果是，生产率很低的社会成员就会发现，工作是不值得的。（是，生产率很低的社会成员就会发现，工作是不值得的。（5 5）边）边际税率相当低。（际税率相当低。（6 6）所的税作为现实生活
21、中缩小社会成员收入差）所的税作为现实生活中缩小社会成员收入差距的工具，其效果并不明显，甚至很小。距的工具，其效果并不明显，甚至很小。INFORMATION ECONOMIC）我们可以用图近似地表示莫里斯的上述结论我们可以用图近似地表示莫里斯的上述结论 高能力高能力中产阶级中产阶级低收入阶层低收入阶层高收入阶层高收入阶层补贴线补贴线免税线免税线低能力低能力税率税率最优所得税设计最优所得税设计INFORMATION ECONOMIC）拍卖机制具有两个基本功能：一是揭示信息，二是减少代拍卖机制具有两个基本功能：一是揭示信息，二是减少代理成本。实际上这两种拍卖机制也是不完全信息条件下的理成本。实际上这
22、两种拍卖机制也是不完全信息条件下的静态博弈，因此，我们可以模型化这两种拍卖机制。静态博弈，因此，我们可以模型化这两种拍卖机制。英国式公开叫价拍卖是一种英国式公开叫价拍卖是一种“升价拍卖升价拍卖”，也是我们最熟，也是我们最熟悉的拍卖方式。在这种机制下，竞争的买者不断抬高拍卖悉的拍卖方式。在这种机制下，竞争的买者不断抬高拍卖品的价格，直到没有人出更高的价格为止。对于买者而言，品的价格，直到没有人出更高的价格为止。对于买者而言，如果竞争对手的出价低于买者对拍卖品的评价，那么其继如果竞争对手的出价低于买者对拍卖品的评价，那么其继续提出比竞争对手更高的出价将是有利可图的；如果竞争续提出比竞争对手更高的出
23、价将是有利可图的；如果竞争对手的出价膏腴买者对拍卖品的评价，买者的最好选择是对手的出价膏腴买者对拍卖品的评价，买者的最好选择是推出竞争，这就是买者的策略。推出竞争，这就是买者的策略。INFORMATION ECONOMIC）荷兰式公开叫价拍卖是一种荷兰式公开叫价拍卖是一种“降价拍卖降价拍卖”。在这种机制。在这种机制下，拍卖主持人提出一个较高的价格，然后开始逐渐降低下，拍卖主持人提出一个较高的价格，然后开始逐渐降低价格，直到有人表示愿意以拍卖主持人报出的价格买下拍价格，直到有人表示愿意以拍卖主持人报出的价格买下拍卖品为止。对于买家而言，他会在拍卖开始之前确定自己卖品为止。对于买家而言，他会在拍卖
24、开始之前确定自己对拍卖品的出价。如果拍卖价格下降到这个水平，他就会对拍卖品的出价。如果拍卖价格下降到这个水平，他就会应价获得拍卖品；如果其他的买家在他之前应价，这以为应价获得拍卖品；如果其他的买家在他之前应价，这以为着对手的出价高于他的出价，他将不能获得拍卖品，但是，着对手的出价高于他的出价，他将不能获得拍卖品，但是，买家面临着这样一个策略问题；如果出价越低，赢得交易买家面临着这样一个策略问题；如果出价越低，赢得交易的机会就越小，一旦赢得交易，他能够获得的额外利润就的机会就越小，一旦赢得交易，他能够获得的额外利润就越多；相反如果出价越高，赢得交易的机会就越大，但一越多；相反如果出价越高，赢得交易的机会就越大，但一旦赢得交易，他可以获得额外利润就越少，甚至可能带来旦赢得交易，他可以获得额外利润就越少，甚至可能带来损失。这就是所谓的损失。这就是所谓的“倒霉的赢家倒霉的赢家”。INFORMATION ECONOMIC）讨论题：讨论题：1 1、激励机制设计的原则？、激励机制设计的原则？2 2、激励机制的类型？、激励机制的类型？3 3、什么是显示原理？、什么是显示原理？4 4、描述莫里斯最优所得税原理？、描述莫里斯最优所得税原理？INFORMATION ECONOMIC）谢谢大家！
